בין אם השוק מגיע לשיא של כל הזמנים או מתרסק, תמיד צצה שאלה אחת: האם עכשיו זמן טוב להשקיע? האם עלי להישאר עם תיק ה-60/40 המסורתי או לנסות משהו אחר? כשהשוק נמצא בשיא של כל הזמנים, משקיעים פוטנציאליים תוהים בדאגה אם זה הטופ ובעטים בעצמם כשהם רואים את השוק מתקדם למעלה. וכשהשווקים קורסים, למשקיע המעוניין רק לעתים נדירות יש את הכוח הפסיכולוגי לקנות ולהסתכן לראות את אחזקותיו מתרסקות.
הרעיון של גִוּוּן והתיק 60/40 נוצר בין השאר כדי לענות על השאלה מתי זה זמן טוב להשקיע. אבל הזמנים השתנו ונראה שתיק ה-60/40 המסורתי יצטרך להשתנות איתו. אז מהן האלטרנטיבות האפשריות להקצאת התיקים המסורתית? בואו נחפור.
במדריך זה:
מהו תיק ה-60/40 המסורתי?
תיק 60/40 הוא אחת ההקצאות הוותיקות והאחריות ביותר למשקיעים. יועצים פיננסיים וסבים משבחים את סגולותיו ועשו זאת שנים רבות. הרעיון הוא ש-60% מההשקעות שלך צריכות ללכת למניות גדולות, בעוד שה-40% האחרים צריכים ללכת לאג"ח ארה"ב ואג"ח אחרות בדרגת השקעה.
הפשטות שלו הופכת אותו לכל כך אטרקטיבי. השקעה במניות מייצר הרבה יותר רווחים מאשר איגרות חוב אבל הוא הרבה יותר מסוכן. כדי להחליק את הנפילות בשוק, אתה משקיע באג"ח כדי לרפד את התיק שלך מפני ירידות משמעותיות. ואתה נהנה מהכנסה מהאג"ח כל הזמן. אתה צריך לצאת קדימה, שכן תיק ההשקעות שלך יורד משמעותית פחות ממישהו שמחזיק במניות בטווח הארוך.
רעיון הגיוון נוצר בין השאר כדי לענות על השאלה מתי זה זמן טוב להשקיע. באופן כללי, תמיד כדאי להקפיד על השקעות עם אופק לטווח ארוך. עם זאת, השווקים לא תמיד עולים, וההאטה יכולה לספק הפתעה לא נעימה. זה נכון במיוחד עבור משקיעים שנכנסים בזמן הלא נכון. מסיבה זו, מומלץ למשקיעים חסרי ניסיון להשתמש ביועץ פיננסי כדי לשמור על התיקים שלהם מעודכנים. אתה יכול למצוא יועץ בקלות באמצעות שירותים כמו רישום פלדין.
למה תיק 60/40 לא עובד יותר?
למרבה הצער, אנו עומדים בפני שילוב של נסיבות שעשויות לגרום לכך שהתיק 60/40 מהווה למעשה סכנה עצומה לביצת הקן לטווח ארוך של המשקיע.
- שיעורי הריבית נמצאים בנקודה הנמוכה ביותר בהיסטוריה ובנקים מרכזיים הבהירו שזה יהיה הנורמלי החדש עבור עתיד נראה לעין. בגלל שיא ריבית נמוכה, משקיעים כבר לא מקבלים הרבה הכנסה מאיגרות חוב בכלל, ביטול אחת הסיבות שהתיק הזה היה כל כך אטרקטיבי מלכתחילה.
- ועם ריביות כה נמוכות, האינפלציה הופכת לבעיה גדולה עבור תיק 60/40. אפילו עם העלייה הקלה ביותר באינפלציה מעל הריבית הנוכחית, המשקיעים יפסידו כסף במונחים ריאליים על 40% מהתיק שלהם. זה אומר ש-60% במניות יצטרכו לעבוד הרבה יותר קשה רק כדי לקזז את ההפסד.
- ככל שהריבית יורדת, הערך של קשרים עולה. זה נשמע נהדר עבור התיק, עם זאת, הריבית כבר על או קרוב לאפס. המשמעות היא שסביר להניח שהריבית לא תרד ובהרחבה, ערכי האג"ח לא יעלו.
זכור כי שיעורי הריבית ירדו בהתמדה במשך 40 שנה, כלומר שוק שורי חסר תקדים של 40 שנה באג"ח. ככל שהריבית בעצם מגיעה לקומה, הופך יותר ויותר סביר שהריביות יתחילו ללכת בדרך אחרת בשלב מסוים, ולהוריד איתם את ערכי האג"ח.
חלופות לתיק 60/40
למרבה המזל, תיק ה-60/40 אינו הקצאת התיקים היחידה בחוץ. כיום קל יותר מתמיד להשקיע במספר סוגי נכסים המציעים גיוון עוד יותר.
