Kui alustate investeerimist, võib olla piisavalt raske aru saada, millised on teie investeeringud ja kuidas need toimivad – rääkimata sellest, kuidas need omavahel suhtlevad. Kuid on kasulik mõista erinevate investeeringute vahelisi seoseid ja nende toimimist muude varade suhtes.
Varade korrelatsioon on eriti oluline, et mõista, kui töötate a hajutatud portfell. Jätkake lugemist, et saada lisateavet selle kohta, kuidas varade korrelatsioon toimib, kuidas seda mõõdetakse ja miks see on teie investeerimisportfelli koostamisel oluline.
Selles juhendis
Mis on varade korrelatsioon?
Varade korrelatsioon mõõdab, kuidas erinevad investeeringud üksteise suhtes liiguvad. Kaks vara, mis liiguvad samaaegselt samas suunas, on positiivses korrelatsioonis, samas kui need, mis liiguvad vastassuunas, on negatiivses korrelatsioonis. Mõnel varapaaril puudub korrelatsioon või seos, mis tähendab, et nad ei kipu üksteisega koos või üksteise vastu liikuma.
Kuidas mõõta varade korrelatsiooni
Varade korrelatsiooni mõõdetakse skaalal -1,0 kuni +1,0. Skaala ei mõõda mitte ainult seda, kas kaks vara on korrelatsioonis, vaid ka seda, kui tihedalt on nende liikumine seotud. Mida kaugemale skaala ühele küljele vara langeb, seda tugevam on positiivne või negatiivne korrelatsioon.
Näiteks kaks vara, mille korrelatsioon on +1,0, on täiuslikus korrelatsioonis, mis tähendab, et nad liiguvad alati samas suunas ligikaudu sama protsendiga. Ja kui kahe vara väärtus on –1,0, tähendab see, et need on täiesti negatiivses korrelatsioonis. Nad liiguvad alati sama palju vastassuundades.
Lõpuks pole kahel varal, mille korrelatsioon on 0, mingit seost. Ühe vara liikumine ei tähenda tingimata, et teine liikub või ennustab, mis suunas see liigub, kui see liigub.
Kahe või enama vara vahelise korrelatsiooni arvutamiseks kasutatakse matemaatilist võrrandit. Kõige tavalisem valem kasutab iga vara kovariatsiooni ja standardhälvet. Selle mõõtmiseks on aga lihtsam viis kasutada varade korrelatsiooni kalkulaator võrgus. Need kalkulaatorid arvutavad korrelatsiooni automaatselt kahe aktsia märgisümboli abil.
Varade korrelatsiooni näited
Varade korrelatsiooni paremaks mõistmiseks käsitleme mõnda näidet varapaaridest, millel on positiivne korrelatsioon, negatiivne korrelatsioon ja üldse mitte korrelatsioon.
Positiivne korrelatsioon
Nagu mainisime, tähendab positiivne korrelatsioon kahe vara vahel, et need liiguvad samal ajal samas suunas. Ja mida tihedamas korrelatsioonis nad on, seda sarnasemad on nende liigutused.
Näiteks kui aktsia tõuseb 5% ja on täiuslikus korrelatsioonis teise aktsiaga, tõuseks see teine aktsia samuti 5%.
Sama tööstusharu varadel on tõenäoliselt kõrge positiivne korrelatsioon, kuna neid mõjutavad sarnased turutegurid. Näiteks kahel Ameerika Ühendriikide autotootjal on tõenäoliselt kõrge positiivne korrelatsioon.
Negatiivne korrelatsioon
Kui varad on negatiivses korrelatsioonis, kipuvad need liikuma vastupidises suunas. Tugevamalt negatiivse korrelatsiooniga varad asuvad üksteisest kaugemal. Näiteks kui kahel varal on täiuslik negatiivne korrelatsioon, siis kui üks võidab turul 5%, kaotab teine 5%.
Meie positiivse varade korrelatsiooni näites vaatlesime kahe ettevõtte aktsiahindu samas valdkonnas. Negatiivse korrelatsiooni näidete leidmiseks on mõttekam vaadata kahte täiesti erinevat vara: Varud ja võlakirjad.
Kui aktsiahinnad tõusevad, kalduvad investorid võlakirjadest eemalduma ja vaatavad nende poole aktsiaturg. Aga kui aktsiaturg on languses, kipuvad investorid pöörduma võlakirjade poole. Nende negatiivse korrelatsiooni tõttu soovitavad investeerimiseksperdid omada portfellis nii aktsiaid kui ka võlakirju. See võimaldab teil oma riske maandada, olenemata sellest, millises suunas turg liigub.
Nullkorrelatsioon
Kui kahel varal on nullkorrelatsioon, tähendab see, et neil pole üksteisega mingit seost. Sellistel juhtudel on võimatu ennustada ühe vara liikumist teise vara liikumise põhjal.
Tegelikkuses on nullkorrelatsiooniga varasid raske leida. Üldise turu mõju kipub mõjutama teisi turge. Teatud varad võivad siiski olla väiksema tõenäosusega korrelatsioonis üldise turuga. Need varad võivad hõlmata Kinnisvara, tarbeesemed, kunst ja palju muud.
