Un fondo mutuo puede ser una de las formas más fáciles de invertir, ya que le brinda exposición a cientos o incluso miles de acciones y bonos subyacentes, incluso si solo tiene pequeñas cantidades para invertir.
La mayoría de las personas pueden invertir en fondos mutuos a través de un plan de jubilación en el lugar de trabajo, como un 401k o un Thrift Savings Plan (TSP). También es posible comprar acciones de fondos a través de cuentas individuales, aunque es más probable que encuentre tarifas, comisiones y altos mínimos de inversión.
Esta guía lo ayudará a comprender los fondos mutuos y cómo utilizarlos en su Plan de inversión.
Tabla de contenido
- ¿Qué es un fondo mutuo?
- Cómo funcionan los fondos mutuos
- Tipos de fondos mutuos
- Estrategia de inversión
- Inversión Mínima
- Clases de Acciones
- Clasificación Morningstar
- Los horarios comerciales
- Disponibilidad
- Tarifas de fondos mutuos
- Fondos Mutuos vs. ETF
- Pros y contras de los fondos mutuos
- Glosario de Términos de Fondos Mutuos
- Pensamientos finales
¿Qué es un fondo mutuo?
Un fondo mutuo es un fondo de inversión administrado profesionalmente que contiene acciones, bonos y otros fondos. Los fondos mutuos reúnen dinero de miles de inversionistas, lo que hace posible que una persona invierta en una gran cantidad de valores con pequeñas sumas de dinero.
El primer fondo mutuo se lanzó en los Países Bajos en 1774, y el primer fondo para operar dentro de los Estados Unidos comenzó a cotizar en 1924. El Fideicomiso de inversores de Massachusetts (MITTX) todavía está abierto a los inversores hoy.
En lugar de tener que seleccionar y elegir en qué acciones invertir, puede comprar acciones de fondos y exponerse a cada tenencia dentro de la cartera del fondo. Por ejemplo, con un fondo mutuo, puede invertir en el S&P 500 en lugar de comprar acciones individuales de cada miembro.
Las acciones de fondos mutuos están en manos de múltiples inversores individuales y profesionales. Puede comprarlos a través de muchos corredores en línea en cuentas imponibles e IRA y planes patrocinados por el empleador.
Los corredores heredados como Charles Schwab, Fidelity o Vanguard tienen la selección más amplia de fondos sin carga ni transacciones si compra fondos mutuos en una cuenta autogestionada. La inversión mínima también puede ser tan baja como $1. De hecho, aquí hay una lista de los mejores fondos mutuos vanguard, para tu referencia.
Cómo funcionan los fondos mutuos
Hay miles de fondos mutuos disponibles, lo que dificulta la elección de los fondos adecuados. Muchos inversores buscarán la ayuda de un asesor de inversiones, pero si lo hace por su cuenta, existen formas de reducir sus opciones.
Si tienes una cuenta con un corretaje en línea, debería poder usar su filtro de fondos mutuos. Pero aquí hay información adicional sobre las diversas categorías en las que se encuentran la mayoría de los fondos mutuos.
Tipos de fondos mutuos
Hay un fondo mutuo para casi todos los sectores de inversión nacionales e internacionales. Leer el prospecto del fondo es la mejor manera de ver cómo los administradores del fondo equilibrarán la asignación de activos. La mayoría de los fondos entran en estas categorías:
- Equidad: Invierte en empresas individuales de una capitalización de mercado específica (gran capitalización, mediana capitalización) y puede enfatizar una estrategia de crecimiento, equilibrada o de valor.
- Renta Fija: Posee bonos gubernamentales y corporativos con calificaciones crediticias de grado de inversión y "basura". Estos a veces se denominan fondos mutuos centrados en los ingresos.
- Mercado de dinero: Invierte en deuda a corto plazo, efectivo y equivalentes similares al efectivo para ganar intereses. Estos fondos no están libres de riesgo y son diferentes de Cuentas de mercado monetario aseguradas por la FDIC.
