Mikä on akkreditoitu sijoittaja ja pitäisikö sinusta tulla?

Kun aloitat sijoittamisen osakemarkkinoiden ulkopuolella, näet termin usein esiin - akkreditoitu sijoittaja.

Kun aloitin enkeli investoi, Näin termin tulleen esiin melko vähän. Kun lähdin tuosta maailmasta, hännän työnnetty hieman jalkojen väliin ja aloin katsella kiinteistöjä - se tuli esiin uudelleen.

Jos haluat kerätä suuren summan rahaa, on olemassa sääntöjä sijoittajien suojelemiseksi. Kuka tahansa voi väittää perustavansa yrityksen, ottavansa sijoittajia ja katoavansa sitten. Valitettavasti näet sen aivan liian usein kryptovaluutan maailma. Jos haluat tulla julkiseksi, sinun on rekisteröidyttävä SEC: hen.

Akkreditoituja sijoittajia koskevat säännöt lieventävät näitä rekisteröintisääntöjä, jotta yritykset voivat hankkia sijoituksia ilman rekisteröitymistä. Mutta heidän on pyydettävä ihmisiä, jotka tulojen tai nettovarallisuuden perusteella tietävät, mitä tekevät. Tai ainakin on varaa menettää se. 🙂

Joten opitaan lisää.

Mitä akkreditoitu sijoittaja tarkoittaa, missä se on määritelty ja mitä sinun on tehtävä tullaksesi sijoittajaksi?

Kuka päättää akkreditoidun sijoittajan?

Jos olet yritys ja haluat myydä arvopaperin, kuten osakkeen, Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissio (SEC) vaatii sinua rekisteröimään kyseisen arvopaperin. Kun yritykset tulevat julkisiksi, niiden on toimitettava SEC-lomake S-1, ensimmäinen rekisteröintilomake.

On olemassa useita poikkeuksia - tai tapoja myydä arvopaperi - ilman rekisteröitymistä. D säännön 506 sääntö luettelee poikkeukset.

Moniin poikkeuksiin liittyy tämä akkreditoidun sijoittajan määritelmä. D säännön 501 sääntö määrittelee, mitä tarkoittaa olla akkreditoitu sijoittaja.

En kyllästy yksityiskohtiin, mutta yksi poikkeus (säännön 506 (c)) on, jos kaikki sijoittajat ovat ”akkreditoituja sijoittajia” ja yhtiö ryhtyy "kohtuullisiin toimiin varmistaakseen, että sijoittajat ovat akkreditoituja sijoittajia, joihin voi kuulua esimerkiksi asiakirjojen tarkistaminen, kuten W-2: t, veroilmoitukset, pankki- ja välityslausunnot, luottotiedot ja vastaavat ”, niin he voivat pyytää sijoituksia ja mainostaa tarjonta.

Tämä saattaa yllättää, mutta akkreditoitu sijoittajan termi määritettiin ensimmäisen kerran vuonna 1982. Vuonna 2012 presidentti Obama allekirjoitti JOBS -lain (Jumpstart Our Business Startups). JOBS -lailla muutettiin määritelmää, koska he halusivat löysätä investointisääntöjä. Näin pienemmät yritykset voisivat kerätä varoja ilman SEC: n raskaita raportointivaatimuksia.

Oletko akkreditoitu sijoittaja?

Useimmat kiinteistöjen joukkorahoitussivustot edellyttävät, että olet akkreditoitu sijoittaja.

Jotta voit olla akkreditoitu sijoittaja, sinun on:

• Olet ansainnut 200 000 dollarin vuositulot (300 000 dollaria yhteissijoittajille) kahden viime vuoden aikana olettaen, että ansaitset saman tai enemmän tänä vuonna, tai
• Heidän nettovarallisuutensa on yli 1 000 000 dollaria erikseen tai yhdessä, pois lukien heidän ensisijainen asuinpaikkansa.
• tai saada pätevyys määriteltyjen ammatillisten tietojen, kokemusten tai todistusten perusteella. (lisätty 26.8.2020)

Yritys voi pyytää lisätietoja saadakseen todistuksen siitä, että olet akkreditoitu, mutta monissa tapauksissa he ottavat sanasi vastaan. Sinua pyydetään usein allekirjoittamaan asiakirja, joka todistaa, että olet akkreditoitu sijoittaja, ja he päättävät vahvistusprosessin siellä.

Muutos tutkintoihin

Arvopaperi- ja pörssikomissio muutti 26. elokuuta akkreditoidun sijoittajan määritelmän sisällyttämään ne, jotka osoittavat ammattitaitoa, kokemusta tai sertifikaatteja. Jos sinulla ei ole tuloja tai nettovarallisuusvaatimuksia, voit saada sertifikaatteja. Muutoksen aikaan näihin sertifikaatteihin kuuluvat sarjan 7, sarjan 65 ja sarjan 82 lisenssin haltijat. He voivat lisätä sertifikaatteja, mutta tällä hetkellä ne ovat ainoat kolme.

Miksi sillä on väliä?

Vaatimus on olemassa, koska SEC haluaa varmistaa, että rekisteröimättömiin arvopapereihin sijoittavilla ihmisillä on varaa menettää se.

