Sijoittamiseen liittyy yleensä arvopaperin ostaminen siinä toivossa, että sen arvo nousee, jotta voit myydä sen voitolla. Mutta käänteinen pörssilistattu rahasto (ETF) ottaa eri lähestymistavan. Sen sijaan, että nämä rahastot olisivat kannattavia markkinoiden toimiessa hyvin, ne toimivat parhaiten, kun niiden taustalla oleva indeksi (ETF: n omistama omaisuusryhmä) kokee hinnan laskua.
Oletko kiinnostunut sijoittamaan käänteiseen ETF: ään? Jatka lukemista saadaksesi lisätietoja käänteisistä ETF -rahastoista, niihin liittyvistä riskeistä ja sijoittamisesta yhteen.
Lyhyt versio
- Käänteiset ETF -rahastot ovat rahastoja, jotka tuottavat voittoa, kun kohde -etuudet pienenevät.
- Käänteiseen ETF: ään sijoittaminen antaa sijoittajalle mahdollisuuden hyötyä laskevasta vertailuindeksistä ilman, että osake on lyhyt.
- Se on lyhytaikainen sijoitusstrategia, jota käyttävät sijoittajat, jotka haluavat ajastaa markkinoita tai suojata asemansa.
- Sijoittajien tulisi olla tietoisia monista riskeistä, mukaan lukien yhdistelmäriski, korrelaatioriski, johdannaisriski ja lyhyen myyntiriskin riski.
Mikä on käänteinen ETF?
Käänteinen ETF on sijoitusväline, joka tuottaa voittoa, kun sen kohde -etuudet menettävät arvon. Se tunnetaan käänteisenä ETF: nä, koska se tuottaa käänteisiä tuottoja. Kun indeksi toimii hyvin, käänteinen ETF toimii huonosti. Kun indeksi toimii huonosti, käänteinen ETF toimii hyvin.
Käänteinen ETF on samanlainen kuin osakkeen lyhyen aseman ottaminen. Vedot lähinnä vastakkaista ETF: ää vastaan ja sijoituksesi on kannattava, kun vastustajan ETF menettää arvon. Käänteiset ETF: t tunnetaan myös nimellä lyhyet ETF: t tai kantaa ETF -rahastoja.
Miten käänteinen ETF toimii?
Kuten perinteinen ETF, käänteisen ETF: n arvo riippuu arvopaperiryhmästä (sen "indeksi"). Ero on siinä, että käänteinen ETF käyttää kaltaisia johdannaisia futuurisopimukset tuottamaan suorituskykyä, joka on päinvastainen kuin taustalla oleva indeksi.
Joissakin tapauksissa käänteinen ETF: n kehitys on täsmälleen päinvastainen kuin taustalla oleva indeksi. Mutta on myös velkaantunut käänteiset ETF: t. Nämä näkevät hintakehityksen useita kertoja kuin taustalla oleva indeksi.
Kun kyse on sijoittamisesta, käänteiset ETF: t toimivat aivan kuten mikä tahansa muu ETF. Ostat ja myyt osakkeita koko päivän ajan kuin osake. Käänteiset ETF: t on tarkoitettu lyhytaikaisia sijoituksia. Ne sopivat parhaiten sijoittajille, jotka yrittävät ajastaa markkinoita tai suojata positioitaan ja jotka eivät aio ottaa osto- ja pidätysstrategiaa.
Käänteinen ETF vs. Lyhyt myynti
Lyhyt myynti on, kun myyt omaisuuden olettaen, että hinta on laskemassa. Sitten kun hinta on laskenut, ostat arvopaperin takaisin halvemmalla. Olet tehnyt voittoa myymällä omaisuuden enemmän kuin maksoit siitä. Mutta ostit ja myit päinvastaisessa järjestyksessä kuin mitä me yleensä ajattelemme.
Yksi tärkeä asia on huomata, että kun lyhetät arvopaperia, et usein omista myymääsi omaisuutta. Sen sijaan lainaat arvopapereita, myyt ne, ostat ne takaisin (toivottavasti) halvemmalla hinnalla ja palautat sitten arvopaperit alkuperäiselle omistajalle. Ja pidät voiton.
