Jusqu’à cette année, le cuivre semblait être une valeur sûre en termes d’investissement. La demande de métal a augmenté régulièrement avec l’accélération de la production de véhicules électriques (VE). Mais il semble que, du moins pour le moment, la demande pour ce métal soit au point mort.
Les investisseurs à contre-courant diraient que 2023 est l’année idéale pour investir dans le cuivre. Après tout, il est préférable d’acheter n’importe quel investissement ou produit lorsque le prix est bas. Mais comment investir dans le cuivre si l’on décide de franchir le pas cette année ?
Je partage quelques façons d’y parvenir dans cet article et je vous donne quelques informations sur le cuivre et les forces qui affectent son prix aujourd’hui.
Table des matières
- Comment investir dans le cuivre
- Lingots de cuivre
- Stocks de cuivre
- Fonds négociés en bourse (ETF) sur le cuivre
- Contrats à terme sur le cuivre
- Où investir dans le cuivre
- Facteurs affectant le prix du cuivre
- 1. Demande en tant que métal industriel
- 2. Un futur déficit d’approvisionnement en cuivre ?
- 3. Diversification des actions et des obligations
- 4. Le cuivre est un actif monétaire
- Autres facteurs qui affectent le prix du cuivre
- L’essentiel: le cuivre est-il un bon investissement ?
Comment investir dans le cuivre
Vous pouvez investir dans le cuivre en achetant des lingots de cuivre, des actions de sociétés qui produisent du cuivre, du cuivre fonds négociés en bourse (FNB), ou à terme sur le cuivre. Voici un examen plus approfondi de chacune de ces options.
Lingots de cuivre
Les lingots de cuivre peuvent être achetés sous forme de pièces ou de lingots auprès de détaillants. Les exemples comprennent JM Bullion et Argent Métaux.
Les lingots peuvent être achetés sous forme de pièces de monnaie en cuivre, de rondes en cuivre ou de pièces commémoratives. Il est même possible d’acheter des balles en cuivre. Les barres peuvent être achetées en quantités allant d’une once à 10 livres.
Les lingots de cuivre peuvent soit être stockés chez le revendeur où ils ont été achetés, soit vous pouvez en prendre livraison. Mais une commande de 1 000 $ pèse environ 250 livres, ce qui pose un problème à la fois du point de vue de l'expédition et du stockage. Vous paierez une majoration au concessionnaire pour le cuivre par rapport au prix du lingot, ainsi que les frais d'expédition si vous en prenez livraison.
Avantages :
- Le lingot est un actif physique et ne dépend pas d’une promesse de paiement, comme les actifs papier.
- Ne vous inquiétez pas des performances des sociétés de cuivre
- Le lingot est le jeu le plus direct sur l’investissement dans le cuivre
Désavantages:
- Les majorations du concessionnaire vous placeront immédiatement derrière la courbe des prix et sont facturées à la fois à l'achat et à la vente.
- Recevoir de grandes quantités de cuivre est fastidieux et le stocker chez le revendeur peut coûter cher
- Il peut être difficile de trouver un acheteur privé pour une grande quantité de lingots de cuivre.
Stocks de cuivre
Si vous ne souhaitez pas détenir de lingots de cuivre, vous pouvez investir dans des actions minières de cuivre. Même si vous ne possédez pas directement du cuivre, vous pouvez bénéficier de la hausse des prix du cuivre.
Certaines des plus grandes sociétés productrices de cuivre comprennent Freeport-McMoRan (NYSE: FCX) et BHP (BHP).
Sachez simplement que les actions en cuivre sont affectées non seulement par le prix du métal mais également par l’orientation globale du marché boursier. Les producteurs de cuivre sont également soumis à des complications liées aux cycles économiques, aux fournisseurs, aux taux d'intérêt, aux conflits de travail et aux problèmes géopolitiques.
Avantages :
- Les actions de cuivre peuvent surperformer le métal lui-même, produisant des rendements plus élevés en période de marché haussier.
- Vous pouvez vous diversifier entre différentes entreprises productrices de cuivre
Désavantages:
- Les stocks de cuivre ne constituent pas un moyen direct de posséder le métal lui-même
- Le cours d’une action de cuivre peut baisser même si le cuivre augmente en raison de problèmes commerciaux au sein de l’entreprise.
