Che cos'è una transazione a condizioni di mercato in immobili, azioni e criptovalute?

"Teniamo le cose a debita distanza."

Può sembrare una cosa piuttosto colloquiale da dire, ma se qualcuno te la dice nel contesto di un grosso acquisto o di un investimento, probabilmente non sta scherzando.

Questo perché nel mondo del denaro, condurre una transazione a condizioni di mercato piuttosto che non a condizioni di mercato ha gravi implicazioni fiscali, legali e di sicurezza. Quindi è fondamentale per ogni investitore conoscere la differenza.

Quindi cos'è una transazione a condizioni di mercato? Cos'è una transazione non a condizioni di mercato? Qual è la differenza e perché è importante nel contesto di immobili, azioni e criptovalute/NFT? Continua a leggere.

Che cos'è una transazione a condizioni di mercato?

In termini semplici, una transazione a condizioni di mercato è quella in cui il l'acquirente (i) e il venditore (i) conducono un commercio equo sul mercato aperto senza che collusioni, pressioni o relazioni precedenti influenzino l'esito della vendita.

Alcuni esempi di transazioni a condizioni di mercato includono:

• Vendo auto ad un amico per Libro blu di Kelley valore
• Vendo un NFT a un alto offerente anonimo Mare aperto
• Comprare casa tramite i rispettivi agenti immobiliari senza incontrare i proprietari
• Acquisto di azioni di (VOO) attraverso TD America da un venditore anonimo

Al contrario, acquistare/vendere uno qualsiasi dei beni di cui sopra a qualcuno che conosci per uno sconto o senza elencare il attività sul mercato aperto, costituirebbe probabilmente una transazione non a condizioni di mercato, nota anche come braccio in braccio transazione.

Ovviamente, non c'è nulla di intrinsecamente illegale nella (maggior parte) delle transazioni a braccetto. La tua auto è di tua proprietà e nulla ti impedisce di venderla a chi vuoi per $ 1. Allo stesso modo, non c'è niente di sbagliato nell'ereditare 100 azioni di Microsoft.

Succede sempre, motivo per cui generalmente c'è più controllo sulle transazioni non a condizioni di mercato. IL IRS, istituti di credito ipotecario e chiunque sia coinvolto nella vendita vorranno sapere cosa è successo "dietro il velo".

Ad esempio, se vendi la tua auto per $ 10.000, l'acquirente potrebbe chiederti di mettere $ 2.000 sulla fattura di vendita in modo da poter risparmiare sulle tasse. Quello che può sembrare un piccolo favore che non influisce sui tuoi profitti potrebbe farti affrontare conseguenze legali in seguito (in particolare, per frode).

Ecco perché gli investitori di tutti i settori devono comprendere la differenza tra libera concorrenza e non libera concorrenza. Ad un certo punto, potresti trovarti a cavallo della linea - o qualcuno te lo chiederà - e conoscere la differenza può salvarti da un cattivo affare, una truffa o una lettera piuttosto sgradevole dall'IRS.

Quindi entriamo più nel dettaglio.

Perché la lunghezza del braccio è importante

Se chiedi all'IRS, diranno che un accordo supera il test di libera concorrenza, o come lo chiamano Standard di lunghezza del braccio — se è soddisfatta una delle seguenti condizioni:

• Due parti non controllate hanno stipulato l'accordo liberamente e indipendentemente l'una dall'altra, oppure;
• I risultati erano gli stessi che se le due parti avessero operato liberamente e indipendentemente l'una dall'altra.

Questa definizione è importante perché, storicamente parlando, gli organismi di regolamentazione, gli istituti di credito ipotecario e le parti interessate esaminano con maggiore attenzione le transazioni non a condizioni di mercato.

Ecco alcuni esempi di dove si trova la linea in ogni settore e perché è importante:

Transazioni a condizioni di mercato nel settore immobiliare

Chiedi a qualsiasi agente immobiliare e ti diranno che tenere le cose a debita distanza è un grosso problema nel mondo immobiliare. Più l'acquirente e il venditore si conoscono, più si creano opportunità di frode, guida, parzialità e manipolazione:

• Se un investitore predatore viene a sapere che il venditore è vecchio e non sano di mente, può approfittare della situazione.
• Se un venditore apprende di A razza, religione, vocazione, identità di genere dell'acquirente, ecc., possono trattare la loro offerta in modo più o meno favorevole.
• Quando un l'agente immobiliare "guida" un acquirente verso quartieri specifici in base ai fattori di cui sopra, questa potrebbe anche essere una violazione delle condizioni di mercato poiché l'agente influenza una transazione in cui riceve una commissione.

