Luet automaattisen pankkiautomaatin (ATM) lokakuun 2022 numeroa. Joka kuukausi pankkiautomaattien tarjoamat tarinamme tarjoavat syvällisiä tietoja vaikuttavista sijoituskysymyksistä ja -trendeistä.
Tarvitset vain yhden Internet-haun ”kryptovaluuttakaupan strategioista”, jotta löydät itsesi korkeataajuisen kaupankäynnin ja tietokonealgoritmien markkinointipuheen vastaanottopäästä.
Näistä kauppabotteina tunnetuista algoritmeista on tullut yhä suositumpia kryptovaluuttamarkkinoilla ja ne voivat tehdä satoja tai tuhansia kauppoja sekunnissa puolestasi. Heitä mainostetaan usein online-ryhmissä tai kaupankäyntisivustoilla, ja heillä on lupauksia heidän kyvystään ansaita rahaa nopeasti ja helposti.
On helppo olettaa, että kaupankäyntibotit ovat uusi innovaatio, joka on syntynyt osana fintech- (tai rahoitusteknologian) vallankumousta. Mutta nämä botit - jotka auttavat automatisoimaan kaupankäyntiä - ovat olleet olemassa vuosikymmeniä. Kun ne olivat kerran vain institutionaalisten sijoittajien saatavilla, ne ovat vasta äskettäin tulleet laajemmin yksittäisten kauppiaiden saataville.
Nykyään kuka tahansa voi luoda oman kauppabotin tehdäkseen juuri sitä mitä haluaa. Tralityn kaltaisen yrityksen avulla voit luoda oman kaupankäyntibotin, jonka voit sitten yhdistää kryptokaupankäyntialustaan. Ei vain sitä, vaan alustojen ja henkilöiden määrä on lisääntynyt huomattavasti, joko markkinoimaan ja myymään luomiaan botteja tai jopa opettamaan tekniikkataitoisia kuluttajia tekemään omia.
Mutta ovatko ne kristallipalloja, jotka auttavat jokapäiväisiä sijoittajia lukemaan markkinoita? Vai ovatko ne kourallinen noppaa, jotka tarjoavat yhtä paljon riskiä kuin palkkio? Ja miten he muokkaavat kaupankäynnin tulevaisuutta?
Kaupankäyntibotit: mitä ne ovat ja miten ne toimivat
Kaupankäyntibotti on automatisoitu tietokoneohjelma tai algoritmi, joka on suunniteltu ostamaan ja myymään omaisuutta tehokkaammin ja tehokkaammin kuin ihminen voisi. Nämä kauppabotit käyttävät monia erityyppisiä tietoja tehdäkseen kaupankäyntipäätöksiä asetettujen parametrien perusteella.
Kaupankäyntibotit käyvät yleensä läpi kolme vaihetta kaupan tekemiseksi. Ensinnäkin botti käyttää data-analyysiä kerätäkseen tietoa nopeammin kuin yksittäiset sijoittajat pystyvät. Seuraavaksi botti käyttää näitä tietoja yhdessä asetettujen kaupankäyntiparametrien kanssa mahdollisten kauppojen tunnistamiseen. Lopulta botti suorittaa kaupan.
Kun otetaan huomioon kaupankäyntibottien toimintanopeus – ja se tosiasia, että kryptovaluuttamarkkinat eivät koskaan sulkeudu – nämä robotit käyvät läpi nämä samat vaiheet yhä uudelleen ja uudelleen.
Tällä voi olla suuri vaikutus yksittäisiin sijoittajiin. Vaikka kaikki erilaiset tekniset analyysityökalut, kaaviot ja mallit ovat käytettävissään, sijoittajat voivat silti helposti vaikuttaa erilaisia tunnetekijöitä.
"Sijoittajat, jotka päättävät toteuttaa algoritmin, eivät ole niin helposti vaikuttaneet päivän tunteisiin ja usein tehdä parempia osto- ja myyntipäätöksiä." sanoo Leo Smigel, algoritminen kauppias ja perustaja / Alfan analysointi. "Ja tämä ei kerro mitään siitä, että sijoittaja käyttää parempaa alfamallia tuhansien osakkeiden ja tietopisteiden seulomiseen."
