VOO vs. VTI: Mi a bölcsebb választás 2023-ban?

Ha a legjobbat keresed tőzsdén kereskedett alapok 2022-es portfóliójához nincs hiány a megfontolandó kiváló lehetőségekből. Az ETF-ek szépsége abban rejlik, hogy több száz vállalat szeletét kaphatja meg egy alapban, amely diverzifikációt és stabilitást kínál a „beállít és felejtsd el” megközelítéssel.

A két elérhető legbiztonságosabb ETF a VOO és a VTI, mindkettő a Vanguardtól. Mindkettő a legjobban teljesítő nagy kapitalizációjú részvényeket követi, és hosszú évek óta folyamatos növekedést mutat.

Bár mindkettő szilárd választás a hosszú távú befektetésekhez, a jelenlegi lefelé mutató piacon előnyök származhatnak egyiknek a másikkal szemben.

Ebben a cikkben megvizsgálunk néhány fő hasonlóságot és különbséget e két népszerű alap között. Az egyikre kell összpontosítania – vagy akár mindkettőre 2022-ben?

Mi az a VOO és VTI?

A VOO és a VTI két Vanguard index ETF ticker szimbóluma. Tőzsdén kereskedett alapok, vagy ETF-ek, az összevont befektetési értékpapírok egy fajtája, amely részvényként kereskedik a piacon. Mindkettő egy adott piaci kapitalizációval súlyozott indexet követ, és a befektetések széles skáláját tartalmazzák.

Sok befektető nagyra értékeli a VOO-t és a VTI-t a tőzsdei kitettségük miatt, bár a VTI-nek jóval nagyobb, összesen mintegy 4000 részvényállománya van. Az ETF-eken belüli széles részesedés csökkentheti a befektetői kockázatot. Befektetőknek a hosszú, legalább tíz éves horizont, a VOO és a VTI egyaránt erős hozamot kínál, amely felülmúlhatja a rövid távú veszteségeket.

A VOO Admiral Shares befektetési alapként is elérhető (VFIAX alatt), csakúgy, mint a VTI (VTSAX alatt).

Kapcsolódó >>Hogyan győzzük le a legjobban kereskedett ETF-eket és befektetési alapokat?

Bevezetés a VOO-ba

A VOO (VOO.IV) a Vanguard S&P 500 ETF-et képviseli, tehát az S&P 500 indexet követő értékpapírkosár. A S&P 500 500 nagy kapitalizációjú amerikai vállalatot tartalmazó összeállítás, és az egyik legjobban követett index az amerikai piacon.

• Indexelje nyomon: S&P 500
• Költségarány: 0.03%
• Utolsó negyedéves osztalék: 1,46 USD/részvény (2022. október)
• Osztalék hozam: 1,77% (2022. októberi állapot szerint)

A nagy kapitalizációjú vállalatok általában viszonylag biztonságosak, de gyakran nem kínálják a kisebb vállalatok növekedési potenciálját.

Az S&P 500-at követően a VOO összesen 503 részvényt birtokol, 161,1 milliárd dolláros középértékkel.

Holdingok

Íme a VOO tíz legnagyobb állománya:

Szektorok

Így súlyozzák a különböző szektorokat a VOO-n belül. (A súlyok ismét megegyeznek az S&P 500-ban ezekben a szektorokban megadott súlyokkal.)

Bevezetés a VTI-be

A VTI (VTI.IV) a Vanguard Total Stock Market ETF. Ez az ETF követi a CRSP US Total Market Indexet, összesen 4076 részvényrel. Az Egyesült Államok befektetési célú részvénypiacának csaknem 100%-át birtokolja, átlagos piaci felső határa 124,9 milliárd dollár.

• Indexelje nyomon: CRSP US Total Market Index
• Költségarány: 0.03%
• Utolsó negyedéves osztalék: 0,79 USD/részvény (2022. szeptember)
• Osztalék hozam: 1,74% (2022. októberi állapot szerint)

Holdingok

Jelenleg a VOO top 10 állománya megegyezik a VTI-vel. Ez normális, mivel a VOO és a VTI rendkívül hasonló összetételű a birtokukban lévő értékpapírok tekintetében.

Szektorok

Íme, hogyan súlyozza a VTI az egyes szektorokat az alapban (megfelel a benchmarknak, a CRSP US Total Market Indexnek):

VOO vs. VTI Performance

Most, hogy van elképzelésünk arról, hogy mit tartalmaznak ezek az alapok, hogyan teljesítettek ezek az ETF-ek a közelmúltban és az idők során? Mindkettő passzív befektetési eszközt jelent a tőzsdén, hasonló megtérüléssel.

