Sok befektető és kereskedő egy ponton azon töprengett, hogy opciókkal vagy részvényekkel kellene-e kereskednie. Az elsődleges különbség a részvények és az opciók között az, hogy a részvények birtoklása lényegében azt jelenti, hogy egy vállalat egy darabjának tulajdonosa. Az opciók jogot adnak a mögöttes eszköz (részvény) megvásárlására vagy eladására egy előre meghatározott áron a szerződés lejárta előtt.
A befektetők különféle okokból opciókat és részvényeket egyaránt használnak. Az opciók robbanásszerű nyereséget kínálnak. A részvények tulajdonjogot kínálnak egy vállalatban. Ez a tulajdonjog magában foglalja a nyereséget és az osztalékot. Vágjunk bele és hasonlítsuk össze a kereskedési lehetőségeket a vs. részvényeket, valamint áttekintést ad, hogy segítsen megérteni, melyik a megfelelőbb az Ön számára.
Megjegyzés: Ebben a cikkben a vételi és eladási opciók eladása helyett a vásárlásról lesz szó.
A Rövid változat
- A részvény egy vállalat tulajdonjogát jelenti, míg az opció olyan szerződés, amely jogot, de nem kötelezettséget biztosít az alapul szolgáló eszköz megvásárlására – amely lehet részvény, kötvény, deviza vagy egyéb eszközök.
- A készletek általában határozatlan idejűek, míg a szerződések lejárati dátummal rendelkeznek.
- Az opciók nagyobb tőkeáttételt biztosítanak a befektetőknek, de kockázatosabbak, mint a részvények vásárlása.
Mi a különbség az opciók és a részvények között?
Mielőtt belemerülnénk az opciók és a részvények közötti különbségekbe, először tekintsük át mindegyik működését.
Hogyan működnek a részvények
A részvények a befektető tulajdonát jelentik egy mögöttes eszközben, jellemzően egy vállalatban. A vállalat összes részvényének összértéke általában a vállalat aktuális piaci értékét jelzi.
A befektetők általában abban a reményben vásárolnak egy vállalat részvényeit, hogy a vállalat növekedni fog, és ezáltal növelni fogja a részvények árfolyamát. Egyes társaságok osztalékot is fizetnek részvényeseiknek. Néhány befektető pedig elsősorban az osztalék által biztosított passzív jövedelem miatt birtokol részvényeket.
A Wall Street Goldman Sachs globális befektetési bank szerint az átlagos részvénypiaci hozam kb 9,2% évente az elmúlt 140 évben.
Hogyan működnek az opciók
Az opció olyan szerződés, amely jogot biztosít Önnek de nem a kötelezettség adott részvény, kötvény, áru vagy egyéb mögöttes eszköz vásárlása egy meghatározott áron a jövőben.
Ez egy pénzügyi származékos termék. Ez azt jelenti, hogy értéke a mögöttes eszköz értékétől függ. Az opció árát más tényezők is befolyásolják, beleértve a kötési árfolyamot és a lejáratig eltelt időt.
Amikor egy befektető opciós szerződést vásárol, megveszi a mögöttes eszköz megvásárlásának vagy eladásának jogát meghatározott áron, az úgynevezett kötési ár, bármikor a beállított lejárati dátum előtt.
A befektető vételi vagy eladási opciókat vásárolhat.
Hívás opciók olyan befektetők vásárolják meg, akik úgy vélik, hogy a részvény értéke egy meghatározott időn belül növekedni fog. A hívási opciók lehetővé teszik a tulajdonos számára Vásárlás a készlet kötési áron a lejárati dátum előtt. Amikor egy részvény ára emelkedik, akkor a vételi opciós szerződés értéke is emelkedik, minden más egyenlő.
Tedd opciókat olyan befektetők vásárolják meg, akik úgy vélik, hogy a részvény értéke egy meghatározott időn belül csökkenni fog. Az eladási opciók lehetővé teszik a tulajdonos számára elad a készletet a választott kötési áron a lejárati dátum előtt. Amikor egy részvény ára lemegy, az eladási opciós szerződés értéke emelkedik, minden más változatlanság mellett.
