Tout le monde est naturellement intéressé à trouver le fonds d'investissement ou la stratégie qui produit systématiquement les meilleurs rendements annuels. Mais alors que la performance des fonds a tendance à fluctuer, souvent avec des changements de direction marchés, il y a un petit groupe d'élite d'individus qui ont bénéficié d'investissements presque surnaturels Succès.
Vous trouverez ci-dessous ma liste des 11 meilleurs investisseurs de tous les temps. Beaucoup sont des noms que vous connaissez probablement déjà. Mais d'autres peuvent vous surprendre. Je n'ai pas essayé de classer ces investisseurs dans l'ordre, mais plutôt de fournir une liste de personnes qui ont connu un succès d'investissement exceptionnel grâce à une grande variété de philosophies d'investissement et stratégies.
En tant qu'investisseur individuel, il vaudra la peine de suivre et d'étudier plusieurs de ces personnes. Autant que tout, leur succès semble découler d'un engagement envers leurs convictions d'investissement. C'est peut-être ce sur quoi le reste d'entre nous doit se concentrer.
Benjamin Graham
Benjamin Graham est considéré comme le « père de l'investissement axé sur la valeur ». Au moins jusqu'à la dernière décennie, l'investissement axé sur la valeur a été considéré comme la stratégie d'investissement la plus efficace à long terme. C'est le processus d'achat d'actions dans des sociétés fondamentalement solides avec des perspectives d'avenir prometteuses, mais négligées par les investisseurs. Il présente une réelle opportunité de trouver les entreprises les plus performantes avant la foule. L'investissement de valeur est une stratégie employée par plusieurs des autres investisseurs de cette liste.
Bien qu'il soit largement tombé en défaveur au cours de la dernière décennie, l'investissement axé sur la valeur s'est avéré très fructueux pour Graham. Sa société d'investissement a publié rendements annualisés d'environ 20 % entre 1936 et 1956, ce qui est bien au-dessus des rendements sur le marché général.
Graham est l'auteur de deux des livres les plus populaires de l'histoire de l'investissement, Analyse de sécurité et L'investisseur intelligent.
Jack Bogle
Jack Bogle est la personnification du terme « légende de l'investissement ». Il a été le fondateur de The Vanguard Group, une entreprise de 7,1 billions de dollars société d'investissement qui est le plus grand fournisseur de fonds communs de placement au monde et le deuxième plus grand fournisseur de fonds négociés en bourse fonds.
Mais la création de Vanguard a peut-être été la plus grande contribution de Bogle au monde de l'investissement. Alors qu'il était étudiant de premier cycle à l'Université de Princeton, Bogle a mené une étude dans laquelle il a déterminé que la plupart des fonds communs de placement ne rapportaient pas plus d'argent que les indices boursiers populaires. De plus, il a découvert que les frais associés à ces fonds communs de placement les faisaient souvent sous-performer les indices boursiers.
De nombreuses années plus tard, Bogle lancerait le premier fonds indiciel, qui était lié à la performance du S&P 500. C'était en 1976, et le fonds s'appelle maintenant le Fonds indiciel Vanguard 500 (VFIAX). Et avec près de 740 milliards de dollars d'actifs sous gestion, c'est le plus grand fonds indiciel S&P 500 du secteur.
Bogle a littéralement révolutionné l'univers d'investissement avec le développement des fonds indiciels. En raison de leur faible coût et de leur nature passive, ils sont désormais courants dans les portefeuilles d'investisseurs individuels du monde entier, et le pilier de portefeuilles de robots-conseillers.
John Templeton
John Templeton n'est peut-être plus un nom familier parmi les investisseurs, mais il est une autre des véritables légendes de l'industrie. Il est le fondateur du Templeton Growth Fund, où il a été le pionnier de la diversification des investissements à l'échelle mondiale. (Le fonds fait désormais partie de la société Franklin Templeton de 1,4 billion de dollars.)
