A Munkaügyi Statisztikai Hivatal legfrissebb adatai szerint az infláció továbbra is fennáll makacsul magas, 8,3% (2022. augusztus), annak ellenére, hogy némileg visszaesett a júniusi csúcsról, 9,1%-ról.
A Federal Reserve az infláció csökkentése érdekében folyamatosan emelte a Fed alap hitelkamatát. De ez idáig nem történt érdemi javulás az inflációban. Arra pedig nincs garancia, hogy a láthatáron fordulat lesz.
Nincs garancia arra, hogy bármi is végérvényesen felülmúlja az inflációt. De tekintettel arra, hogy a magas infláció mára hosszú távú trendnek tűnik, ideje lehet néhány védekező pozíciót felvenni a legjobb inflációs fedezeti ügyletek terén.
A Rövid változat
- Az infláció az elmúlt két évben folyamatosan emelkedett, annak ellenére, hogy a Federal Reserve kamatemelésekkel igyekezett csökkenteni.
- Bizonyos eszközosztályok a múltban kiváló inflációs fedezetnek bizonyultak, bár nincs garancia arra, hogy továbbra is sikeresek lesznek.
- A szokásos gyanúsítottak közül néhány, az energia, a nemesfémek és az ingatlanok, az inflációs fedezetek rövid listáján szerepel. Ennek ellenére a nemesfémek és más eszközosztályok eddig csalódást keltő teljesítményt nyújtottak.
- A TIPS-ek szilárd inflációellenes alapot biztosítanak portfóliójában, miközben olyan egyéb eszközosztályokba fektet be, amelyek pozitív inflációval kapcsolatos teljesítményt mutatnak.
A 6 legjobb inflációs fedezeti ügylet 2023-ban
Az infláció miatti aggodalmak növekedésével egyre több befektető keresi a portfólió védelmének módját. Bár sok lehetőség áll rendelkezésre, ez a hat inflációs fedezet a legjobbak közé tartozik.
1. Kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS)
Az Egyesült Államok Kincstára TIPS nevű kincstári értékpapírokat bocsát ki. Az Egyesült Államok kormánya nemcsak a tőkeösszeget garantálja (ha lejáratig tartjuk), hanem kamatot is fizetnek.
A TIPPEKKEL nem leszel gazdag az infláció alatt, de segíthetnek lépést tartani az uralkodó árakkal.
A TIPS titkos szósza azonban az, hogy a kincstár főbb kiegészítéseket hajt végre az értékpapírokon a Fogyasztói árindex (CPI). Ha például a fogyasztói árindex 8%-kal emelkedik 2022-ben, akkor a kormány 8%-kal növeli az Ön által birtokolt értékpapírok tőkeértékét – plusz egy kis kamatlábat.
A TIPS-eket ezen keresztül lehet megvásárolni Treasury Direct 100 dolláros címletekben, 5, 10 és 30 évre vonatkoztatva.
A TIPP-ek egyik típusa, amelyet érdemes megnézni Én Bonds, amely jelenleg 9,62%-ot fizet. Naptári évenként 25 USD-tól legfeljebb 10 000 USD címletig vásárolhatja meg őket.
Elméletileg, ha portfóliója 100%-át áthelyezi a TIPS-be, akkor megúszhatja a jelenlegi inflációs hullámot anélkül, hogy egy fillért is veszítene. Ezt a stratégiát azonban nem javasoljuk. Ehelyett a legjobb diverzifikált portfóliót fenntartani, még akkor is, ha az infláció leselkedik.
A diverzifikáció elengedhetetlen, még infláció idején is, mert sosem lehet tudni, hogy melyik befektetés lesz a legjobban teljesítő. A TIPS azonban sarokkőként szolgálhat portfóliójában, és lefoglalhatja kötvénykiosztásának nagy részét.
Bővebben >>> Hogyan diverzifikálja befektetési portfólióját
2. Nyersanyagok
Az energiához hasonlóan a nyersanyagok is jól teljesítenek inflációs környezetben. Ennek oka az is, hogy sokan kritikusak a globális gazdaság számára. És minden alapvető áru általában jól teljesít a válság idején, ami pontosan az infláció.
Pedig az olaj és a gáz vezeti a falkát áruk, az egyéb nyersanyagok kiemelkednek az infláció idején. Néhány példa a következőket tartalmazza fémek, például nikkel és réz, ipari vegyszerek és építőanyagok. A lítium ára emelkedik, mert az akkumulátorok kulcsfontosságú eleme elektromos járművek.
