Comment déterminer votre tolérance au risque

La tolérance au risque est votre volonté de supporter la volatilité et les pertes de vos investissements.

Votre tolérance au risque devrait avoir un impact direct sur la combinaison de placements que vous sélectionnez pour votre portefeuille. Les investisseurs qui sont très tolérants au risque peuvent vouloir allouer une grande partie de leur portefeuille à des actifs volatils (comme les actions) tandis que ceux qui sont plus averses au risque peuvent vouloir s'en tenir à une combinaison d'actifs plus prudente malgré le potentiel de baisse Retour.

Cet article passera en revue les diverses considérations qui devraient entrer dans la détermination de votre propre tolérance au risque.

Pourquoi il est important de connaître votre tolérance au risque

Pour ceux qui sont spécifiquement investir pour la retraite, la détermination de la tolérance au risque tourne souvent autour de facteurs tels que :

• Temps jusqu'à la retraite
• Niveau de revenu souhaité à la retraite
• Dépenses prévues à la retraite

La compréhension de ces facteurs vous aidera à vous diriger vers ou à vous éloigner des investissements que vous envisagez.

Il convient également de noter que la détermination de la tolérance au risque ne se limite pas à la capacité financière. Certains facteurs psychologiques ou émotionnels peuvent également influencer votre seuil de risque. Par exemple, l'aversion aux pertes - l'idée que les pertes causent plus de douleur que la joie reçue du même montant de gains - peut jouer un rôle majeur dans la volonté d'un investisseur de faire des investissements risqués.

Tolérance au risque vs. Capacité de risque

A première vue, tolérance au risque et capacité de risque peuvent sembler être des termes interchangeables. Mais bien qu'il s'agisse de concepts liés, ils se réfèrent en fait à des choses différentes. Découvrons ce que signifient ces termes.

Capacité de risque

La capacité de risque est votre capacité financière, objectivement parlant, de pouvoir supporter la volatilité et les pertes.

Votre situation financière individuelle détermine votre capacité de risque. Dans la poursuite de vos objectifs financiers, quel est le degré de risque que vous courez pouvoir (plutôt que vouloir) assumer? Le revenu, le délai et le taux de rendement sont des facteurs majeurs de la capacité de risque. Les personnes à faible revenu ont généralement une faible capacité de risque parce qu'il est plus difficile de se remettre d'une perte sur investissement.

Tolérance au risque

La tolérance au risque fait généralement référence à votre volonté personnelle supporter la volatilité et les pertes (bien qu'il soit parfois, y compris dans cet article, utilisé au sens large comme une expression fourre-tout pour tous les risques).

Combien d'argent êtes-vous vraiment disposé (plutôt que capable) de perdre? Quelle est votre capacité émotionnelle face au risque? La tolérance au risque est davantage une question de courage psychologique que de moyens financiers. Vous pouvez avoir un excédent de capital à risquer, mais si vous êtes particulièrement réfractaire aux pertes, vous serez peut-être plus enclin à conserver des positions perdantes.

En quoi ces deux concepts sont-ils différents ?

Eh bien, un investisseur peut avoir la capacité de risque pour faire certains investissements, mais pas la tolérance au risque pour. Par exemple, imaginez une personne de 25 ans en bonne santé qui perçoit un revenu élevé d'un emploi stable. Il a un grand fonds d'urgence et ses revenus dépassent ses dépenses chaque mois. Il a probablement une capacité de risque importante.

Imaginez maintenant qu'il a grandi dans la pauvreté et qu'il s'inquiète constamment de ne pas avoir assez d'argent. Ce facteur peut réduire sa tolérance au risque parce qu'il n'est pas disposé à risquer de perdre de l'argent, même s'il en a les moyens.

La tolérance personnelle au risque peut compliquer même la capacité de risque la plus objective. Et vous devriez planifier vos objectifs financiers en tenant compte des deux. Une fois que votre capacité de risque et votre tolérance au risque sont alignées, vous pouvez commencer à optimiser votre portefeuille afin qu'il cible votre rendement requis, tout en vous procurant une tranquillité d'esprit.

Lire la suite:Risque d'investissement 101: Tout ce que vous devez savoir avant d'investir

Quels facteurs définissent votre tolérance globale au risque

Comme nous l'avons mentionné, la tolérance au risque financier est influencée par de nombreux facteurs. Tout ce qui, dans votre vie, affecte votre situation financière et votre état émotionnel peut également avoir un impact sur votre appétit pour le risque. Cela dit, voici quelques facteurs majeurs à prendre en compte lors de l'évaluation de votre propre tolérance au risque :

