Les investisseurs sont confrontés à un choix difficile lorsqu'ils investissent dans des actions plus récentes. D'une part, il existe de nouvelles opportunités incroyables avec des entreprises innovantes. Mais d'un autre côté, ces sociétés s'approchent de valorisations sans précédent depuis la bulle Internet. Heureusement, il existe un moyen de sauter sur une tendance émergente sans prendre le risque d'investir dans une entreprise éventuellement surévaluée. La stratégie, appelée investir à la pioche et à la pelle, ironiquement, ne vient pas du tout du monde des investissements et a plus de 150 ans.
Pour comprendre comment les investisseurs d'aujourd'hui peuvent utiliser la stratégie du pick and shovel pour protéger et faire fructifier leur patrimoine, nous devons revenir à un humble inventeur du denim.
Dans ce manuel :
Le lien entre les pelles et l'investissement
Quand on parle de jeans, il y a quelques marques qui sont devenues synonymes de vêtements. Le principal d'entre eux est Levi's Jeans.
Cependant, l'éponyme Levi a en fait fait fortune dans la ruée vers l'or. Fils d'une famille de marchands immigrés à New York, un jeune Levi Stauss a vu l'énorme afflux de personnes et de commerce en Californie dans les années 1840. Voyant une opportunité, il partit seul vers la côte ouest.
Levi s'installe à San Francisco. Il a remarqué que les mineurs venaient quotidiennement demander les mêmes outils d'excavation. Levi a compris la demande et l'opportunité et a procédé à l'achat en masse de ces fournitures vitales.. Il est ensuite allé de camp minier en camp minier pour vendre ses marchandises directement aux mineurs dans le besoin.
Levi Strauss faisait fortune en fournissant mais a vu que la ruée vers l'or touchait à sa fin. Il a décidé de prendre ses bénéfices et de les réinvestir dans un produit particulier qui se vendait bien: les pantalons en denim. Le reste appartient à l'histoire.
Le principe derrière la stratégie de Levi est, par coïncidence, un excellent cadre d'investissement. À la fin de la journée, lorsque vous achetez les actions d'une entreprise, vous achetez une partie de son entreprise et vous en tirez profit pendant qu'elle fait le travail.
Qu'est-ce qu'un jeu de pioche et de pelle ?
En nous inspirant de Levi, nous pouvons façonner sa stratégie en une stratégie qui fonctionne avec investissement en actions. Essentiellement, la stratégie d'investissement pick and shovel consiste à trouver une tendance majeure qui se dessine - dans le cas de Levi, c'était la ruée vers l'or en Californie - et investir dans les entreprises qui sont essentielles à la chaîne d'approvisionnement de cette tendance. Il peut s'agir de toute entreprise vendant des produits auxiliaires clés ou des services aux industries qui participent à la tendance. Pour en revenir à Levi, ces produits étaient des pioches, des pelles et des jeans résistants.
Lorsqu'une grande tendance est en cours, un flot d'argent et des concurrents commencent à rivaliser pour dominer le marché. En tant qu'investisseur, c'est comme un jeu de roulette essayant de déterminer qui sortira vainqueur (vous pouvez également penser à Yahoo et Google dans les premiers jours du jeu des moteurs de recherche).
Les investisseurs pourraient adopter une approche diversifiée et investir dans toutes ces sociétés, mais cela garantit essentiellement que vous subirez des pertes sur certaines de vos positions, dont certaines seront permanentes. Le jeu de pioche et de pelle permet aux investisseurs de prendre part à la hausse d'une tendance tout en minimisant, espérons-le, son risque.
Cependant, les entreprises fournisseurs travaillent généralement avec tous les principaux concurrents. Si l'un de ses principaux concurrents fait faillite, le fournisseur en a encore d'autres à approvisionner. Cela minimise considérablement le risque pour un investisseur de décider quelle entreprise soutenir. Plutôt que de deviner quelle entreprise sortira gagnante, pourquoi ne pas miser sur l'entreprise sur laquelle comptent tous les concurrents ?
