Mikä on kiinteistösijoitusrahasto?

Ennen 1990-lukua kiinteistösijoittaminen vaati suuria pääomasummia. Tämä rajoitti osallistujien määrän niihin, joilla oli tarpeeksi rahaa ostaa ja hallita kiinteistöä.

Mutta mukana tuli kiinteistösijoitusrahastot. Nämä tarjoavat keskivertosijoittajalle tavan päästä tuottoisille kiinteistösektoreille omistamalla vakiintuneen rahaston osakkeita, jotka sijoittavat useisiin kiinteistöaloihin.

Mikä on kiinteistösijoitusrahasto?

On olemassa neljä yleistä sijoitustyyppiä, joita kutsutaan "kiinteistösijoitusrahastoiksi".

• Kiinteistösijoitusrahastot
• REIT (kiinteistösijoitusrahastot)
• Kiinteistöpääomarahastot
• Kiinteistövelkarahastot

Pohjimmiltaan jokainen on eräänlainen sijoitusrahasto, joka sijoittaa arvopapereihin, joita tarjoavat vain rahastoa varten perustetut julkiset kiinteistöyhtiöt. Ja yritykset usein hallinnoivat kiinteistöluetteloita. Myös yritykset hallinnoida varoja aktiivisesti tai passiivisesti. Näiden rahastojen avulla keskivertosijoittajan on helppo hajauttaa salkkuaan sijoittamalla kiinteistöihin.

Kiinteistörahasto

Yleisin rahasto on a kiinteistörahasto. Tämän tyyppinen ammattimaisesti johdettu ja SEC-säännelty rahasto sijoittaa vakiintuneiden kiinteistöyhtiöiden osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin ja/tai suoraan kiinteistöihin.

Kiinteistösijoitusrahastot tarjoavat vaihtoehtoisen tavan sijoittaa kiinteistöihin passiivisesti. Ostat yksinkertaisesti sijoitusrahaston osakkeita sen sijaan, että laittaisit suuren osan varoista kiinteistön ostamiseen. Yhden kiinteistön omistaminen ja hallinnointi yhdessä paikassa vaatii aktiivista osallistumista – riskialtis ehdotus, jos et ole asiantuntija. Mutta rahastolla on sijoituksia, jotka on hajautettu moniin omaisuuslajeihin ja kiinteistötoimialoihin. Tietyn kiinteistön ostaminen ja myyminen vie aikaa ja on mukana prosessi. Mutta kiinteistörahastosijoittajana voit ostaa ja myydä osakkeitasi helposti ja nopeasti.

Saat kaikki osakerahastosijoittajan edut.

• Minimisijoitus on pieni.
• Osallistumisesi on passiivinen.
• Monipuolisuus on sisäänrakennettu.
• Sijoituksesi on erittäin likvidi.

Real Estate Investment Trust (REIT)

A kiinteistösijoitusrahasto (REIT) on säätiö tai yhteisö, joka sijoittaa suoraan kiinteistöihin ostamalla, omistamalla ja myymällä kiinteistöjä tai kiinnityksiä. REIT-rahastot eroavat rakenteellisesti kiinteistösijoitusrahastoista monella tapaa.

• IRS vaatii heitä maksamaan 90 prosenttia verotettavista tuloistaan ​​osakkeenomistajille vuosittain.
• Vähintään 75 % REIT: n varoista on sijoitettava kiinteistöihin.
• Vähintään 75 % REIT: n bruttotuloista tulee tulla vuokrasta, asuntolainakoroista tai REIT: n omistamien kiinteistöjen myyntivoitoista.

REIT: itä on kolme perustyyppiä:

Osakerahastot omistaa ja hallita liikekiinteistöjä. Näitä ovat asunnot, toimistorakennukset, hotellit ja ostoskeskukset. Nämä REIT: t keräävät vuokria ja leasingmaksuja. Ja tämä tarjoaa vakaat ja helposti ennustettavat vuokratulot, jotka kasvavat ajan myötä.

Asuntolaina REITs lainata rahaa kiinnityksiä varten, ostaa olemassa olevia asuntolainoja tai ostaa asuntolainavakuudellisia arvopapereita. He saavat korkotuloa, kun asuntolainat maksetaan pois.

Hybridi REIT sijoittaa sekä oman pääoman että asuntolainojen yhdistelmään. Hybridi REIT: t hyötyvät riippumatta siitä, nousevatko korot tai laskevatko korot. Vain osake- ja asuntolainarahastot voivat olla alttiina vaihteluille korkovaihteluiden aikana.