Kaupankäyntibottien historia
Ensimmäinen automaattinen kaupankäyntijärjestelmä (ATS) on peräisin 1940-luvulta hyödyke- ja futuurikauppiaan Richard Donchianin toimesta. Kun Donchian käynnisti julkisen hyödykerahastonsa Futures, Inc: n, hän käytti ennalta määrättyjä sääntöjä luodakseen osto- ja myyntijärjestelmiä. Nämä kaupankäyntijärjestelmät eivät tietenkään saavuttaneet suosiota institutionaalisen sijoitusmaailman ulkopuolella aivan samalla tavalla kuin myöhemmin, mutta Donchianin innovaatio loi pohjan.
Nykyään käytetyt kauppabotit eivät näytä juurikaan Donchianin 1940-luvulla kehittämältä ATS: ltä. Tuolloin kehittäjät kartoittivat markkinoita käsin ja ticker-nauhalla. Nykypäivän algoritmiset kaupankäynnin työkalut ostavat ja myyvät automaattisesti osakkeita, kryptovaluuttoja ja muuta omaisuutta ennalta asetettujen parametrien perusteella. Riippumatta sijoitusstrategiastasi, sinä (tai ammattilainen) voit rakentaa kaupankäyntibotin, joka tekee sen puolestasi.
Ja toisin kuin ihmisillä, joilla voi olla rajoitettu määrä kauppoja, joita he voivat tehdä päivässä, kauppabotit voivat tehdä loputtomasti kauppoja.
Kaupankäyntibotit vs. Robo-Advisors: Mitä eroa on?
Kaupankäyntibotit ovat osa laajempaa muutosta rahoitusalalla fintechin ansiosta. Ja yksi merkittävimmistä fintech-kehityksistä tuli vuonna 2008, kun Betterment lanseerasi ensimmäisen robo-neuvojan.
A robo-neuvoja on digitaalinen alusta, joka rakentaa automatisoituja sijoitussalkkuja tietokonealgoritmeilla. Suosituimmat robo-neuvojat, mukaan lukien Betterment, rakentavat salkkunsa käyttämällä hajautettuja pörssirahastoja (ETF).
Kuten kaupankäyntibotit, robo-neuvojat käyttävät algoritmeja ostaakseen ja myydäkseen sijoituksia ilman sijoittajan itsensä tai rahoitusalan ammattilaisten panosta. Mutta siihen heidän yhtäläisyytensä useimmiten päättyvät.
"Vaikka on totta, että molemmat perustuvat siihen, mitä tietokone voi saavuttaa markkinoilla, ihmiset, jotka käyttävät ne ja tulokset ovat hyvin erilaisia", sanoo Charles Bender, Fiduciary Wealthin presidentti Hallinto.
Näemme edelleen innovaatioita robo-advisor-tilassa. Esimerkiksi uusi sijoitussovellus nimeltä Q.ai auttaa sinua sijoittamaan automaattisesti erilaisiin salkkuihin, aivan kuten robo-neuvoja. Mutta se hyödyntää myös tekoälypohjaista suojausta yrittääkseen suojata portfoliotasi markkinoiden laskusuhdanteilta, mikä on jotain hyvin uutta robo-advisor-maailmassa.
Mutta pohjimmiltaan kaupankäyntirobottien ja robo-neuvojien välillä on kaksi keskeistä eroa: ketä he auttavat ja miten he toimivat.
Sijoittajat vs. Kauppiaat
Jotta robo-neuvojaa voidaan verrata riittävästi kaupankäyntibotteihin, on tärkeää tehdä ero sijoittajien ja kauppiaiden välillä. Sijoittajat yleensä suunnittelevat pidemmän aikavälin taloudellisia tavoitteita, kun taas kauppiaat ostavat ja myyvät usein omaisuutta saadakseen lyhytaikaista voittoa.
Robo-neuvojat käyttävät ihmiset ovat yleensä sijoittajia. Helppokäyttöisyytensä ja sisäänrakennetun monipuolisuutensa ansiosta robo-neuvojat ovat erityisen suosittuja eläketileillään. Ihmiset voivat avata tilinsä, määrittää automaattisia siirtoja kuukausittain ja antaa rahansa kasvaa automaattiohjauksella vuosikymmeniä.
Mutta kauppiaat tarvitsevat jotain muuta. Sen sijaan, että luottaisivat osakemarkkinoiden pitkän aikavälin kasvuun, kauppiaat yrittävät hyödyntää lyhyen aikavälin hintaliikkeitä. Ja juuri näitä kauppiaita tämän uuden sukupolven vähittäiskauppabottien tarkoituksena on palvella.