- Índice: Fondos mutuos pasivos que igualan el desempeño de un índice de referencia específico de acciones o bonos.
- Producto: Obtenga exposición a los precios al contado de las materias primas o al rendimiento de los productores de materias primas y las acciones mineras. Puede agregar estos fondos a su Cartera para todo clima.
- Fondos de asignación de activos: Estos fondos tienen acciones y bonos con una tolerancia al riesgo agresiva, equilibrada o conservadora, similar a asesores robóticos. Un ejemplo es una cartera 60/40 que comprende 60% acciones y 40% bonos.
- Fecha objetivo: Fondos que adoptan una asignación de activos más conservadora a medida que se acerca a su año de jubilación estimado.
- Híbrido/Multiactivo: Puede invertir en una variedad de activos. Pueden ser un “fondo de fondos” al tener varios fondos mutuos.
Estrategia de inversión
Cada fondo es administrado por al menos un administrador y puede tener una de dos estrategias de inversión:
- Gestionado activamente: Intenta superar su índice de referencia (es decir, vencer al mercado de valores)
- Fondo indexado pasivo: Coincide con el rendimiento anual del índice subyacente. Estos se llaman fondos indexados.
La mayoría de los fondos mutuos se administran activamente y tratan de superar al mercado. Como resultado, la mayoría de los fondos tienen tarifas de inversión relativamente altas. Sin embargo, es fácil encontrar fondos mutuos administrados de forma pasiva y buscar el Cartera de tres fondos que siguen muchos inversores (incluidos los jubilados anticipados).
Inversión Mínima
Los fondos mutuos operan de manera diferente a las acciones individuales y ETF, donde la inversión mínima es el precio de una sola acción (o tan solo $1 si su corredor ofrece inversión fraccionada).
En cambio, los fondos mutuos suelen tener diferentes mínimos iniciales y posteriores.
Por ejemplo, es posible que necesite invertir $ 1,000 inicialmente (que es más alto que las acciones y los ETF), pero sus inversiones futuras pueden requerir tan solo $ 1 a la vez.
Sin embargo, Inversiones de fidelidad no tiene una inversión mínima en muchos fondos mutuos administrados por Fidelity, y Schwab solo requiere un compromiso inicial de $100 para la mayoría de sus ofertas.
Por lo general, los mínimos de inversión son más bajos para los fondos que administra la correduría que los fondos similares ofrecidos por familias de fondos independientes (piense en ello como un beneficio de lealtad). Muchas casas de bolsa de descuento no proporcionan fondos internos, pero tienen una lista de fondos seleccionados con tarifas y mínimos reducidos.
Clases de Acciones
La mayoría de los fondos mutuos ofrecen diferentes clases de acciones que impactan en las tarifas iniciales y continuas del fondo.
Hay tres clases diferentes de acciones de fondos mutuos:
- A: Es más probable que tengan tarifas iniciales más altas (carga frontal) pero menos tarifas continuas. Estas acciones suelen ser mejores para participaciones a largo plazo.
- B: Es menos probable que tenga tarifas y comisiones por adelantado, pero puede cobrar una carga de redención al vender. Es posible renunciar a las tarifas de back-end al convertirlas eventualmente en acciones de Clase A.
- C: Tienden a tener menos tarifas iniciales y finales, pero pueden cobrar una relación de gastos más alta. Sin embargo, por lo general no es posible renunciar a estas tarifas.
Por lo general, las acciones de Clase A tienen el índice de gastos anuales más bajo de las tres clases de acciones. El folleto del fondo describe los costes de cada clase de acciones.
Clasificación Morningstar
Los fondos mutuos existen desde hace casi un siglo, por lo que existen muchas herramientas de investigación y calificación. El Calificaciones de Morningstar son los más respetados, ya que compara el desempeño reciente del fondo con el de sus pares durante un período de 1, 5 y 10 años.