Né en 1912, il a commencé à bâtir sa fortune pendant la Grande Dépression des années 1930. À une époque où les cours boursiers s'effondraient, Templeton y a vu une opportunité. Au début de la Seconde Guerre mondiale en 1939, il emprunta de l'argent et a acheté 100 actions de chaque société cotée à la Bourse de New York qui se sont vendues pour moins de 1 $ par action. Il a acheté des actions dans 104 sociétés au total, dont 34 étaient en faillite.
Alors que la Seconde Guerre mondiale mettait fin à la dépression et aux cours boursiers très bas, la richesse de Templeton s'est multipliée. Seules quatre des entreprises dans lesquelles Templeton a investi sont devenues sans valeur.
Templeton était un investisseur de valeur implacable et un grand fan d'une autre légende de l'investissement, Benjamin Graham. En tant qu'investisseur axé sur la valeur, Templeton a préféré l'analyse fondamentale et a même rejeté l'analyse technique pour la valorisation des actions.
Pierre Lynch
Si c'était dans les années 1980, Peter Lynch remporterait probablement le titre du meilleur investisseur de tous les temps. C'est à ce moment-là qu'il était au sommet de son art en tant que gestionnaire du Fonds Magellan de Fidelity Investments, le fonds commun de placement le plus populaire à l'époque.
Et ce n'est pas une surprise. Au cours de ses 13 années à la tête de Magellan, Lynch est devenu un rendement annuel moyen de 29 %, doublant presque le rendement du S&P 500. Le fonds a surperformé 99,5% des fonds concurrents au cours de ses cinq dernières années à sa gestion. Lorsque Lynch a repris le fonds, il ne disposait que de 18 millions de dollars d'actifs sous gestion. Mais au moment où il est parti en 1990, le fonds avait atteint 14 milliards de dollars.
Lynch était un champion de l'investissement de valeur, la stratégie d'investissement populaire fondée par Benjamin Graham. Mais alors que Graham a peut-être introduit le concept, Lynch l'a joué à la perfection.
Lynch était également un auteur à succès avec son livre de 1989, Un coup à Wall Street, et est à l'origine des termes investissez dans ce que vous savez et dix bagger (une action qui produit un rendement de 10 pour 1 ou plus).
Comme certains des autres génies de l'investissement sur cette liste, Peter Lynch est venu de modestes débuts. Son père est mort quand il avait 10 ans, forçant sa mère à travailler pour subvenir aux besoins de la famille. Lynch lui-même a travaillé comme caddie de golf pour aider à subvenir aux besoins de sa famille. C'est l'argent gagné grâce à ce travail qui lui a permis d'acheter ses premières actions alors qu'il était à l'université. Et oui, il s'est avéré que c'était un sac de dix.
Lynch était en route.
Warren Buffet
Warren Buffett peut facilement être le choix le plus populaire en tant que premier investisseur de tous les temps sur la liste de nombreuses personnes. Après tout, il est difficile de discuter avec un homme qui est passé de modestes débuts à une valeur nette de plus de 100 milliards de dollars. Il est actuellement l'une des personnes les plus riches du monde, et il a parfois été les le plus riche. Il est si populaire à Wall Street et dans les médias financiers qu'il a été surnommé « l'Oracle d'Omaha ».
Né à Omaha, Nebraska, et vivant toujours dans la même maison qu'il a achetée en 1957, Buffett est un adepte de la stratégie d'investissement de valeur de Benjamin Graham. Et à la manière de John Templeton, Buffett mène un style de vie étonnamment frugal, compte tenu de son immense richesse.
Buffet est le président et le plus grand actionnaire de Berkshire Hathaway, la holding nationale de conglomérat de 873 milliards de dollars, également basée à Omaha. Contrairement aux fonds d'investissement traditionnels, Berkshire Hathaway prend des participations importantes dans de grandes entreprises, ainsi que la gestion directe des opérations. Buffett a un Participation de 16,45 % dans Berkshire Hathaway.
