Amikor a gazdaság fellendülés és zuhanás időszakain megy keresztül, a kamatlábak is emelkednek és csökkennek. A Federal Reserve gyakran vezeti a kamatokat, mivel növelhetik vagy csökkenthetik a kamatlábakat a gazdasági növekedés ösztönzése érdekében. Míg az emelkedő kamatlábak gyakran olyan dolgok növekedését jelenthetik, mint például a jelzáloghitelek kamatai, lehetőség nyílhat a részvényeik bővítésére törekvő befektetők számára. De hogyan érintik a kamatok az ágazatokat? Melyek a legjobb ágazatok a kamatemelésre? Íme, mit kell tudni az emelkedő kamatokról és portfóliójáról.
Ebben a cikkben:
A négytényezős kockázati modell
Amikor megvizsgálja befektetési portfólióját, fontos megértenie a lehetséges kockázatokat. Általában négy fő tényező befolyásolja a portfólió kockázatát:
- Piaci kockázat: A tőzsde által képviselt kockázat általában.
- Kamatkockázat: Hogyan befolyásolják az emelkedő vagy csökkenő kamatlábak a részvények teljesítményét.
- Devizakockázat: A dollár értékének hatása a részvényekre és egyéb befektetésekre.
- Árukockázat: Hogyan hatnak a nyersanyagárak és azok gazdaságra gyakorolt hatásai a különböző részvényszektorokra.
A kamatkockázat csak az egyik összetevő, de fontos szempont lehet, amire figyelni kell a portfólió kezelésénél és a hosszú távú stratégia kialakításánál.
A kamatlábak által leginkább érintett iparágak
Ami a kamatlábak által érintett szektorokat illeti, valószínűleg a pénzügyi vonatkozású vállalatoknál tapasztalhatja a legnagyobb érzékenységet. Például:
- A kamatok emelkedése gyakran összefügg a gazdasági növekedéssel. Amikor a gazdaság javul, és az emberek több pénzt tudnak elkölteni, infláció magasabb kamatok mozgatórugója lehet. Ezen túlmenően a 10 éves kincstárjegy valószínűleg magasabb hozamot produkál, ami újabb jele annak, hogy több pénz van a gazdasági forgalomban.
- Hogy ez a pénz a ösztönzést a kormánytól vagy általában a gazdasági növekedéstől, a gazdaságban mozgó pénz növekedése inflációhoz és magasabb kamatokhoz vezethet. A pénzügyi vállalatok – azok, amelyek befektetéssel, hitelezéssel és biztosítással foglalkoznak – mind profitálhatnak a kamatok emelkedéséből.
- Mivel azonban több pénz van a piacon, és több fogyasztó kényelmesebb a pénzügyei között, a kapcsokkal foglalkozó szektorok is jól járhatnak. A higiéniai termékek, a háztartási cikkek és az élelmiszerek egyaránt előnyösek, ha a fogyasztók magabiztosabbnak érzik magukat. Valószínűleg több szórakozást is láthatsz egy ilyen környezetben.
- Végül, jó esély van arra, hogy egyes gyártók, különösen azok, amelyek az otthonépítéshez kapcsolódnak, valószínűleg javulni fog, ahogy a kamatlábak emelkednek. Gondoljunk csak a teherautó-alkatrész-gyártókra, akik a kereslet növekedését látják, amikor rámpákat építenek, vagy a készülékgyártókat, akiknek új otthonokat kell felszerelni.
Mibe érdemes befektetni, ha a kamatok emelkednek
A kamatlábak által érintett szektorok mérlegelésekor érdemes megvizsgálni, hogy van-e értelme stratégián változtatni. Ügyeljen egyéni igényeire; érdemes lehet szakemberrel konzultálni a portfólió módosítása előtt. Íme néhány ötlet, hogy mibe érdemes befektetni, ha a kamatok emelkednek:
Legjobb részvényalapok az emelkedő kamatokért
Íme néhány példa azokra a részvényekre és alapokra, amelyeket a befektetők megpróbálnak kihasználni az emelkedő kamatlábakból. Ezek nem ajánlások, és nem is tanácsoljuk, hogy vásárolja meg őket. Saját kutatást kell végeznie, hogy meghatározza az Önnek és befektetési portfóliójának leginkább megfelelő részvényeket és alapokat. De általában a választás növekedési részvényalapok segíthet kihasználni az emelkedő kamatkörnyezetet.
- Például a Jensen Quality Growth Fund (JENSX) számos olyan vállalattal rendelkezik, amelyek általában növekedést képviselnek, mint például a UnitedHealth Group és a Microsoft.
- Ha növekedési potenciállal rendelkező háztartási neveket keres, a T. Rowe Price Blue Chip Növekedési Alap (TRBCX) is jó választás lehet.
Ezenkívül egészségügyi részvényalapok befektetésre is jó hely lehet, ha szeretné kihasználni az emelkedő kamatlábakat.
- A Vanguard Egészségügyi Alap (VGHCX) hozzáférést kínál az egészségügy jövőjével foglalkozó cégeknek.
- Ha a biotechnológia és a fejlődés jobban érdekli, a Fidelity Select Biotechnology alap (FBIOX) érdekes lehetőségeket kínálhat.
Ha nem biztos abban, hogy melyik részvényekbe érdemes befektetni, javasoljuk, hogy konzultáljon egy pénzügyi tanácsadóval, hogy kitalálja az Ön számára legjobb stratégiát. Hiteles pénzügyi tanácsadót ezen keresztül találhat Paladin Registry.