Käänteiset ETF: t ovat samankaltaisia kuin lyhyeksi myynti, koska molemmat ovat laskevassa asemassa. Toisin sanoen vedot tiettyä arvopaperia vastaan ja odotat sen hinnan laskevan. Molemmat strategiat ovat kannattavia, kun arvopaperi menettää arvon.
Ero käänteisten ETF -rahastojen ja lyhytaikaisen myynnin välillä
Näiden kahden välillä on muutama kriittinen ero. Lyhytmyynti ei kuvaa tiettyä sijoitusvälinettä - se kuvaa sijoitusta strategia. Käänteinen ETF puolestaan on todellinen sijoitusväline, joka käyttää samanlaista strategiaa.
Toinen ero näiden kahden välillä on se, että vaikka molemmat johtavat tappioon, jos omaisuuden hinta nousee, potentiaalia tappiot ovat hyvin erilaisia. Käänteisen ETF: n tapauksessa tappiot rajoittuvat alkuinvestointisi määrään. Jos sijoitat 100 dollaria käänteiseen ETF: ään, et voi menettää yli 100 dollaria.
Lyhyen myynnin tapauksessa tappiosi ovat rajattomat. Oletetaan, että päätät myydä tietyn osakkeen lyhyeksi. Lainaat 100 dollarin arvosta osaketta myyntiin odottaen sen arvon laskevan noin 70 dollariin. Jos näin tapahtuu, voitto on noin 30 dollaria.
Mutta entä jos arvon menettämisen sijaan osakkeen arvo nousee 150 dollariin? Voiton sijasta menetät 50 dollaria. Jos osakekurssi nousee 200 dollariin, menetät 100 dollaria. Ja jos se nousee 250 dollariin, menetät 150 dollaria, mikä on enemmän kuin sijoitit. Ja niin edelleen.
Esimerkkinä lyhytaikaiseen myyntiin liittyvistä mahdollisista tappioista meidän ei tarvitse etsiä kauemmas kuin GameStock -aalto se tapahtui vuoden 2021 alussa. Kun vähittäissijoittajat saivat tietää, että hedge -rahastot olivat oikosulussa, he alkoivat ostaa sitä valtavasti. Hedge -rahastot odottivat strategiansa olevan kannattavaa, mutta se aiheutti todellisuudessa miljardeja dollareita tappioita.
Käänteisten ETF -tyyppien tyypit
Käänteisiä ETF -rahastoja on kahdenlaisia:
- Käänteinen ETF - Säännöllinen käänteinen ETF tuottaa päinvastaisen kehityksen kuin sen taustalla oleva indeksi. Oletetaan esimerkiksi, että sijoitat kohteeseen S&P 500 käänteinen ETF. Jos S&P 500 laskee 3%, käänteinen ETF kasvaa 3%.
- Vipuvaikutteinen käänteinen ETF - Vipuvaikutteinen käänteinen ETF tuottaa useita kertoja kohde -etuudensa vastakkaista kehitystä. Oletetaan, että sen sijaan, että sijoittaisit tavalliseen S&P 500 -käänteiseen ETF: ään, sijoitat 2x S&P 500 -käänteiseen ETF: ään. Jos S&P 500 laskee 3%, käänteinen ETF kasvaa 6% - kaksinkertainen kohde -etuuteen verrattuna. Vivutetuilla käänteisillä ETF -rahastoilla on enemmän potentiaalisia voittoja, mutta niillä on myös suurempia mahdollisia tappioita.
Mitkä ovat riskit?
Kaikentyyppiseen sijoittamiseen liittyy jonkin verran riskejä, ja on tärkeää ymmärtää käänteisten ETF -rahastojen ainutlaatuiset riskit ennen kuin aloitat.