Fonds négociés en bourse (ETF) sur le cuivre
Les ETF sur le cuivre offrent la possibilité d'investir dans des fonds qui détiennent un portefeuille de sociétés minières de cuivre ou des contrats à terme sur le cuivre. Les exemples incluent le Global X Copper Miners ETF (COPX), qui investit dans les actions de sociétés minières de cuivre, et le United States Copper Index (CPER), qui investit dans des contrats à terme sur le cuivre. L'ETF iShares Copper and Metals Mining (ICOP) détient des actions de cuivre et le métal lui-même.
Avantages :
- Vous pouvez investir dans des sociétés minières de cuivre ou dans des contrats à terme sans avoir à participer à la sélection individuelle des investissements.
- Les actions d’un ETF peuvent être facilement achetées et vendues
- Les actions ETF sont généralement négociées sans commission
Désavantages:
- Même si vous détenez des actions dans un ETF sur le cuivre, cela n’équivaut pas à détenir du métal physique.
- Trouver un ETF qui investit exclusivement dans le métal peut être difficile
Contrats à terme sur le cuivre
Les contrats à terme sont une opportunité de capitaliser sur l’évolution du prix du cuivre, à la hausse comme à la baisse. Et comme cela implique un effet de levier, vous pouvez faire un petit investissement qui rapporte de gros bénéfices.
Cependant, l’inverse est également vrai. Si le prix du cuivre va à votre encontre, votre position entière peut être anéantie. Il est préférable de réserver les contrats à terme sur le cuivre à ceux qui connaissent intimement le métal et qui ont un appétit pour le risque élevé.
Avantages :
- Une opportunité de tirer parti d’une petite somme d’argent pour réaliser des gains significatifs si votre position sur option joue en votre faveur
- Vous pouvez gagner de l’argent lorsque le prix du cuivre augmente ou baisse
Désavantages:
- Les contrats à terme ne sont pas un investissement à long terme
- Toute votre position peut être anéantie si l’option va à votre encontre
- Pas bien adapté aux investisseurs débutants ou novices
Où investir dans le cuivre
Si vous envisagez d’investir dans des lingots de cuivre, il est préférable de les conserver auprès du revendeur auprès duquel vous achetez. Gardez simplement à l’esprit qu’il y aura des frais de stockage, qui varieront d’un revendeur à l’autre.
Contrairement à or et argent, qui ont une valeur beaucoup plus élevée, cela ne vaut probablement pas la peine de prendre possession du métal. Même une petite somme d’argent permettra d’acheter un gros tas de cuivre, qui serait difficile à expédier et à stocker.
Si vous souhaitez investir dans le cuivre via des actions ou des ETF, M1 Finances, Allié Investir, et SoFi Investir sont des choix solides. Pour les contrats à terme et les options sur cuivre, vous pouvez envisager d’investir auprès de courtiers plus importants, comme Charles Schwab ou Fidelity.
Facteurs affectant le prix du cuivre
Le prix du cuivre n’évolue pas actuellement dans une direction clairement positive. Si vous envisagez d’investir, vous devez comprendre les variables qui affectent son prix.
Le graphique ci-dessous montre le prix historique du cuivre, remontant au 27 janvier 2012, soit près d'une douzaine d'années. Sur la base de la capture d'écran ci-dessous de Google Finance, nous constatons que le prix a considérablement rebondi au cours de cette période. Mais avec un prix de 3,89 dollars la livre le 27 janvier 2012 et un prix actuel de 3,80 dollars, il n’a pratiquement abouti à rien, malgré la récente hausse de l’inflation.
Le prix du cuivre a atteint un plancher de 2,17 dollars la livre le 27 mars 2020. Mais c’était au creux du mini-krach du COVID-19, lorsque presque tous les autres actifs financiers et matières premières ont également touché le fond. Le cuivre s'est rapidement redressé, puis a atteint un sommet de 4,94 dollars la livre le 4 mars 2022, quelques jours seulement après l'invasion russe de l'Ukraine, lorsque le prix de presque tous les autres produits de base a explosé. Depuis, il a flotté entre 3,23 $ et 4,25 $ et se situe actuellement à peu près au milieu de la fourchette.
En gardant cette histoire à l’esprit, examinons les forces qui déterminent le prix du cuivre.
Le cuivre est depuis longtemps apprécié comme métal industriel, notamment pour ses utilisations liées à l’électricité et à la plomberie. Il est également fréquemment utilisé dans la production de bijoux, d’instruments de musique, de poignées de porte et d’armoires de cuisine.
