Välitysala on vastustanut jyrkästi näitä sääntöjä, vaikka lopullinen versio vesitettiin huomattavasti aikaisemmista luonnoksista osittain finanssipalvelualan lobbauksen vuoksi.
Siitä huolimatta uudet säännöt muuttavat ikuisesti tapaa, jolla rahoitusneuvontaa tarjotaan, erityisesti keskuudessa taloudelliset neuvonantajat, joille maksetaan kokonaan tai osittain palkkiot myymistään rahoitustuotteista.
Uudet säännöt alkavat huhtikuussa 2017, ja ne tulevat täysin voimaan tammikuussa. 1, 2018.
Mitä nämä uudet säännöt merkitsevät sinulle yksittäisenä sijoittajana tai taloudellisen neuvonantajan potentiaalisena asiakkaana?
Asiakkaiden edut sovitetaan yhteen heidän neuvonantajiensa etujen kanssa
Nämä säännöt on suunniteltu varmistamaan, että asiakkaiden ja taloudellisten neuvonantajien edut ovat linjassa eläkesuunnitelmiin liittyvissä neuvoissa.
Näillä säännöillä on todennäköisesti eniten vaikutusta taloudellisiin neuvonantajiin, jotka saavat osan tai kaikki korvauksensa rahoitustuotteiden myynnistä saaduista provisioista, mukaan lukien perässä tiettyjen sijoitusrahastojen palkkiot ja elinkorot. Näitä neuvonantajia oli ohjannut soveltuvuusstandardi, joka sanoo yksinkertaisesti, että kaikkien suositusten on oltava sopivat jollekin tietyn sijoittajan tilanteessa. Suositusten ei välttämättä tarvinnut olla tämän tai kenenkään asiakkaan etujen mukaisia.
SEC: n ja joidenkin osavaltioiden rekisteröidyt sijoitusneuvojat ovat jo luottamuksellisia tämän rekisteröinnin kautta. Maksulliset neuvonantajat, jotka työskentelevät NAPFA: n ja Garrett Planning Networkin kaltaisten organisaatioiden kautta, ovat yleensä myös pitäneet itseään fidusiaaristandardissa aiemmin.
Lisääntynyt paljastaminen
Uusien sääntöjen keskeinen piirre on sijoitusvälineiden tai strategioiden lisääntyneet tiedonantovaatimukset, jotka voidaan tulkita neuvonantajan eturistiriitaksi. Tämä sisältää useita mahdollisia kohteita, mukaan lukien:
- Ehdotus siirrä saldo 401(k)-suunnitelmassa IRA: lle jos tämä johtaisi korkeampiin palkkioihin asiakkaalle ja mahdollisesti hyödyttäisi neuvonantajaa korkeammilla omaisuusperusteisilla palkkioilla.
- Suosittelemme annuiteettia IRA-tilin sisällä. Tiedot koskevat nyt indeksoituja annuiteetteja, joita ei sisällytetty mihinkään aikaisempaan sääntöluonnosversioon.
- Välittäjät, jotka suosittelevat käyttämään IRA-tilin sisällä omistamia sijoitusrahastoja tai muita työnantajansa tarjoamia sijoitustuotteita.
- Tilausjärjestelyt IRA: n sisällä.
- Asiakkaiden kanssa parhaillaan työskentelevien ja paljastamista edellyttävien tuotteiden tai palveluiden käyttäjiltä vaaditaan ilmoitusasiakirja näistä nykyisistä järjestelyistä.
- Neuvoja pienille 401(k)-suunnitelmille, jos neuvojen voidaan katsoa olevan ristiriidassa osallistujan parhaan edun kanssa.
Näiden sääntöjen keskipiste ja tärkein julkistamiskeino on Best Interests Contract Exemption eli BICE.
Jos työskentelet välittäjän, rekisteröidyn edustajan tai taloudellisen neuvonantajan kanssa, joka ansaitsee osan tai kaikki palkkiot, saat todennäköisesti yhden tai useamman BICE-lomakkeen allekirjoitettavaksi joissakin kohta.