En outre, la majeure partie de l'attention est portée sur les principaux concurrents lors d'une tendance émergente. Beaucoup de ces entreprises « fournisseurs » sont sous-valorisées par rapport aux grands noms de la tendance. Cette sous-évaluation offre une autre couche de protection contre les baisses et une plus grande marge de sécurité.
Comment fonctionne l'investissement Pick and Shovel
Nous pouvons maintenant commencer à élaborer un plan d'action sur la façon de trouver des pioches et des investissements à la pelle.
1. Identifier la tendance
La partie la plus importante de cette stratégie est trouver la bonne tendance. Si la tendance que vous étudiez n'a pas un impact économique important, il se peut qu'il n'y ait pas assez d'argent pour que cela en vaille la peine. Souvenez-vous de Levi et de la ruée vers l'or en Californie: il s'agissait d'un phénomène national attirant des personnes du monde entier aux confins de la Californie. C'était aussi une tendance où de grandes fortunes ont été faites. S'il n'y a pas beaucoup d'argent dans une tendance, il n'y aura pas autant de demande de fournisseurs pour maintenir cette tendance.
Nous aborderons des exemples concrets plus loin dans cet article, mais quelques exemples de tendances récentes incluent la 5G et les véhicules électriques.
2. Identifier les leaders du marché
Une fois que vous avez trouvé une grande tendance qui fait bouger le marché, vous voulez identifier les leaders du marché dans ce créneau. Accédez à n'importe quel site Web d'investissement et recherchez la tendance elle-même ou examinez les sous-catégories et voyez qui sont les principaux acteurs. Pour certaines tendances, les joueurs sont si visibles que tout le monde les connaît - dans l'espace de la téléphonie mobile, tout le monde connaît Apple et Samsung, ainsi que d'autres comme LG et Huawei.
3. Découvrez quels produits sont essentiels à ces entreprises
Une fois que vous avez identifié les leaders du marché dans le domaine, concentrez-vous sur les produits qu'ils vendent. Ensuite, demandez-vous l'essentiel de ce produit. Y a-t-il quelque chose que l'entreprise ne serait pas en mesure de fabriquer son produit sans lui? Pour Apple, ce sont des puces pour leurs téléphones et ordinateurs. Pour Tesla, c'est clairement la batterie. N'oubliez pas que vous ne recherchez pas la sauce secrète de l'entreprise, mais plutôt sa composante essentielle.
4. Recherchez les entreprises qui fabriquent ces produits essentiels
À partir de là, creusez un peu et trouvez qui fournit cet élément essentiel. Poursuivant notre exemple Apple, l'un des principaux fournisseurs de puces dans les smartphones Apple est une société appelée. Pour Tesla, ses batteries reposent sur le cobalt, vous pouvez donc trouver les plus grands mineurs de cobalt au monde. En prime et un signe vraiment haussier: Si tous les grands concurrents partagent le même fournisseur d'un composant essentiel, vous savez que vous avez trouvé un fournisseur bien protégé.
Félicitations: Vous venez de trouver vos investissements en pioche et pelle. Il est maintenant temps d'investir dans le stock, ce que vous pouvez faire avec l'un de nos courtiers en valeurs mobilières recommandés comme TD Ameritrade ou E*TRADE. N'oubliez pas qu'avec tous les investissements, il est généralement préférable d'adopter une approche diversifiée, soit au sein d'une tendance, soit au sein de plusieurs tendances si vous voulez vraiment couvrir toutes vos bases.
Exemples d'entreprises de pioches et de pelles
Nous avons déjà fait allusion à certains d'entre eux, mais certains de ces exemples devraient susciter votre propre réflexion et vous amener à trouver votre propre entreprise de pioches et de pelles.
- Alors que les fabricants de puces pour smartphones ont été mentionnés ci-dessus, l'industrie de la fabrication de puces et des semi-conducteurs est en plein essor. Certains domaines sont plus matures que d'autres, vous voulez donc trouver la sous-catégorie qui attire vraiment l'argent et l'attention en ce moment. Beaucoup de battage médiatique se passe autour des domaines de l'IA et de l'Internet des objets. Ces deux niches nécessitent des puces spécialisées qui ne peuvent être desservies que par quelques fournisseurs.