Como siempre, el rendimiento pasado no predice los resultados futuros, pero es una métrica para analizar el historial de un administrador de fondos o una estrategia de inversión en particular.
Los horarios comerciales
Los fondos mutuos solo negocian una vez al día después del cierre del mercado de valores. Después de ajustar el valor liquidativo (NAV) del fondo con los precios de cierre de las posiciones de la cartera, los inversores pueden ver cuántos fondos venden o compran.
En comparación, las acciones y los ETF se negocian bajo demanda durante el horario de negociación de su corredor. Para la mayoría de los inversores, eso es de 9:30 a. m. a 4:00 p. m. EST.
Disponibilidad
Es posible que los corredores no le permitan comprar ciertos fondos, o si lo hacen, el mínimo de inversión puede ser extremadamente alto. Por ejemplo, intente comprar un fondo Vanguard en Schwab.
Además, los administradores de fondos pueden cerrar un fondo a nuevos inversores cuando tienen demasiados activos bajo administración. Los fondos que son demasiado grandes pueden ser un desafío para reequilibrar adecuadamente e invertir el nuevo efectivo para brindar los mejores rendimientos a los inversores.
Tarifas de fondos mutuos
La conveniencia tiene un precio, ya que el administrador del fondo mutuo y el proveedor del fondo cobran tarifas para pagar los gastos operativos y cobrar un salario. Los fondos mutuos negociados activamente cobran significativamente comisiones de gestión más altas que los ETF debido a los mayores costos de operación. Estas son algunas de las tarifas y otros costos que puede esperar cuando invierte en fondos mutuos.
- Relación de gastos anuales: Cubre las tarifas de administración de fondos cobradas como un porcentaje. Esta tarifa suele ser del 0,10 % o menos para los fondos indexados frente al 0,50 % al 1,00 % para los fondos gestionados activamente. Algunos MER de fondos mutuos están muy por encima del 1,00%.
- 12b-1: Cubre los gastos de marketing y distribución y se basa en porcentajes y tiene un tope del 1%. No todos los fondos cobran este gasto, pero es relativamente común.
- Cargas de ventas: Los fondos pueden cobrar una carga inicial (en el momento de la compra) o una carga posterior (al vender acciones). Algunos corredores renuncian a estas tarifas en fondos seleccionados.
- Tarifas de transacción: Su plataforma de negociación puede cobrar una comisión por comprar o vender acciones. Los corredores cobran de $0 a $75 por orden de compra o venta.
- Comisiones por amortización anticipada: Algunos fondos cobran una tarifa de rescate anticipado, generalmente cuando venden acciones 30 días después de la fecha de compra.
La captura de pantalla anterior ilustra las diversas tarifas que cobra un fondo mutuo de acciones típico. Vea si su corredor ofrece fondos mutuos sin cargo ni cargo por transacción para pagar cargos mínimos. Además, es posible encontrar fondos que solo cobren una relación de gastos.
Fondos Mutuos vs. ETF
Puede invertir en fondos mutuos y ETF (fondos cotizados en bolsa) y obtener resultados de inversión similares. La mayoría de las casas de bolsa de larga data que inicialmente lanzaron fondos mutuos ofrecen un ETF equivalente con mínimos de inversión y proporciones de gastos más bajos.
Estas son algunas de las diferencias clave entre ambos productos:
| Los fondos de inversión | ETF | |
|---|---|---|
| Índice de gastos | Suelen ser más altos que los ETF, del 0,50 % al 1,00 % | Casi siempre baja de 0,01% a 0,25% |
| Otros cargos | Puede pagar tarifas de carga, tarifas de transacción y 12b-1 | Algunos corredores cobran comisiones de venta para comprar o vender (hasta $5 por operación), aunque la mayoría son sin comisiones |
| Inversión Mínima | Varía según el fondo y el corredor. La inversión inicial suele ser de $ 100 a $ 5,000, pero las inversiones posteriores pueden ser tan bajas como $ 1 | Costo de una sola acción. Algunos corredores ofrecen inversión fraccionada. |
| Los horarios comerciales | Las operaciones se liquidan al final del día de negociación | Puede comprar o vender en cualquier momento durante el horario de mercado |
Por lo general, tendrá que decidir entre una 401k o una IRA. Sin embargo, muchos planes proporcionados por el empleador solo ofrecen fondos mutuos, ya que se negocian una vez al día y son más fáciles de administrar para un grupo.
