A közgazdászok és a vállalatvezetők gyakran beszélnek az „üzleti ciklusról”. De ez talán udvarias módja annak, hogy leírjuk, mi a valóságban gém és mellszobor ciklus. Lefordítva azt jelenti, hogy a gazdaság meglepő rendszerességgel megy felfelé (fellendülés) és lefelé (mellszobor). A ciklus a gazdaság legtöbb területét érinti: az értékesítést, a nyereséget, a foglalkoztatást, a lakáspiacot, az államháztartást és a pénzügyi piacokat.
Másként fogalmazva, függetlenül attól, hogy a gazdaság fellendülésben vagy konjunktúrában van, befolyásolhatja munkáját és befektetéseit. Nincs két egyforma gém és mellszívó ciklus. Tehát a felfelé vezető pénzügyi nyereség - és a lefelé vezető veszteség - ciklusonként jelentősen változhat.
Ebben az útmutatóban:
Mi a gém és a mellkas ciklus?
A fellendülés és bukás ciklus egy olyan folyamat, amelyben a gazdaság a jólétből - vagy bővülésből - a szűkülés irányába mozdul el. Ez az összehúzódás lehet recesszió vagy depresszió formájában.
Mivel a gazdaság annyira sokszínű és összetett, nem mindig biztos, hogy az egyes összetevők hogyan fognak reagálni a fellendülésre vagy a bukásra.
Például egy fellendülés eredménye:
- Zuhanó kamatok
- Emelkedő részvény- és kötvényárak
- Növekvő kereslet a lakások iránt (ezzel együtt nő az ingatlanok értéke)
- Csökkenő munkanélküliség
- Emelkedő bérek
- Megnövekedett lehetőségek mind az előléptetésre, mind az új foglalkoztatásra.
A mellszobor általában a következőket tartalmazza:
- Növekvő munkanélküliség
- Zuhanó részvény- és kötvényárak
- Növekvő államháztartási hiány
- Lapos vagy csökkenő kereslet a lakások iránt. Ez pedig a megnövekedett hitelkiesésekhez, az üzleti és személyi csődök növekedéséhez, sőt az ingatlanok kizárásához vezet.
Hogyan lehet megvédeni magát a gém- és mellszívó ciklusától
A legjobb stratégia általában a következő:
- Tartsa a minimumra az adósságot, különösen a gém csúcsfázisaiban. Ha szüksége van rá, használjon személyes pénzkövetési alkalmazást. Személyes tőke egy nagyszerű költségvetési alkalmazás használni, sőt ingyenes.
- Győződjön meg róla a befektetések diverzifikáltak. Ha túl mélyen fektet be a fix jövedelembe a mélypont alatt, akkor lemarad a növekvő részvényárfolyamokról. De ha a csúcsidőszakban túlságosan erősen fektet be részvényekbe, előfordulhat, hogy a medvepiacon ellopják.
- Tartsa naprakészen szakmai ismereteit. Ez segít megvédeni a munkáját a mellszobor és a vályú szakaszában. És megkönnyíti a haladást a gém fázisaiban.
- Ismerje meg a fellendülés és a mellszobor ciklusának adott fázisát, amelyben egy adott ponton vagyunk. A lakásvásárlás a csúcsidőszakban gyakran hiba. De a tőzsdén kívül maradás a mélypont alatt még nagyobb bukás lehet.
A gém és a mellkas ciklus fázisai
Bár gyakran úgy tűnik, hogy a fellendülés és a mellszobor bináris - akár fellendülés, akár mellszobor -, valójában legalább négy azonosítható szakaszon megy keresztül:
1. A fellendülés fázisa
Pontosabban ez a fellendülés fázisa. De nem mindig világos, hogy valóban fellendülés zajlik.
A közgazdászok a fellendülést és bukást a bruttó hazai termék (GDP) változásával mérik. A GDP csökkenése recessziót, ill Mellbőség. A növekedés növekedési ciklust jelez, ill bumm. De mivel a GDP változásai statisztikai adatok, a számok növekedése nem feltétlenül érezhető fellendülésnek - különösen a fellendítési szakasz elején.
