Ovatko ETF: t johdannaisia?

Pörssissä noteeratut rahastot (ETF) ovat valloittaneet sijoitusmaailman ja ovat monien keksijöiden suosittu vaihtoehto yksittäisille osakkeille ja sijoitusrahastoille. Ja vaikka ETF: istä on tullut yhä suositumpia, niiden monet edut saattavat saada sinut miettimään, ovatko ETF: t liian hyviä ollakseen totta.

Yksi yleisimmistä kysymyksistä, joita ihmisillä on ETF: istä, on, ovatko ne johdannaisia, jotka ovat lisänneet riskiä ja spekulaatiota. Lyhyt vastaus on ei. Ymmärtääksesi miksi, sinun on ensin tiedettävä, miten ETF: t toimivat, miksi niistä on tullut niin suosittuja ja niiden suhde johdannaisiin.

Mikä on ETF?

Pörssissä noteerattu rahasto on arvopaperikori, joka seuraa kohde-etuuden kehitystä.

Joitakin ETF: itä hallinnoidaan aktiivisesti. Tämä tarkoittaa, että rahastonhoitaja valitsee rahastoon jokaisen yksittäisen sijoituksen ja ostaa ja myy omaisuutta parhaaksi katsomallaan tavalla. Toisia hallitaan passiivisesti, mikä tarkoittaa, että ne seuraavat markkinaindeksin suorituskykyä.

ETF: t ovat samanlaisia ​​kuin sijoitusrahastot niiden tarjoamassa monipuolistamisessa, mutta niillä on joitakin keskeisiä eroja. Kuten nimestä voi päätellä, ETF: t käyvät kauppaa pörssissä. Toisin kuin sijoitusrahastot, joissa kaikki tapahtumat selvitetään kaupankäyntipäivän lopussa, ETF: t käyvät kauppaa kuin osakkeet koko päivän ajan, jolloin keksijät voivat hallita myyntihintaa paremmin.

ETF: llä on paljon etuja sijoittajille. Ensinnäkin niillä on helppo käydä kauppaa, aivan kuten osakkeilla. Koska he käyvät kauppaa koko päivän, sijoittajat voivat ostaa ja myydä milloin tahansa ja tietää, minkä hinnan he saavat.

ETF: t tarjoavat myös hajautusta. Sen sijaan, että joutuisi sijoittamaan moniin erilaisiin osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin, keksijät voivat luoda monipuolisen salkku sijoittamalla yhteen ETF: ään, minkä vuoksi kokonaismarkkinoista ja S&P 500 ETF: istä on tullut niin suosittu.

ETF: itä on monessa eri muodossa. Jotkut suosituimmista ovat:

• Markkinoi ETF: itä, jotka seuraavat tiettyä markkinaindeksiä tai koko osakemarkkinoita.
• Bond ETF: t, jotka tarjoavat altistumisen koko joukkolainamarkkinoille tai osalle niistä.
• Toimialan ETF: t joilla on arvopapereita tietyltä toimialalta tai sektorilta, kuten terveydenhuolto tai teknologia.
• Hyödyke-ETF: t jotka seuraavat tiettyä hyödykettä, kuten kultaa tai öljyä.
• Markkina-arvoltaan ETF: t, jotka seuraavat joko pienten, keskisuurten tai suurten yhtiöiden markkinoita.

Oletetaan, että olet sijoittanut ETF: ään, joka seurasi S&P 500 -indeksiä. Saat hyödyn omistaaksesi osakkeita kaikissa 500 indeksin yrityksessä ilman, että sinun tarvitsee ostaa näiden 500 yrityksen osakkeita. Teillä ei ole vain monipuolistamista, vaan myös yksinkertaistamista.

Kuten keskustelemme myöhemmin, ETF: istä on tullut yhä suositumpi sijoitusväline. Monet ihmiset sijoittavat ETF-rahastoihin yksittäisten osakkeiden tai sijoitusrahastojen sijaan. Jopa ammattilaiset kääntyvät ETF: ien puoleen 67 % institutionaalisista sijoittajista sijoittaa vähintään 40 % salkusta ETF: iin vuonna 2021, kun se vuonna 2020 oli 36 %, JP Morganin tutkimuksen mukaan.

