Yritystä tai yritystä ostettaessa tai myytäessä tapahtuu usein kaksi tapahtumaa: omaisuuden myynti vs. osakemyynti. Näillä hankinnoilla on yleensä eri tarkoitus. Esimerkiksi omaisuuden myynti tapahtuu, kun yritys myy koko omaisuutensa tai osan siitä, kun taas osakemyynnissä ostaja ostaa kohdeyrityksen osakkeita.
Tässä artikkelissa tutkimme eroja näiden kahden myyntityypin välillä ja kuinka voit sisällyttää ne osaksi sijoitusstrategiaasi.
Mitä ovat omaisuuden myynti?
Omaisuuden myynti on kohdeyrityksen yksittäisten varojen ja velkojen ostoa. Omaisuuden myynnin yhteydessä myyjä säilyttää yksikön laillisen omistusoikeuden, mutta ei enää omista myytyä omaisuutta. Omaisuus voi sisältää laitteita, liikearvoa, varastoa, kalusteita, vuokrasopimuksia, lisenssejä, patentteja ja tavaramerkkejä. Nettokäyttöpääoma sisältyy yleensä tämäntyyppiseen myyntiin. Tämä voi koostua ostoveloista, myyntisaamisista, varastosta, ennakkoon maksetuista kuluista ja siirtoveloista.
Yleensä omaisuuden myynti ei sisällä käteistä. Myyjällä on yleensä pitkäaikaisia velkasitoumuksia, joita kutsutaan käteisvapaiksi tai velattomina liiketoimina.
Omaisuuden myynti ostajan näkökulmasta
"Ostajalle omaisuuden myynti on yleensä (mutta ei aina) parempi, koska sillä on taipumus katkaista mahdolliset löytämättömät tai maksamattomat velat. Sillä on myös taipumus suojella ostajaa pääomarakenteen havaitsemattomilta omituisuuksilta. yrityslakimies Ryan Reiffert kertoi Investor Junkie. Omaisuuden myynti antaa ostajalle myös veroetua, koska he voivat vahvistaa useiden omaisuuserien poistojen perustetta.
Omaisuuden myynti asettaa kuitenkin myös haasteita ostajille; omaisuutta, kuten immateriaaliomaisuutta, vuokrasopimuksia ja lupia, voi olla vaikea siirtää. Asiat, kuten laillinen omistajuus ja kolmannen osapuolen suostumukset, voivat myös viivästyttää tapahtumaprosessia.
Omaisuuden myynti myyjän näkökulmasta
Myyjille omaisuuden myynti johtaa korkeampiin veroihin, jotka vaihtelevat osavaltioittain. Tämä johtuu siitä, että aineellisia hyödykkeitä verotetaan tavanomaisilla tuloverokannoilla. Aineetonta omaisuutta verotetaan usein alhaisemmalla myyntivoittoprosentilla. Lisäksi, jos kokonaisuus myydään C-yrityksenä tai S-yrityksenä, joka oli alun perin C-yritys, omaisuuden myynti voi aiheuttaa vielä korkeampia veroja.
omaisuuden myynnin plussat
- Veroetu: Ostajat voivat saada portaattomasti hankittua omaisuutta ja saada verovähennyksiä nopeammin poistuvista ja hitaasti poistuvista omaisuudesta.
- Ostajan ei tarvitse ottaa vastuuta: Vastuut jäävät usein kohdeyrityksen vastuulle.
- Helppo suorittaa due diligence: Ostajan on käytettävä vähemmän aikaa ja rahaa due diligence -tarkastukseen, koska altistuminen tuntemattomille vastuille on rajoitettu.
omaisuuden myynnin haittoja
- Kaksinkertainen verotus: Myyjä voi kohdata kaksinkertaisen verotuksen, koska omaisuuden myynnistä syntyy yleensä korkeampia veroja.
- Joidenkin varojen siirtäminen voi olla monimutkaisempaa: Omaisuuden, kuten immateriaaliomaisuuden, lupien ja vuokrasopimusten, siirtäminen voi olla vaikeampaa. Näitä omaisuutta koskevat sopimukset saattavat vaatia lisäneuvotteluja.
Mitä ovat osakemyynti?
Jonkin sisällä osakemyynti, ostaja ostaa osakkeita kohdeyrityksen osakkeenomistajilta ottamalla vastuulleen kaikki varat ja velat. Toisin kuin omaisuuden myynti, osakkeiden myynti on helpompi ja vähemmän monimutkainen tapahtuma, koska ostaja ostaa koko yrityksen.
On tärkeää huomata, että osakemyynti ei ole saatavilla kaikissa tapahtumissa. Jos yritys on yksityinen elinkeinonharjoittaja, henkilöyhtiö tai osakeyhtiö, kauppaa ei voida strukturoida osakemyynniksi, koska näillä yhteisöillä ei ole osakkeita.
Tämä myynti on kuitenkin rajoitettu yhtiöitettyihin yrityksiin, kuten C-yhtiöihin ja osa-S- yritykset, joissa ostaja ja myyjä päättävät, rakennetaanko kauppa omaisuuden myyntiksi vai osakemyynti.
Osakemyynti ostajan näkökulmasta
Osakemyynnissä ostajat eivät saa korotettuja veroetuja eivätkä varojen ja velkojen käsinvalinnan mukavuutta. Kun varasto myydään, ostajat menettävät kykynsä tehdä omaisuuserän poistoja uudelleen. Lisäksi ostajat voivat ottaa kaikki yrityksen osakkeisiin liittyvät velat, olivatpa ne tuntemattomia tai julkistamattomia.
Osakemyynti myyjän näkökulmasta
Myyjät suosivat usein osakemyyntiä, koska kaikkia tuottoja verotetaan alhaisemmalla myyntivoittoverokannalla. Joissakin tapauksissa yhtiövero ohitetaan. Myyjät ovat joskus vähemmän vastuussa tulevista vastuista, kuten työntekijöiden kanteista, sopimusvaatimuksista ja tuotevastuuvaatimuksista.
osakemyynnin plussat
- Osakkeiden siirto on vähemmän monimutkaista: Toisin kuin omaisuuseriin, osakkeiden myyntiin liittyvät tapahtumat ovat helpompia, koska ostaja ostaa koko kokonaisuuden, mukaan lukien sen varat ja velat. Tämä tarkoittaa, että mitään ei tarvitse nimetä uudelleen.
Lydia Kibet on kirjoittanut ammattimaisesti vuodesta 2017 lähtien. Hänen intohimonsa auttaa brändejä kaikilla sisältömarkkinoinnin osa-alueilla kulkee läpi hänen tarjoamansa asiantuntija-alan – henkilökohtaisen rahoituksen, sijoittamisen ja terveydenhuollon. Hänen töitään on esitelty julkaisuissa, kuten The Motley Fool, Go Banking Rates, Green Market Report, Medical News Today ja muissa. Kun hän ei kirjoita, hän joko lukee, soittaa kitaraa tai seuraa luontoa.