Gyakorlati szempontból ez idő alatt a munkák egyre bőségesebbek, a fizetésemelés könnyebb, a részvények emelkedni kezdenek mélypontjukról, és a lakások, autók és más fontos fogyasztási cikkek iránti kereslet növekszik.
2. A csúcsfázis
Végül a csúcsfázis helyettesíti a gém vagy a fázis fázisait az új bővítés nyilvánvalóbbá válik. Ebben a szakaszban úgy tűnik, hogy a gazdaság legtöbb, vagy akár valamennyi fő eleme felfelé ível. A foglalkoztatás, a bérek, a részvényárak, a lakásárak és az általános megélhetési költségek folyamatosan emelkednek.
Bár úgy tűnik, hogy ez az optimális időszak a fellendülési ciklusban, a csúcsidőszak általában a vég kezdete.
A beszállítók, gyártók és kereskedők egyre nehezebben emelik az árakat, a részvényárak hullámzóak és instabilak, a lakások iránti kereslet pedig lágyulni kezd. Az a könnyű pénz, amelyet részvényekkel és ingatlanokkal kerestek a fellendítési szakaszban, már rég elmúlt. A fogyasztók pedig elkezdik csökkenteni kiadásaikat.
3. A mellszobor fázisa
A ciklus ezen szakaszában nő a munkanélküliség, emeléseket és előléptetéseket nehéz elérni. A vállalkozások bejelentik a leépítéseket (általában bérszámfejtésben), és néhány vállalkozás teljesen kudarcba fullad. És mind a személyes, mind az üzleti csődök emelkednek.
A részvények medvepiaca gyakran (de nem mindig) kíséri a mellszobrot, legalábbis a súlyosabb mellszoborokban. A lakhatás is szenved, mivel a bérek csökkennek, a hitelezők vonakodnak a hitelezéstől, és a jövővel kapcsolatos bizonytalanság megakadályozza az embereket abban, hogy komoly kötelezettségeket vállaljanak.
4. A fellendülés és a mellszobor időszak
A legegyszerűbb magyarázat a vályús időszak hogy ez az a fázis, amely alatt a mellszobor alulra ér, és a hanyatlás véget ér. Csakúgy, mint a gémek, a mellszobrok is elfogynak.
De hasonlóan a gémhez és a mellszoborhoz, a gém és a mellkas vályúit nehéz azonosítani. Ennek nagy része összefügg azzal, hogy bár a gazdaság már nem csökken, de nem is nő. Továbbá, bár egy vályú rövid lehet, és csak néhány hónapig tarthat, a gazdaság egy „fenékig ütköző” időszakba is eshet, ahol alapvetően stagnál.
Ironikus módon gyakran ez a legjobb alkalom új vállalkozás indítására, részvényekbe való befektetésre vagy ingatlanvásárlásra. A verseny nagy része ekkor kiürült a piacról, és gyakorlatilag minden „akciós”. Ez azért van, mert ironikus módon vályúk a következő fellendülés kiindulópontja.
Mi okozza a gém és a mellkas ciklusát?
Nem titok, hogy a fellendülések vályúkban kezdődnek, és a mellszobrok csúcsokban kezdődnek.
A mélypont alatt az árak alacsonyak, és sok extra növekedési lehetőség van a gazdaságban, mivel sok versenytárs kiszorult a mellszobor szakaszában. Amint a tőzsde emelkedni kezd, és a munkáltatók elkezdenek felvenni, a fellendülés elkezd fejlődni, ha lassan is. De ahogy gőzt gyűjt, teljes fellendüléssé nő. A bizalom növekszik, és egyre többen vesznek részt.
A Federal Reserve intézkedései megkezdték a közelmúlt fellendülési ciklusait. A gazdaság élénkítésére a Fed csökkenti a kamatokat és növeli a bankrendszer likviditását. A hitel könnyen elérhetővé válik. Ez ösztönzi a nagyjegyű tételek, például házak és autók vásárlását. A szövetségi kormány az adók csökkentésével is ösztönözheti a gazdaságot. Így több pénz kerül a fogyasztók zsebébe.