Mitä ovat johdannaiset?

Johdannainen on monimutkainen sijoitusväline, jonka arvo tulee toisesta lähteestä. Se sisältää kahden osapuolen välisen sopimuksen, jossa kumpikin hyväksyy tietyn toimenpiteen tietyissä olosuhteissa, kuten kohde-etuuden hinnanmuutoksen.

Johdannaisten hinnat perustuvat yleensä kohde-etuuden vaihteluun. Nämä kohde-etuudet ovat yleensä osakkeita, hyödykkeitä, joukkovelkakirjoja, valuuttoja tai jopa kryptovaluuttoja. Sijoittajat käyttävät johdannaisia ​​suojautuakseen sijoitusriskeiltä.

Johdannaisilla voidaan käydä kauppaa pörsseissä tai pörssin ulkopuolella, ja niitä pidetään korkeamman riskin sijoituksina. Esimerkkejä johdannaisista ovat futuurit ja vaihtoehtoja jotka sallivat tai edellyttävät, että molemmat osapuolet ostavat tai myyvät tietyn omaisuuden tiettyyn hintaan tulevaisuudessa.

Oletetaan esimerkiksi, että öljystä on futuurisopimus 70 dollaria tynnyriltä kolmessa kuukaudessa, kun se myy tällä hetkellä 65 dollaria tynnyriltä. Uskot, että hinta ylittää 70 dollaria kolmessa kuukaudessa, joten ostat sopimuksen siinä toivossa, että kolmen kuukauden öljyn hinta on korkeampi ja voit myydä öljyn korkeampaan hintaan kuin ostit sitä varten.

Ovatko ETF: t johdannaisia?

Saatat miettiä, ovatko ETF: t johdannaisia ​​– loppujen lopuksi ne saavat teknisesti arvonsa rahaston kohde-etuuksista. Mutta lyhyt vastaus on, että ei, ETF: t eivät ole johdannaisia.

Ensinnäkin johdannainen on kahden osapuolen välinen sopimus, jossa ne sopivat suorittavansa tietyn toimenpiteen tietyissä olosuhteissa tulevaisuudessa. Esimerkiksi osto-optio antaa sopimuksen haltijalle oikeuden - mutta ei velvollisuutta - ostaa kohde-etuutena oleva arvopaperi tulevaisuudessa tietyllä hinnalla, jota kutsutaan lunastushinnaksi. Sopimuksenhaltijan ei tarvitse ostaa arvopaperia. Mutta jos he niin haluavat, niin sopimuksen toinen osapuoli on velvollinen myymään.

Mutta ETF: n tapauksessa rahasto omistaa jo kohde-etuuden. Sen sijaan, että ostaisit sopimuksen, joka määrää tulevat tapahtumat, ostat pienen osan rahaston omistamista varoista ja voit hyötyä näiden omaisuuserien hintojen noususta.

Joten vaikka on totta, että ETF: t saavat arvonsa kohde-etuuksistaan, se ei ole aivan samalla tavalla kuin todellinen johdannainen.

ETF: n johdannaispoikkeukset

Vaikka ETF: t eivät yleensä ole johdannaisia, on joitain poikkeuksia. Tietyt ETF: t käyttävät johdannaisia ​​saavuttaakseen tavoitteensa. Keskustellaan muutamista ETF-tyypeistä, joita voidaan pitää johdannaisina:

Vipuvaikutteiset ETF: t

Vipuvaikutteinen ETF on sellainen, joka seuraa taustalla olevaa indeksiä tai arvopapereiden kokoelmaa, mutta tehostetulla tuotolla. Vipuvaikutteisen ETF: n sijoittajat voivat saada jopa kaksi tai kolme kertaa korkeamman tuoton kuin perinteisen ETF: n, joka seuraa samaa indeksiä, sijoittajat.

Joten kuinka velkarahalla oleva ETF voi saavuttaa suurempaa tuottoa kuin sen seuraama indeksi? Sen sijaan, että ETF sijoittaisi vain taustalla olevaan indeksiin tai arvopapereihin, se ostaa myös indeksin tai yksittäisten arvopapereiden johdannaisia. Esimerkiksi terveydenhuollon osakkeiden vipuvaikutteinen ETF omistaa todennäköisesti yksittäisiä terveydenhuollon osakkeita sekä optiosopimuksia ja muita johdannaisia ​​samoilla osakkeilla kuin kohde-etuutena.