On syytä huomauttaa, että vaikka pitkäaikainen sijoittaminen on ollut todistettu tapa rakentaa vaurautta, aktiivisella kaupankäynnillä on paljon kyseenalaisempi kokemus. "Ei ole mikään salaisuus, että noin 95% päiväkauppiaista epäonnistuu", Smigel sanoi.
Mutta algoritminen kaupankäynti ei ole ollenkaan sama asia kuin tunteisiin perustuva ihmiskauppa, Samuel Leach väittää. ”Vähittäiskauppiaat räjäyttävät usein tilinsä riskinhallinnan, kokemuksen tai koulutuksen puutteen vuoksi. Algoritmit laajentavat vähittäiskauppiaiden sijoituskokemusta lisäämällä heidän voittojaan pidemmällä aikavälillä.
Profiilit vs. Hintavaihtelut
Robo-neuvojat ja kauppabotit luottavat erilaisiin menestysstrategioihin. Tämä johtuu siitä, että kunkin tavoitteet vaihtelevat aikahorisontin mukaan.
Kun rekisteröidyt robo-neuvojaksi, alusta kysyy sinulta erilaisia kysymyksiä itsestäsi, taloudellisesta tilanteestasi ja tavoitteistasi. Sitten se rakentaa a hajautettu sijoitussalkku - koostuu yleensä ETF: istä - auttaakseen sinua saavuttamaan nämä tavoitteet.
Yleisesti ottaen robo-neuvojat käyttävät osta ja pidä -strategiaa. Vaikka he tekevät muutoksia sijoittajan salkkuun ajan myötä, he sijoittavat yleensä ETF: ihin, joita he voivat pitää pitkään. Ja sijoittajan omaisuusallokaatiota rakentaessaan he huomioivat riskinsietokykynsä sekä tavoitteidensa aikahorisontin.
Toisaalta kaupankäyntibotit keskittyvät lyhyen aikavälin strategiaan. Elinkeinonharjoittajan pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ja aikahorisontti ovat suurelta osin epäolennaisia, koska algoritmi pyrkii hyödyntämään hetkellisiä heilahteluja.
Osakekauppabotit vs. Kryptokauppabotit: miksi ne ovat niin erilaisia
Kuten olemme jo maininneet, institutionaaliset sijoittajat ovat käyttäneet algoritmeja vuosikymmeniä. Ja Leo Smigelin arvion mukaan institutionaalisten sijoittajien osuus useimmista osakemarkkinoista on yli 85 prosenttia. Tämä tarkoittaa, että suurin osa toiminnasta useimmilla suurilla osakemarkkinoilla perustuu algoritmiseen kaupankäyntiin.
Joskus tämä automaattinen institutionaalinen kaupankäynti on johtanut villeihin hintaheilahteluihin. Ehkä merkittävin esimerkki tästä on vuoden 2010 Flash Crash.
Flash Crash
Toukokuussa 2010 osakemarkkinoilla koettiin surullisen "flash crash", jossa satoja miljardeja dollareita pyyhittiin pois muutamassa minuutissa. Ainutlaatuista tässä törmäyksessä on se, että se käänsi kurssinsa melkein yhtä nopeasti kuin tapahtui, ja markkinat sulkivat vain 3 % vähemmän kuin edellisenä päivänä. Koko törmäys kesti vain 36 minuuttia.
Vasta myöhemmin selvisi, että yksi romahduksen aiheuttajista oli suuri sijoitusrahasto, joka oli myynyt huijausalgoritmeja suuren määrän E-Mini-sopimuksia. DOJ: n tapauksen tutkinnan jälkeen huijaus kiellettiin "layering" ja "front runner" algojen lisäksi.
Vaikka 2010 flash romahdus osakemarkkinoilla oli Algoritmisen kaupankäynnin aiheuttama, on tärkeää huomauttaa, että tämä ei ole tyypillistä. Yleisesti ottaen mitä enemmän institutionaalisia sijoittajia sinulla on tilassa, sitä alempi kauppabottien vaikutus volatiliteettiin.
Jos mitään, algot tasaavat asiat ja ostavat ja myyvät automaattisesti osakkeita, kun osakkeet alkavat liikkua liian nopeasti joko ylös tai alas. Mutta niiden vaikutus kryptovaluuttoihin on eri asia.
