Viime vuosina kaksi suhteellisen uutta sijoitusmarkkinaa on noussut esiin. Nyt on mahdollista sijoittaa sekä opintolainoihin että pienyrityslainoihin. Molemmat sijoitukset tarjoavat mahdollisuuksia. Mutta ne edustavat myös kahta riskialttiinta markkinaa, joille sijoittaa. Miksi ne ovat niin riskialttiita – ja ovatko nämä sijoitukset pelaamisen arvoisia?
Opintolainoihin sijoittamisen riskit
Opintolainojen suorien sijoittajien markkinat ovat uskomattoman pienet. Suurimman osan 1,2 biljoonan dollarin markkinoista on laskenut ja vakuuttanut Yhdysvaltain opetusministeriö. Näitä ovat virastot, kuten Sallie Mae ja PHEAA. Seuraavaksi suurin siivu on suhteellisen pienellä määrällä pankkeja.
Suoraan sijoitukseen on käytettävissä vain pieni suikale. Ja se ensisijaisesti kanssa peer-to-peer (P2P) -sijoittaminen alustat, kuten Sofi ja Common Bond. Näille alustoille sijoittaaksesi sinun on oltava akkreditoitu sijoittaja, joka täyttää vähimmäistulo- ja omaisuusvaatimukset.
Opintolainoihin sijoittamiseen liittyy kaksi suurta riskialuetta.
Laiminlyönnin riski
Yhdysvaltain opetusministeriön mukaan liittovaltion opintolainojen maksuhäiriöprosentti oli 11,3 % vuonna 2016. Korko on laskenut huomattavasti vuodesta 14,7 % vuonna 2013. Silti kaksinumeroiset laiminlyönnit missä tahansa lainaluokassa ovat merkittävä riski. Varsinkin kun ottaa huomioon lainoista tyypillisesti perittävät yksinumeroiset korot.
Nämä liittovaltion opintolainojen maksuhäiriötilastot eivät välttämättä koske sinua sijoittajana. Loppujen lopuksi liittovaltion lainat ovat käytännössä kaikkien lainanottajien saatavilla, eikä luottokelpoisuutta ole lainkaan. Laiminlyöntiaste paranee pätevyyksien toteuttamisen myötä.
Esimerkiksi Sofi tekee pätevöittää lainanottajansa luoton ja tulojen perusteella. Tämä tarkoittaa, että se lainaa ensisijaisesti ihmisille, joilla on vahvempi taloudellinen profiili. Pyrkimys näkyy paljon alhaisempana oletusasteena. Sofin opintolainojen viivästyskorko on alle 3 %.
Nyt se ei välttämättä tee opintolainoista Sofin tai minkään muun P2P-alustan kautta riskittömäksi. Sofi mainostaa kiinteäkorkoisten lainojen opintolainojen jälleenrahoituskorkoja 3,35–7,774 prosentin vuosikorolla (automaattisella maksulla). Niiden vaihtuva korko on 2,31–7,774 prosentin todellinen vuosikorko (automaattisella maksulla). Kun huomioidaan lähes 3 prosentin maksukyvyttömyysaste, riskit tulevat ilmeisiksi.
On myös syytä ottaa huomioon, että 3 % on oletuskorko kasvavassa taloudessa. On hyvin todennäköistä, että oletusarvo nousee kun talous joutuu taantumaan, varsinkin vakava.
Vakuuden puute
On tärkeää tunnistaa toinen suuri riskitekijä: opintolainavelat ovat vakuudettomia. Tämä tarkoittaa, että laiminlyönnin yhteydessä ei ole takavarikoitavaa ja realisoitavaa.
Yrityslainoihin sijoittamisen riskit
P2P-alustoista on tulossa yhä useammin paikkoja pienyritysten lainoihin sijoittamiseen. Tämä sopii yhteen sijoittajien ja pienyritysten lainaajien kanssa. Pitäisikö sinne sijoittaa? Se ei ole ilman riskejä. Mutta riskejä on vaikeampi selvittää kuin opintolainoilla.
Toisaalta yrityslainaukseen liittyy useita mahdollisia riskitekijöitä.
Laiminlyönnin riski
Federal Reserve julkaisee tietoja maksukyvyttömyyskoroista liikepankkien kaupalliset ja teollisuuslainat. Mutta luvut eivät tarkoita pienyrityksiä koskevaa lainatoimintaa. Ei varsinkaan yksittäisten sijoittajien rahoittamia. On kuitenkin lähes varmaa, että pienyrityslainojen maksuhäiriöt ovat korkeammat kuin institutionaalisille lainanottajille myönnettävien lainojen.