• Âge — Les jeunes investisseurs ont généralement une tolérance au risque plus élevée parce qu'ils ont plus de capacité de gain, plus de temps pour réaliser des gains et plus de temps pour se remettre des pertes. À l'approche de la retraite, votre stratégie de placement se concentre généralement davantage sur des placements sûrs ou procurant un revenu fixe.
• Objectifs financiers — Vous devez tenir compte de vos objectifs financiers lorsque vous déterminez votre tolérance au risque. Par exemple, si vous avez besoin d'un rendement annuel de 5 % pour atteindre vos objectifs à la retraite, vous pouvez décider que vous n'êtes pas seulement disposé à supporter un niveau de volatilité cible supérieur à un rendement annuel de 5 %.
• Revenu — Les personnes à revenu élevé peuvent avaler plus de volatilité et de pertes en raison d'un flux de trésorerie plus élevé. Cependant, si vos dépenses mensuelles dépassent ou s'approchent de votre revenu mensuel, un revenu élevé comptera beaucoup moins pour déterminer la tolérance au risque.
• Personnes à charge — Avoir des enfants réduira généralement la tolérance au risque en raison des ressources supplémentaires nécessaires pour les élever et s'occuper d'eux.
• Dette — L'endettement réduira la tolérance au risque, car ce sont des obligations financières qui augmentent généralement vos dépenses. Il est souvent prudent d'envisager de rembourser une dette à taux d'intérêt élevé avant d'investir.
• Santé — Certaines personnes sont sujettes à des crises de santé inattendues, et d'autres ont des problèmes de santé graves qui peuvent s'aggraver. Les investissements risqués peuvent ne pas être un choix judicieux si vous ne disposez pas déjà d'un fonds d'urgence capable de couvrir les dépenses médicales surprises ou à long terme.

Comment la tolérance au risque affecte-t-elle votre stratégie d'investissement ?

Comprendre la tolérance au risque est une condition préalable à une allocation d'actifs appropriée. Comment allez-vous répartir les actions et les obligations? Devriez-vous investir dans un fonds indiciel qui vous donne une large exposition au marché? Ou êtes-vous à l'aise de choisir une poignée d'actions auxquelles vous croyez? Il est impossible de répondre efficacement à toutes ces questions tant que vous n'avez pas évalué votre tolérance au risque.

Votre allocation d'actifs et votre stratégie d'investissement doivent être construites autour de votre tolérance au risque.

• Si vous avez une tolérance au risque élevée…vous pourriez allouer un plus grand pourcentage de vos investissements dans des actions de croissance pour développer agressivement votre portefeuille.
• Si vous avez une faible tolérance au risque.. vous pouvez allouer la majeure partie de votre portefeuille à des actifs plus sûrs tels que des obligations.
• Et si vous avez une tolérance au risque extrêmement faible…vous pourriez avoir une plus grande partie de vos actifs en espèces et quasi-espèces. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont souvent considérés comme sans risque puisqu'ils sont généralement assurés par le gouvernement fédéral. Mais l'inconvénient d'être trop prudent est que l'inflation dévaluera votre argent avec le temps.

Comme le montre le graphique ci-dessous de Vanguard, ajouter plus d'obligations à votre portefeuille réduira généralement à la fois sa volatilité et ses rendements globaux.

La source: Avant-garde

Le graphique ci-dessus ne prend en compte que les actions et les obligations. Mais vous pouvez également ajouter d'autres classes d'actifs à votre portefeuille pour augmenter encore votre diversification. En règle générale, plus vous êtes averse au risque, moins vous devriez consacrer de votre portefeuille à des investissements alternatifs comme crypto-monnaie ou financement participatif immobilier.

Quand est-ce le bon moment pour évaluer votre tolérance au risque ?

Tout jalon ou événement de votre vie qui a une incidence sur votre situation financière justifie une réévaluation de votre tolérance au risque. Des événements majeurs tels qu'un mariage, la naissance d'enfants, un changement d'emploi, un déménagement ou la réception d'un héritage justifient tous une révision de votre tolérance au risque.

Il est également important de considérer que la plupart des retraités ont une capacité de gain bien inférieure à celle qu'ils avaient pendant leurs années de travail. Par conséquent, ils dépendent généralement fortement de leurs investissements, de leurs avantages sociaux et de leurs pensions pour couvrir leurs dépenses. À mesure que vous vous rapprochez de la retraite, vous pourriez avoir une tolérance au risque plus faible.

C'est le moment où vous pourriez envisager de déplacer une plus grande partie de votre portefeuille vers des placements à revenu fixe afin de fournir un flux de trésorerie régulier. Vous pouvez également envisager d'investir davantage dans actions à dividendes. Cela étant dit, ce n'est qu'une règle générale. Si un retraité possède plusieurs actifs générateurs de revenus et a un conjoint qui travaille, le retraité peut toujours avoir une tolérance au risque élevée.

Lecture complémentaire :Comment investir pour la retraite

Comment concevoir un portefeuille autour de votre tolérance au risque

Développer un portefeuille demande du temps, de la patience et une réflexion stratégique. L'identification de votre tolérance au risque et la quantification de votre capacité de risque sont essentielles pour vous aider à déterminer votre allocation d'actifs.

N'oubliez pas: votre tolérance au risque devrait généralement s'ajuster à mesure que vous vous rapprochez de votre retraite ou de votre date de retrait cible. Dans la plupart des cas, vous souhaiterez augmenter progressivement le pourcentage d'actifs à revenu fixe (comme les obligations) dans votre portefeuille. Si vous cherchez un moyen plus pratique d'y parvenir, fonds à date cible effectuera automatiquement ces ajustements pour vous, tout comme conseillers robots aimer Améliorationet Front de richesse.

Déterminer votre tolérance au risque et savoir quand la réévaluer vous aidera à concevoir un portefeuille bien aligné sur votre personnalité et vos objectifs. Pour en savoir plus sur la façon de choisir la bonne allocation d'actifs pour votre tolérance au risque, consultez ce guide.

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