Kiinteistösijoitusrahastot ja REIT ovat kätevä ja passiivinen tapa yksittäisille sijoittajille hajauttaa sijoituksensa kiinteistömarkkinoiden segmenttiin. Omistamalla osakkeita sijoittajat hyötyvät useista ainutlaatuisista kiinteistön omistamisen eduista ilman, että he ostavat ja omistavat kiinteistöjä henkilökohtaisesti.

Yksi REIT, josta pidämme täällä InvestorJunkiessa, on Rahankeräys. Sinun ei tarvitse olla valtuutettu sijoittaja sijoittaaksesi Fundriseen, ja voit aloittaa sijoittamisen kiinteistöihin jo 500 dollarilla. Lue lisää sivuiltamme Fundrise Review.

Kiinteistöpääomarahastot

Kiinteistöpääomarahastot yhdistää varoja yksittäisiltä sijoittajilta ja sijoittaa suoraan ennalta harkittuihin ja erityisiin mahdollisuuksiin. Nämä yritykset toimivat niin kutsuttuina "pääkumppanina" (GP). He keräävät rahaa yksityisiltä sijoittajilta, jotka tunnetaan nimellä "limited partners" (LP). Vastuullinen yhtiömies tunnistaa ja hankkii tai rahoittaa kiinteistösijoituksia. Ja se hallinnoi salkkua tarjotakseen tuottoa sijoitukselle kommandiittipartnereille.

Kiinteistöpääomarahastojen osakkeita ei myydä suurimmissa markkinapörsseissä, ja ne ovat tyypillisesti vain saatavilla akkreditoidut sijoittajat.

Ensisijaisia ​​sijoittajia ovat eläkerahastot, vakuutusyhtiöt, yliopistorahastot, institutionaaliset sijoittajat ja varakkaat yksityishenkilöt. Nämä usein paikalliset yritykset sijoittavat yhdistelmään pienempiä ja huolellisesti valittuja asuin- ja liikekiinteistöhankkeita. Sijoittajat pitävät näitä rahastoja spekulatiivisempana kuin kiinteistösijoitusrahastoja. Rahastot maksavat säännöllisesti osinkoja sijoittajille.

Sijoitan henkilökohtaisesti pääomasijoitusyhtiöön, Trius lainauskumppanit. Se lainaa rahaa paikallisille räpyläille. Yrityksen johto tarkastaa lainanottajat ja kiinteistöt/mahdollisuudet. Sen jälkeen se tarjoaa lyhytaikaisia ​​lainoja päteville kiinteistösijoittajille / flippereille. Nämä ihmiset ostavat, kuntouttavat ja myyvät todellisia kiinteistöjä. Trius veloittaa flipperiltä 12 % korkoa ja maksaa 8 % kaltaisilleni sijoittajille. Ja Trius ansaitsee rahansa korkoerosta (4 % ero) sekä lainanottajilta veloitetuista lainan aloituspalkkioista.

Kiinteistövelkarahastot

A kiinteistövelkarahasto on samanlainen kuin pääomarahasto, usein suuremmassa mittakaavassa. Rahasto kerää tyypillisesti rahaa suuremmilta institutionaalisilta sijoittajilta. Ja se investoi merkittävien kaupallisten kiinteistöjen kehittämiseen tai uudistamiseen, jotka vaativat suuria käteissummia. Näitä ovat ostoskeskukset, toimistorakennuskompleksit ja muut pidemmän aikavälin hankkeet.

Useimmat velkarahastot ovat erikoistuneet tiettyyn lainastrategiaan. Pankit tarjoavat yhden koon kaikille sopivia lainoja. Mutta yksityiset lainanantajat työskentelevät lainanottajien kanssa, joilla on monimutkainen taloudellinen tilanne. Ja he tarjoavat lainoja ja ehtoja, joita perinteiset lainanantajat eivät voi tarjota tai eivät tarjoa. Ne tarjoavat rahoitusta kerrostaloasuntojen rakentajille, teollisuuden rakennuttajille, hotellien/vierailuasuntojen remontoijille, rakennusyhtiöille ja vähittäiskaupan/kaupan rakentajille.