Yhdistämisriski
Yksi merkittävimmistä käänteisiin ETF -riskeihin liittyvistä riskeistä ilmenee, kun pidät asemasi yli yhden päivän. Aivan kuten investoinnit voivat yhdiste sinun eduksesi, käänteiset ETF: t voivat yhdistyä haitaksi. Koska käänteisen ETF: n tuotot ovat prosenttipohjaisia, hinta nollautuu joka päivä. Kun markkinat ovat erityisen epävakaat, tuotto voi olla pienempi kuin normaalisti odotit. Käänteisten ETF-rahastojen yhdistämisriski on yksi syy, miksi niitä käytetään parhaiten lyhyen aikavälin sijoitusstrategiana.
Johdannaisriskit
Käänteiset ETF: t johdannaiset lyödä vetoa tietyn taustalla olevan indeksin kehitystä vastaan. Tämän seurauksena niillä on samat riskit kuin muillakin johdannaissopimuksilla. Esimerkiksi johdannaisilla on luottoriski, jonka mukaan toinen osapuoli ei voi (tai ei täytä) velvoitettaan. Ne sisältävät myös likviditeettiriskin, mikä tarkoittaa, että sijoittajilla voi olla haastava aika myydä osuutensa juuri silloin, kun he haluavat.
Korrelaatioriski
Korrelaatioriski ilmenee, kun korrelaatio (hinnanmuutoksen määrä) ei ole aivan sitä mitä odotit. Käänteisten ETF -rahastojen osalta korrelaatioriski johtuu osittain näihin ajoneuvoihin usein liittyvistä korkeista maksuista ja transaktiokustannuksista. Lopulta ETF: n käänteiset tuotot eivät ehkä korreloi niin voimakkaasti arvopaperin kehitykseen kuin odotit. Kuten jotkin muut käänteisten ETF -riskien riskit, korrelaatioriski kasvaa, kun pidät sijoitusta pidempään kuin yhden päivän.
Lyhyen myynnin altistumisriski
Kun sijoitat käänteisiin ETF -rahastoihin, päädyt moniin samoihin lyhyen myynnin riskeihin. Olet esimerkiksi altis markkinoiden epävakaudelle ja sille, että taustalla oleva indeksi voi nousta pikemminkin kuin laskea. Saatat myös kokea likviditeetin puutteen, joka pakottaa sinut pysymään asemassasi pidempään kuin olit suunnitellut.
Kuinka ja miksi sijoittaa käänteisiin ETF -rahastoihin
Mietitkö, miksi joku sijoittaisi käänteisiin ETF -rahastoihin? Kuten muut laskevat strategiat, käänteiset ETF: t voivat olla keino suojautua riskeiltä. Vaikka useimmat ETF -rahastot ja muut rahastot hyötyvät hinnan noustessa ylöspäin, tosiasia on, että markkinat liikkuvat joskus alaspäin. Ja kun se tapahtuu, joku, jolla on käänteiset ETF: t salkussaan, voisi olla paremmin eristetty tappiosta.
Käänteiset ETF: t ovat myös toinen tapa ajastaa markkinoita ja päiväkauppaa. Vaikka ne eivät sovellu pitkäaikaiseksi sijoitukseksi, joku, joka uskoo vahvasti, että markkinat kohtaavat taantuman, voi hyötyä niistä.
Mitä tulee sijoitukseen käänteisiin ETF -rahastoihin, se on itse asiassa melko helppoa. Kuten mikä tahansa perinteinen ETF, ostat ja myyt käänteisiä ETF -osakkeita koko päivän ajan välitystililläsi.
>>> Etsitkö välittäjää? Löydä huippumme osakevälittäjän suositukset tässä.
Bottom Line
Käänteiset ETF: t ovat ainutlaatuinen sijoitusväline, jossa voit voittaa, kun ETF: n taustalla oleva indeksi menettää arvon. Vaikka käänteiset ETF: t voivat olla hyvä lisä salkkuun, niillä on erilaisia - ja joskus suurempia - riskejä kuin muilla sijoituksilla, ja on tärkeää ymmärtää, mikä voi mennä pieleen. Ennen kuin ryhdyt käänteisiin ETF-rahastoihin, varmista, että sinulla on irtautumisstrategia, koska nämä arvopaperit eivät yleensä sovellu pitkän aikavälin sijoitusstrategiaksi.