Főbb különbségek a részvények és az opciók között
Az egyik legnagyobb különbség a részvények és az opciók között az, hogy a részvények technikailag határozatlan élettartammal rendelkeznek, amíg a társaság még nyilvánosan forgalomban van. A készleteket recessziók és különféle piaci ciklusok során is lehet tartani. A befektető éveket vagy akár évtizedeket is várhat, mielőtt eladja részvénybefektetését.
Az opciók vásárlása általában nagyobb tőkeáttételt – vagy potenciálisan nagyobb nyereséget – jelent, mint a részvények egyszerű megvásárlása. Az opció vásárlásakor azonban több változót is figyelembe kell venni. Lehívási árat kell választani. Ez azt jelenti, hogy általában nem csak a részvény irányát kell előre jelezni, hanem a mozgás mértékét is. A befektetőknek a lejárati dátumot is meg kell választaniuk az opciók vásárlásakor. Ahogy az opciós szerződés lejárati dátuma közeledik, az opció értéke csökken, minden más egyenlő.
Az opciós kereskedés előnyei és kockázatai
Az opciós kereskedés kicsit szerencsejátéknak tűnik. Ha a részvény árfolyama az Ön javára mozog, az opciós szerződés gyors nyereséget eredményez. De a kezdeti befektetése teljesen eltörölhető, ha a részvények árfolyama ellened mozdul.
Éppen ezért az opciós kereskedés jellemzően nem ajánlott újabb befektetőknek. De ha Ön tapasztalt befektető vagy kész kutatást végezni az opciók működésének megértése érdekében, az opciós kereskedés izgalmas és jövedelmező élmény lehet.
És kockázat nélkül gyakorolhatja ötleteit az a papír kereskedési számla. Így nem veszítesz pénzt, de nem is fogsz profitálni a lehetőségekből.
előnyöket
- Tőkeáttétel – A részvények helyett az opciók vásárlásának egyetlen legnagyobb előnye a tőkeáttétel. Egy opció vásárlása potenciálisan nagyobb hozamot kínálhat, mint a részvény megvásárlása. Különösen akkor, ha a mögöttes részvényárfolyam nagy kilengése az Ön javára.
- A kockázat kezelhető — Annak ellenére, hogy az opciós pozíciója tőkeáttételes, a vesztesége a befektetett összegre korlátozódik. Ezenkívül, ha eladási opciót vásárol, hatékonyan shortolhat egy részvényt, miközben a veszteségeit a befektetett pénz mennyiségére korlátozza.
- A rövid távú tőkenyereség elkerülése lehetséges — A kockázatot a LEAPS (hosszú távú részvényelőlegezési értékpapír) alkalmazásával kezelheti. Ezek a szerződések általában több mint egy évig tartanak, és lehetővé teszik a rövid távú tőkenyereség-adó elkerülését.
kockázatokat
- Az idő a lényeg — Az opciók lejárnak. Tehát az idő nagymértékben befolyásolja az opció értékét. Ha a mögöttes eszköz árfolyama kedvezőtlenül mozog, nem tudod egyszerűen megtartani a pozíciódat és kilovagolni a vihart.
- Gyorsan elveszítheti befektetését — Drámai napi áringadozások fordulhatnak elő. Ez néha az Ön javára válik, de az opciós szerződés értékét is gyorsan eltörölheti.
- Meg kell találni a kötési árat — Még akkor is, ha a részvény árfolyama kedvezően mozog a kötési árfolyamhoz képest, az opciós szerződése akkor is értéktelenül lejárhat, ha nincs benne a pénzben.
- Kereskedési jutalékok — Bár a legtöbb brókercég jutalékmentes kereskedést kínál a részvényekkel, nehezebb olyan brókercéget találni, amely nem vesz fel jutalékot az opciók kereskedéséért. Ez megdrágíthatja a gyakori opciós kereskedést, és felemésztheti a nyereségét.