Näitä kauppoja kutsutaan usein yksityisiksi sijoituksiksi, eikä niiden tarvitse rekisteröityä SEC: hen, joten ne eivät tarjoa niin paljon tietoja kuin odotat esimerkiksi julkisesti noteeratulta yritykseltä. Tämä tekee yhden suuren oletuksen - akkreditoidut sijoittajat voivat tehdä due diligence -palvelun yksin.

Joillekin sijoittajille tämä palkki voi olla liian korkea. Tai ehkä se on sen ajoitus. Tarvitset tämän tason tuloja kolmen vuoden ajan (kaksi menneisyydessä plus kuluva vuosi), ehkä se ei ole mahdollista. Joka tapauksessa, jos haluat sijoittaa kiinteistöjen joukkorahoitussivustoihin etkä voi akkreditoitua sijoittajaa, vaihtoehtoja on.

Entä inflaatiokorjatut luvut?

JOBS -laki on tuore, mutta akkreditoidun sijoittajan määritelmä vahvistettiin vuonna 1982, kun SEC hyväksyi asetuksen D. Tiesitkö, että akkreditoidun sijoittajan määrittämiseen käytetyt luvut eivät ole muuttuneet vuoden 1982 jälkeen? Ne eivät ole inflaatiokorjattuja!

Jos mukautat näitä lukuja inflaatioon, käytä BLS: n CPI -laskin (käytämme kesäkuusta 1982 kesäkuuhun 2018), nykyiset säännöt olisivat:

• Olet tehnyt 519 564,95 dollarin vuositulot (779 347,42 dollaria yhteissijoittajille) kahden viime vuoden aikana olettaen, että ansaitset saman tai enemmän tänä vuonna, tai
• Heidän nettovarallisuutensa on yli 2 597 824,74 dollaria erikseen tai yhdessä, pois lukien heidän ensisijainen asuinpaikkansa.

Pureskele sitä hetki. 🙂

Kuinka monta akkreditoitua sijoittajaa on?

Rivi on melko korkea, vaikka 1982 dollaria, joten ihmettelin - kuinka monta akkreditoitua sijoittajaa on?

Paras lähde tälle oli SEC: n vuonna 2014 järjestämä tapahtuma. Pienyrityspääoman muodostamista käsittelevässä foorumissa SEC keskusteli akkreditoituja sijoittajia koskevista säännöistä ja sisälsi esityksen, jossa oli mehukkaita tietoja.

Tässä esitys, he osoittivat, että oli yli 9 miljoonaa kotitaloutta, jotka olisivat kelpoisia pelkästään nettovarallisuuden perusteella. Jos otat mukaan tulosäännöt, määrä kasvaa yli 12 miljoonaan kotitalouteen.

Nämä ovat SEC: n lukuja, joten kuvitellaan, että se on tarkka, ja ne näyttävät sopivan yhteen keskimääräiset tulot voimme löytää sosiaaliturvahallinnolta.

Nämä olivat tietysti ennen kuin SEC muutti sääntöjä siten, että ne sisälsivät henkilöt, joilla on sarjan 7, sarjan 65 ja sarjan 82 lisenssi. Tämä todennäköisesti lisää akkreditoitujen sijoittajien joukkoa merkittävästi.

Pitäisikö sinusta tulla yksi?

Kunpa se olisi vain valintakysymys. 🙂

Muodollisesti ei ole "akkreditointiprosessia". Ei ole leimaa, todistusta tai muuta sellaista. Sinulla on oltava varat tai tulot (todisteilla, jos joku pyytää), ja sinua pidetään akkreditoituna sijoittajana.

Tämä on eri kysymys kuin siitä, pitäisikö sinun tehdä investointeja siellä, missä vaaditaan akkreditointia. 🙂

Henkilökohtaisesti olen sitä mieltä, että jonkun, jonka pitäisi tehdä sijoitusta silloin, kun hän on akkreditoitu, pitäisi tehdä se vain, jos hän on määritelmän mukainen.

Jos täytän vain tulomäärityksen (joten en vielä 1 miljoonan dollarin nettovarallisuutta), pysyisin osakemarkkinoilla. Valitse sekoitus Vanguard -sijoitusrahastot tai ETF: t ja siirry eteenpäin.

Jos täytin vain nettovarallisuusvaatimuksen ja minulla ei ollut tuloja, saatan ryhtyä joihinkin vähemmän riskialttiisiin sijoituksiin, kuten kiinteistöihin. Harkitsisin pienempiä investointeja fyysiseen omaisuuteen paikallisesti tai joukkorahoitettuun kiinteistöalustaan. Liittyminen kiinteistösijoitusyhtymään, jos vähimmäismäärät ovat alhaiset, ovat myös OK. En kirjoittaisi mitään suurta, jossa se voisi olla kuin 50 000 dollarin vähimmäissijoitus. Haluat sijoituksesi pysyvän suhteellisen ennustettavissa, koska tulosi eivät voi tasoittaa vaihtelua.

Jos sinä vain Jos tapaan molemmat, ryhdyin investointeihin, mutta en työnnä liikaa. Voit pysyä hienosti kiinni julkisista markkinoista, joistakin kiinteistöistä ja välttää aloittavia investointeja vasta paljon myöhemmin.

Se, että olet akkreditoitu, ei välttämättä tarkoita, että sinun pitäisi tehdä investointeja, jotka edellyttävät sitä!