Buffett a commencé en tant que vendeur d'investissements, mais a rapidement commencé plusieurs partenariats commerciaux. Il a finalement commencé à travailler pour le partenariat de Benjamin Graham, mais a ensuite lancé le sien - Buffett Partnership, LTD - après que Graham a pris sa retraite et fermé son entreprise.
Buffett a rencontré Charlie Munger (voir ci-dessous) en 1959, et en 1965, il a commencé à acheter des actions de Berkshire Hathaway, prenant finalement le contrôle de la société. Berkshire Hathaway était à l'origine une entreprise textile, mais Buffett s'est lancé dans l'assurance, notamment le géant de l'assurance Geico.
Bien que les rendements annuels de Buffett aient diminué ces dernières années, il n'y a pas de contestation avec les antécédents à long terme. Selon MarketWatch, l'action Berkshire Hathaway de Buffett a rapporté en moyenne 18,3 % par an, contre 10,2 % pour le S&P 500, depuis 1965.
Charlie Munger
Charlie Munger est celui de Warren Buffett complice à Berkshire Hathaway. À l'âge de 97 ans, il reste vice-président de la société et est considéré comme le partenaire le plus proche de Buffett. Il est également administrateur de Costco et président du Daily Journal Corporation.
Comme Buffett, Charlie Munger est un fier produit de l'état du Nebraska. Né et élevé à Omaha, Munger est venu à Berkshire Hathaway de manière indirecte. Il était président de Westco Financial Corporation, qui est finalement devenue une filiale de Berkshire Hathaway.
Outre Berkshire Hathaway, Monger est une légende de l'investissement à part entière. Au cours de la période de 1962 à 1975, lorsque le rendement annuel moyen de la moyenne industrielle du Dow Jones était de 5 %, le propre partenariat d'investissement de Monger avait rendement annuel moyen composé de 19,8 %.
Le nom de Munger est à peine mentionné à part celui de Buffett. Mais s'il avait poursuivi son partenariat d'investissement en tant qu'entité indépendante jusqu'à aujourd'hui, il est probable qu'il serait considéré comme un génie de l'investissement autonome de premier ordre.
Malgré son affiliation avec le plus populaire Warren Buffett et son incroyable succès d'investissement au fil des ans, la valeur nette estimée de Charlie Munger est néanmoins estimée à moins de 2 milliards de dollars. Cela peut être dû en partie au fait que Monger est un grand donateur à divers organismes de bienfaisance et, de son propre aveu, a déjà transféré une quantité importante de richesse à ses enfants.
Nassim Taleb
Nassim Taleb est en quelque sorte un candidat inhabituel pour cette liste comme celle-ci, car en plus d'être l'un des investisseurs les plus non conventionnels de l'histoire, il est également statisticien mathématique et essayiste. Mais du côté de l'investissement, l'une de ses plus grandes contributions est son plaidoyer en faveur de ce que l'on appelle la "stratégie d'investissement barbell".
La stratégie d'haltères est à l'opposé du portefeuille équilibré typique. Au lieu de maintenir une exposition à 100 % à des investissements à risque/rémunération moyens comme les actions et les obligations, la stratégie favorise la détention de 90 % de votre portefeuille dans des investissements super sûrs comme des liquidités et des titres du Trésor américain à court terme, et les 10 % restants dans des actifs à haut risque/rémunération.
Vous garderiez la majeure partie de votre portefeuille en sécurité tout en n'engageant qu'une fraction du type d'investissements qui semblent peu susceptibles de rapporter, mais qui rapporteront gros si et quand ils le font. La stratégie n'est pas universellement acceptée, mais il existe de nombreuses preuves de son succès.