A legjobb ágazatok az emelkedő kamatokért
Vannak olyan ágazatok, amelyek jól teljesítenek, amikor a kamatlábak emelkednek, például:
- Egészségügy: Az embereknek szükségük van egészségügyi ellátásra, függetlenül attól, hogy mi történik. Emiatt az egészségügyet érdemes megfontolni, különösen a kamatok emelkedése idején.
- Fogyasztási cikkek: Van néhány dolog az életben, ami biztos, de az alapvető szükségletekre, mint például az élelmiszerekre és a háztartási cikkekre, mindig lehet számítani. Ezért a fogyasztási cikkek készletei gyakran stabilak, mivel a recesszió idején az embereknek továbbra is élelmiszert kell vásárolniuk.
- Pénzügyek: Ahogy korábban említettük, a pénzügyi részvények gyakran profitálnak a legtöbbet az emelkedő kamatokból, mivel olyan termékekhez kapcsolódnak, mint a jelzáloghitelek és a hitelek.
Fontos megjegyezni, hogy bár ezek a szektorok jól teljesíthetnek, az árfolyamok emelkednek, a korrekció megváltoztathatja a képet. Ha a tőzsde azért esik, mert a kamatlábak túlságosan rövid időn belül emelkednek, ezeknek a szektoroknak a némelyikét súlyosan érintheti. A pénzügyi szektor jól járhat a kamatok emelkedésével, de ha a dolgok a medve piac területen a helyzet változhat, és az ilyen típusú részvények is mélyre süllyedhetnek, mivel a kamatlábkockázatot a piaci kockázat felülmúlja.
Az emelkedő kamatok segítenek a bankoknak?
A bankok valóban szép lökést kaphatnak az emelkedő kamatokból. Ennek részben köze van ahhoz, hogy a magasabb kamatlábak azt jelentik, hogy több kamatot számíthatnak fel a hiteltermékekre. Ha egy bank magasabb kamatot számolhat fel egy jelzálog- vagy hitelkártya után, akkor több pénzt kereshet. A bank nem adott többet kölcsön, de magasabb hozamot kapnak.
A biztosítók a díjak emelkedésével is ésszerűen jól járhatnak. Sok biztosítótársaság támaszkodik kötvénybefektetések – különösen a hosszú lejáratú kincstárjegyek – mint alapbefektetés. Amikor a kamatok emelkednek, a kötvényhozamok is emelkednek. Ez magasabb megtérülést biztosít ezeknek a befektetéseknek.
Kinek jó a kamatemelés?
Általánosságban elmondható, hogy míg a bankok és a biztosítók profitálnak az emelkedő kamatokból, vannak fogyasztók, akik szintén profitálhatnak.
- Rendszeres befektetők – Ha a kamatlábak kezelhető ütemben emelkednek, és a gazdasági növekedés megnyilvánulása, a rendszeres befektetők profitálhatnak. A tőzsde és a befektetések iránti megnövekedett érdeklődéssel portfóliója növekszik, és akár nyereségre is szert tehet. \
- Megtakarítók - Ráadásul a megtakarítók gyakran profitálnak az emelkedő kamatokból. Ha portfóliójának egy része pénzpiaci alapokban, CD-kben, ill magas hozamú megtakarítási számlák, láthatja az emelkedő árak előnyeit. Általában a megtakarítók profitálnak, ha a kamatláb emelkedik.
- Kötvénybefektetők – Hasonlóképpen, a kötvénybefektetők potenciális előnyöket látnak a kamatlábak emelkedésével. A kötvényalapok és az egyedi kötvények általában magasabb hozamot produkálnak, és ez lehetőséget ad a befektetésre, és jobb megtérülést láthat egyes bevételtermelő eszközeinél.
Kit fenyeget a kamatemelés?
Ha a kamatlábak gyorsan emelkednek, és az infláció problémát okoz, az valójában tőzsdekrachhoz vezethet.
- Nyilvánosan jegyzett társaságok – Ha a kamatok az infláció lassítása érdekében emelkednek, akkor a vállalkozásoknak magasabb kamattal kell hitelt felvenniük, ami felemészti a haszonkulcsukat. Amikor ez megtörténik, részvényeik árfolyama eshet, ami a befektetőket eladásra készteti.
- Tőzsdei korrekció — A kamatlábak gyors emelkedése inkább az inflációtól való félelmet váltja ki, és ez tőzsdei korrekcióhoz vezethet, amelyet egy esetleges medvepiac követ. Amikor ez megtörténik, a befektetők veszítenek, különösen akkor, ha pánikba esnek és eladnak, így veszteségeket zárnak le.
- hitelfelvevők – A hitelfelvevőket a kamatok emelkedése is veszélyezteti. Ha magas kamatozású változó adósságai vannak, például hitelkártyái, az emelkedő kamatok pénzügyi problémákat okozhatnak. Nehezebb kifizetni az adósságot, ha a havi törlesztőrészlet nagyobb része kamatköltségekre fordítódik.
Továbbra is emelkednek az árfolyamok?
Nehéz megmondani, hogy tovább emelkednek-e a kamatok. Néhány az előrejelzők számítanak hosszú távon látni az emelkedő kamatlábakat, de arra számítanak, hogy az emelkedés üteme kezelhető lesz. Végül is nehéz megjósolni, hogy pontosan mi fog történni. A kamatlábak azonban valószínűleg magasabbak lesznek, ha a gazdaság felmelegszik, vagy ha több ösztönző inflációs félelmet kelt.
Alsó vonal
A portfólióstratégia kialakításakor érdemes mérlegelni, hogy mely szektorokat érintik a kamatlábak, és mérlegelni kell, hogy ez hogyan befolyásolhatja teljesítményét. De légy óvatos. Fontolja meg, hogy konzultáljon egy befektetési szakemberrel, mielőtt módosítja portfólióját az emelkedő kamatlábak miatti aggodalmak miatt.