5 meilleures couvertures face à l'inflation

L'inflation mesure l'augmentation d'une économie au fil du temps, en comparant le prix moyen d'un panier de biens d'un moment à un autre. Comprendre l'inflation est un élément important de l'investissement.

Le Calculatrice d'inflation de l'IPC du Bureau of Labor Statistics montre que 5,00 $ en septembre 2000 a un pouvoir d'achat égal à 7,49 $ en septembre 2020. Pour continuer à subvenir aux besoins, votre revenu doit augmenter ou dépasser le taux d'inflation. Si vos revenus n'augmentaient pas avec l'inflation, vous ne pourriez pas vous permettre la même pizza en septembre 2020, même si vos revenus n'ont jamais changé.

Pour les investisseurs, l'inflation représente un réel problème. Si votre investissement n'augmente pas plus vite que l'inflation, vous pourriez techniquement finir par perdre de l'argent au lieu d'augmenter votre patrimoine. C'est pourquoi de nombreux investisseurs recherchent des endroits stables et sûrs pour investir leur patrimoine. Idéalement, dans des véhicules d'investissement qui garantissent un rendement supérieur à l'inflation.

Ces investissements sont communément appelés « couvertures contre l'inflation ».

5 principales couvertures contre l'inflation à connaître

Selon votre tolérance au risque, vous ne voudriez probablement pas garder tout votre patrimoine dans des couvertures contre l'inflation. Bien qu'ils puissent être sûrs, ils ont également tendance à générer des rendements minimes. Il est peu probable que vous deveniez riche de ces actifs, mais il est également peu probable que vous perdiez de l'argent.

De nombreux investisseurs se tournent vers ces placements sûrs lorsqu'ils constatent qu'un environnement inflationniste prend de l'ampleur. Voici ce que vous devez savoir sur les couvertures d'inflation les plus courantes.

1. Or

Certains disent l'or est surestimé, car non seulement il ne paie pas d'intérêts ni de dividendes, mais il fait aussi mal quand l'économie se porte bien. Les banques centrales, qui possèdent la majeure partie de l'or mondial, peuvent également dégonfler son prix en vendant une partie de ses stocks. La popularité de l'or pourrait être en partie liée à l'« étalon-or », qui est la façon dont les pays évaluaient sa monnaie. Les États-Unis n'ont pas utilisé l'étalon-or depuis 1933.

Pourtant, la stabilité de l'or en cas de crise pourrait être bonne pour les investisseurs qui ont besoin de diversifier leurs actifs ou pour quelqu'un qui a une grande aversion au risque.

Si vous souhaitez acheter de l'or physique, vous pouvez obtenir des lingots ou des pièces d'or, mais ceux-ci peuvent être risqués à stocker et difficiles à vendre. Il peut également être difficile de déterminer leur valeur s'ils ont un design commémoratif ou artistique ou s'ils sont plaqués or. Une autre option est d'acheter actions aurifères ou fonds communs de placement.

L'or est-il fait pour vous? Vous devrez déterminer le niveau de risque que vous êtes prêt à tolérer avec vos investissements, car l'or offre un faible risque mais aussi une faible récompense.

Avantages

• Actif physique: L'or est un actif physique en quantité limitée, il a donc tendance à conserver sa valeur.
• Faible corrélation: Créer un portefeuille diversifié, c'est investir dans des classes d'actifs qui ne bougent pas ensemble. L'or a une corrélation relativement faible avec de nombreuses classes d'actifs populaires, vous aidant potentiellement à couvrir votre risque.
• Fonctionne bien en période de récession: Étant donné que de nombreux investisseurs voient l'or comme une couverture contre l'incertitude, il est souvent très demandé en période de récession.

Les inconvénients

• Pas de dividendes: l'or ne verse aucun dividende; la seule façon de gagner de l'argent sur l'or est de le vendre.
• Spéculatif: L'or ne crée pas de valeur par lui-même. Ce n'est pas une entreprise qui fabrique des produits ou emploie des travailleurs, faisant ainsi croître l'économie. Son prix est simplement déterminé par l'offre et la demande.
• Pas bon en cas de faible inflation: Étant donné que l'or n'a pas un potentiel de hausse énorme, pendant les périodes de faible inflation, les investisseurs préfèrent généralement prendre des risques plus importants et vendront ainsi de l'or, faisant baisser son prix.