REITs
סוג נכס אחד שכל משקיע צריך לשקול להוסיף לתיק שלו REIT או קרנות השקעות נדל"ן. מדובר בכלי השקעה המאגדים כסף יחד על מנת להשקיע בשוק הנדל"ן. על פי חוק, הם חייבים לשלם לפחות 90% מהרווחים שלהם בדיבידנדים. זה אומר שהמשקיעים יכולים להרוויח הכנסה נאה תוך שהם נהנים מהחוסן של הנדל"ן לאינפלציה בזכות היותו נכס אמיתי. אתה יכול להתחיל עם השקעות REIT השקעות מקור.
דיבידנד אריסטוקרטים
המשקיעים צריכים גם לבדוק קבוצה של מניות כחולות הנקראות דיבידנד אריסטוקרטים, שהצליחו לגייס דיבידנדים ברציפות מדי שנה במשך 25 שנים לפחות. רבות מהחברות הללו הן שמות מותגים איכותיים כמו קוקה קולה אשר צפויים לשרוד נפילות שוק תוך תשלום למשקיעים דיבידנד טוב כמקור הכנסה.
סחורות
התיקון האחרון מגיע בצורה של סחורות. זו קטגוריה רחבה, אבל למרבה המזל יש מספר תעודות סל שעוקבות אחר כללי סחורות אינדקסים. לחלופין, משקיעים יכולים לקנות תעודות סל שעוקבות אחר הסחורות החשובות ביותר כגון זהב ונפט.
בעוד שהסחורות הן ההפכפכות ביותר בחבורה, הן גם מספקות את הטוב ביותר בהגנה מפני אינפלציה ובמקרה של זהב, יכולות להוות הגנה הגונה מפני מיתונים. בשל התנודתיות שלהם, מומלץ להחזיק רק חלק קטן מהפורטפוליו שלך בסחורות.
קומפוזיציות פורטפוליו אלטרנטיביות
אין גודל אחד שמתאים לכולם. התיק שלך צריך להיות ייחודי לסובלנות הסיכון שלך ולמטרות שלך. לאדם צעיר המעוניין למקסם את הרווחים שלו ולפנסיונר המעוניין לשמור על עושרו יש שתי מטרות שונות מאוד, וכמו כן צריכים להיות שני תיקים שונים. עבודה עם יועץ פיננסי או מנהל הון יכולה לעזור לך לקבל מושג טוב יותר על איזו אסטרטגיה יכולה לעבוד עבורך.
עם זאת, הנה כמה דוגמאות רחבות למצבים שונים על מנת לעורר השראה בבניית תיקים משלך:
המשקיע האגרסיבי
זוהי דוגמה לתיק עבור משקיעים שמוכנים לקחת על עצמם יותר סיכונים. לדוגמה, מישהו באמצע שנות ה-20 לחייהם שיש לו הרבה זמן לפני שהם יצטרכו לגשת להשקעות שלו אולי ירצה להיות אגרסיבי יותר בגישת ההשקעות שלו.
- מניות: 55%
- REITs: 25%
- זהב: 15%
- אוצר: 5%
משקיע ההכנסה
גישת השקעה זו היא הטובה ביותר עבור משקיעים שרוצים ליצור זרם קבוע של הכנסה שנכנסת. זה יכול לעבוד עבור משקיעים שנמצאים באמצע הקריירה או כל מי שרוצה לשמור על ההשקעות שלהם בקצב קבוע.
- דיבידנד אריסטוקרטים: 50%
- REITs: 25%
- אוצר: 10%
- איגרות חוב עם תשואה גבוהה: 15%
המשקיע המאוזן
למשקיעים שרוצים להשקיע במעט מכל דבר. מגוון השקעות יכול לעזור לך לגוון את תיק ההשקעות שלך. זה גם עוזר לאזן את התיק שלך במקרה של תנודתיות במניות, תוך שהוא נותן לך מקום להגדיל את ההשקעות שלך.
- מניות: 50%
- REITs: 20%
- אוצר: 20%
- סחורות: 10%
בעיות חדשות זקוקות לפתרונות חדשים
בין אם אנו יודעים זאת ובין אם לא, אנו נכנסים לשלב חדש בהיסטוריה הפיננסית. שיעורי הריבית מעולם לא היו נמוכים כל כך, ואף אחד לא בטוח בדיוק מה עשויות להיות ההשלכות ארוכות הטווח של זה. בלי קשר, לתיק 60/40 יש הרבה יותר מדי סיכונים הקשורים אליו בסביבה של היום כדי שהוא ימשיך להיות אופציה טובה למשקיעים.
אם אתה רוצה להיות מוגן באמת מפני סכנה פיננסית אפשרית, תצטרך לקחת בחשבון את השינויים בעולם. למרבה המזל, מעולם לא היה זמן טוב יותר עבור משקיעים בודדים לגשת לסוגי נכסים שונים. כמו תמיד, עשה בדיקת נאותות משלך ובנה תיק למטרות שלך.