Questo è anche il motivo per cui alcuni agenti immobiliari potrebbero farlo rifiuta di inviare la "lettera d'amore" del tuo acquirente a un venditore; converte istantaneamente la transazione da arm's length a arm-in-arm. Ciò potrebbe danneggiare involontariamente l'acquirente, ma inoltre, viola soggettivamente gli standard di un mercato libero e aperto al 100%.

I prestatori tendono anche ad avere forti preferenze per le vendite a condizioni di mercato poiché l'altro tipo è un terreno fertile per le frodi. Ad esempio, la maggior parte degli istituti di credito ti farà firmare un affidavit a condizioni di mercato prima di approvare una vendita allo scoperto. Questo ti impedisce di vendere la proprietà a un amico per cancellare il tuo mutuo. E anche se vendi una casa per $ 1, l'acquirente dovrà comunque pagare le tasse sul valore equo di mercato.

La linea di fondo per investitori immobiliari è questo: tutti trattano le transazioni non a condizioni di mercato con maggiore attenzione. Se sei imparentato con l'acquirente/venditore, parla con il tuo CPA, sii trasparente al 100% con il tuo prestatore. E preparati per un sacco di scartoffie extra.

E anche se ottieni uno sconto famiglia come acquirente, dovrai comunque pagare tasse, assicurazioni e altro in base al valore di mercato completo.

Operazioni a condizioni di mercato nel mercato azionario

Lunghezza del braccio vs. la lunghezza del braccio non viene fuori meno spesso nel mondo delle azioni. La maggior parte delle azioni viene scambiata su un mercato aperto in cui acquirenti e venditori rimangono anonimi.

Se tu regalare azioni di un titolo a qualcuno, potresti avere un piccolo debito fiscale (o almeno documenti extra) se l'importo della tua donazione supera il limite di imposta sulle donazioni di $ 16.000 nel 2022 o $ 17.000 nel 2023.

Ma qui è dove la lunghezza del braccio vs. la lunghezza non di mercato può ancora essere rilevante per investitori del mercato azionario: se vedi segni di attività a braccetto ai massimi livelli di un'azienda (nepotismo, collusione, violazioni dell'antitrust, ecc.), potrebbe essere un segno che sta arrivando un contenzioso.

Transazioni a condizioni di mercato nello spazio cripto/NFT

Come accennato in tutto questo pezzo, gli organismi di regolamentazione sono incredibilmente diffidenti nei confronti delle transazioni non a condizioni di mercato. Perché? Perché sono così spesso usati per nascondere le frodi.

Da nessuna parte questo è più evidente che nello spazio delle risorse digitali ancora in gran parte non regolamentato. UN Studio 2018 ha trovato prove che fino al 50% dell'epico rally di Bitcoin del 2017 potrebbe essere attribuito a una manciata di giocatori nascosti che manipolano il mercato attraverso transazioni a braccetto, offuscando il giusto valore di mercato di Bitcoin - e probabilmente - piantando i semi di IL Crollo crittografico del 2022.

Nel frattempo, il "wash trading" continua ad affliggere il NFT spazio, causando confusione e minando la fiducia degli investitori. Per chi non lo sapesse, il wash trading è quando qualcuno acquista e vende ripetutamente un asset per creare l'illusione di una maggiore domanda e gonfiare artificialmente i prezzi. È illegale nei mercati finanziari tradizionali, ma nello spazio crittografico/NFT, tutto ciò che qualcuno deve fare è crearne di multipli portafogli.

Di conseguenza, alcuni possessori di NFT hanno scambiato i propri asset fino a un "valore di mercato" di $ 1 miliardo. E mentre quel numero era chiaramente troppo alto per ingannare qualcuno, altri numeri non lo sono stati. Uno studio lo ha scoperto Il 10% delle coppie acquirente-venditore ha rappresentato una maggiore attività di trading rispetto al restante 90%. Lo ha scoperto un'analisi di CryptoSlam 95% degli scambi sulla popolare piattaforma NFT LooksRare potrebbe essere attribuito al wash trading.

Cosa da asporto per gli investitori in criptovalute e NFT? I regolamenti imminenti potrebbero non essere una cosa così negativa. Come il SEZ o chiunque inizi a far luce su transazioni illecite senza condizioni di mercato, potrebbe portare sicurezza, stabilità e nuovi investitori sul mercato.

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La linea di fondo: armati di informazioni

Le transazioni a condizioni di mercato mettono l'"aperto" nel mercato aperto, fornendo trasparenza, fluidità e una giusta possibilità a più investitori.

Questo non vuol dire che le transazioni a braccetto siano intrinsecamente negative, solo che invitano comprensibilmente a un maggiore controllo. E se sei coinvolto in uno, dovresti applicare tu stesso quel controllo extra.

Ulteriori letture:

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