Et todennäköisesti ylläty kuullessani, että vipuvaikutteisilla ETF-rahastoilla on mahdollisuus saada suurempia voittoja, mutta niillä on myös potentiaalia suurempiin tappioihin. Sijoittajat eivät voi vain menettää rahaa osakkeistaan, vaan he voivat myös menettää rahaa johdannaisistaan.

Käänteiset ETF: t

Käänteinen ETF on ETF-tyyppi, joka on todella kannattava, kun taustalla oleva indeksi tai arvopaperit menettävät arvoaan. Useimmissa tapauksissa sijoitat tiettyyn osakkeeseen siinä toivossa, että se nostaa arvoa. Mutta käänteisellä ETF: llä asia on päinvastoin.

Sen sijaan, että sijoittaisivat vain kohde-etuutena oleviin osakkeisiin, käänteiset ETF: t sijoittavat johdannaisiin, jotka ovat kannattavia, kun taustalla oleva indeksi menestyy huonosti. Panostat pohjimmiltaan indeksiä vastaan.

Oletetaan, että luulet, että markkinoilla tapahtuu korjaus ja haluat ansaita rahaa osakekurssien laskulla. Voit sijoittaa ProShares Short S&P 500 -indeksiin – suosittuun käänteiseen ETF: ään, joka tarjoaa -1X päivittäisen tuoton S&P 500:aan verrattuna. Toisin sanoen jokaista S&P 500:n voittoa tai tappiota kohden käänteinen ETF näkee samanlaisen voiton tai tappion vastakkaiseen suuntaan.

On tärkeää huomata, että käänteiset ETF: t ovat parhaita lyhyen aikavälin sijoitusstrategiana. Pitkällä aikavälillä S&P 500:n arvo on noussut. Jos lyöt vetoa sitä vastaan ​​pitkällä aikavälillä, olet todennäköisesti väärässä. Sen sijaan käänteiset ETF: t ovat parhaita lyhytaikaisten markkinoiden heilahtelujen spekulointiin.

Hyödyke-ETF: t

Hyödyke on fyysinen omaisuus, yleensä eräänlainen raaka-aine, jota voidaan ostaa ja myydä. Suosittuja hyödykemarkkinoita ovat kulta, öljy ja maissi.

Vaikka nimi viittaa toisin, hyödyke-ETF: t eivät aina itseasiassa osta hyödykkeitä itse. Sen sijaan he ostavat usein futuurisopimuksia kohde-etuuden hyödykkeestä. Esimerkiksi kulta-ETF ei sijoita kultaan. Sen sijaan se sijoittaa futuurisopimuksiin, jotka spekuloivat kullan tulevalla hinnalla.

Hyödyke-ETF: t ovat sijoittajille helppo tapa hyötyä tiettyjen hyödykkeiden hintojen muutoksista ilman, että heidän tarvitsee ostaa niitä. On tärkeää huomata, että hyödykemarkkinat ovat melko erilaisia ​​kuin osake- ja joukkovelkakirjamarkkinat; Jos päätät lisätä hyödyke-ETF: itä salkkuusi, on tärkeää tehdä tutkimus ensin.

Miksi ETF: t ovat niin suosittuja sijoittajien keskuudessa?

ETF: t ovat viime vuosikymmeninä tulleet yhä halutummiksi houkuttelevina vaihtoehtoina yksittäisille osakkeille ja sijoitusrahastoille.

ETF: t ovat suosittu vaihtoehto yksittäisille osakkeille ja joukkovelkakirjoille niiden tarjoaman monipuolisuuden vuoksi. Jos sinulla on vain 50 dollaria sijoitettavaa, saatat pystyä sijoittamaan vain yhteen tai kahteen yritykseen, ja salkkusi menestys riippuu täysin näistä yrityksistä. Yhden näistä yrityksistä osakekurssin lasku voi merkitä huonoja uutisia salkullesi.