2. Fonds de placement immobilier (FPI)

L'achat d'un bien immobilier peut être compliqué — cela prend beaucoup de temps, il y a beaucoup de frais supplémentaires, et à la fin du processus, vous avez une propriété que vous devez gérer. L'achat de FPI, cependant, est simple.

Les FPI offrent une couverture aux investisseurs qui ont besoin de diversifier leur portefeuille et qui souhaitent le faire en se lançant dans l'immobilier. Ils sont cotés sur les principales bourses et vous pouvez y acheter des actions comme vous le feriez pour n'importe quelle autre action.

Si vous envisagez une FPI comme couverture contre l'inflation, vous voudrez commencer votre processus d'investissement en recherchant les FPI qui vous intéressent. Il existe des FPI dans de nombreux secteurs tels que les soins de santé, les prêts hypothécaires ou le commerce de détail.

Choisissez un secteur avec lequel vous vous sentez le plus à l'aise, puis évaluez les FPI spécifiques de ce secteur. Examinez leurs bilans et examinez le montant de leurs dettes. Étant donné que les FPI doivent donner 90 % de leurs revenus aux actionnaires, ils ont souvent recours à la dette pour financer leur croissance. Un FPI qui porte beaucoup de dettes est un drapeau rouge.

Avantages

• Pas d'impôt sur les sociétés: Quelle que soit leur rentabilité, les FPI ne paient aucun impôt sur les sociétés.
• Dividendes élevés: Les REIT doivent distribuer au moins 90 % de leur revenu imposable aux actionnaires, la plupart versant 100 %.
• Classe diversifiée: Les REIT vous permettent d'investir dans l'immobilier et de diversifier vos actifs si vous êtes principalement investi en actions.

Les inconvénients

• Sensible au taux d'intérêt: Les REIT peuvent réagir fortement aux hausses de taux d'intérêt.
• Des conséquences fiscales importantes: Le gouvernement traite les FPI comme un revenu ordinaire, vous ne recevrez donc pas le taux d'imposition réduit que le gouvernement utilise pour évaluer d'autres dividendes.
• Basé sur les valeurs de propriété: La valeur de vos actions dans une FPI baissera si la valeur des propriétés baisse.

3. Indice obligataire agrégé

Une obligation est un titre d'investissement - essentiellement un accord selon lequel un investisseur prêtera de l'argent pour une période de temps spécifiée. Vous obtenez un rendement lorsque l'entité à qui vous avez prêté de l'argent vous rembourse, avec intérêts. Un fonds indiciel obligataire investit dans un portefeuille d'obligations qui espèrent performer de manière similaire à un indice identifié. Obligations sont généralement considérés comme des investissements sûrs, mais le marché obligataire peut être compliqué.

Si vous commencez tout juste à investir ou si vous n'avez pas le temps de faire des recherches sur le marché obligataire, un indice obligataire agrégé peut être utile car il intègre la diversification dans son principe.

Bien entendu, avec un indice obligataire global, vous courez le risque que la valeur de votre investissement diminue à mesure que les taux d'intérêt augmentent. Il s'agit d'un risque courant si vous investissez dans des obligations - à mesure que le taux d'intérêt augmente, les obligations émises plus anciennes ne peuvent pas rivaliser avec les nouvelles obligations qui rapportent un rendement plus élevé à leurs investisseurs.

Assurez-vous de peser le risque de crédit pour voir quelle est la probabilité que l'indice obligataire soit abaissé. Vous pouvez le déterminer en examinant sa cote de crédit.

Avantages

• Diversification: Vous pouvez investir dans plusieurs types d'obligations de durées variables, toutes au sein d'un même fonds.
• Bon pour l'investissement passif: Les fonds indiciels obligataires nécessitent une gestion moins active pour maintenir, simplifiant le processus d'investissement dans les obligations.
• Cohérence: Les indices obligataires rapportent un rendement cohérent avec le marché. Vous n'allez pas gagner gros, mais vous ne perdrez probablement pas gros non plus.

