Što su klase dionica?

Prilikom ulaganja na burzi možete naići na nekoliko klasa dionica. Klasa dionica, kao što je klasa A ili klasa B, može biti važna za pravo glasa, dividende i dugoročnu vrijednost dionica. Ako se pitate koje su klase dionica, slijedite dalje kako biste saznali više o njima i kako donijeti najbolje odluke o ulaganju pri kupnji dionica.

Što je klasa dionica?

Kod ulaganja, klasa dionica označava prava vlasnika dionice. Neka poduzeća mogu imati samo jednu klasu dionica. Druge se tvrtke odlučuju za složeniji model s više klasa dionica.

Klase dionica obično se koriste za očuvanje glasačke moći za osnivače poduzeća ili rane ulagače kako sve više ulaganja pritječe u tvrtku. Na primjer, u a podneseni DIP-u

Facebook je objasnio da planira stvoriti klasu javnih dionica bez prava glasa koja omogućuje dodatnim ulagačima da kupuju dionice bez razvodnjavanja kontrole Marka Zuckerberga nad tvrtkom.

U primjeru Facebooka, vlasnici dionica klase C ne bi imali pravo glasa. Investitori su odbili i Facebook je na kraju odustao od ideje. Međutim, tvrtka i dalje zadržava strukturu dionica u kojoj dionice klase B imaju 10 puta veća prava glasa od dionica klase A. Ako planirate ulagati u Facebook, ta je razlika značajna za vaš glas kao dioničara.

U drugim slučajevima, različite klase dionica predstavljaju različite vlasničke udjele u društvu. Mogli bi naznačiti preferirani vs. obične dionice. A to utječe na isplatu dividende i prava dioničara tijekom stečaja.

Tvrtke imaju veliku slobodu u dizajniranju klasa dionica, stoga je važno znati što kupujete kada ulažete.

Vrste dionica

Obične dionice

Većina dionica koje plutaju na burzi jest obične dionice. Obične dionice, odn obične dionice, redovne su dionice. Vlasnici ovih dionica mogu glasati o određenim politikama tvrtke i mogu dobiti dio profita kroz dividende. Kao investitor na burzi, najvjerojatnije kupujete obične dionice. Ove dionice s pravom glasa također imaju više utjecaja u društvu. Ali posjedovanje nekoliko uobičajenih dionica ne znači da imate veliku riječ. Glasačka prava dioničara razlikuju se prema različitim klasama i različitim pravima dioničara, što obično navodi tvrtka.

Poželjne dionice

Povlaštene dionice obično uopće nemaju pravo glasa. Umjesto toga, povlašteni dioničari mogu zaraditi visoku isplatu dividende koja ima prioritet u odnosu na dividende na obične dionice. U stečaju, povlašteni dioničari imaju više zaštite od vlasnika običnih dionica. Na mnogo načina, povlaštena dionica djeluje više kao trajna obveznica nego dionica.

Različite klase dionica

Osim uobičajenih vs. povlaštene dionice, možete naići na dionice navedene kao dionice klase A ili dionice klase B. Kada vidite dionice klase A i klase B, trebali biste paziti na razlike u pravima glasa. Kao i kod Facebooka, jedan razred može imati veću glasačku moć od drugog. I to ga u nekim slučajevima čini boljim izborom za ulaganje.

Tvrtka bi hipotetski mogla stvoriti onoliko klasa dionica koliko želi. Mogle bi postojati dionice klase C, dionice klase D i tako dalje. Dionice mogu imati istu vrijednost kapitala (cijenu) unatoč tome što imaju manju moć glasa. Ali to nije uvijek slučaj, kao što ćemo vidjeti u primjerima u nastavku.

Zašto postoji toliko različitih vrsta dionica?

Postoji mnogo razloga zbog kojih bi tvrtka mogla htjeti stvoriti različite vrste klasa dionica. Posjedovanje različitih klasa dionica može pomoći tvrtki da zadrži kontrolu zadržavajući pravo glasa na ključnim strateškim odlukama.