Sekä pääomarahastot että kiinteistövelkarahastot ovat vakuutena (tai vakuudella) kiinteistöllä, jolle laina myönnetään. Lainan laiminlyönnissä rahastolla on mahdollisuus ottaa kiinteistön omistusoikeus haltuunsa. Tämä tarjoaa sijoittajalle suuren lisän. Mutta useammin kuin ei, lainanantaja muuttaa tai järjestää uudelleen lainaa kerätäkseen lainaajilta. Kuten pankit, jotka lainaavat rahaa kiinteistöjen hallussapidon sijaan, kiinteistövelkarahastot keskittyvät pitämään rahansa pyörimässä ja ansaitsemaan korkoja sijoittajille.

Mitä eroa on REIT: llä ja kiinteistösijoitusrahastolla?

Keskeinen ero on siinä, miten itse kokonaisuus on rakennettu, koska molempia säätelee SEC. Kiinteistösijoitusrahastolla on sekoitus kiinteistöjä ja niihin liittyviä varoja, joita hoidetaan ammattimaisesti tuottamaan voittoa osakkeenomistajille.

REIT on veroetuoikeutettu yhtiö, joka sijoittaa kiinteistöihin. REIT-yhtiöt maksavat 90 prosenttia tuloistaan ​​osinkoina osakkeenomistajille. Tämän seurauksena REIT: t eivät maksa yhtiöveroa.

Sekä REIT-rahastojen että sijoitusrahastojen osakkeilla käydään kauppaa suosituilla markkinapörsseillä, ja niitä voi ostaa ja myydä helposti ja nopeasti. Ja molemmat maksavat säännöllisesti osinkoja sijoittajille.

Kuinka sijoittaa kiinteistösijoitusrahastoon

Kiinteistösijoitusrahastot kehitettiin alun perin tarjoamaan yksityishenkilöille kätevä ja helposti ymmärrettävä tapa sijoittaa kiinteistöihin. REIT-rahastojen ja kiinteistösijoitusrahastojen tapauksessa voit ostaa ja myydä osakkeita välittäjän kautta aivan kuten ostaisit ja myysit yrityksen osakkeita. Tai katso suosikkimme kiinteistöjen joukkorahoitusalustat, mukaan lukien ne, jotka tarjoavat REITiä.

Pääomarahastot ja kiinteistölainarahastot ovat tyypillisesti markkinoiden ulkopuolella, eikä niitä mainosteta. Joten sinun on tehtävä vähän kaivamista ja tutkimusta löytääksesi ja arvioidaksesi näitä vaihtoehtoja. Ja koska useimmat näistä tarjouksista ovat hieman kehittyneempiä, IRS vaatii usein, että olet akkreditoitu sijoittaja.

Kiinteistösijoitusrahastoon sijoittamisen edut ja haitat

Jokaisessa näistä neljästä kiinteistösijoitusrahastotyypistä sijoittajalla on passiivinen rooli ja rahastot maksavat säännöllisiä osinkoja.

Pitäisikö sinun sijoittaa kiinteistösijoitusrahastoon?

Sijoittajana on tärkeää hajauttaa sijoituksesi viiteen omaisuusluokkaan, jotka muodostavat tasapainoisen salkun:

• kiinteät tulot
• omaa pääomaa
• Kiinteistöt
• hyödykkeitä
• Käteinen raha

Varallisuusammattilaiset suosittelevat yleensä kohdistamaan 15–20 % salkustasi kiinteistöihin. Ja kiinteistösijoitusrahastot tarjoavat kätevimmän tavan saavuttaa tämä ilman, että sinun tarvitsee ymmärtää itse kiinteistön omistamisen läpikotaisin.

Kiinteistöt ovat omat markkinansa. Ja useimmat kiinteistöomistukset eivät ole läheisessä korrelaatiossa osakemarkkinoiden nousujen ja laskujen kanssa. Joten se on hyvä paikka monipuolistaa salkkuasi pitämällä omaisuutta kiinteistöissä.

Rahastot ovat tyypillisesti erikoistuneet yhteen tai useampaan strategiaan ja omaisuuslajiin. Osakemarkkinoilla sinun tulee ymmärtää minkä tahansa ostamasi osakkeen takana oleva liiketoiminta. Ja on tärkeää, että sinulla on perusymmärrys omaisuustyypeistä, joihin valitsemasi kiinteistörahasto sijoittaa. Esimerkiksi pelkästään uusien toimistotilojen kehittämiseen sijoittavat rahastot eivät välttämättä menesty hyvin, jos trendi kotoa työskentelyyn jatkuu.

On tärkeää analysoida rahaston sijoitusstrategian liiketoimintanäkymiä. Ja tee due diligence rahastonhoitajille.