Ces dernières années, le cuivre est devenu encore plus recherché en raison de son utilisation dans les véhicules électriques. En fait, on trouve une quantité importante de cuivre dans pratiquement tous les types de véhicules automobiles. Mais dans les véhicules électriques en particulier, le cuivre est utilisé dans les moteurs, les batteries, les onduleurs, le câblage et les stations de recharge.
La capture d'écran ci-dessous montre le quantité typique de cuivre nécessaire pour fabriquer différents véhicules automobiles:
Avec l’augmentation de la production de véhicules hybrides et électriques, une demande accrue de cuivre semble inévitable.
2. Un futur déficit d’approvisionnement en cuivre ?
Il y a eu de nombreuses discussions ces dernières années sur un déficit d’approvisionnement en cuivre dû à son utilisation dans les véhicules électriques. Mais malgré l'augmentation de la production de véhicules électriques, il y avait un excédent de cuivre en 2023. Cette baisse est due à une baisse de la production économique en Chine, qui est un important consommateur de cuivre.
À l’avenir, gardez un œil attentif sur l’évolution économique en Chine. Si l’économie de ce pays commence à rebondir, la demande de cuivre devrait augmenter. Cela pourrait même combler le déficit de cuivre, ce qui exercerait une pression significative à la hausse sur son prix.
3. Diversification des actions et des obligations
Le cuivre offre une diversification à partir d'un portefeuille d'actifs papier, comme les actions et les obligations. Et si les projections d’augmentation de la demande de cuivre se réalisent, cela pourrait s’avérer l’un des meilleurs scénarios possibles. investissements alternatifs.
Sachez simplement que le cuivre n’est pas aussi réactif aux événements mondiaux que d’autres actifs alternatifs. Par exemple, les prix de l’énergie, de l’or et de l’argent ont tendance à réagir de manière beaucoup plus spectaculaire aux changements économiques et géopolitiques majeurs.
4. Le cuivre est un actif monétaire
Il convient de noter que le cuivre est un métal monétaire depuis des milliers d’années. En raison de sa valeur en tant que métal industriel, il a toujours servi de plus petit dénominateur monétaire commun dans diverses monnaies. Cela inclut le dollar américain, où un centime de cuivre a toujours été la plus petite dénomination de la monnaie.
Autres facteurs qui affectent le prix du cuivre
Bien que les facteurs évoqués ci-dessus soient spécifiques au cuivre lui-même, certains facteurs généraux jouent également un rôle.
Modifications des taux d'intérêt : Il est difficile de trouver un investissement ou une matière première qui ne soit pas affecté à un degré ou à un autre par les variations des taux d’intérêt. Cela inclut le cuivre. La hausse des taux d’intérêt a tendance à supprimer la demande, ce qui exerce une pression à la baisse sur les prix du cuivre. La baisse des taux d’intérêt soutient la demande et peut entraîner une hausse des prix.
L'état de l'économie mondiale: Comme le pétrole, l’argent et le blé, le cuivre est une monnaie internationale. Son prix est affecté par l’offre et la demande, ce qui constitue un phénomène mondial. Comme indiqué précédemment, le déclin économique en Chine a transformé un déficit d’offre de cuivre en un excédent d’offre.
Enjeux géopolitiques. Les États-Unis ne sont que le cinquième producteur mondial de cuivre. Les autres grands pays producteurs de cuivre comprennent le Chili, le Pérou, le Congo, la Russie, la Chine et l'Indonésie. Compte tenu de la diversité géographique des sources de production, il est facile de comprendre à quel point l’instabilité internationale peut affecter l’approvisionnement en cuivre.
Approvisionnement naturel. Le cuivre est produit à partir de mines souterraines. Les prix peuvent être affectés par la découverte de nouvelles mines (ou leur absence) ou par l'épuisement des mines existantes.
L’essentiel: le cuivre est-il un bon investissement ?
Le cuivre est une matière première et, en tant que tel, il ne s’agit pas d’un investissement courant comme une action ou une obligation. Puisqu’il ne verse ni intérêts ni dividendes, il s’agit d’un pur jeu sur la croissance des prix. Et même si une croissance à long terme est possible, il n’y a aucune garantie.
Si vous souhaitez investir dans le cuivre, il est préférable de ne pas maintenir vos positions à plus de 2 ou 3 % de votre portefeuille total. Même si la valeur du cuivre peut augmenter à long terme, d’autres investissements peuvent offrir de meilleurs rendements avec moins de risques.