Azt gondolhatja, hogy a részvények birtoklása magában foglalja a megvásárolni kívánt vállalatok kiválasztását, és felhívja a közvetítőjét (vagy jelentkezzen be közvetítői fiókjába), és mondja meg nekik, hány részvényt szeretne vásárolni.
A részvények ilyen módon történő birtoklása az úgynevezett közvetlen részvénytulajdon. És bár a részvények egyedi vásárlása határozottan az egyik módja a befektetéseknek, nem ez az egyetlen módja.
Sokan elsősorban a tőkepiacon fektetnek be befektetési alapok és/vagy tőzsdén kereskedett alapok (ETF) Ez ad nekik közvetett részvénytulajdon. (Az egyszerűség kedvéért ebben a cikkben a befektetési alapokra és az ETF -ekre általában „alapokként” hivatkozunk nem minden alap tart részvényeket.)
Ezek a befektetők ugyanúgy ki vannak téve az alapjaik egyes részvényeinek hullámvölgyének, mint ha mindegyiket külön vásárolták volna meg. És valószínűleg sokat fizettek alacsonyabb díjak és jutalékok mintha közvetlenül vásároltak volna minden részvényt. Ezek a befektetők azonban nem élvezik a közvetlen részvénytulajdonlás előnyeit.
Ez a cikk leírja a közvetlen és közvetett részvénytulajdonlás közötti különbségeket. Az alapok közvetett tulajdonlásának számos előnye van. De megmutatjuk, miért vezethet ez meglepetéseket okoz a teljes részvénytulajdon tekintetében.
Arra is kitérünk, hogy miért fontos ismerni a közvetlen vs. közvetett tulajdonjog, ha hozzáférhet egy vállalatról szóló „bennfentes információhoz”.
Meglepetés - rengeteg pénze lehet néhány részvényben
Bár nem vásárolhat közvetlenül egyes részvényeket, 401 (k) tervvel vagy IRA-val vagy akár nem nyugdíjközvetítői számlán is rendelkezhet saját tőkével. Egy alap közvetett tulajdonjogot biztosít Önnek minden egyes részvényéhez. Több száz különböző céget tartalmazhat. És mindegyiket úgy vásárolta meg, hogy egyetlen tranzakciót hajtott végre.
Az alap pénzösszegének százalékos aránya az alap egyes részvényeiben az alapkezelő döntéseitől függ. Meglepődhet azon, hogy egy adott részvényből mennyi van közvetve. Minden attól függ, hogy milyen hasonlóságok vannak a birtokában lévő alapok között
Tegyük fel például, hogy van egy 401 (k), 20 000 dollárral az A -alapba, és 30 000 dollárral a B -alapba. Az A Alap kezelői befektetőik pénzének 15% -át fektették az XYZ Co. részvényeibe, mert úgy vélik, hogy ez erős hozamot fog eredményezni. Kiderült, hogy a B Alap teljes összegének 10% -át az XYZ Co. részvényeibe fektette. Tehát, bár nem vásárolt közvetlenül XYZ Co. részvényeket, 50 000 dollárjának 12% -a az XYZ részvényeibe van fektetve.
Tehát a közvetett tulajdonlás növelheti az adott részvényre vonatkozó kitettségét, mint gondolná. Ez különösen akkor igaz, ha az adott részvények részvényeit is közvetlenül birtokolja. Ez olyan, mintha beleegyeznénk abba, hogy két különböző ételszállító szolgáltatástól vásárolunk gyümölcs- és zöldségválasztékot, és kiderül, hogy mindketten sok cukkinit tesznek a dobozukba. Még akkor is, ha szereti a cukkinit, többre juthat, mint szeretné.
A legtöbb alap nyilvánosságra hozza a befektetőknek a tíz legfontosabb részesedését. A befektetési alapoknak azonban nem kell nyilvánosságra hozniuk minden részesedésüket, és a legtöbbnek nem. Tehát a részvények közvetett, alapokon keresztül történő birtoklása azt jelenti, hogy valószínűleg nem fogja tudni, hogy pontosan mi tulajdonában van.
Közvetlen vagy közvetett - honnan tudod?
Honnan tudja, hogy részvénytulajdona közvetlen vagy közvetett? Az elsődleges szempont az, hogy irányítja -e a részvény szavazati jogait. Ne feledje, hogy a tulajdonosi jogok mellett a részvényesek megválasztják a társaság igazgatóságát.