Ami az alapanyagokat illeti, fontolja meg egy alapba történő befektetést az egyes vállalatok helyett. Míg egy adott vállalat profitálhat egy áru jelentős áremelkedéséből, a jól teljesítő vállalatok választása szerencsejáték lehet.
Például körülbelül hat hónappal ezelőttig a fűrészáru hiánycikk volt, és gyorsan emelkedett az ára. De ez a helyzet azóta megfordult.
A Materials Select Sector SPDR Alap (XLB) nyersanyagoknak való kitettséget biztosít. Az alap vegyi anyagokat, építőanyagokat, konténereket és csomagolóanyagokat, fémeket és bányászatot, valamint papír- és erdészeti termékeket gyártó cégekbe fektet be.
3. Ingatlan
A nemesfémek és az energia kivételével az ingatlan lehet a legnagyobb befektetési kategória, amely jól teljesít az infláció idején. Ez minden bizonnyal így volt a legutóbbi körben. Egy átlagos ház ára nőtt az Egyesült Államokban évi 20% körül az elmúlt pár évben.
Ha van otthonod, valószínűleg már jelentős értéknövekedést tapasztaltál. Az ország legtöbb nagy piacán, sőt sok vidéki területen is meredek növekedés volt tapasztalható.
De még ha nincs is otthona, portfólióján keresztül ingatlanba fektethet. Hozzáadhat ingatlanhoz kapcsolódó részvényeket, vagy befektethet ingatlanbefektetési alapok (REIT).
Nem minden REIT teljesített jól idén, valószínűleg az általános részvénypiacot befolyásoló tényezők, például az emelkedő kamatok miatt. Néhány alap azonban pozitív teljesítményt mutatott, mint például a Sabra Healthcare REIT (SBRA) és a VICI Properties Inc. (VICI).
Ingatlanba fektethet olyan közösségi finanszírozási platformokon keresztül is, mint a Fundrise, a Crowdstreet vagy az X. Az Arrived Homes pedig jó választás lehet, ha családi bérelhető ingatlanokba szeretne fektetni akár 100 dollárért.
Bővebben >>> Mi az az ingatlanbefektetési alap?
4. Értékes fémek
Nemesfémek, különösen Arany, szinte egyet jelentenek az inflációval. Szinte bárkit kérdezzen meg arra a kérdésre, hogy „mi a legjobb befektetés az infláció idején?” és több mint szép szám aranyat fog válaszolni.
Bár nehéz vitatkozni az arany múltbeli teljesítményével az infláció idején, a tapasztalatok ezúttal sokkal visszafogottabbak.
Az arany ára pozitívan reagált a Covid-válság tetőpontjára, majd az ukrajnai orosz invázióval ismét feljebb ment. De röviddel minden esemény után az arany visszahúzódott. Míg például az arany 2022-ben unciánként 1825 dollár körül nyitott, a közelmúltban 1710 dolláron zárt, ami éves szinten több mint 6%-os csökkenést jelent.
Emelkedő kamatok részben okolhatók az arany árának leszorításáért. Ha azonban ezek a magasabb kamatlábak nem állítják meg vagy akár lassítják is az inflációt, az arany legjobb napjai következhetnek.
Egyértelműnek tűnik azonban, hogy az arany reakciója az inflációra inkább a történelem és a legenda kérdése, mint a jelenlegi valóság. Ezért minden aranybefektetésnek csak kis, egyszámjegyű százalékát kell képviselnie a teljes portfóliójának. Ez előnyt jelentene Önnek, ha az arany ára az egekbe szökik, ha az egekbe szökik, miközben korlátozza a veszteségeit, ha tovább romlik, vagy akár tovább csökken.
Közvetlenül befektethet aranyba, ha aranyrudat vagy nemesfém érméket tart, de aranyba fektet be tőzsdén kereskedett alap (ETF) olcsóbb és kényelmesebb. Az SPDR Gold Shares ETF (GLD) az egyik legnépszerűbb. Az alap közvetlenül aranyrúdba fektet be. De az alap éves szinten körülbelül 7%-ot esett, és nem fizet osztalékot.
(A szerző tájékoztatása: van egy kis pozícióm a GLD alapban.)
Bővebben >>>Hogyan fektess be egy arany ETF-be
5. Készletek
Ez meglepetés lehet a legtöbb befektető számára, főleg azért, mert a piac 2022-ben eddig nem teljesít jól, és biztosan nem teljesítette túl az inflációt.
