כשמדובר בבורסה, יש גבול דק בין הימורים להשקעה. לפעמים קשה להבדיל בין השניים. שתי האסטרטגיות מנסות להרוויח כסף בשוק וההבדלים יכולים להיות כל כך עדינים עד שלא ייעלמו מעיניהם. מתי זה הימורים ומתי זה משקיע? מה ההבדל?
במדריך זה:
לטווח ארוך לעומת מיקוד לטווח קצר
- השקעה היא על סבלנות ולחפש תשואות עקביות לטווח הארוך. המיקוד הוא רכישת מניות שיביאו את הביצועים הטובים ביותר לאורך שנים. המשקיע רוצה תיק מלא במניות כאלה בידיעה שהחפיסה מוערמת לטובתו לאורך זמן. עליות ירידות במניה עצמה או בשוק הכולל לא משנות את האסטרטגיה של המשקיע מכיוון שהתמורה האמיתית נפרסת על פני שנים רבות.
- הימורים הם יותר מוקד לטווח קצר. הוא מחפש תשואות גבוהות מיידיות, אך לעתים קרובות הוא נתקל בהיפך בגלל תנודות בשוק. מסיבה זו, הימורים הם לעתים קרובות יותר אסטרטגיית מסחר פנימה והחוצה, מהסוג שהמשקיע יתקשה לקחת. בגלל מספר העסקאות הגבוה, ההימורים יכללו תשלום נוסף בצורה של דמי עסקה, דבר שהשקעה מבקשת להימנע ממנו.
קניית תזרים מזומנים או הערכת מחיר
השקעה עוסקת בבניית תזרימי מזומנים. זה ממקד את המיקוד בדיבידנדים ובחברות שיש להן רקורד ארוך של לא רק לשלם להן באופן עקבי, אלא גם בגיוסן באופן קבוע. ככל שהדיבידנד גדל, המניה הבסיסית הופכת להיות בעלת ערך רב יותר.
לא רק המניה מספקת הכנסה רגילה, אלא הערכת הון גם על המניה. המשקיע זוכה הן בהכנסה מיידית והן בצמיחה לטווח הארוך. בגלל הדיבידנד, והפוטנציאל לדיבידנדים גבוהים יותר בהמשך, המשקיע יחזיק במניה שלו גם אם המחיר יורד.
הימורים הם בדרך כלל משחק על הערכת מחירים. המהמר מעוניין למכור במחיר גבוה יותר, ויחזיק במניה רק כל עוד היא עולה במחיר. אם עליית המחירים תעצור, המהמר ימכור את המניה ויחפש סיכויים טובים יותר.
הימור על המגמה, לא על המניה
הכלל הבסיסי ביותר של השקעה הוא לקנות נמוך, למכור גבוה. אם אתה משקיע אתה לוקח את העצה הזו ללב. אתה מחפש לקנות מניה בזמן שהמניה עצמה או השוק הכולל נמצאים בנקודת שפל או בקרבתה. מסיבה זו, ייתכן שתעדיף להיות קונה בשווקים למטה ("מזין תחתון"), או לקנות מניות שאינן טובות מהשוק הכללי. שניהם מציעים הזדמנות לרכוש מניות במחירים נמוכים.
אם אתה מהמר, יש סיכוי טוב מאוד שאתה קונה על טרנדים. זה אומר שאתה עשוי להיות קונה אפילו בשווקים העולים, או שאתה יכול להתמקד בעיקר במניות החמות של היום. אתה קונה על המגמה הנוכחית ומהמר שהמגמה הזו תמשיך באותו כיוון מספיק זמן כדי שתוכל להרוויח כסף ולהמשיך הלאה.
חשיבותם של היסודות
ההשקעה עוסקת באמצעי הערכה, כגון יחס מחיר-רווח (P/E) וערך ספר. המשקיע יהיה מודאג גם מעמדה של החברה בענף שלה, התחרותיות של קווי המוצרים שלה כמו גם מוצרים ושירותים חדשים בפיתוח. השקעה תכלול גם התייחסות מדוקדקת של צוות הניהול של החברה ומהו ניסיונה וסגנון הניהול שלה.
הימורים עשויים לכלול התעלמות מרבית מהיסודות, בהנחה שאם המניה מתפקדת היטב, היסודות חייבים להיות נכונים.
הימורים עשויים גם לשאוף לנצל ספקולציות אפשריות מסוימות, כגון השתלטות על מועמדים. המהמר עשוי לחפש באופן ספציפי את מלאי החברות הנחשבות למטרות רכישה סבירות. למרות שזה יכול להיות משתלם אם הוא ייצא לפועל, המשחק בדרך כלל מסתיים ברגע שההשתלטות מתרחשת, ולאחר מכן המניה נמכרת. המהמר מעולם לא קנה את המניה בגלל הפוטנציאל הטווח הארוך שלה אלא דווקא בציפיה לתוצאה של אירוע בודד.
גיוון כקו מפריד
מכיוון שההשקעה עוסקת יותר ביסודות ובטווח הארוך, היא בדרך כלל כרוכה בגיוון לשונות מגזרי מניות ומחלקות נכסים. תיק המשקיעים יכיל בדרך כלל תערובת של מניות, אגרות חוב ומזומן, כאשר נתח המלאי מתפרש על פני מגזרים שונים, כולל צְמִיחָה, שווקים מתפתחים, טכנולוגיה ומשאבי טבע. השקעה עוסקת בבניית תמהיל נכסים שצפוי לצמוח לאורך עשרות שנים.
ההימורים מתמקדים בדרך כלל במרדף אחרי החזרה. בדרך כלל הכסף של המהמרים יהיה קשור בהשקעות עם הביצועים הטובים ביותר כרגע. זה לא שהמר בכלל לא יגוון, אלא יותר סביר שיעמיס את תיק ההשקעות שלו עם הביצועים הטובים ביותר. למשל, אם מניות האנרגיה מתפקדות היטב, יכול להיות שיש לו 70 או 80% מכספו במגזר זה בלבד.
זו אסטרטגיה שיכולה להשתלם בצורה נאה בזמן שהמגמה בתנועה. אבל כשהוא מפסיק, המהמר בדרך כלל מחזיר את הכל ועוד.
מה לדעתך ההבדלים בין השקעה להימורים?