Además, la mayoría aplicaciones de inversión facilitan el comercio de ETF y acciones, ya que no ofrecen fondos mutuos o solo tienen unos pocos sin cargas ni comisiones.
Pros y contras de los fondos mutuos
ventajas:
- Ofrezca diversificación instantánea
- Puede manejar muchas estrategias de inversión (activas y pasivas)
- Mínimos de inversión potencialmente bajos
- Muchos fondos sin cargo y sin cargo están disponibles
Contras:
- Tarifas más altas que ETF similares
- Solo opere una vez al día
- No disponible en todas las casas de bolsa
- Puede tener varias clases de acciones
Glosario de Términos de Fondos Mutuos
Hay varios componentes de los fondos mutuos que es posible que no encuentre con otras opciones de inversión. Aquí hay varias definiciones importantes.
Ratio de Gastos de Gestión (MER): Todos los accionistas pagan una tarifa anual de gestión de activos, o MER, siempre que mantengan el fondo. El prospecto del fondo enumerará el índice de gastos brutos y el índice de gastos netos (el gasto total después de las exenciones de tarifas).
Familia de fondos: Se refiere a la compañía de inversión que proporciona el fondo mutuo. Algunas de las principales familias de fondos incluyen:
- Fondos Americanos
- charles schwab
- Fidelidad
- franklin templeton
- próspero
- SabiduríaÁrbol
- Vanguardia
Tarifa de carga: Tarifa de comisión que cobra la familia de fondos cuando compra o vende acciones. Hay muchos fondos sin carga, que no cobran una tarifa de carga.
Valor liquidativo (NAV): El precio de las acciones no es necesariamente tan importante con los fondos mutuos, ya que puede comprar acciones parciales. Sin embargo, puede calcular el valor de cada acción y el saldo de su inversión dividiendo el valor de la cartera del fondo (menos los pasivos) por la cantidad de acciones en circulación.
Sin carga: Los corredores renuncian a todas las cargas de ventas y tarifas de transacción en fondos seleccionados y familias de fondos. Estos fondos se conocen como fondos sin préstamo. Los inversores solo pagarán el índice de gastos anual y, potencialmente, una tarifa de 12b-1.
Rotación de cartera: El porcentaje de tenencias de cartera vendidas durante el último año. Una tasa de rotación alta generalmente indica una relación de gastos más alta, ya que hay más tarifas comerciales para reequilibrar la cartera.
Tarifa de transacción: La comisión que cobra un corredor en línea para comprar o vender acciones de fondos mutuos. La tarifa suele ser tan baja como $ 0 para transacciones en línea, pero puede llegar a $ 75 para transacciones telefónicas y asistidas por corredores.
Pensamientos finales
Un fondo mutuo podría ser la mejor (y única) forma de crear un plan de jubilación diversificado en el lugar de trabajo. También pueden ser útiles para las cuentas autodirigidas si desea inversiones mínimas continuas bajas y para evitar la volatilidad de los precios de las acciones que fluctúan constantemente a los que se enfrentan los ETF.
Sin embargo, muchos fondos administrados activamente tienen tarifas relativamente altas que erosionan los rendimientos de su inversión, razón por la cual los ETF suelen ser una mejor solución. Encontrar un corredor que ofrezca los fondos deseados sin cargas ni comisiones también puede ser un desafío si desea utilizar un proveedor de fondos de terceros.