Osakkeisiin sijoittaminen suurten markkinoiden, kuten New Yorkin pörssin ja NASDAQin, kautta on suosittu tapa kasvattaa varallisuuttasi ajan myötä, mutta se ei ole ainoa tapa ostaa yrityksen osakkeita. Hyväksytyt sijoittajat saattavat pystyä sijoittamaan yrityksiin ennen kuin he listaavat osakkeitaan julkisilla osakemarkkinoilla.
Tätä kutsutaan pre-IPO-sijoitukseksi: sijoittaminen yritykseen ennen niiden ensimmäistä julkista tarjoamista.
Mikä tekee pre-IPO: sta eron IPO-sijoittamisesta? Ja mitä riskejä ja mahdollisuuksia siihen liittyy? Tämä artikkeli auttaa sinua oppimaan lisää tästä jännittävästä sijoitusvaihtoehdosta, ymmärtämään paremmin, onko se sinulle järkevää, ja oppia pääsemään alkuun ennen listautumista tapahtuvaa sijoittamista.
Lyhyt versio
- Pre-IPO-sijoittaminen on sitä, kun yritys tarjoaa yksityisiä osakkeita hedge-rahastoille, pääomasijoitusyhtiöille tai muille sijoittajille.
- Ennen listautumista tapahtuvien osakkeiden ostamiseen liittyy monia tekijöitä, kuten akkreditointi, lukitusjaksot ja paljon muuta.
- Ennen listautumista sijoittaminen voi olla korkea riski, korkea tuotto ja korkea palkkio. Pre-IPO sijoittaminen tarjoaa ainutlaatuisia riskejä ja etuja verrattuna julkisiin pörsseihin.
Mitä on Pre-IPO sijoittaminen?
Tyypillisesti yritykset, jotka haluavat siirtyä yksityisistä yhtiöistä julkisiin yrityksiin, tarjoavat uusia osakkeita sijoittajille, joita kutsutaan ensisijaisiksi julkisiksi tarjoukset tai listautumisannit. Pre-IPO-sijoittaminen on sitä, kun yritys myy yksityisiä osakkeita saadakseen pääomaa ennen ensimmäistä julkisuutta tarjoamalla. Yritykset voivat myydä nämä osakkeet hedge-rahastot, pääomasijoitusyhtiöt ja varakkaat yksityissijoittajat.
Toisin kuin listautumisannissa, Listaamista edeltäviä osakkeita tarjotaan tietyille sijoittajille yksityisesti julkisten osakemarkkinoiden sijaan. Yksinoikeutensa vuoksi listaamista edeltävät osakkeet ja osakkeet ovat myös yksityissijoittajien vaikeampia saada. Yksityissijoittajat saattavat joutua työskentelemään yksityisen välitysyrityksen tai rahoitusneuvojan kanssa saadakseen nämä osakkeet.
Listaamista edeltäviä ostoja säätelee Securities and Exchange Commissionin (SEC) pakollinen kuuden kuukauden lukitusjakso. Lukitusaika on asetettu estämään sijoittajia realisoimasta yhtiön osakkeitaan pian sen jälkeen ostaa niitä ja suojella osakkeita äärimmäiseltä volatiliteetilta ja yleisön aiheuttamalta paineelta markkinoida.
Lue lisää >>Listautumisannin sijoittaminen: Pitäisikö sinun sijoittaa listautumiseen?
Sijoittaminen Pre IPO -osakkeisiin
On olemassa muutamia tapoja ostaa yrityksen osakkeita ennen listautumista, mutta muista, että niihin liittyy enemmän rajoituksia kuin muihin osakkeisiin.
Ensinnäkin nämä osakkeet on yleensä rajoitettu lailla akkreditoidut sijoittajat. Securities and Exchange Commissionin mukaan akkreditoiduilla sijoittajilla on oltava vähintään 200 000 dollarin ansiotulo kahden viime vuoden aikana tai nettovarallisuuden yli 1 000 000 dollaria, lukuun ottamatta ensisijaista asuinpaikkaa. Vuonna 2020, tätä määritelmää laajennettiin ottaa mukaan henkilöitä, joilla on asiaankuuluvaa taloudellista tietämystä ja asiantuntemusta, mikä lisää pätevien ihmisten määrää.
Akkreditoituna sijoittajana voit sijoittaa yksityisempiin pörsseihin. Sinun on kuitenkin otettava yhteyttä rahoitusneuvojaan, yksityiseen välittäjään tai paikalliseen pankkiin saadaksesi nämä osakkeet.
Huomaa, että muutamat suuret välittäjät pitävät SoFi, TD Ameritrade, ja Uskollisuus sallia joidenkin asiakkaidensa osallistua listautumisiin ennen kuin he pääsevät toissijaisille osakemarkkinoille. Mikään näistä välittäjistä ei kuitenkaan anna sinun sijoittaa yritykseen ennen kuin sen IPO on ilmoitettu.
Angel Investing Pre IPO
Toinen vaihtoehto sijoittaa IPO-osakkeisiin on enkelisijoittaja. Enkelisijoittajat ovat korkean nettovarallisuuden omaavia henkilöitä, jotka usein sijoittavat omia varojaan yritykseen sen riskialtis käynnistysvaiheessa vastineeksi osuudestaan yrityksestä. Koska enkelisijoittajat sijoittavat kuitenkin varhain yrityksen elämässä, he eivät todennäköisesti näe nopeita tuottoja.
