Lorsque vous décidez si les actions d'une entreprise constituent ou non un bon ajout à votre portefeuille, vous devez analyser divers aspects de l'entreprise. L'examen de la situation financière de l'entreprise peut vous aider à déterminer si oui ou non une action est susceptible de constituer un bon achat pour votre portefeuille. L'un des fondamentaux à prendre en compte est la marge bénéficiaire. Voici trois considérations courantes sur la marge bénéficiaire pour fournir des informations utiles sur une entreprise.
1. Marge brute
La marge bénéficiaire brute est ce que l'entreprise réalise après prise en compte du coût des marchandises vendues. La formule pour déterminer la marge bénéficiaire brute consiste à soustraire le coût des marchandises vendues des ventes, puis à diviser ce nombre par le total des ventes.
Si une entreprise a réalisé un chiffre d'affaires de 10 millions de dollars et que le coût des marchandises est de 3 millions de dollars, la marge bénéficiaire est de :
10 millions de dollars - 3 millions de dollars = 7 millions de dollars. 7 millions de dollars / 10 millions de dollars = 0,70 ou 70 %.
Plus la marge bénéficiaire brute est élevée, plus plus de liquidités qu'une entreprise a. La marge bénéficiaire brute peut vous aider à comprendre dans quelle mesure l'entreprise utilise les matières premières et la main-d'œuvre dans la production, ainsi que la trésorerie dont dispose l'entreprise. Une entreprise dont la marge bénéficiaire diminue a moins de liquidités et moins de liquidités.
Vous voulez vous assurer que la marge bénéficiaire brute d'une entreprise est en ligne avec le reste de l'industrie.
2. Marge bénéficiaire d'exploitation
Plutôt que de simplement regarder une comparaison des ventes et du coût des marchandises, la marge bénéficiaire d'exploitation est une mesure de la façon dont les opérations d'une entreprise génèrent des bénéfices. La formule de la marge bénéficiaire d'exploitation divise le bénéfice avant intérêts et impôts d'une entreprise par ses ventes.
Dans notre exemple ci-dessus, une entreprise peut avoir un chiffre d'affaires de 10 millions de dollars, mais ses gains peut être un peu différent. Peut-être que le bénéfice avant impôts et intérêts n'est que de 4 millions de dollars.
La marge bénéficiaire d'exploitation tient compte des frais administratifs et autres ainsi que du coût des marchandises vendues. Donc, pour calculer la marge bénéficiaire d'exploitation, vous diviseriez 4 millions de dollars par 10 millions de dollars pour obtenir 0,40 ou 40 %. Une marge bénéficiaire d'exploitation plus élevée indique que l'entreprise est efficace dans la gestion des coûts, ce qui peut être un signe positif.
3. La marge bénéficiaire nette
Lorsque vous calculez la marge bénéficiaire nette, vous divisez le revenu net par les ventes de l'entreprise. Le revenu net comprend le montant d'argent provenant de toutes les sources et les coûts qui le compensent. Dans notre exemple, l'entreprise pourrait n'avoir que 4,2 millions de dollars de revenu net. En conséquence, la marge bénéficiaire nette serait de 42 %.
La marge bénéficiaire nette est représentative de la façon dont les gestionnaires et les opérations se portent. Vous devriez comparer les chiffres avec d'autres entreprises du secteur, car il est injuste de comparer trop étroitement des entreprises de différents secteurs.
Les marges bénéficiaires de certaines industries sont naturellement inférieures à celles d'autres industries. Vous voulez comparer des pommes avec des pommes lorsque vous décidez dans quelles entreprises investir.
Conclusion
La marge bénéficiaire d'une entreprise fournit des indices sur son efficacité et sur la manière dont elle utilise ses liquidités et ses autres ressources. Vous voudrez examiner un certain nombre de facteurs, du capital humain aux revenus en passant par le bilan, lors du choix d'une entreprise, mais la marge bénéficiaire est également un bon endroit pour mieux comprendre.