- Autre tendance en cours, l'âge moyen de la population des pays occidentaux vieillit. Cela va avoir d'énormes impacts non seulement sur l'économie alors que les plus gros dépensiers prennent leur retraite, mais aussi sur l'élaboration des politiques en matière de retraites et de soins de santé. L'essor des personnes âgées entraînera probablement une énorme demande d'établissements de retraite et d'autres services de soins de santé spécialisés pour les personnes âgées. Il y a peu de conjecture dans cette demande parce que nous avons le données en ce moment.
- Une autre façon moins orthodoxe de jouer sur l'approche d'investissement de Levi Strauss est de garder les yeux et les oreilles ouverts aux nouvelles d'un emplacement géographique relativement pauvre qui a récemment découvert une ressource comme le pétrole, or ou gaz naturel. Ensuite, commencez à rechercher des sociétés régionales, des sociétés immobilières ou même des entreprises privées susceptibles de bénéficier de l'afflux de liquidités dans la région. Cette prospection ramène les choses à la racine de ce que Levi a fait pendant la ruée vers l'or.
Les avantages et les inconvénients de l'investissement Pick and Shovel
Malheureusement, comme le dit le vieil adage de Wall Street, il n'y a pas de repas gratuit. Si cette stratégie était infaillible, tout le monde le ferait. Examinons les risques, ainsi que les avantages, de ce type de stratégie d'investissement.
avantages
- Les petites entreprises sont souvent négligées et sous-évaluées : Selon la tendance, l'essentiel de l'investissement se concentrera sur les grandes marques. Cela signifie que les petites entreprises qui alimentent la tendance sont souvent négligées et sous-évaluées, tandis que d'autres acteurs traverseront une période de surévaluation.
- Les entreprises sous-évaluées ont beaucoup plus de protection contre les baisses et un potentiel de hausse : Cela donne aux investisseurs un énorme avantage, d'autant plus que la tendance mûrit et que les gros capitaux commencent à examiner toutes les entreprises associées à la tendance.
- Plus de protection contre les risques : Si la superstar de la tendance tombe à cause d'un scandale ou d'un autre événement de cygne noir, ces entreprises individuelles ont plus de chances de survivre. La tendance existera avec ou sans un seul concurrent. La demande pour le fournisseur de cette tendance ne disparaîtra pas non plus.
les inconvénients
- Le recul est toujours 20/20: Il est difficile de savoir si une certaine tendance a un potentiel à long terme. Parfois, la tendance la plus improbable finit par être celle qui a la plus grande longévité. De même, des tendances qui semblaient sur le point de révolutionner le monde peuvent voir leur intérêt s'évaporer soudainement en raison d'échecs successifs ou simplement d'une tendance plus intéressante émergeant. Le risque de choisir la mauvaise tendance est omniprésent.
- Choisir la mauvaise compagnie : Ces fournisseurs sont presque toujours beaucoup plus petits que les mastodontes qu'ils desservent. Ils dépendent aussi parfois dangereusement de la poursuite des ventes à ces sociétés. Si une entreprise décide de changer de fournisseur, cela pourrait être catastrophique pour votre fournisseur. C'est pourquoi la diversification est si importante. Et pourquoi vous devriez faire très attention à choisir des entreprises dont les revenus ne sont pas concentrés sur quelques gros clients.
Il n'y a rien de nouveau sous le soleil
Bon nombre des principes d'investissement les plus anciens sont toujours solides aujourd'hui malgré le fait que le monde a tant changé en seulement 100 ans. Cette stratégie en est un autre exemple. En raison de principes intemporels, qui ont été créés en tant que stratégie commerciale, la stratégie d'investissement des pioches et des pelles de Levi's peut offrir une grande marge de sécurité aux investisseurs. Cela peut aussi simplifier la décision des actions à choisir parmi des dizaines de concurrents. N'oubliez pas que tout type d'investissement comporte beaucoup de risques et assurez-vous de diversifier vos avoirs.