Mutta ETF: illä voit luoda hyvin hajautettu portfolio samalla 50 dollarilla kuukaudessa. Sen sijaan, että sijoittaisit muutamaan yritykseen, voit sijoittaa S&P 500 ETF: ään ja omistaa 500 eri yrityksen salkun. Ja kokonaismarkkinoiden ETF antaisi sinulle pääsyn tuhansiin yrityksiin.

Ja vaikka ETF: t tarjoavat enemmän hajautusta kuin yksittäiset osakkeet, niillä on joitain yhtäläisyyksiä. Tämä tekee ETF: istä loistavan yhdistelmän osakkeita ja sijoitusrahastoja. Loppujen lopuksi he käyvät kauppaa koko päivän kuin osakkeet, mikä tekee niistä likvidempiä ja antaa sijoittajalle enemmän hallintaa myyntihinnasta. Ne ovat myös verotehokkaampia ja niillä on usein alhaiset kulusuhteet. Lisäksi, vaikka joissakin sijoitusrahastoissa on edelleen tuhansien dollarien vähimmäissijoituksia, voit sijoittaa ETF: ään vain yhden osakkeen hinnalla.

Kaiken kaikkiaan ETF: n keksijät saavat parhaat puolet yksittäisten osakkeiden ja hajautettujen sijoitusrahastojen maailmoista.

Ovatko ETF: t liian hyvää ollakseen totta?

ETF-rahastojen suosion kasvaessa on tärkeää pysähtyä ja kysyä itseltäsi, onko se oikea sijoitus sinulle. Yhä useammat yritykset ovat alkaneet ottaa käyttöön nollamaksullisia ETF-rahastoja, mikä saa sinut entistä todennäköisemmin kysymään itseltäsi, ovatko ne liian hyviä ollakseen totta.

Lyhyt vastaus on, että ei, ne eivät ole liian hyviä ollakseen totta. ETF: illä on paljon oikeutettuja etuja, kuten niiden hajauttaminen, alhaiset maksut ja verotehokkuus. Monia sijoittajia houkuttelee myös se, että he käyvät kauppaa osakerahastojen sijaan.

Vaikka ETF: illä on paljon etuja, niillä on myös joitain haittoja, joista kannattaa keskustella.

Ensinnäkin, koska ETF: t käyvät kauppaa koko päivän kuten osakkeet, jotkut sijoittajat saattavat houkutella kokeilemaan päiväkauppaa ETF: illä. Mutta todellisuus on, että useimmat ETF: t ovat parempia osta ja pidä -sijoituksena. Tämä pätee erityisesti, jos pidät niitä eläketilillä tai sijoitat pitkän aikavälin tavoitteeseen.

Lisäksi, aivan kuten osakkeet, jotkut välittäjät voivat periä kaupankäyntipalkkioita tai palkkioita ETF: istä. Valitettavasti tämä johtaa useisiin maksuihin, koska maksat osakkeiden ostokustannukset ja kulusuhteen pidä niitä.

Toinen ETF: ien haittapuoli on mahdollinen tarjous-pyyntö-ero, joka syntyy, kun ero on olemassa. sen välillä, mihin hintaan yksi sijoittaja on valmis myymään osakkeet ja mitä toinen on valmis ostamaan ne varten. Mitä suurempi osto-ask-ero, sitä pienempi on ETF: n likviditeetti.

Vaikka on tärkeää olla tietoinen näistä huonoista puolista, tiedä, että löydät samanlaisia ​​haittoja muun tyyppisistä sijoituksista.

Lue lisää >>> Provisiovapaat ETF: t

Bottom Line

ETF: t ovat suosittu sijoitusväline hajautuksensa, alhaisen palkkionsa ja koko päivän pörsseissä käytävän kaupan ansiosta. Joidenkin ihmisten peloista huolimatta ETF: t eivät ole luonnostaan ​​johdannaisia.

Jotkut ETF: t kuitenkin sijoittavat johdannaisiin. On tärkeää ymmärtää lisäriski, joka liittyy näihin arvopapereihin sijoittamiseen. Kuten minkä tahansa muun sijoituksen yhteydessä, tee oma tutkimus. Sijoita vain asioihin, joiden ymmärrät ja tiedät riskit.