Ez potenciálisan nagy dolog, mivel az igazgatóság a részvényesekért dolgozik, és a vállalat vezetősége jelentést tesz az igazgatóságnak. Közvetlen részvénytulajdonnal, Ön ellenőrzik ezeket a szavazati jogokat. Az aktivista részvényesek nyomást gyakorolhatnak az igazgatóságra és a vállalat vezetésére, hogy jelentős változtatásokat hajtsanak végre az üzletmenetben.
De a részvényeket nem kell a személyes ügynöki számláján tartani, vagy a 401 (k) pontban leírtak szerint közvetlen tulajdonúnak minősíteni. Ben tartott egyedi készletek egy bizalom vagy az Ön által irányított partnerség közvetlen tulajdonhoz tartozik, mivel részvényesként szavazhat.
A közvetlen részvénytulajdonjog kiváltságai
Közvetlen részvénytulajdonnal:
- Önnek szavazati joga van, amely hatással lehet a vállalat vezetésére.
- Ön határozza meg, hogy részvények eladásával realizálja -e és mikor realizálja a tőkenyereséget vagy veszteséget. És (általában) megadhatja, hogy mely részvényeket értékesíti, hogy maximalizálja vagy minimalizálja ezt a nyereséget vagy veszteséget. Ez nagyon értékes lehet az adótervezés szempontjából.
- Ön dönti el, hogy mikor növeli vagy csökkenti a részvénybe fektetett pénzösszegét, és még akkor is, mikor árt a részvényeket teljes egészében, kivéve, ha tulajdonjoga vagyonkezelői vagy partnerségi kapcsolaton keresztül történik, amely korlátozza az állományt értékesítés.
Ha alapon keresztül rendelkezik részvényekkel, akkor igen nem szavazati joga van az alap tulajdonában lévő részvényekre. Tehát tulajdonjoga közvetett. Ön szavazati joggal rendelkezik a alap. Ez magában foglalja az alap igazgatótanácsának jóváhagyásához való jogot. De az alap a tulajdonában lévő egyes részvények közvetlen tulajdonosa. Az alapnak pedig szavazati joga van a részvényesi kérdésekben. Ami az adótervezést illeti, ETF -ek általában megpróbálják minimalizálni az alap realizált tőkenyereségét. A befektetési alap stratégiájától függően megteheti vagy nem.
Közvetett tulajdonjog akkor is előfordul, ha Ön a Z társaság részvényeit birtokló A társaság részvényeit birtokolja. Ez történhet nyilvánosan forgalmazott cégekkel vagy magánvállalatokkal. Emlékezhet rá, hogy a Yahoo az óriási kínai e-kereskedelmi cég, az Alibaba 15% -át birtokolta, mielőtt az Alibaba nyilvánosan forgalmazott vállalat volt. Ezért a Yahoo részvényesei voltak közvetett az Alibaba tulajdonosai.
Bennfentes kereskedelem - A közvetlen tulajdonlás más definíciója
A „közvetett tulajdon” kifejezésnek más jelentése van a bennfentes kereskedelem szabályai tekintetében.
A vállalat részvényeivel jogellenes kereskedelem a bennfentes információk alapján (azaz olyan információkkal, amelyeket nem tettek közzé a nagyközönség számára).
Alkalmazottként, barátként vagy rokonként, vagy tanácsadóként, könyvvizsgálóként vagy ügyvédként dolgozhat egy vállalatnál, és hozzáférhet a nem nyilvános információkhoz. Büntetőjogi felelősségre vonással büntethetők azért, mert bennfentes információk alapján kereskednek a társaság részvényeivel, még akkor is, ha a forgalmazott részvényeket olyan számlán tartják, amely nem az Ön nevén van, és amelyet nem Ön irányít.
A közvetlen családtagok által irányított részvényeket az Ön „közvetett tulajdonában” tartaná, de a kifejezést másképpen használják, mint amit fentebb tárgyaltunk.
Összefoglaló
Ha összehasonlítjuk a közvetlen és a közvetett tulajdonjogot, akkor nem „jobb vagy rosszabb” kérdésről van szó.
A részvények közvetlen birtoklása nagyban befolyásolja a befektetési életet. De ennek felelőssége az egyes részvények kiválasztásának, nyomon követésének és eldöntésének időpontja. És szavazhat is a részvényeiről. Sok befektető inkább a közvetett tulajdont részesíti előnyben, mindezt a befektetési alapokat és ETF -eket kezelő szakembereknek kiszervezi.
Végső soron, amikor részvénytulajdonról van szó, rendben van, hogy közvetlen vagy közvetett, attól függően, hogy melyik felel meg az Ön igényeinek.