לפעמים, למרות אי הוודאות הכלכלית והפוליטית, השווקים מתנגדים לכוח המשיכה. זה קרה לאחרונה, כאשר המניות מחקו את ההפסדים שהמדדים ספגו במהלך הבהלה במרץ. ה נאסד"ק לא רק התאוששה; הוא הגיע לשיא של כל הזמנים ב -9 ביוני 2020.
הרגש בקרב כלכלנים, אנליסטים ונתוני השקעות משמעותיים הוא תערובת של תמיהה ולעג. יש שמציינים זאת "שוק המניות הוא לא הכלכלה."אם כן, האם ירידת המניות ברבעון הראשון הייתה רק הפסקה לאחר תקופה ארוכה של התרחבות? או שזה היה משהו יותר?
הצטברות
- הירידה בשוק התרחשה לאחר שוק השוורים הארוך ביותר בהיסטוריה של ארה"ב. זה התחיל בשנת 2009, מיד לאחר המשבר הפיננסי. במהלך תקופה זו ראינו שיעורי אבטלה נמוכים ושיעורי רכישה חוזרים בקרב התאגידים. עם זאת, שתי מגמות אלה התהפכו במהירות לאחר התפשטות נגיף הקורונה ברחבי העולם.
- בחודש מרץ, מכירה עולמית, בשילוב עם מדינות רבות שסוגרות את גבולותיה בגלל COVID-19, גרם לנתונים כלכליים מדאיגים.
- באפריל, 20 מיליון אמריקאים איבדו את מקום עבודתם באחד החודשים הגרועים ביותר מאז השפל הגדול.
- תסיסה חברתית פרצה בכל 50 המדינות בעקבות מותו של ג'ורג 'פלויד. זה שיבש את המשק עוד יותר. הוסף חשש נוסף לגל שני של נגיף הקורונה כאשר מדינות נפתחות מחדש ושאלות אם הצריכה והתעסוקה יחזרו לשגרה, ולמשקיעים יש ממה לדאוג.
למה השווקים עולים יותר
מכיוון שכאבי ההתרסקות במרץ עדיין טריים, מעטים חשבו על הרעיון של השווקים לעלות גבוה יותר. רובם ציפו שהנזק הכלכלי יהיה דומה למה שקרה לפני 12 שנים.
עם זאת, השווקים צופים פני עתיד. המשקיעים מעריכים את מה שהולך לקרות יותר ממה שקורה כרגע. היקף הנזק שנגרם כתוצאה מנגיף הקורונה הפתיע את המשקיעים. ובכל זאת, בסופו של דבר הם עיכלו את החדשות, תמרו אותן והתחילו לצפות להתאוששות הכלכלה. מתווכי מניות בעמלות נמוכות כגון E*TRADE ו אלי להשקיע הפך פופולרי מאוד.
זה יסביר את ההבדל בין הכלכלה לשוק המניות.
- המשקיעים בוחנים את השלב הבא של ההתאוששות לפני שסיימנו עם השיטה הנוכחית. זה די נפוץ. הרבה התנועה השוטפת בשוק נקבעת על ידי מחשבים ומשקיעים שהוכשרו להביט קדימה.
- חוץ מזה, הפדרל ריזרב שומר בעקביות על המנדט שלו על יציבות מחירים בשווקים, ותודה לעמדה הא -פוליטית שלה, היא הצליחה לתמוך בשווקים חסרי שעבוד מהפוליטיקה הנוכחית מַצָב.
- רבים מאמינים כי נתונים כלכליים גרועים יותר פשוט יגרמו לבנק הפדרלי ולממשלה להזרים יותר כסף לשווקים. זה יוצר מנטליות של "חדשות רעות הן חדשות טובות". זה מה שקרה בשנים שאחרי 2008, כאשר חוקק הבנק הפדרלי את תוכניות ההקלה הכמותיות ארוכות הטווח שלו.