- Nincs osztalék — Még ha a mögöttes részvény osztalékot fizet is, az opciós szerződések nem kapnak osztalékot.
A tőzsdei kereskedés előnyei és kockázatai
A részvények kiváló módja annak, hogy megismerkedjen a piaccal, és hosszú távon a pénze az Ön javára dolgozzon. A tőzsde lehetőséget ad részvényportfóliójának testreszabására is, hogy az megfeleljen az Ön egyéni igényeinek.
előnyöket
- Határozatlan élet — A részvények vásárlása nagyszerű hosszú távú befektetési stratégia, mert a részvények élettartama határozatlan. Ez azt jelenti, hogy mindaddig, amíg a társaság nyilvánosan van forgalomban, kiválthatja részvénybefektetését. Nem kell annyit aggódnia a tőzsde rövid távú ingadozásai miatt, hiszen mindig megvan a képessége, hogy megtartsa befektetését, amíg a piaci feltételek kedvezőbbé nem válnak.
- Osztalékfizetés — Egyes részvények osztalékot fizetnek. Az osztalék a társaság nyereségének rendszeresen előforduló felosztása a részvényesek között. Nem minden vállalat kínál osztalékot, de ha elegendő tőkével rendelkezik ahhoz, hogy egészséges mennyiségű részvényt vásároljon egy ilyen cégtől, akkor jóképű passzív bevételre tehet szert.
- Általában nincs jutalék — A legtöbb online brókercég már nem számít fel jutalékot a tőzsdei kereskedésért, így annyit kereshet, amennyit csak akar, anélkül, hogy félne attól, hogy a költségek megemésztik a nyereségét.
- Az infláció elleni küzdelem — A részvények potenciálisan jó eszközt jelenthetnek az infláció elleni küzdelemben. Például, ha arra számít, hogy az élelmiszerárak emelkednek, befektethet egy élelmiszer-készletbe.
kockázatokat
- A befektetés elvesztésének kockázata — Annak ellenére, hogy a részvények általában kevésbé kockázatosak, mint az opciók, a vállalatok továbbra is csődbe menhetnek, és a részvényei értéktelenné válnak.
- Érzékenység a szélesebb piac iránt — Az egyes részvényekre hatással van a szélesebb piac. Még ha tézise helyes is, egy gazdasági visszaesés miatt a részvényei értékvesztést okozhatnak.
- Változékonyság — A részvények mérete, minősége és alapjai nagymértékben eltérnek egymástól. A megfelelő készlet kiválasztása kulcsfontosságú. Például, ha megtakarításainak nagy részét rossz fundamentumokkal rendelkező társaságba fekteti be, a számlája hosszú távon megsérül. Előfordulhat, hogy a következő trendre ugrás vagy mémrészvényekbe történő befektetés saját átvilágítás nélkül nem működik, ha nem ismeri ezeket a részvényeket fenyegető kockázatokat.
Az opciókba vagy részvényekbe való befektetés megfelelő az Ön számára
Amikor dönt a részvényekkel és a részvényopciókkal kereskedés között, figyelembe kell vennie az Ön egyéni helyzetét. Ilyen kérdéseket kell feltenned magadnak:
Mi az időhorizontod? Ha hosszabb távra (például egy évtizedre vagy hosszabb időre) szeretne befektetni, a részvények megfelelőbbek lehetnek az Ön számára, mint az opciók.
Milyen a kockázattűrése? Ha opciókba szeretne fektetni, akkor kockázati toleranciájának magasnak kell lennie, mivel az opciók nagyon ingadozóak.
Milyen hozamot szeretnél? Ha nagy és aszimmetrikus megtérülést keres a befektetésében, akkor az opciókba történő befektetésnek van értelme, ha tisztában van az ezzel járó kockázatokkal.
Rövid távon próbál profitot szerezni? Mind a részvényekkel, mind az opciós kereskedéssel rövid távú nyereséget lehet elérni, de az opciók rövid távú tőkeáttétele potenciálisan nagyobb nyereséget eredményezhet.