Vaikutukset asiakkaille
Kun otetaan huomioon, että näiden uusien sääntöjen ensimmäinen vaihe ei käynnisty lähes vuoteen, rahoituspalvelut palveluntarjoajat suunnittelevat ja uudistavat liiketoimintamallejaan tässä suhteessa aika. Tässä on muutamia asioita, joita on tapahtunut tai joita saatat nähdä.
- Välitysmaailmassa trendi on siirtynyt maksullisiin palveluihin. Yleinen muoto on välitystili. Tämä on tyypillisesti hallinnoitu tili, joka käyttää sijoitusrahastoja, joiden loppupalkkiot, kuten 12b-1-palkkiot, ovat. Välitysyritys ei saa vain palkkiota tilillä olevien varojen perusteella; he saavat yleensä myös 12b-1-maksut.
- On raportoitu, että pankkiiriliikkeet ovat käyttäneet näiden uusien sääntöjen noudattamisesta aiheutuvia lisäkustannuksia tekosyynä nostaakseen asiakkaille maksettavia palkkioitaan. Lisäksi ei olisi yllättävää nähdä kaikentyyppisten neuvonantajien palauttavan palveluja pienemmille, vähemmän kannattaville asiakkaille tai jopa "irtisanoa ne".
- Liiketoiminnasta on lähtenyt ainakin kaksi suurta välitysorganisaatiota, AIG ja Met Life. Molemmat myivät välitysmyyntinsä kilpailijoille.
- Iso-Britannia kävi läpi samanlaisen säännöstön muutoksen, ja useita vuosia myöhemmin taloudellisten neuvonantajien määrä on noin 20 % pienempi kuin ennen tätä muutosta.
Kysymyksiä
Ensimmäinen kysymys, jos sain jonkinlaisen viestin taloudelliselta neuvonantajalta, että he nyt toimivat parhaani mukaan olisi "Etkö tehnyt tätä aiemmin?" Kovaa, ehkä, mutta se on sinun raha. Jos et ole varma, että taloudellinen neuvonantajasi antaa suosituksia, jotka ovat sinun etusi mukaisia, sinun ei pitäisi uskoa heille taloudellista tulevaisuuttasi.
Jos työskentelet jo taloudellisen neuvonantajan kanssa, suosittelen kysymään heiltä, kuinka nämä uudet säännöt vaikuttavat heidän liiketoimintaansa ja miten teette yhteistyötä tulevaisuudessa.
Pyytäisin neuvonantajaasi paljastaa kaikki sinulle aiheutuvat kulut työskentelemällä heidän kanssaan, jos he eivät ole jo tehneet niin. Kaikkien maksamiesi maksujen lisäksi – kiinteät maksut tai ne, jotka perustuvat esimerkiksi omaisuuden prosenttiosuuteen – varmista, että tiedät omista sijoituksistasi tai rahoitustuotteistasi aiheutuvat kulut ja kysy, kuinka paljon palkkiota neuvonantaja ansaitsee työstä kanssasi. Vaikka saatat saada BICE-ilmoituksen allekirjoitettavaksi, tämä ei automaattisesti tarkoita, että tämä asiakirja kirjoitetaan helposti ymmärrettävässä muodossa.
Yhteenveto
Uudet fidusiaarisäännöt muuttavat tapaa, jolla monet talousneuvojat työskentelevät asiakkaidensa kanssa, ja tämä tulee ilmeiseksi monille teistä seuraavien kuukausien aikana. Varmista, että ymmärrät, kuinka nämä muutokset vaikuttavat sinuun, jos työskentelet neuvonantajan kanssa. Muista kysyä monia kysymyksiä. Nämä ovat sinun rahojasi, ja sinun tulee olla tyytyväinen henkilöön, jolle uskot auttamaan sinua hallitsemaan niitä.