Milijuni ljudi ulažu u dionice, ali koliko njih zna što uzrokuje rast i pad burze? Da, odabir pravih tvrtki od presudne je važnosti. Ali kako se kaže, timing je sve. Ekonomska izvješća, političke vijesti, pa čak i slične stvari koronavirus i njegov utjecaj na tvrtke svi doprinose nestabilnosti Wall Streeta. Važno je biti svjestan glavnih čimbenika koji utječu na tržište dionica i obratiti pozornost na promjene u tim područjima kako biste shvatili kamo tržište može krenuti.
Kamatne stope
Općenito se vjeruje promjene kamatnih stopa utječu na tržište dionica prvenstveno zbog utjecaja koji imaju na troškove zaduživanja poduzeća. To je samo djelomično točno i vjerojatno nije primarni pokretač.
Kamatonosna ulaganja konkuriraju dionicama za kapital ulagača. Kad su kamatne stope visoke, ulagači preferiraju sigurnost vrijednosnih papira s fiksnim prihodom nego nesigurnost dionica. Kad su kamatne stope niske prema povijesnim standardima, dionice postaju privlačnije od kamatonosnih ulaganja.
Vrlo je vjerojatno da je sadašnje tržište dionica snažno podržano povijesno niskim kamatama. Uz kamatne stope na kratkoročna ulaganja koja trenutno plaćaju znatno ispod 1% godišnje, ulagači će uzeti zajamčeni gubitak kada se u jednadžbu unese inflacija. Izgledi dvoznamenkastog povrata dionica mnogo su privlačniji u ovom okruženju kamatnih stopa.
Nasuprot tome, trend rasta kamatnih stopa obično će biti negativan za dionice. Ulaganja koja donose kamate jednostavno su previše stabilna i ponude zajamčenih povrata ne mogu obećati.
Dobit poduzeća
U konačnici, ulaganje u burzu sve je u unovčavanju dobiti tvrtki koje izdaju dionice. Ako je dobit poduzeća općenito u porastu, to podržava veće cijene dionica. Ako je dobit u općem padu, vjerojatnije je da će se tržište povući.
Stanje gospodarstva
Ovaj faktor možda nije vrijedan spomena kao specifičnog pokretača tržišta jer je to uglavnom sažetak svih ostalih čimbenika koji pokreću tržište. No općenito, kada je stanje u gospodarstvu dobro - na što ukazuje zdrava stopa rasta u bruto domaći proizvod (BDP) - tvrtke se osjećaju sigurnije u ekspanziju, a vjerojatnije je da će to učiniti i ulagači ulagati.
Također, ako se rastuće gospodarstvo prevede u veće plaće, radnici će imati više novca za ulaganje. Potrošit će i više novca koji će se slijevati u tvrtke na kojima se trguje i poboljšati njihovu zaradu.
Ekonomija u padu, a posebno recesija, rezultira preokretom svih tih pozitivnih dinamika. Neto učinak na tržište obično je negativan.
Međunarodni događaji
To nadilazi ekonomske uvjete u stranim zemljama. Više se radi o teškim događajima, poput radikalne promjene vlade u prijateljskoj ili formalno stabilnoj zemlji. To također može biti rezultat izmišljenih događaja poput embarga na naftu ili nedavnog koronavirus pandemija.
Možda se najozbiljniji utjecaj događa u slučaju rata. To će biti osobito istinito na početku sukoba kada je ishod najveće sumnje. Budući da burza mrzi neizvjesnost, rat može imati vrlo negativan utjecaj na tržište.
Na suprotnom kraju spektra, ako se bilo koji od ovih događaja riješi na pozitivan način, burza obično nastavlja uzlazni trend.
Međunarodni tokovi kapitala
Ovo je slučaj u kojem loše vijesti mogu postati dobre vijesti. Ekonomski ili geopolitički problemi u velikim stranim gospodarstvima mogu biti pozitivan pokretač na američkom tržištu dionica. To je zato što s pogoršanjem uvjeta u stranim zemljama kapital napušta te zemlje. Budući da se SAD općenito smatra sigurnim utočištem za kapital, veliki dio međunarodnog toka dolazi u ovu zemlju. I velik dio tog toka završi na burzi.
Na ovaj način, gospodarski problemi u, recimo, Europi, Kini, Japanu ili čak velikom broju tržišta u nastajanju, mogli bi biti pozitivni za američka tržišta.
Ako gospodarstvo u SAD -u počne slabije djelovati od većine drugih svjetskih ekonomija, kapital bi mogao početi istjecati iz SAD -a i s američkog tržišta dionica.
Javni osjećaj
To se često prati istraživanjima i ispitivanjima javnog mnijenja, što ga u najboljem slučaju čini netočnom znanošću. No, kad se ljudi osjećaju dobro zbog stanja nacije, njezinih financija, gospodarstva i međunarodne ravnoteže, to obično ima pozitivan utjecaj na burzu.
Međutim, ako postoji visoka razina tjeskobe oko budućnosti, vjerojatnije je da će ljudi gomilati novac nego ulagati u dionice. To će imati očit depresivan učinak na tržište.
Ponuda i potražnja
To se odnosi na ponudu i potražnju jer se odnosi na količinu dionica koja je dostupna za javno trgovanje. Kao i svaka druga roba, zalihe će općenito rasti kad ih bude manje. To se događa na različite načine i vjerojatno će utjecati na trenutno tržište.
Ovo počinje otkupom dionica. Tada tvrtke otkupljuju vlastite dionice, što smanjuje količinu dionica za prodaju i obično povećava cijenu dionica. To je značajan trend posljednjih godina.
No, još jedan faktor može biti povezan sa smanjenjem broja tvrtki kojima se javno trguje. Na primjer, Wilshire 5000 Total Market Index započeo je 1974. godine i tako je nazvan jer je predstavljao otprilike 5000 tvrtki kojima se javno trguje na američkim burzama. No, broj se dramatično promijenio s godinama.
Broj tvrtki na kojima se trguje indeksom dosegao je vrhunac 7562 tvrtke 1998. godine, što je bilo blizu vrhunca dot-com ekonomije mjehurića. Međutim, broj tvrtki kojima se javno trguje pao je na 3473 do prosinca 31, 2019.
Manje javnih trgovačkih društava znači veću konkurenciju za dostupne dionice. To podiže cijenu preživjelih dionica, uzrokujući rast tržišta.
Rast/pad u glavnim industrijskim sektorima
Još 2007. postalo je očito da su dva velika gospodarska sektora, banke i hipotekarni zajmodavci, u ozbiljnim financijskim problemima. Dionice tvrtki koje se bave tim sektorima pale su. Kao što su učinili, srušili su cijelo tržište, uzrokujući pad glavnih indeksa tržišta za više od 50%.
Nasuprot tome, brzi rast tehnološkog sektora rezultirao je dot-com bumom koji je burzu povećavao većinom devedesetih.
Glavni industrijski sektori mogu utjecati na burzu ne samo zato što mogu poboljšati nacionalno gospodarstvo, već i zato što stvaraju nove mogućnosti ulaganja. Nasuprot tome, kada su velike industrije u problemima, gospodarstvo može oslabiti, a entuzijazam za dionice općenito može presušiti, uzrokujući pad cijena dionica.
S obzirom na broj faktora koji mogu uzrokovati rast i pad burze, može biti vrlo teško projicirati kamo se tržište usmjerava. Ne radi se samo o pojavi bilo kojeg od ovih čimbenika, već o stupnju do kojeg se oni pojavljuju. No općenito, ozbiljna promjena - bila ona dobra ili loša - vjerojatno će kratkoročno utjecati na burzu.