"Volatiliteetti on aina likviditeetin suora funktio" sanoo Bender. ”Sijottaessa on tärkeää tietää, mihin vesistöihin sijoittaa. On valtava ero tehdä kauppoja kryptomarkkinoilla, joilla on noin 1 biljoona dollaria kaikkien kolikoiden markkina-arvo verrattuna osakemarkkinoihin, joiden markkina-arvo on lähempänä 50 dollaria biljoonaa.
Isoja robotteja pienessä lampissa
"Äärimmäisten hintaliikkeiden aikana nämä robotit voivat laukaista pysäytystappioita useissa kolikoissa kerralla, jolloin kaatumiset ovat hieman äärimmäisempiä."
Kryptovaluutta on kaiken kaikkiaan epävakaampi kuin osakemarkkinat, mikä helpottaa voittoa (tai häviämistä) lyhyen aikavälin hintaliikkeistä. Ja toisin kuin osakemarkkinoilla, kryptovaluuttamarkkinat ei koskaan nuku. Koska kryptomarkkinat toimivat 24/7, niin voivat myös kaupankäyntibotit.
Tätä artikkelia varten keskustelin kuuden krypto- ja salausasiantuntijan kanssa perinteinen osakekauppa, ja he kaikki uskovat, että kauppabotit voisivat yhdiste olemassa olevasta kryptovaluuttojen volatiliteettiongelmasta.
"Äärimmäisten hintaliikkeiden aikana nämä robotit voivat laukaista pysäytystappioita useissa kolikoissa kerralla, jolloin kaatumiset ovat toisinaan hieman äärimmäisempiä", sanoo strategiajohtaja Sebastian Ganjali. Kryll.io.
Epäkypsien markkinoiden hyödyntäminen
On syytä huomata, että kryptovaluuttamarkkinoiden epävakaus on juuri se, mikä tekee siitä niin houkuttelevan kohteen päiväkauppiaille ja niille, jotka käyttävät algoritmisia kaupankäyntirobotteja.
Kun hinnat alkavat laskea, botit voivat laukaista myyntiä ennen kuin asiakkaat menettävät isoja. Mutta tämä voi jättää perinteiset kryptosijoittajat pitämään pussin käsissään. "Vaikka se voi yleensä olla turvallisempaa botin käyttäjille, joilla on suojaus käytössä näinä aikoina, vanhan koulun krypto HODLErit ota isot hitit ja myy paniikkiin."
Bottien avulla tehdään myös paljon arbitraasi kryptokauppoja. "Pörssien lukumäärän vuoksi arbitraasikauppiailla on paljon enemmän mahdollisuuksia löytää hintaeroja hyödykseen", sanoo johtaja Samuel Leach. Samuel and Co Trading. "Esimerkki olisi Bitcoin pörsseissä 1 20 000 dollarilla ja vaihdossa 2 20 100 dollarilla. Arbitraasialgoritmit ostaisivat pörssissä yhden ja myyvät pörssissä kaksi sekunneissa hyödyntäen hintaeroa."
Kun krypto siirtyy edelleen valtavirtaan ja markkinoille tulee lisää säännöksiä, sekä hintojen volatiliteetti että pörssien välinen ero todennäköisesti pienenevät. Se on lopulta hyvä asia sijoittajille. Mutta toistaiseksi bot-kauppiailla on edelleen suuri vaikutus "villin lännen" kryptomaailmaan.
Johtaako bottikaupan kasvu tietämättömiin sijoittajiin?
Joten nyt kun tunnemme markkinoiden riskin, mitä botit tarkoittavat yksilöille?
Jos tietokone valitsee sijoituksesi puolestasi – usein sellaiseen tahtiin, jota et edes pysy perässä – voitko todella ymmärtää, mitä ostat ja myyt? Ja jos et ymmärrä sitä, lopettaisitko sijoittamisen perusteiden opettelemisen?
"Sanoisin, että monet yksityissijoittajat jo eivät tiedä tarkalleen, mihin he sijoittavat." Boughedda sanoi.
Jos se kuulostaa ankaralta, mieti työkaluja, joita saatat jo käyttää.Indeksirahastosijoittaminen on tullut yhä suositummaksi viime vuosina, osittain sen hands-off-luonteen vuoksi. Mutta pystyisivätkö useimmat sijoittajat kertomaan, mitä osakkeita omistamissaan indeksirahastoissa on? Ja mikä vielä tärkeämpää, pystyisivätkö he edes selittämään, kuinka nämä rahastot alun perin toimivat?