Mennyire ismeri a származékos pénzügyi eszközöket? Az opciók származékosak, és segít megérteni, hogyan működnek (pl opció görögök), ha használni fogja őket.
Ezek a kérdések nem jelentenek kimerítő listát az opciók vagy részvények közötti döntés során, de kiindulópontként szolgálhatnak.
Például, ha sok tőkével rendelkezik, és passzív jövedelmet szeretne keresni, akkor az opciókkal kereskedésnek szinte semmi értelme. Valószínűleg a hosszú múltra visszatekintő és magas osztalékhozamú részvényeket szeretné nézni.
Másrészt lehet, hogy van egy kis rendelkezésre álló tőkéje, és hajlandó mindezt kockára tenni a gyors haszon érdekében. Ennek a tőkének az elvesztése semmilyen módon nem lesz hatással az életére. És talán jól ismeri a származékos pénzügyi eszközöket, és magabiztos a piacelemzésben. Ebben az esetben a kereskedési opciók jó választás lenne.
Befekhet-e egyszerre részvényekbe és opciókba?
Egyszerre fektethet be részvényekbe és opciókba. Valójában mindkettőbe befektetésnek vannak előnyei.
Tegyük fel, hogy ABC részvényekbe fektetett be, amelyeket szorosan követ. Kutatása után azt várja, hogy a részvény erős fundamentumai miatt hosszú távon jól teljesítsen. De azzal is tisztában van, hogy van egy közelgő esemény, amely jelentősen megemelheti az árat. Ezzel a tudással felvértezve rövid távú játékot folytathat hívási opciókkal, hogy kihasználja a potenciális felemelkedés a közelgő eseményből, miközben megtartja hosszú távú befektetését a mögöttes eszközben Készlet.
Másrészről, tegyük fel, hogy hosszú távon az XYZ-részvényekkel szemben erősödik, de szeretné megvédeni befektetését. Az eladási opciók vásárlása ebben az esetben hatékonyan fedezi az XYZ hosszú pozícióját. Így, ha a részvény esik, az eladási opció növekedése ellensúlyozhatja a részvény veszteségeit.
Bottom Line
Az opciók általában ingadozóbbak és összetettebbek, mint egyszerűen az alapul szolgáló részvényekbe fektetni, de potenciálisan nagy aszimmetrikus nyereséget kínálhatnak tőkeáttételi jellegük miatt. Az opciók hatékony fedezeti eszközt is jelenthetnek, ha a mögöttes részvényekbe fektetik őket. A vásárlási lehetőségek szépsége abban rejlik, hogy csak azt veszítheti el, amit belerakott. Mindaddig, amíg megérti az opciók működését, a kockázat kezelhető.
A részvények nem csak kereskedésre, hanem hosszú távú befektetésre is jók. A részvények leküzdhetik az inflációt, és addig tarthatod őket, ameddig csak akarod. Egyes részvények osztalékfizetést is kínálnak, ami nagyszerű lehet, ha passzív jövedelmet keres.
Az opciók és a részvények egyaránt hasznosak lehetnek egy befektető portfóliójában. Tehát a befektető csak akkor nyerhet, ha megérti mindkét lehetőséget. készleteket, és tudni, hogy mikor kell használni őket.
Jogi nyilatkozat: A bemutatott tartalom csak tájékoztató jellegű, és nem minősül pénzügyi, befektetési, adózási, jogi vagy szakmai tanácsadásnak. Ha a tartalomban értékpapír szerepel, a szerző pozíciót tölthet be az említett értékpapírokban. A tartalom „ahogy van”, kifejezett vagy hallgatólagos nyilatkozat vagy szavatosság nélkül.
Jay Wu, a CFA® több mint egy évtizedes pénzügyi tapasztalattal rendelkezik a vagyonkezelés, a szerkezetátalakítás és a befektetési banki szolgáltatások területén. Elkezdte a Money Knock-ot ( https://moneyknock.com) hogy segítsen az olvasóknak eligazodni a különböző befektetésekkel és személyes pénzügyekkel kapcsolatos témák bonyolultságában.
- Weboldal