Les ETF sont devenus l'un des véhicules d'investissement les plus populaires de tous les temps. Considérez la croissance explosive de cette catégorie de fonds d'investissement. Avec un peu plus de 100 milliards de dollars détenus dans des FNB en 2002, ils détenaient plus de 7 billions de dollars en 2021. Mais qu'est-ce qu'un ETF, pourquoi sont-ils si populaires et en quoi sont-ils différents des fonds communs de placement? Nous examinons de près tout ce qui concerne les ETF.
Table des matières
- Qu'est-ce qu'un ETF?
- Avantages et inconvénients des ETF
- ETF vs. Fonds communs de placement: quelle est la différence?
- Principales caractéristiques des ETF
- Principales caractéristiques des fonds communs de placement
- Différents types d'ETF
- Exemples d'ETF
- Qu'est-ce qu'un ETF? Dernières pensées
Qu'est-ce qu'un ETF?
Les fonds négociés en bourse (ETF) sont des fonds d'investissement composés d'un grand nombre de titres sous-jacents. Chacun représente un portefeuille qui peut investir dans des actions, des obligations, de l'immobilier, des matières premières, des devises et d'autres classes d'actifs.
La plupart des ETF sont considérés fonds indiciels parce qu'ils suivent un indice d'investissement sous-jacent. Par exemple, un FNB peut suivre la S&P 500 – les actions individuelles détenues dans le fonds correspondront au S&P 500 et monteront et descendront avec ce marché. En théorie, un fonds indiciel ne surperformera ni ne sous-performera l'indice sous-jacent.
Les investisseurs achètent et vendent des FNB sur les principaux marchés boursiers, un peu comme les actions. Comme ils négocient tout au long de la journée, le prix fluctue. La plupart des ETF sont considérés comme des fonds à capital variable, permettant un nombre illimité d'investisseurs.
Avantages et inconvénients des ETF
Avantages:
- Frais ultra-bas (souvent inférieurs à 0,10 % par an)
- Investissez dans un portefeuille complet d'actions dans un seul fonds.
- Très liquide. Les transactions sont réglées instantanément, comme les actions.
- Vous pouvez commencer à investir dans un FNB pour le coût d'une seule action.
- Les ETF peuvent être achetés sans commission avec de nombreux courtiers en ligne.
- Les FNB ont tendance à être plus avantageux sur le plan fiscal que les autres types de titres
- Il existe un ETF pour presque tous les secteurs industriels et même pour la plupart des pays.
- Il existe de nombreuses façons d'investir dans les ETF (voir ci-dessous).
Les inconvénients:
- La plupart des FNB sont indiciels et ne surpasseront jamais le marché.
- Vous devrez généralement détenir plusieurs FNB pour obtenir une diversification adéquate.
- Pas idéal pour les investisseurs axés sur la croissance des dividendes
ETF vs. Fonds communs de placement: quelle est la différence?
Les gens confondent souvent FNB et fonds communs de placement car ils se ressemblent beaucoup. Mais si les deux produits partagent des points communs, il existe des différences essentielles.
- Actif contre Gestion passive: La plupart des fonds communs de placement sont généralement gérés activement. Cela signifie que l'objectif du gestionnaire de fonds est de surperformer l'indice de référence, pas seulement de l'égaler. Cela les oblige à acheter et à vendre des titres (et à employer d'autres stratégies) pour surperformer le marché général. Non seulement faire 80% des gestionnaires de fonds communs de placement échouent, mais les transactions fréquentes et les frais généraux coûteux entraînent des frais plus élevés.
- Les ETF ont des frais moins élevés. Un fonds commun de placement activement négocié peut facturer des RFG annuels de 1,5 % ou plus, tandis que les frais de gestion des FNB à indice général sont souvent inférieurs à 0,10 %.
- Les ETF se négocient comme des actions en bourse. Lorsque vous achetez ou vendez des parts d'un FNB, la transaction est réglée instantanément, comme si vous négociiez une action. Les opérations sur fonds communs de placement sont réglées une fois par jour. De cette façon, les ETF sont encore plus liquides que les fonds communs de placement.
- Les FNB sont souvent plus avantageux sur le plan fiscal. La fréquence élevée des transactions au sein des fonds communs de placement entraîne souvent une lourde charge fiscale, en particulier si le fonds effectue fréquemment des transactions à court terme. Ces métiers sont soumis à l'impôt ordinaire sur le revenu plutôt qu'à réduction des impôts sur les gains en capital à long terme.
- Les ETF nécessitent un investissement initial moins important. Alors qu'un fonds commun de placement nécessite généralement des positions en montants ronds, comme 1 000 $, 3 000 $ ou même 5 000 $ ou plus, les FNB peuvent être achetés pour le prix d'une seule action du fonds. Si le fonds se négocie à 50 $, ce sera l'investissement minimum dans l'ETF.
Principales caractéristiques des ETF
Les ETF ont les caractéristiques uniques suivantes:
- Plus de 7 000 milliards de dollars sont investis dans des ETF
- Les transactions ETF sont réglées instantanément, comme les actions.
- En tant qu'investissements gérés passivement, les FNB maintiennent les frais de gestion à un faible niveau.