Az elmúlt néhány évben mindkét alap piaci árfolyama emelkedett, kivéve 2022-t (ami nem meglepő, ha a piac egésze jelentősen visszaesik). Íme egy gyors diagram, amely bemutatja, hogyan teljesítettek az ETF-ek egymáshoz képest az elmúlt évben:

A két alap éves hozamát összehasonlítva 2021-ben a VTI piaci árfolyamon mérve 25,64%-ot, míg a VOO 28,6%-ot hozott. Hasonló teljesítményt nyújtottak a befektetői piacon.

A VOO és a VTI negyedéves hozamát nézve a két ETF ismét hasonló eredményt adott. Mindkettő negyedéves hozama 6% körül volt az első negyedévben, enyhén emelkedett a második negyedévben, közel nullára esett a harmadik negyedévben, és az év végére visszaugrott.

A VOO-nak és a VTI-nek is van 2022-hez képest visszaeséssel teljesített, tehát az, hogy a VOO-ba vagy a VTI-be fektetett be, nem sokat változott volna.

A korábbi években azonban a VOO és a VTI jól teljesített. Például a VOO kumulált hozama meghaladta a 35%-ot az elmúlt három évben, míg a VTI 3 éves kumulált hozama szorosan elmarad. Öt vagy tíz évre visszamenőleg még magasabb kumulált hozamot kínáltak – mindkét index esetében 200% feletti.

2010-es megalakulása óta a VOO átlagosan 11,20%-os hozamot ért el (adók és az alaprészvények eladása után). A VTI indulása óta mindössze 6,35%-ot hozott vissza. A VTI azonban 2001-ben indult, és átvészelte a 2008-as recessziót. Sokkal hosszabb történetét tekintve összességében alacsonyabb hozama nem olyan meglepő.

A lényeg az, hogy nagyon kevés különbség van a VOO és a VTI teljesítményében a létrehozásuk óta. Meglehetősen összehasonlítható eredményeket érhet el, ha ezen alapok valamelyikébe fektet be.

VOO vs. VTI osztalék

Mindkét alap negyedévente fizet osztalékot a részvényeseknek. Ezek olyan vállalatok kifizetései, amelyek megjutalmazzák befektetőiket a bizalmukért. Befektetőként nemcsak a teljes részvényállomány hozamát élvezheti, amint (remélhetőleg) nő az értéke, hanem azt is biztos jövedelem az alap egyes társaságai által fizetett osztalékból.

A VTI osztalékhozama jelenleg 1,74% és 2022-ben egész emelkedésben volt, mivel részvényeinek árfolyamát lenyomta a medvepiac. Jó jel, hogy a VTI alapkezelői egymás után háromszor emelték meg az osztalékot. Íme az elmúlt három osztalékfizetés:

• 12/30/2021: 0,70820 USD/részvény
• 06/28/2022: 0,74910 USD/részvény
• 09/28/2022: 0,79550 USD/részvény

A VOO valamivel jobb, 1,77%-os osztalékhozamot kínál és 2022-ben minden negyedévben növelte:

• 03/29/2022: 1,37370 USD/részvény
• 07/05/2022: 1,43210 USD/részvény
• 10/03/2022: 1,46920 USD/részvény

Főbb hasonlóságok a VOO vs. VTI

Mostanra egyértelmű, hogy a VOO-ban és a VTI-ben sok közös vonás van. Jelenleg 82%-os átfedés van a két alap között a részvények között, így csak körülbelül 18%-ot tartanak a VTI-nél egyedi részvényekben. A tíz legnagyobb állományuk azonos, minden részvényhez hasonló súlyúak.

Nemcsak a két alapban tárolt tényleges részvények nagyon hasonlóak, a kiadási arány mindkettő esetében alacsony, 0,03%, és a legtöbb VOO-n és VTI-n keresztül kereskedhet. ugyanazok a brókercégek (bár a Vanguarddal együttműködve a befektetés a leglogikusabb lenne, mivel kevesebb díjjal járna).

Vagy a VOO, vagy a VTI hosszú távon jó szolgálatot tesz. Bár mindkét alap csökkent az elmúlt évben, hozamaik is hasonló csúcsokat értek el az elmúlt tíz évben.

Bár nem garantált a hozamok folytatása, úgy tűnik, hogy ez a két ETF képes visszapattanni az elkövetkező hónapokban és években bármilyen esetleges piaci korrekcióval.

Főbb különbségek a VOO és a VOO között VTI

Elsöprő hasonlóságaik ellenére ennek a két ETF-nek van néhány enyhe eltérések egymástól.