Suurelle joukolle passiivisia sijoittajia vastaus molempiin kysymyksiin olisi jyrkkä "ei".
Monilla kryptosijoittajilla on erilainen ongelma. ”He sijoittavat usein sosiaalisen median vaikuttajahypeen ja ystäviensä vinkien perusteella, sanoo Kryll.io: n Sebastian Ganjali. Tämä luo spekulatiivisen ympäristön, joka voi tuntua "online-kasinolta".
Näille sijoittajille bot-kaupankäynnin evankelistit sanovat, että tämä uusi teknologia voi itse asiassa parantaa sijoittajien koulutusta. "Kyllä, se olisi enemmän kädet pois", sanoo Leach. "Saat kuitenkin myös nämä henkilöt kiinnostumaan tuloksista ja haluavat tutkia sen sisäistä toimintaa ja sitä, miten se saavuttaa tulokset."
Ganjali on samaa mieltä: Kaupankäyntibottien avulla käyttäjä saa hyvän käsityksen strategian suorituskyvystä, sen toimivuudesta karhu-/härkämarkkinoiden aikana ja kuinka suurelle riskille he ovat alttiina noston aikana… Havaitsemme, että näitä botteja tilaavat kauppiaat ja sijoittajat oppivat mennä."
Finfluencerit ovat tulleet rakennukseen
Nähtäväksi jää, pystyvätkö vastuullisesti käyttöön otetut robotit suojaamaan sijoittajia ja parantamaan heidän koulutustaan. Mutta mikä ei ole epävarmuutta, on se, että suuri määrä "finfluencereita" kytkee nämä botit eri alustoilleen.
Upeita menestystarinoita on helppo löytää verkosta. Mutta se, mikä ei ole aina yhtä helppoa selvittää, on se, missä vaikuttajalla on sidossuhde heidän suosittelemiensa robottien tekijöihin.
Muista, että melkein kuka tahansa, jolla on koodauskykyjä, voi luoda tietokonealgoritmin suorittaakseen kaupat automaattisesti ja sitten markkinoida sitä. Kaupankäyntibottien käyttöä ei säännellä juuri lainkaan, varsinkin kun se liittyy kryptovaluuttaan. Ainoat rajoitukset ovat, että kaikki toiminnot, jotka olisivat laittomia muissa olosuhteissa, ovat myös laittomia kaupankäyntibotin toimesta.
Tätä silmällä pitäen jotkut talousalan ammattilaiset - erityisesti ne, jotka ovat perinteisemmällä puolella rahoitusala – pidä kaupankäyntibotteja vain huijauksena, joka lopulta tekee enemmän haittaa kuin hyvä.
”Mikä tahansa sijoitustuote, joka alkaa mahdollisimman epävakaimmasta omaisuudesta, affiliate-markkinoinnin avulla sen mainostaminen ja myyminen kokemattomille sijoittajille ei ole laillista”, Bender sanoo. "Syy siihen, miksi näet ne forexissä ja kryptoissa, on se, että kyseiset markkinat eivät ole niin säänneltyjä, ja mikään myyntikopio, jonka haluat julkaista, ei todennäköisesti aiheuta negatiivisia vaikutuksia."
Vallankumous? Vai vain villitys?
Viimeisen vuosikymmenen aikana olemme nähneet finanssimaailmassa teknologista kehitystä, jota kukaan ei olisi voinut ennakoida. Ja eteenpäin edetessä näemme todennäköisesti enemmän samaa. Tämän vuoksi olisi mahdotonta ennustaa bot-kaupankäynnin tarkkaa tulevaisuutta.
Totuus on, että kauppabotit voi lisäävät merkittävästi volatiliteettia, erityisesti kryptomarkkinoilla. Ja tämä yksin voisi asettaa ne sääntelijöiden ristiin.
Mutta kääntöpuolella botit antavat yksittäisille sijoittajille mahdollisuuden tehdä samanlaista kauppaa, jota laitokset ovat tehneet vuosikymmeniä. Ja kun hajautettujen rahoitustyökalujen kysyntä kasvaa, myös kaupankäyntialgoritmien mahdollisuudet kasvavat.