- La plupart des FNB ne génèrent des gains en capital fiscalement avantageux que lorsque vous vendez votre placement.
- Un ETF qui détient des titres dans une devise autre que votre pays d'origine peut comporter un risque de perte en raison des variations du taux de change.
- En raison de la flexibilité et des faibles frais offerts par les ETF, ils sont couramment utilisés comme principaux véhicules d'investissement au sein de plates-formes d'investissement populaires de robot-conseiller.
Principales caractéristiques des fonds communs de placement
Les fonds communs de placement présentent les caractéristiques uniques suivantes:
- Les fonds communs de placement ne sont évalués qu'une seule fois par jour, à la fin de la journée, à la fermeture du marché. Ils ne peuvent être vendus et échangés qu'en fin de journée.
- Les investissements sont placés dans des « catégories d'actions », qui déterminent les frais que les investisseurs paieront aux courtiers. Cela rend la structure des fonds communs de placement plus complexe que celle des FNB.
- Les fonds communs de placement sont généralement des placements gérés activement. Étant donné que les gestionnaires de fonds ont un travail plus complexe d'identification des titres à acheter et à vendre au sein du portefeuille, les frais de gestion (ratios de dépenses) peuvent être plus élevés que ceux des FNB.
- Un fonds commun de placement peut détenir diverses catégories d'actifs, notamment des actions, des obligations et d'autres placements. Les ETF se concentrent sur une seule classe d'actifs.
- Certains fonds communs de placement imposent des frais de chargement variant entre 1 % et 3 % de la valeur de votre placement en plus du RFG. Ces frais peuvent être facturés lors de l'achat, de la vente ou des deux.
Différents types d'ETF
Au fur et à mesure que l'industrie des ETF s'est développée, les types de fonds proposés ont également augmenté. Il existe actuellement près de 3 000 FNB disponibles aux États-Unis, presque autant que le nombre d'actions cotées en bourse.
Les catégories d'ETF populaires incluent :
- ETF obligataires: Investissez dans des obligations de sociétés, des obligations d'État, des obligations étrangères et des obligations municipales. Ils sont conçus pour fournir un revenu et la sécurité du capital aux investisseurs.
- Fonds indiciels: Conçu pour suivre un indice d'investissement particulier, comme le S&P 500 ou le NASDAQ.
- Fonds actions: Investit des pools d'actions dans une industrie ou un secteur de marché spécifique.
- ETF de matières premières: Investissez dans certaines matières premières comme le pétrole et l'or.
- FNB de dividendes :Détenir des actions d'entreprises ayant l'habitude de verser régulièrement des dividendes aux actionnaires.
- ETF sur devises: Détenir des investissements qui suivent les prix des devises en fonction des changements politiques et économiques.
- FNB sectoriels/industriels : Tenter d'obtenir une exposition à un secteur industriel ou à un marché spécifique en comparant la performance de ce secteur ou de ce marché sur la base d'un indice spécifique.
- ETF inversés: Ces fonds tentent de réaliser des gains sur des actions défaillantes ou en déclin. Ils sont considérés comme des fonds à haut risque.
- FNB à revenu fixe: Conçu pour fournir un revenu à partir d'une combinaison d'actions à dividendes, d'obligations et de placements en espèces portant intérêt.
- ETF à effet de levier: Ce sont des fonds à très haut risque qui cherchent à rapporter deux à trois fois plus sur le rendement des investissements sous-jacents. Cela se fait en utilisant un effet de levier, similaire à l'investissement sur marge pour l'ensemble du fonds, plutôt qu'avec des titres individuels.
- Marché internationalETF : Suivre les marchés non américains. Ces fonds peuvent investir dans les marchés des économies développées, comme le Japon et l'Europe, ou des marchés émergents, comme l'Amérique latine.
Fait intéressant, il ne s'agit que d'un petit échantillon des types d'ETF les plus courants. Il y en a beaucoup d'autres que nous n'avons pas la place d'énumérer.
Exemples d'ETF
Vous trouverez ci-dessous une liste de certains des ETF les plus populaires et les mieux notés.
- iShares Core S&P 500 ETF (IVV)
- ETF SPDR S&P 500 (ESPION)
- FNB d'actions de base américaines à grande capitalisation BNY Mellon (BKLC)
- SoFi Select 500 ETF (SFY)
- FNB d'actions américaines JP Morgan Betabuilders (BBUS)
- Le SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA)
- Invesco QQQ (QQQ) (« cubes »)
- Le iShares Russell 2000 (IWM)
Qu'est-ce qu'un ETF? Dernières pensées
De manière générale, les FNB devraient représenter les principaux placements dans le portefeuille de placement d'une personne moyenne. En effet, ils offrent une combinaison d'une large exposition au marché à faible coût et peuvent facilement se diversifier entre différentes classes d'actifs et secteurs d'investissement.
C'est exactement ce que font les gestionnaires de placements et les robots-conseillers, et c'est une pratique qui mérite d'être répétée si vous gérez vos propres placements. Avec une base d'ETF constituant la majeure partie de votre portefeuille, vous pouvez spéculer sur des actions individuelles ou investissements alternatifs.