Pankit saavat vahvempia yrityksiä
Sofi voi valita parhaat lainanottajat opintolainojen jälleenrahoitusohjelmaan, mutta P2P-yrityslainoilla tilanne on päinvastainen.
Pankit saavat ensisijaisen liiketoiminnan, kun taas P2P-alustat toimivat niiden kanssa, jotka pankit hylkäsivät. Pankit suosivat yritysasiakkaita, jotka ovat vakiintuneita, joilla on vahva kassavirta ja vahva luottoprofiili. Lainaajien, jotka eivät täytä vaatimuksia, on käännyttävä muiden lähteiden puoleen. Se on P2P-yrityslainojen asiakaskunta.
Pienet yritykset eivät ole vakiomuotoisia
Jopa pienyritysmarkkinoilla on paljon monimuotoisuutta. Voit lainata lääkäriä, ravintolaa, kodin siivouspalvelua tai maisemointia, vain muutamia mainitakseni.
Jokainen on ainutlaatuinen yritystyyppi. Tämä tekee heille lainojen takaamisesta parhaimmillaan epätarkkoja tiedettä. Jotkut ovat kausiluonteisia. Jotkut ovat suhteellisen uusia. Jotkut ovat uusilla aloilla. Jokainen sisältää ainutlaatuisia riskejä, jotka eivät sovellu luokitteluun tai ennustamiseen tietokoneohjelmien avulla.
Pienyritysten lainat eivät myöskään ole vakiomuotoisia
Pienyritysten lainat eivät myöskään ole vakiomuotoisia. Jotkut saattavat lainata laajentaakseen. Jotkut ostavat kiinteistöjä, varastoja tai laitteita. Ja monet ottavat lainaa velkojen vakauttamiseksi tai kassavirran tukemiseksi. Jokaiseen lainan tarkoitukseen liittyy yksilöllinen riskiryhmä.
Lainat ovat yleensä vain puolivakuus
Parannus mainostaa, että alle 100 000 dollarin lainasummat eivät vaadi vakuuksia. Jotkut P2P-lainanantajat sitovat lainat saamisiin. Toiset vaativat vain yleistä panttioikeutta yrityksen omaisuuteen. Tällaisten omaisuuserien likvidointi merkitsisi pohjimmiltaan lainanottajan liiketoiminnan lopettamista. Ja voit todennäköisesti arvata yritysomaisuuden arvon avoimilla markkinoilla.
Riski talouden taantuman aikana
Pienet yritykset ovat ensimmäisten joukossa ja kärsivät eniten talouden taantumasta. Tämä tarkoittaa, että mikä tahansa kokemusluokitus on ollut talouskasvun aikana, voit luottaa sen pahenevan taantuman aikana. Vielä ongelmallisempaa on vakuuksien realisointi. Yrityksen omaisuus, mukaan lukien varastot, voi menettää arvoaan suhteettomasti taantumien aikana. Samoin saamisilla on tapana muuttua perimättä.
Pitäisikö sinun sijoittaa opintolainoihin ja yrityslainoihin
Vaikka opintolaina- ja yrityslainamarkkinat ovat uskomattoman suuret, ne sisältävät joukon riskejä, jotka ovat suurempia kuin muiden sijoitustyyppien kohdalla. Tällainen sijoittaminen on parasta jättää niille, jotka haluavat suuren riskin.
Tässäkin tapauksessa näyttää kuitenkin siltä, että potentiaaliset tuotot - kun olet luopunut maksukyvyttömyysprosenteista - ovat suhteellisen pieniä, kun otetaan huomioon ottamasi riski.
Jos alat sijoittaa näille markkinoille, on luultavasti parasta tehdä se vain hyvin pienellä prosentilla salkustasi, esimerkiksi alle 10 prosentilla. Suurin osa rahoistasi tulisi sijoittaa muihin ennakoitaviin sijoituksiin.
Tämä pitää paikkansa myös siksi, että sekä opintolainat että yrityslainat ovat hyvin uusia markkinoita yksittäisille sijoittajille. Kumpikaan markkina ei ole ollut olemassa yli muutaman vuoden.
Jatka, jos päätät tehdä niin, mutta ymmärrä ottamasi riskit.