A brókeripar hevesen ellenezte ezeket a szabályokat, bár a végleges változatot jelentősen felvizezték a korábbi tervezetekhez képest, részben a pénzügyi szolgáltató szektor lobbitevékenysége miatt.
Mindazonáltal az új szabályok örökre megváltoztatják a pénzügyi tanácsadás módját, különösen a között pénzügyi tanácsadók, akiket részben vagy egészben jutalékon keresztül fizetnek az általuk értékesített pénzügyi termékekből.
Az új szabályok 2017 áprilisában kezdődnek, és januártól kezdődően teljes mértékben érvényesek. 1, 2018.
Mit jelentenek ezek az új szabályok Önnek, mint egyéni befektetőnek vagy egy pénzügyi tanácsadó potenciális ügyfelének?
Az ügyfelek érdekeinek összehangolása tanácsadóik érdekeivel
E szabályok célja, hogy biztosítsák az ügyfelek és a pénzügyi tanácsadók érdekeinek összhangját a nyugdíjakkal kapcsolatos tanácsadás során.
Ahol ezek a szabályok a legnagyobb hatást gyakorolhatják, az a pénzügyi tanácsadóknál van, akik kompenzációjuk egy részét vagy egészét a pénzügyi termékek értékesítéséből származó jutalékokból származtatják, beleértve bizonyos befektetési alapok díjai és járadékok. Ezeket a tanácsadókat az alkalmassági szabvány vezérelte, amely egyszerűen azt mondja ki, hogy minden ajánlásnak alkalmasnak kell lennie valakinek egy adott befektető helyzetében. Az ajánlásoknak nem feltétlenül az adott ügyfél vagy bármely ügyfél érdekeit kell szolgálniuk.
Bejegyzett befektetési tanácsadók a SEC-nél és néhány államnál e regisztráció révén már bizalmi alap alá tartoznak. A csak díjazott tanácsadók, akik olyan szervezeteken keresztül dolgoznak, mint a NAPFA és a Garrett Planning Network, általában szintén a múltban tartották magukat a bizalmi normához.
Fokozott nyilvánosságra hozatal
Az új szabályok kulcsfontosságú eleme a befektetési eszközökre vagy stratégiákra vonatkozó fokozott közzétételi követelmények, amelyek összeférhetetlenségként értelmezhetők a tanácsadó számára. Ez számos lehetséges elemet foglal magában, beleértve:
- Javaslat, hogy egyenleget dob egy 401(k) tervben egy IRA-nak ha ez magasabb díjakat eredményezne az ügyfél számára, és potenciálisan a tanácsadó számára magasabb eszközalapú díjakkal járna.
- Járadék ajánlása IRA-számlán belül. A nyilvánosságra hozatal mostantól az indexált járadékokra is kiterjed, amelyek nem szerepeltek a szabályzat korábbi változataiban sem.
- Brókerek, akik azt javasolják, hogy IRA-számlán belül saját befektetési alapokat vagy más, munkáltatójuk által kínált befektetési termékeket használjanak.
- Megbízott megállapodások egy IRA-n belül.
- Azoknak a tanácsadóknak, akik jelenleg az ügyfelekkel dolgoznak, és olyan termékeket vagy szolgáltatásokat használnak, amelyek nyilvánosságra hozatalt igényelnek, kötelesek közzétételi dokumentumot benyújtani a jelenlegi megállapodásokról.
- Tanácsok kis 401(k) tervekhez, ha ez a tanács ellentétesnek tekinthető azzal, ami a résztvevő legjobb érdekeit szolgálja.
E szabályok központi eleme és a nyilvánosságra hozatal elsődleges eszköze a Best Interests Contract Exemption vagy a BICE.
Ha olyan brókerrel, bejegyzett képviselővel vagy pénzügyi tanácsadóval dolgozik, aki egy részét vagy egészét megkeresi jutalékokból származó kompenzációt, valószínűleg egy vagy több BICE-űrlapot fog kapni aláírásra pont.
Következmények az ügyfelek számára
Tekintettel arra, hogy ezeknek az új szabályoknak az első szakasza csaknem egy évig nem kezdődik meg, a pénzügyi szolgáltatások a szolgáltatók ennek során megfelelő mennyiségű tervezést és üzleti modelljük megújítását végzik majd idő. Íme néhány dolog, ami megtörtént, vagy amit láthat.
- A brókerek világában a trend a díjalapú szolgáltatások felé mutat. Elterjedt forma a közvetítői wrap számla. Ez általában egy kezelt számla, amely befektetési alapokat használ utólagos jutalékokkal, például 12b-1 díjakkal. A brókercég nemcsak a számlán lévő eszközök alapján kap díjat; általában megkapják a 12b-1 díjakat is.
- Beszámoltak arról, hogy a brókercégek az új szabályok betartásával járó többletköltségeket ürügyül használják fel arra, hogy megemeljék ügyfeleiknek fizetendő díjaikat. Ezen túlmenően nem lenne meglepő, ha azt látnánk, hogy minden típusú tanácsadó visszaadja a szolgáltatásokat, vagy akár „kirúgja” a kisebb, kevésbé jövedelmező ügyfeleket.
- Legalább két nagy brókerszervezet távozott az üzletből, az AIG és a Met Life. Mindketten eladták közvetítői értékesítési csapataikat a versenytársaknak.
- Az Egyesült Királyság is hasonló változáson ment keresztül szabályaiban, és néhány évvel később a pénzügyi tanácsadók száma mintegy 20%-kal alacsonyabb, mint a változás előtt.
Kérdések
Az első kérdés, hogy kaptam-e valamilyen kommunikációt egy pénzügyi tanácsadótól, hogy most eljárnak az én érdekemben a „Nem csináltad ezt a múltban?” Lehet, hogy durva, de ez a tiéd pénz. Ha nem biztos abban, hogy pénzügyi tanácsadója olyan ajánlásokat tesz, amelyek az Ön érdekeit szolgálják, ne bízza rájuk pénzügyi jövőjét.
Ha már dolgozik együtt egy pénzügyi tanácsadóval, azt javaslom, hogy kérdezze meg tőle, hogy ezek az új szabályok hogyan érintik a vállalkozásukat, és hogyan fognak együttműködni a jövőben.
Megkérném a tanácsadóját tegyen közzé minden felmerülő költséget együttműködve velük, ha még nem tették meg. Az Ön által fizetett díjak mellett – átalánydíjak vagy például az eszközök százalékán alapuló díjak – győződjön meg arról, hogy ismeri a az Ön tulajdonában lévő befektetések vagy pénzügyi termékek költségeit, és kérdezze meg, mennyi ellenszolgáltatást keres a tanácsadó a munkából veled. Bár lehet, hogy aláírásra váró BICE nyilatkozatot kap, ez nem jelenti automatikusan azt, hogy ez a dokumentum könnyen érthető formátumban lesz megírva.
Összegzés
Az új bizalmi szabályok megváltoztatják sok pénzügyi tanácsadó ügyfeleikkel való együttműködését, és ez sokak számára nyilvánvalóvá válik a következő néhány hónapban. Győződjön meg arról, hogy megértette, hogy ezek a változások milyen hatással lesznek Önre, ha tanácsadóval dolgozik. Feltétlenül tegyél fel sok kérdést. Ez az Ön pénze, és elégedettnek kell lennie azzal a személlyel, akit megbízott, hogy segítsen kezelni.