Az alapok összetételében van némi eltérés, mivel a VOO alapvetően az S&P 500-at, a VTI pedig a teljes részvénypiacot követi. Ha portfólióját elsősorban nagyvállalatokra szeretné összpontosítani, a VOO általában ugyanúgy teljesít, mint az S&P 500. Ha az S&P 500 felértékelődik, akkor a VOO hasonló növekedést mutat, és ennek fordítva is igaz.

Ha azonban jobban érdekli egy mindenre kiterjedő tőzsdei befektetés, akkor a VTI jobban megfelelhet. A VTI körülbelül nyolcszor annyi részvényt tartalmaz, mint a VOO, így azonnal a befektetők szélesebb köre elé tárja a cégeket.

Ráadásul a VTI-nek nincs olyan nagy súlya a nagy kapitalizációjú vállalatoknak. A nagy kapitalizációjú vállalatok általában legalább 10 milliárd dolláros piaci kapitalizációval vagy a forgalomban lévő részvények összértékével rendelkeznek. A közepes kapitalizációjú vállalatok 2 és 10 milliárd dollár közötti, míg a kis kapitalizációjú vállalatok 300 és 2 milliárd dollár között vannak.

Általában a kisebb és közepes kapitalizációjú vállalatok volatilisabbak lehetnek, mint a nagy kapitalizációjú opciók, és jobban szenvednek a nagy piaci kilengésektől. A hosszú távú befektető jobban felkészült az átmeneti kilengésekből származó veszteségek elnyelésére, így a kis és közepes kapitalizációjú társaságok továbbra is stabil befektetésnek számítanak.

Bővebben >>A legjobb védekező befektetések a medvepiacok és a magas volatilitás túléléséhez

A VTI-be való befektetés azt jelenti, hogy tulajdonában van az alap tulajdonképpeni valamennyi tőzsdén jegyzett társaságának az Egyesült Államokban részesedésének 64,3%-át nagy kapitalizációjú részvényekben, de nagyobb arányban kisebb részvényekben, mint VOO.

A VTI a közép-/kisvállalatoknál 6,8%-os, a kisvállalatoknál 9,9%-os piaci kapitalizációval rendelkezik. Ezzel szemben a VOO csak 4,4%-ot birtokol a közepes/kis kapitalizációjú cégeknél, és csekély 0,3%-ot a kisvállalatoknál.

Ha olyan vállalatokba szeretne befektetni, amelyek még nem érték el az S&P 500-as státuszát, az egy kicsit nagyobb kockázatot, de potenciális hasznot is jelenthet. Mivel ezek a vállalatok részvényeik értékét tekintve kisebbek, idővel sokkal több tere van a növekedésnek, mint azoknál a vállalatoknál, amelyek piaci tőkeértéke már meghaladja a 10 milliárd dollárt.

Bottom Line

Tekintettel arra, hogy mind a VOO, mind a VTI értékpapírok széles skáláját kínálja meglehetősen alacsony díjakkal, nehéz lehet dönteni a kettő között. Azt mondjuk, – Miért nem választja mindkettőt? Ha lehetősége van minden alapba havonta azonos összeget befektetni, valószínűleg ez lenne a kedvenc választásunk.

Ha azonban tudja, hogy szeretne egy kicsit több expozíciót kisebb és középvállalkozások vagy csak összességében több részvénybe szeretne befektetni, a VTI a legjobb választás. Eközben a VOO a jobb választás azoknak a befektetőknek, akik nagy kapitalizációjú vállalatokra szeretnének összpontosítani.

Ha nincs választása (talán a 401(k)-n keresztül fektet be, és korlátozott lehetőségei vannak), ne izgassa meg a VOO és a VTI közötti különbségeket – valószínűleg bármelyik is beválik hosszú távon fuss.

Még a jelenlegi medvepiacon sem feltétlenül jövedelmezőbb ezek közül az ETF-ek közül választani a másikkal szemben, mivel ezeknek az alapoknak ilyen nagy része szinte teljesen azonos. A nagyszerű hír az, hogy mind a VOO, mind a VTI diverzifikációt és egyszerű hozzáférést kínál portfóliójának idővel történő felépítéséhez.

Tegye teljessé portfólióját indexalapokkal és ETFS-sel>>

• Hogyan fektess be indexalapokba: csináld jól
• Hogyan győzzük le a legjobban kereskedett ETF-eket és befektetési alapokat?
• Mik azok az ETN-ek, és hogyan térnek el az ETF-ektől?
• Hogyan fektess be az S&P 500 indexbe