To je također način da tvrtke privuku ulaganja u različitim fazama. A posjedovanje dionica koje isplaćuju prihod od dividende određenim dioničarima pomaže u raspodjeli prihoda. Dionice se čak mogu izdati zaposlenicima kako bi se motiviralo i zadržalo talent.

A u najgorem slučaju, dionice tvrtke mogu koristiti za obranu od neprijateljskih preuzimanja. Tvrtke to čine tako što sadašnjim dioničarima dopuštaju kupnju dionica uz veliki popust, što otežava predloženu akviziciju.

Primjer klase dionica

Iako je zanimljivo čitati o klasi dionica na burzi, zabavnije je vidjeti različite klase dionica na djelu. Evo tri primjera javnih poduzeća kojima se danas trguje na američkoj burzi.

Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway, konglomerat koji je izgradio legendarni investitor Warren Buffett, podijelio je vlasničku strukturu tvrtke između visoko cijenjenih dionica klase A i niže cijene dionica klase B.

Taj je potez napravljen kako bi se omogućila Berkshireova kupnja BNSF Railwaya, kojoj su bile potrebne vrijednosti dionica daleko niže od cijene dionice klase A. Dionice klase B imaju vlasnička prava od 1/1.500 dioničara klase A i 1/10.000 glasačke moći. U trenutku pisanja ovog teksta, dionica klase A vrijedi 444.654,00 dolara (da, dobro ste pročitali), dok dionica klase B vrijedi 294,49 dolara.

Abeceda

Alphabet, matična tvrtka Googlea, radi s četiri klase dionica. Dionice klase A imaju jedan glas po dionici, a dionice klase B imaju 10 glasova po dionici. Dioničari klase C nemaju pravo glasa. Alphabet je također izdao povlaštene dionice.

Ako želite ulagati, možete pronaći dionice klase A pod oznakom GOOGL i dionice klase C navedene kao GOOG. Dionice klase B drže samo suosnivači Sergey Brin i Larry Page i nekoliko odabranih rukovoditelja. To im daje učinkovitu kontrolu nad tvrtkom.

Palantir

Volite ga ili mrzite, Peter Thiel je lukavi poslovni čovjek. Suosnivač PayPala osnovao je tajnu tehnološku tvrtku Palantir. Ova tvrtka ima složenu strukturu dionica. Koristi dionice klase A s po jednim glasom, dionice klase B s po 10 glasova i dionice klase F s ne više od 49,999999% glasačke moći.

Nije iznenađujuće da to Peteru Thielu i drugim čelnicima Palantira daje doživotnu kontrolu nad tvrtkom. To je dobro za Thiela, ali ne tako dobro za ostale dioničare koji imaju malo glasa za svoja ulaganja u tvrtku.

Kako odlučiti u koju klasu dionica ulagati

Kako biste odlučili u koje je dionice najbolje ulagati, provedite temeljnu analizu koju možete saznati u našoj tehnički vs. vodič za temeljnu analizu. To vam pomaže pronaći procijenjenu vrijednost po dionici kako biste utvrdili je li dionica podcijenjena ili precijenjena.

Kao smjernica, često je bolje imati veću glasačku moć nego manju. Ako se, na primjer, odlučujete između GOOG-a i GOOGL-a, bolje su vam dionice klase B koje imaju 10x više glasova. I dalje nećete imati kontrolu nad tvrtkom, ali barem ćete imati glas i priliku glasati za direktore i druge odluke. Bolje je imati više glasačke moći nego manje.

Za uobičajene vs. povlaštene dionice, većina ljudi bi trebala ulagati u obične dionice. Povlaštene dionice bolje su za strategiju ulaganja s fiksnim dohotkom.

Čitaj više: Najbolji online burzovni brokeri

Poanta

Dionice dionica su bitna investicija, ali nisu sve dionice stvorene jednake. Prije nego kliknete gumb za kupnju, odvojite vrijeme da shvatite što točno kupujete i prava koja imate kao dioničar. Kada to učinite, trebali biste biti na boljem putu za uspjeh ulaganja.