Ancien gestionnaire de fonds spéculatifs et négociant en produits dérivés, Taleb a lancé sa société de gestion des risques, Universa Investments, en décembre 2007, et retourné un incroyable 115% à la fin de 2008– qui a été l'une des pires années de l'histoire boursière depuis la Seconde Guerre mondiale. (Taleb est le conseiller scientifique du fonds, qui est géré par Mark Spitznagel). Ce rendement a été possible parce que le portefeuille a été conçu sur le pari que le marché boursier ferait un plongeon majeur.
Le livre de Taleb, Le cygne noir, se concentre sur l'impact extrême d'événements rares et imprévisibles et profite de ces événements pour générer d'importants bénéfices d'investissement. Le livre a été décrit comme l'un des livres d'investissement les plus influents de l'histoire moderne. Un autre de ses livres populaires est Antifragile: les choses qui gagnent au désordre, soulignant la nécessité de préparer un portefeuille pour les catastrophes mêmes que la communauté des investisseurs préfère ignorer.
Je mélange cette gamme en ajoutant quelques investisseurs à contre-courant. Ray Dalio en est un, et le plus connu pour être le co-directeur des investissements de Bridgewater Associates. C'est remarquable, car Bridgewater Associates est le troisième plus grand fonds spéculatif au monde, avec plus de 154 milliards de dollars dans les actifs sous gestion. À plusieurs reprises, il a été classé comme les plus grand fonds spéculatif au monde.
Un hedge fund est un type d'investissement alternatif employant diverses stratégies pour minimiser les pertes pendant les baisses de marché. Les techniques employées comprennent la vente à découvert, les dérivés à effet de levier et les options.
Dalio a fondé Bridgewater Associates en 1975, et il est maintenant considéré comme l'un des plus grands innovateurs financiers de notre époque. Lui et la société sont devenus célèbres en réalisant des bénéfices lors du krach boursier de 1987, puis en réalisant un bénéfice de 9,5% au cours de l'exercice catastrophique de 2008. La société fournit des services aux fonds de pension, aux gouvernements étrangers, aux banques centrales, aux fondations universitaires, aux fondations caritatives et à d'autres grandes organisations.
La fortune personnelle de Dalio est cotée à 20,3 milliards de dollars, faisant de lui le 88e personne la plus riche du monde, selon Forbes. Ce qui rend ce niveau de richesse étonnant, c'est que Dalio est répertorié comme « autodidacte », ce qui signifie qu'il a construit une fortune en travaillant de bas en haut. Il a commencé à investir à l'âge de 12 ans, obtenant des conseils d'investissement de golfeurs dans un club où il était caddie. En fait, la rumeur dit qu'il a fondé Bridgewater Associates depuis son appartement de deux chambres à New York.
Pierre Thiel
C'est un autre investisseur de premier plan dont vous n'avez probablement jamais entendu parler, mais son histoire est convaincante. Né en Allemagne en 1967, sa famille a déménagé en Afrique du Sud pendant un certain temps, puis aux États-Unis en 1977. Thiel lui-même a émigré en Nouvelle-Zélande en 2011. Diplômé de la Stanford Law School, il a commencé à travailler dans le domaine juridique pendant plusieurs années.
Ce n'est pas exactement le genre d'expérience que vous attendez d'un futur investisseur superstar. Un article de Propublica, décrivant Thiel comme « le seigneur des Roths », rapporte en détail comment il est devenu un Investissement de 2 000 $ dans un compte Roth en 1999 en 5 milliards de dollars. Comme un grand fan et promoteur des Roth IRA, cette histoire garantit à Thiel une place de choix sur ma liste des 11 meilleurs investisseurs de tous les temps.
Parlez d'abris fiscaux! Thiel a 53 ans, ce qui signifie qu'il aura accès à des retraits entièrement exonérés d'impôt de son Roth IRA de 5 milliards de dollars en seulement six ans environ.
Bien sûr, tout le monde ne peut pas faire ce que Peter Thiel a accompli avec un Roth IRA ou tout autre compte d'investissement. En tant que cofondateur de PayPal, il a pu acheter des actions de la société avant son introduction en bourse, notamment via son Roth IRA.