De amikor az árszintek emelkedéséről van szó, akkor hosszú távra kell tekintenünk. És ebből a szempontból a részvények kiemelkedő teljesítményt mutatnak.
Mivel a S&P 500 index 1957-ben fejlesztették ki, átlagosan 10,7% körüli éves hozamot produkált. Figyelembe véve, hogy az infláció átlagosan évi 3% volt ugyanebben az időszakban, egyértelmű, hogy a részvények az egyik legjobb hosszú távú inflációs fedezet.
Ez nyomós érv a részvényekbe való befektetés mellett, minden pénzügyi és gazdasági környezetben. Bár részvények megmártózhat és esetenként összeomlik is, a hosszú távú trend határozottan pozitív. És ha Ön hosszú távú befektető, soha nem engedheti meg magának, hogy elhagyja a részvényeket. Könnyen és olcsón fektethet be, ha a sok közül bármelyiket megvásárolja Az S&P 500 indexhez kötött ETF-ek.
Inflációtűrő részvényalapokba is befektethet. Például a Fidelity Stocks for Inflation ETF ( FCPI „csak” 9,76%-ot veszített YTD az S&P 500-hoz képest, amely 17,72%-os mínuszban áll az írás időpontjában. Az elmúlt 12 hónapban pedig az FCPI gyakorlatilag változatlan maradt, míg az S&P 500 több mint 11%-ot esett ebben az időszakban.
A részvényekbe való befektetés gondolata nem jelenti azt, hogy ki kell menteni más inflációérzékeny befektetésekből. De a részvényeknek továbbra is el kell foglalniuk a portfólió nagy százalékát, függetlenül attól, hogy mi történik az inflációval.
Bővebben >>>Mi okozza a tőzsde emelkedését és esését?
6. Energiakészletek és alapok
Ha követi a tőzsdét, kétségtelenül tisztában van azzal, hogy az energia legalább az elmúlt évben felülmúlta a legtöbb más szektort. Ez nem meglepő, tekintve, hogy az energia történelmileg a legjobb inflációs fedezetek közé tartozott. Ez valószínűleg azért van, mert nem számít, mi történik a pénzügyi világban, a globális gazdaságnak továbbra is energiára van szüksége a működéshez.
A főbb olajkészletek hihetetlen hozamot produkáltak eddig 2022-ben. Például az Exxon Mobil (XOM augusztus 31-ig 50%-kal emelkedett. Chevron (CVX) közel 39%-kal nőtt.
Ha inkább kerüli az egyedi részvények kiválasztását, befektethet egy energiaalapba. Kiemelkedő példa a Energy Select Sector SPDR ETF(XLE). Az ETF egyetlen részvényének áráért bármely nagyobb brókercégen keresztül teljesen diverzifikált portfólióhoz juthat az energiaszektorban. A nagy energiavállalati részvényekhez hasonlóan az XLE is lenyűgöző teljesítményt mutatott a mai napig, augusztus 31-ig több mint 40%-kal emelkedett.
Az energetikai befektetéseknek bónusza van osztalék formájában. Például az XLE jelenlegi osztalékhozama 3,48%. Az Exxon Mobil és a Chevron osztalékfizetési aránya hasonló.
Ha Ön társadalmilag tudatos befektető, akkor lehet, hogy kétségei vannak az olajszektorba való befektetéssel kapcsolatban. Szerencsére sok megújuló energia készlet van, mint pl Brookfield megújuló (BEP) és ETF-ek, mint pl iShares Global Clean Energy ETF (ICLN).
Összefüggő: Olaj vs. Megújuló energiakészletek: melyikbe érdemes ma befektetni?
Alsó vonal
Az inflációs befektetés bonyolult folyamat. Bizonyos befektetési osztályok jól teljesítettek a múltban az infláció mellett, de nincs garancia arra, hogy a történelem megismétli önmagát.
Ha legalább egy kis pénzt tart ebben a hat legfontosabb inflációs fedezeti ügyben, akkor változatos eszközportfóliót tart fenn, amely növekedhet. Végtére is, az egyik eszközosztály bármikor az egekbe szökhet, míg egy korábbi nagy lendület a másik irányba tart.
Az infláció vizsgálata:
- A Bitcoin jó inflációs fedezet? (Tanulmány)
- Miért akarna a Fed inflációt?
- 5 legjobb kiskereskedelmi részvény, amelyet ebben az inflációs környezetben vásárolhat