IPO-sijoitusalustat
Yksilöt, joilla ei ehkä ole paljon rahaa yritykseen kaatamiseen, voivat löytää helpomman tavan sijoittaa yksityisiin yrityksiin online-joukkorahoitusalustojen kautta. Joitakin suosittuja IPO-sijoitusalustoja ovat:
- Käynnistä moottori
- EquityZen
- Raison
- Linqto
- MarketX
- Forge
- Ennen IPO-klubia
Ennen listautumista sijoittamisen riskit ja edut
Yksi merkittävä riski startupeille ja muille yrityksille listautumisa edeltävässä vaiheessa on konkurssin ylimitoitettu mahdollisuus. Ei ole mitään takeita siitä, että listautumisanti sujuu hyvin, mikä tarkoittaa, että ne eivät ehkä pysty keräämään selviytymiseen tarvittavaa pääomaa. Tämä riski voidaan sitten siirtää sijoittajille, jotka voivat menettää sijoituksensa kokonaan.
Riskin vähentämiseksi jokaisen, joka saattaa sijoittaa ennen listautumista edeltäviin osakkeisiin, tulee lukea huolellisesti yhtiön Private Placement Memorandum (PPM). PPM on liiketoimintasuunnitelma, joka hahmottelee sen liikkeeseen laskevan yrityksen sijoituksen ehdot, samanlainen kuin julkisen kaupankäynnin kohteena olevan osakkeen tai rahaston esite.
Jopa PPM: llä yksityisillä markkinoilla toimivat yritykset eivät välttämättä ole yhtä läpinäkyviä kuin julkisesti noteeratut yritykset, joiden on julkistettava tietyt taloustiedot yleisölle lain nojalla.
Mutta kolikon toisella puolella Ennen listautumista osakkeilla on potentiaalia suurempiin voittoihin. Varhaiset sijoittajat voivat saada nämä osakkeet tai rahastot halvemmalla osakehinnoilla ennen kuin niitä on saatavilla julkisessa pörssissä. Koska harvemmilla sijoittajilla on pääsy esilistauksiin, palkinnot voivat olla merkittävämpiä harvoille valituille, jotka saavat tämän sisäänoston.
Liittyy >> Sijoitusriski 101
Onko IPO-osakesijoittaminen hyvä idea?
Jos olet akkreditoitu sijoittaja, sinulla on korkea nettovarallisuus tai sinulla on korkean riskin sietokyky, listaamista edeltävät varastot voivat olla sopivia. Listaamista edeltäviin osakkeisiin pääseminen varhaisessa vaiheessa tarjoaa korkeamman tuoton, kun osakkeet tulevat julkisiksi ja listautuvat New Yorkin pörssiin, NASDAQ: iin tai muualle.
Tavalliselle ihmiselle listautumista edeltävät osakkeet eivät ehkä ole hyvä idea. Vaikka onnistuneen sijoituksen palkkio voi olla erittäin korkea, riski on myös erittäin korkea. Tämä pätee erityisesti sellaiseen, joka ei ole hyvin perillä markkinatrendeistä ja siitä, miten yritys toimii.
Bottom Line
Ennen listautumista sijoittaminen on rajoitetumpaa kuin sijoittaminen julkisesti noteerattuihin yhtiöihin. Useimmat yksityissijoittajat tarvitsevat ulkopuolista apua saadakseen nämä osakkeet ja osakkeet. Yksityispankkiirit, yksityiset välittäjät, rahoitusneuvojat, enkelisijoittajat ja verkkoalustat ovat vaihtoehtoja, joilla yksityissijoittajat pääsevät käsiksi listautumista edeltäviin osakkeisiin.
Kuten moniin sijoituksiin, esilistautumisiin liittyy suuri riski, mutta ne voivat johtaa suureen voittoon. Älykkäät sijoittajat, jotka sijoittavat varansa oikeaan yritykseen, voivat nähdä valtavan voiton. Huono listautumistulos, konkurssi, rajallinen läpinäkyvyys ja muut tekijät voivat kuitenkin johtaa valtaviin tappioihin.
Listautumisa edeltävät osakkeet voivat olla hyvä sijoitus niille, joilla on korkea nettovarallisuus ja korkea riskinsietokyky, joten jos haluat ymmärtää startup-yrityksiä ja tehdä tuottoa ennen kuin yritys tulee pörssilistalle, listautumisa edeltävä osto voi olla kohtuullinen lisä portfolio. Useimmille ihmisille on kuitenkin luultavasti parasta pysyä poissa.
Varastoi näihin oppaisiin>>
- Kuinka sijoittaa S&P 500 -indeksiin
- Mitä ovat lyhyeksi myytävät osakkeet? Pitäisikö minun tehdä se?
- Kaupankäyntivaihtoehdot vs. Osakkeet
- Mitä ovat Spawner-osakkeet?
Eric Rosenberg on talous-, matkailu- ja teknologiakirjailija Venturassa, Kaliforniassa. Hän on entinen pankkipäällikkö ja yritysrahoituksen ja kirjanpidon ammattilainen, joka jätti päivätyönsä vuonna 2016 siirtyäkseen täysipäiväisesti verkkoon. Hänellä on syvällinen kokemus kirjoittamisesta pankista, luottokorteista, sijoittamisesta ja muista taloudellisista aiheista, ja hän on innokas matkahakkeri. Kun Eric on poissa näppäimistön äärestä, hän nauttii maailman tutkimisesta, pienten lentokoneiden lentämisestä, uusien käsityöoluiden löytämisestä ja ajan viettämisestä vaimonsa ja pienten tyttöjen kanssa.