- אחת הסיבות לכך שהמשקיעים מסתכלים קדימה היא שלנזק הכלכלי יש נקודת קצה מאוד ברורה: חיסון. ברגע שהחיסון יהפוך למתקיים, מקור הניזוק הרב שייגרם יינטרל. עם כל כך הרבה חברות שממהרות ליצור את החיסון, זו שאלה מתי, לא אם.
חוסר יציבות כלכלית
במרץ 2020 היו 8 מתוך 15 הטיפות הגדולות ביותר של יום אחד בהיסטוריה, כך שזה לא מפתיע שהפסימיות השתוללה. וותיקים כמו וורן באפט התיישבו מהלך זה ונשארו זהירים לגבי מה השוק עשוי לעשות בהמשך. ותיקי שוק רבים רואים בכך עצרת שוק דובים קלאסית להרתיע משקיעים פחות מנוסים למסור את כספם שהרוויח קשה.
למי שלא מכיר, עצרת שוק דובים היא תופעה שנצפתה בה כל שוק דובים מאז המאה ה -20. היא מתרחשת במהלך מגמת ירידה כאשר השוק מתגבר באופן זמני בעלייה של 5% או יותר. עצרת זו יכולה להימשך ימים, שבועות או יותר. המפורסם ביותר, עצרת לשוק הדוב של שלושה חודשים התרחשה בשנת 1929 לפני שהשוק קרס לחלוטין.
- מאמצי הגירוי המרוכזים של הפדרל ריזרב ושל ממשלת ארה"ב יצרו בסופו של דבר ברכה אדירה למשקיעים. שניהם פעלו במשותף, מהר יותר, ועם חבילות גדולות בהרבה מאשר במהלך המשבר הפיננסי בשנת 2008. הפד לבדו הכניס טריליוני דולרים תוך שבועות. והממשלה יישמה את הגישה הרדיקלית של שליחת בדיקות גירוי ברחבי ארצות הברית.
- בנוסף, הממשלה הבהירה את עמדתה כי התעשיות הכי פוגעות, כמו חברות תעופה ואירוח, יקבלו הלוואות מובטחות מיוחדות כדי למנוע את כל החששות מפשיטת רגל.
- בעקבות זאת הבהיר ג'רום פאוול גם כי הפדרל ריזרב מוכן לעשות כל מה שצריך כדי לשמור על אמון בשווקים. זוהי אמירה חזקה של הבנק המרכזי החזק ביותר בעולם.
מהלכים דרמטיים ויעילים אלה מבטיחים לשוק כי הפעם לא יתרחש אפקט דומינו. זאת בניגוד לחשש המשמעותי לבטיחות המגזר הפיננסי לאחר קריסת האחים ליהמן ב -2008.
מה משקיע לעשות?
הדבר החשוב ביותר שיש לזכור בתקופות אלה הוא שאף אחד לא יכול לחזות את העתיד. ואף אחד לא יכול לתזמן את השווקים. זה חיוני ל יש תכנית לטווח ארוך ולהיצמד לזה. יכול להיות שהמשקיעים הנוכחיים קנייה לשוק המניות טועה. או שאולי הם צודקים. אי אפשר לדעת.
סביר להניח שתהיה תנודתיות רבה יותר בימים הקרובים, הודות לאי וודאות המונית. משקיעים יכולים להגן על עצמם על ידי שמירה על מגוון התיקים שלהם באמצעות שילוב של מניות ואיגרות חוב, או פשוט ממוצע בעלות דולר ולהשקיע בעקביות בין אם השווקים עולים או יורדים. עזרתם של יועצים פיננסיים מנוסים יכולה לסייע לכם בקבלת החלטות השקעה קשות. פלדין רישום היא דרך מצוינת למצוא יועצים פיננסיים ברמת חמישה כוכבים.
אם השווקים יתגברו, זכור שהרבה יכול להשתבש. אם שווקים נכנסים לשוק דובים, זכרו שלכל ירידה יש נקודת סיום.