Ce n'était pas le seul accomplissement de Thiel. Il a également été le fondateur de Clarium Capital, Palantir Technologies et Founders Fund. Comme au moins certains des investisseurs les plus prospères, Thiel est une combinaison d'investisseur et d'entrepreneur.
Carl Icahn
Carl Icahn est un personnage un peu controversé. Mi-investisseur, mi-corporatif, ce sont ses compétences dans le second qui lui ont permis de réussir dans le premier. Il est le fondateur et actionnaire principal d'Icahn Enterprises, une société holding qui rachète des entreprises en difficulté et les transforme pour de gros profits.
De cette façon, il opère à peu près de la même manière que Warren Buffett. Il ne se contente pas d'investir dans des entreprises, il les gère également.
Icahn a commencé sa carrière comme agent de change en 1961 et a acheté un siège à la Bourse de New York en 1968. C'est alors qu'il fonda sa propre société, une société de valeurs mobilières spécialisée dans l'arbitrage des risques et la négociation d'options. Mais ce n'est qu'en 1978 qu'il a commencé à acheter une participation majoritaire dans des entreprises.
Son acquisition la plus célèbre est peut-être la compagnie aérienne en difficulté, TWA. Il a acheté l'entreprise en 1985 et a commencé à vendre ses actifs pour rembourser l'argent emprunté pour acheter l'entreprise. Par la suite, il a privatisé l'entreprise, ce qui lui a rapporté près d'un demi-milliard de dollars.
Parmi les autres acquisitions figuraient US Steel, King Pharmaceuticals, Motorola et bien d'autres. Il a – ou a eu – des investissements majeurs dans plusieurs grandes entreprises, dont PayPal, Yahoo, Lyft, Xerox, Clorox, Netflix et Hertz. Sa valeur nette personnelle est estimée à 16,7 milliards de dollars.
Georges Soros
La valeur nette personnelle de George Soros est estimée à 8,6 milliards de dollars. Mais c'est après avoir fait un don de plus de 32 milliards de dollars aux Open Society Foundations. Si Carl Icahn est mi-investisseur, mi-corporatif, Soros est mi-investisseur, mi-philanthrope.
Sur un plan plus pratique, il est gestionnaire de fonds spéculatifs et a lancé un fonds appelé Quantum Fund. Lors de sa création en 1969, son actif sous gestion s'élevait à 12 millions de dollars. Mais cela était passé à 25 milliards de dollars en 2011, emportant avec lui la valeur nette de Soros.
Mais ce que Soros peut être est le plus grand spéculateur du monde. Il est peut-être mieux connu sous le nom de "L'homme qui a fait sauter la Banque d'Angleterre". Cela découle de sa vente à découvert de 1992 de 10 milliards de dollars de livres sterling, créant une crise monétaire pour le Royaume-Uni qui a rapporté à Soros 1 milliard de dollars profit.
Le principal succès de Soros en tant qu'investisseur est venu du Fonds Quantum. Depuis 1973, le fonds a généré des gains nets de 43,9 milliards de dollars. En 2018, le fonds a été classé au deuxième rang des fonds spéculatifs les plus rentables de tous les temps, derrière Bridgewater Associates de Ray Dalio.
Dernières pensées
Ce serait formidable si vous pouviez investir des allocations égales dans 11 fonds gérés par chacun de ces investisseurs? Malheureusement, ils n'offrent généralement pas de fonds au public, se concentrant plutôt sur les institutions et les grands investisseurs.
C'est en grande partie parce que le type d'investissement qu'ils font comporte également un risque élevé. Si vous êtes comme la plupart des investisseurs, le risque élevé est quelque chose que vous voulez éviter. Mais peut-être, juste peut-être, voulez-vous envisager d'investir une petite partie de votre portefeuille comme l'ont fait certains de ces génies de l'investissement.
êtes-vous prêts pour cela?