Kun päätät, ovatko yrityksen osakkeet hyvä lisä portfolioosi, sinun on analysoitava yrityksen eri puolia. Yrityksen taloudellisen tilanteen tarkastelu voi auttaa sinua selvittämään, onko osakkeista todennäköisesti hyvä osto salkkullesi. Yksi huomioon otetuista perustekijöistä on voittomarginaali. Tässä on kolme yleistä voittomarginaalinäkökohtaa, jotka tarjoavat hyödyllistä tietoa yrityksestä.
1. Bruttotuottomarginaali
Bruttokate on se, mitä yritys tekee sen jälkeen, kun myytyjen tavaroiden kustannukset on otettu huomioon. Bruttokateprosentin määrittämiskaava on vähentää myytyjen tavaroiden kustannukset myynnistä ja jakaa tämä luku sitten kokonaismyynnillä.
Jos yritys on myynyt 10 miljoonaa dollaria ja tavaran hinta on 3 miljoonaa dollaria, voittomarginaali on:
10 miljoonaa dollaria - 3 miljoonaa dollaria = 7 miljoonaa dollaria. 7 miljoonaa dollaria / 10 miljoonaa dollaria = 0,70 eli 70 %.
Mitä korkeampi bruttokate on, sitä yrityksellä on enemmän likviditeettiä. Bruttokate voi auttaa ymmärtämään, kuinka hyvin yritys käyttää raaka-aineita ja työvoimaa tuotannossa ja kuinka paljon rahaa yrityksellä on. Yrityksellä, jonka voittomarginaali laskee, on vähemmän käteistä ja vähemmän likviditeettiä.
Haluat varmistaa, että yrityksen bruttokate on linjassa muun toimialan kanssa.
2. Liikevoittomarginaali
Sen sijaan, että katsottaisiin vain myynnin ja tavarakustannusten vertailua, liikevoittomarginaali on mitta siitä, kuinka hyvin yrityksen toiminta tuottaa voittoa. Liikevoittomarginaalin kaava jakaa yrityksen tuloksen ennen korkoja ja veroja sen myynnillä.
Yllä olevassa esimerkissämme yrityksellä saattaa olla 10 miljoonaa dollaria myyntiä, mutta sen tulot voi olla hieman erilainen. Ehkä tulos ennen veroja ja korkoja on vain 4 miljoonaa dollaria.
Liikevoittomarginaalissa on huomioitu hallinto- ja muut kulut sekä myytyjen tavaroiden kustannukset. Joten liikevoittomarginaalin laskemiseksi jaat 4 miljoonaa dollaria 10 miljoonalla dollarilla saadaksesi 0,40 tai 40 %. Korkeampi liikevoittomarginaali osoittaa, että yritys on tehokas kustannusten hallinnassa, ja se voi olla myönteinen merkki.
3. Nettovoittomarginaali
Kun lasket nettovoittomarginaalia, jaat nettotulon yrityksen myynnillä. Nettotulo sisältää kaikista lähteistä tulevan rahamäärän ja sen kompensoivat kustannukset. Esimerkissämme yrityksellä voi olla vain 4,2 miljoonan dollarin nettotulos. Tuloksena nettovoittomarginaali olisi 42 %.
Nettovoittomarginaali edustaa johtajien ja toimintojen menestystä. Kannattaa verrata lukuja muihin alan yrityksiä, koska on epäreilua verrata eri alojen yrityksiä liian tarkasti.
Joidenkin toimialojen voittomarginaalit ovat luonnollisesti pienempiä kuin muilla toimialoilla. Haluat verrata omenoita omenoihin, kun päätät, mihin yrityksiin sijoittaa.
Bottom Line
Yrityksen voittomarginaali antaa vihjeitä sen tehokkuudesta ja siitä, miten se käyttää käteistä ja muita resurssejaan. Haluat tarkastella useita tekijöitä, henkilöpääomasta tuloihin ja taseeseen, kun päätät yrityksestä, mutta voittomarginaali on myös hyvä paikka saada tietoa.