Ezzel szemben a mellszobor -ciklusokat gyakran nagyrészt a gazdasági kimerültség okozza. Végül a részvényértékek túlzónak tűnnek, a lakásárak megfizethetetlenné válnak, és a bérek olyan szintet érnek el, hogy a munkaadók elkezdik a létszámleépítést. Ezeknek az erőknek a hatására a következő mellszobor elkerülhetetlen.
Hasonló helyzet történt 2020 -ban, mint pl koronavírus világjárvány szerte a világon, lezárásokat, magas munkanélküliséget és üzleti kudarcokat okozva.
A fellendülés és a mellszobor ciklusainak története 1929 óta
Az 1929 -es nagy gazdasági világválság valószínűleg a leghíresebb fellendülési és bukási ciklus, de azóta vannak más is.
A Nemzeti Gazdaságkutató Iroda (NBER) szerint nem kevesebb, mint 34 fellendülési és mellszobor -ciklus történt 1854 -ig. Ebből 15 az 1929 -es nagy gazdasági világválság óta következett be (beleértve magát a depressziót is), 13 pedig a második világháború óta eltelt 75 év során.
Az alábbi képernyőkép a NBER -ből mutatja azokat az éveket, amelyekben a fellendülés és a bust időszakok előfordultak, valamint az összehúzódások (mellszobrok) és a bővítések (fellendülések) hosszát:
Amint a képernyőképen látható, a nagy gazdasági világválság óta a legrövidebb mellszobor mindössze hat hónapig tartott, 1980 januárjától júliusig. A leghosszabb mellszobor a nagy gazdasági világválság idején volt, 43 hónapig.
Ezzel szemben a leghosszabb bővülés a legutóbbi volt, 128 hónapig tartott 2009 júliusától 2020 februárjáig. (A képernyőkép kissé zavaros a bővítések bemutatásakor, mert azokat az előző összehúzódás (vályú) végétől a következő összehúzódás elejéig kell interpolálni.)
A nagy gazdasági világválság óta a legrövidebb bővülés mindössze 12 hónapig tartott, 1980 augusztusától 1981 júliusáig.
Mechanikusan lebontva az elmúlt 75 év során 13 fellendülési és leállási időszak azt jelenti, hogy minden ciklus átlagosan öt évet és kilenc hónapot vesz igénybe. Ez magában foglalja a gémet és a mellszobrot is. Ez azt jelenti, hogy a ciklus mindkét fő szakasza viszonylag rövid.
Boom vagy Bust ciklusban vagyunk?
Ha félretesszük a történelmet, talán a legrelevánsabb kérdés az, hogy hol tartunk jelenleg - fellendülésben vagy bukásban? A fenti képernyőkép szerint a NBER -től - valamint a GDP -figyelést a Gazdasági Hivataltól Elemzés (BEA) - recesszióban voltunk 2020 második negyedévében, negyedéves csökkenéssel 31.4%. A BEA azonban nemrég 33,1% -os GDP -növekedésről számolt be az idei harmadik negyedévben. Tehát pontosan hol vagyunk - vagy merre tartunk - jelenleg még nagyrészt ismeretlen.
Sajnos a COVID-19 járvány a bonyolultabb gazdasági ciklusok közé sorolta. Néhány hónap leforgása alatt láttuk, hogy a munkaerő kráter, majd helyreáll. Azt is tanúi lehettünk, hogy a tőzsde majdnem összeomlott, de a történelem egyik leggyorsabb fellendülése volt. Eközben a válság kezdete óta virágzik a lakhatás.
Senki sem tudja, hogyan fog alakulni a jelenlegi ciklus, ezért a legjobb, ha mindig az alapvető stratégiákra esünk vissza. Marad részvényekbe fektetett de diverzifikálni más eszközosztályokra. Tartsa minimálisra adósságát, és a munkakörben szerzett készségeit az élvonalbeli. Ez mind túl egyszerűnek tűnhet, de csak annyit kaptunk, hogy mi lehet életünk legzavarosabb gazdasága.