Sularaha on veel üks vara, mis teistega harva korreleerub. Seetõttu soovitavad paljud eksperdid hoida osa oma portfellist alati sularahas lisaks investeeringutele, mis võivad omavahel korrelatsioonis olla.
Varade korrelatsioon ja kaasaegne portfelli teooria
Kaasaegne portfelli teooria on levinud investeerimisstrateegia, mis otsib ideaalset tasakaalu portfelli riski ja tootluse vahel. See teooria põhineb eeldusel, et turg on üldiselt tõhus ja investoritel ei ole mõtet prognoosida tulevast investeeringutasuvust ega valida üksikuid aktsiaid. Selle asemel rõhutab kaasaegne portfelli teooria hajutamise tähtsust portfelli riski minimeerimiseks.
Varade korrelatsioon ja kaasaegne portfelli teooria on omavahel tihedalt seotud. Tegelikult tugineb kaasaegne portfelli teooria täielikult eeldusele, et erinevatel investeeringutel on üksteisega erinevad suhted.
Kui järgite kaasaegset portfelli teooriat, kaasate mõned varad, mis on positiivses korrelatsioonis, mõned, mis on negatiivses korrelatsioonis, ja mõned, millel puudub igasugune korrelatsioon. Nii on teie portfellis mõned investeeringud, mis toimivad hästi (koos halvasti toimivate investeeringutega, olenemata sellest, mis turuga juhtub).
Kaasaegne portfelli teooria ja varade korrelatsioon on kasulikud tööriistad hästi hajutatud portfelli loomiseks, mis suudab ellu jääda mis tahes turul, kuid see pole täiuslik teadus. Kui räägime täiesti positiivselt ja negatiivselt korrelatsiooniga varadest, võime eeldada, et nendel varadel on alati sama seos. Kuid see pole lihtsalt nii.
Tänapäeva turg on eriti ettearvamatu, mistõttu võib erinevate varade korrelatsioon muutuda. See ei tähenda, et te ei peaks oma portfelli koostamisel meeles pidama varade korrelatsiooni. Pidage meeles, et korrelatsioon kahe vara vahel ei ole fikseeritud.
Kas varade korrelatsioon on oluline?
Varade korrelatsiooni toimimise mõistmine on investeerimisportfelli loomisel oluline samm, eriti kui tegemist on turukõikumiste ja langused.
Jällegi on varade korrelatsiooni oluline näide aktsiate ja võlakirjade vaheline seos. Enamik investeerimiseksperte soovitab kaasata oma portfelli mõlemad varaklassid. Tegelikult on olemas valemid, mille abil saate määrata, kui suur protsent teie portfellist tuleks võlakirjadele eraldada. Mõned eksperdid soovitavad aktsiate ja võlakirjade suhet 90/10. Teised soovitavad 120-st oma vanuse lahutada ja selle protsendi oma portfellist aktsiatele eraldada.
Investorina mõistate, kui oluline on varade korrelatsioon, kui kogete esimest turukorrektsiooni. Lihtne on paanikasse sattuda, kui näete, et teie aktsiaturu investeeringud kaotavad väärtust. Kuid sageli negatiivse korrelatsiooni tõttu võite märgata, et teie võlakirjainvesteeringutel läheb tegelikult hästi.
Samuti on oluline märkida, et korrelatsioon ei võrdu alati põhjusliku seosega. Teatud varad võivad kalduda liikuma samas suunas. Kuid see ei tähenda, et ühe vara liikumine põhjustab teise varade liikumist. On tõenäolisem, et sarnased tegurid põhjustasid mõlema vara liikumise. Teisest küljest, kui kaks vara on negatiivses korrelatsioonis, ei põhjusta ühe positiivne liikumine tingimata teise negatiivset liikumist (kuigi see võib).
Varade korrelatsiooni negatiivne külg
Varade korrelatsioonile tuginemise negatiivne külg investeerimisportfelli koostamisel on see, et nagu me mainisime, võib kahe vara vaheline suhe muutuda. Varad, millel oli kunagi negatiivne korrelatsioon, võivad lõpuks saada positiivse korrelatsiooni ja vastupidi.
Saage aru, et garantiisid pole. Ja veelgi tõenäolisem on muutused kahe vara vahelises korrelatsioonis volatiilsetel ja ettearvamatutel turgudel.
Samuti on raske ennustada, kuidas uued varad varade korrelatsioonis rolli mängivad. Näiteks, krüptovaluuta on muutunud populaarseks isegi ajal, mil börsil läheb hästi. Selle jõudlus on aga olnud muutlik. Ja žürii on ikka veel otsustanud, kas see on seotud muude varadega ja kuidas.
Alumine joon
Varade korrelatsioon kirjeldab kahe investeeringu vahelist suhet. See on Portfelli loomisel on oluline mõista, kuna see võib aidata teil investeeringuid valida viisil, mis loob õige tasakaalu riski ja riski vahel. auhind.