Les inconvénients

• Sensible aux fluctuations des taux d'intérêt: Les fonds indiciels obligataires investis dans des titres d'État (un placement courant) sont particulièrement sensibles aux variations du taux d'intérêt fédéral.
• Faible récompense: Les fonds indiciels obligataires sont généralement des investissements stables, mais généreront probablement des rendements plus faibles au fil du temps qu'un investissement plus risqué.

4. Portefeuille 60/40

Les conseillers financiers avaient l'habitude de recommander fortement une combinaison d'actions et d'obligations 60/40 pour créer un portefeuille d'investissement diversifié qui protégeait contre l'inflation. Cependant, ces dernières années, ces conseils ont fait l'objet d'un examen minutieux et de nombreux experts financiers de premier plan ne recommandent plus cette approche.

Au lieu de cela, les investisseurs recommandent encore plus de diversification et ce qu'on appelle un portefeuille « équilibré sur le plan environnemental » qui offre plus de cohérence et fait mieux dans les marchés baissiers. Si vous envisagez un mélange 60/40, faites vos recherches pour comparer ses performances avec une approche écologiquement équilibrée au fil du temps avant de prendre votre décision finale.

Avantages

• Règle simple: Apprendre à diversifier son portefeuille peut être difficile, la méthode 60/40 simplifie le processus.
• Faible risque: La partie obligataire du portefeuille diversifié sert à atténuer le risque et à se couvrir contre l'inflation.
• Faible coût: Vous n'avez probablement pas à payer un conseiller pour vous aider à bâtir un portefeuille 60/40, ce qui peut éliminer une partie des coûts associés à l'investissement.

Les inconvénients

• Pas assez de diversification: Les gestionnaires financiers suggèrent désormais une diversification encore plus grande avec des classes d'actifs supplémentaires, au-delà des actions et des obligations.
• Pas un rendement assez élevé: Les nouvelles politiques monétaires et la croissance du numérique ne sont que quelques-unes des raisons pour lesquelles le mix 60/40 ne fonctionne pas à l'heure actuelle de la même manière qu'au sommet de sa popularité dans les années 1980 et années 1990.

5. Titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS)

Étant donné que les pourboires sont indexés en fonction de l'inflation, ils constituent l'un des moyens les plus fiables de vous protéger contre une inflation élevée. De plus, tous les six mois, ils paient des intérêts, ce qui pourrait vous rapporter un petit retour.

Vous pouvez acheter des pourboires au Système de trésorerie directe sur des maturités de 5, 10 ou 30 ans. Gardez à l'esprit qu'il y a toujours un risque de déflation en ce qui concerne les pourboires. Vous êtes toujours assuré d'un minimum de votre capital initial à l'échéance, mais l'inflation pourrait avoir une incidence sur vos intérêts créditeurs.

Avantages

• Faible risque: Les bons du Trésor sont garantis par le gouvernement fédéral.
• Indexé sur l'inflation: TIPS augmentera automatiquement son principe pour compenser l'inflation. Vous ne recevrez jamais moins que votre capital à l'échéance.
• Les paiements d'intérêts suivent le rythme de l'inflation: Le taux d'intérêt est déterminé sur la base du principal corrigé de l'inflation.

Les inconvénients

• Faible taux de rendement: Le taux d'intérêt est généralement très bas, d'autres investissements sûrs qui ne s'ajustent pas à l'inflation pourraient être plus élevés.
• Plus souhaitable en période de forte inflation: Étant donné que le taux de rendement des TIPS est si faible, la seule façon d'obtenir une grande valeur de cet investissement est de le conserver pendant une période où l'inflation augmente et que vous avez besoin de protection. Si l'inflation n'augmente pas, il pourrait y avoir un coût d'opportunité important.

La ligne de fond 

L'inflation représente un risque réel pour les investisseurs car elle pourrait éroder la valeur principale de votre investissement. Assurez-vous que vos investissements suivent au moins le rythme de l'inflation.

Les couvertures contre l'inflation peuvent protéger certains de vos actifs de l'inflation. Bien que vous n'ayez pas toujours à investir votre argent dans des couvertures contre l'inflation, elles peuvent être utiles si vous remarquez que le marché se dirige vers une période d'inflation.