Los inversores se enfrentan a una elección difícil cuando invierten en acciones más nuevas. Por un lado, hay nuevas oportunidades increíbles con empresas innovadoras. Pero, por otro lado, estas empresas se están acercando a valoraciones que no se veían desde la burbuja de las puntocom. Afortunadamente, existe una manera de saltar a una tendencia emergente sin correr el riesgo de invertir en una empresa posiblemente sobrevaluada. La estrategia, denominada inversión de pico y pala, irónicamente no proviene del mundo de las inversiones y tiene más de 150 años.
Para entender cómo los inversionistas de hoy en día pueden usar la estrategia de pico y pala para proteger y hacer crecer su riqueza, tenemos que volver a un humilde inventor de mezclilla.
En esta Guía:
La conexión entre palas e inversión
Cuando hablamos de jeans, hay algunas marcas que se han convertido en sinónimo de ropa. El principal de ellos es Levi's Jeans.
Sin embargo, el epónimo Levi en realidad hizo su fortuna en la fiebre del oro. Hijo de una familia de inmigrantes comerciantes en Nueva York, un joven Levi Stauss vio la gran afluencia de personas y el comercio en California en la década de 1840. Al ver una oportunidad, partió solo hacia la costa oeste.
Levi abrió una tienda en San Francisco. Notó que los mineros venían todos los días a pedir las mismas herramientas de excavación. Levi entendió la demanda y la oportunidad y procedió a comprar estos suministros vitales en masa.. Luego fue de un campamento minero a otro vendiendo sus productos directamente a los mineros que lo necesitaban.
Levi Strauss estaba haciendo una fortuna abasteciendo, pero vio que la fiebre del oro estaba llegando a su fin. Decidió tomar sus ganancias y reinvertirlas en un producto en particular que se vendió bien: pantalones de mezclilla. El resto es historia.
El principio detrás de la estrategia de Levi es, casualmente, un gran marco de inversión. Al final del día, cuando compra las acciones de una empresa, está comprando una parte de su negocio y obteniendo ganancias mientras ellos hacen el trabajo.
¿Qué es un juego de pico y pala?
Siguiendo el ejemplo de Levi, podemos moldear su estrategia en una que funcione con invertir en acciones. Esencialmente, la estrategia de inversión de pico y pala implica encontrar una tendencia importante que tome forma — en el caso de Levi, fue la fiebre del oro de California — e invertir en los negocios que son esenciales para la cadena de suministro de esa tendencia. Podría ser cualquier negocio que venda productos auxiliares clave o servicios a industrias que están participando en la tendencia. Volviendo a Levi, esos productos eran picos, palas y jeans resistentes.
Cuando una gran tendencia está en marcha, una avalancha de dinero y competidores comienzan a competir por dominar el mercado.. Como inversionista, es como un juego de ruleta tratando de averiguar quién saldrá victorioso (también puede pensar en Yahoo y Google en los primeros días del juego del motor de búsqueda).
Los inversores podrían adoptar un enfoque diversificado e invertir en todas estas empresas, pero esto esencialmente garantiza que verá pérdidas en algunas de sus posiciones, algunas de las cuales serán permanentes. El juego de pico y pala permite a los inversores participar en el lado positivo de una tendencia y, con suerte, minimizar su riesgo.
Sin embargo, las empresas proveedoras generalmente trabajan con todos los principales competidores. Si un competidor importante quiebra, el negocio del proveedor todavía tiene otros a los que abastecer. Esto minimiza en gran medida el riesgo de que un inversor decida qué empresa respaldar. En lugar de adivinar qué negocio saldrá ganando, ¿por qué no apostar por la empresa en la que confían todos los competidores?
Además, la mayor parte de la atención está en los principales competidores durante una tendencia emergente. Muchos de estos negocios de “proveedores” están infravalorados en relación con los grandes nombres de la tendencia. Esta infravaloración proporciona otra capa de protección a la baja y un mayor margen de seguridad.
Cómo funciona la inversión de pico y pala
Ahora podemos comenzar a armar un plan práctico sobre cómo encontrar inversiones en picos y palas.
1. Identificar la tendencia
La parte más importante de esta estrategia es encontrar la tendencia correcta. Si la tendencia que está investigando no tiene un gran impacto económico, es posible que no haya suficiente dinero para que valga la pena. Piense en Levi y la fiebre del oro de California: este fue un fenómeno nacional que atrajo a personas de todo el mundo a los confines de California. También fue una tendencia en la que se hicieron grandes fortunas. Si no hay mucho dinero en una tendencia, entonces no habrá tanta demanda de proveedores para mantener esa tendencia.
Veremos ejemplos concretos más adelante en este artículo, pero algunos ejemplos de tendencias recientes incluyen 5G y vehículos eléctricos.
2. Identificar líderes del mercado
Una vez que haya encontrado una gran tendencia que mueva el mercado, querrá identificar a los líderes del mercado en ese nicho. Abra cualquier sitio web de inversión y busque la tendencia en sí o busque en las subcategorías y vea quiénes son los jugadores más importantes. Para algunas tendencias, los jugadores son tan visibles que todos los conocen: en el espacio de los teléfonos móviles, todos conocen a Apple y Samsung, junto con otros como LG y Huawei.
3. Aprenda qué productos son esenciales para esas empresas
Una vez que haya identificado a los líderes del mercado en el campo, concéntrese en los productos que están vendiendo. Entonces, pregúntate lo que es esencial para este producto. ¿Hay algo que la empresa no sería capaz de producir su producto sin él? Para Apple, son chips para sus teléfonos y computadoras. Para Tesla, es claramente la batería. Recuerda que no buscas la salsa secreta de la empresa, sino su componente esencial.
4. Investigue las empresas que fabrican esos productos esenciales
A partir de ahí, cava un poco y encuentra quién está proporcionando ese componente esencial. Continuando con nuestro ejemplo de Apple, uno de los principales proveedores de chips en los teléfonos inteligentes de Apple es una empresa llamada. Para Tesla, sus baterías se basan en Cobalt, por lo que podría encontrar los mineros de Cobalt más grandes del mundo. Como beneficio adicional y una señal realmente alcista: si todos los principales competidores comparten el mismo proveedor de un componente esencial, sabe que ha encontrado un proveedor bien protegido.
Enhorabuena: acaba de encontrar su inversión en pico y pala. Ahora es el momento de invertir en acciones, lo que puede hacer con uno de nuestros corredores de bolsa recomendados como TD Ameritrade o E*TRADE. Recuerde que con todas las inversiones, generalmente es mejor adoptar un enfoque diversificado, ya sea dentro de una tendencia o dentro de múltiples tendencias si realmente desea cubrir todas sus bases.
Ejemplos de negocios de picos y palas
Hemos aludido a algunos de estos antes, pero algunos de estos ejemplos deberían despertar su propio pensamiento y llevarlo a encontrar sus propios negocios únicos de picos y palas.
- Si bien los fabricantes de chips para teléfonos inteligentes se mencionaron anteriormente, la industria de fabricación de chips y semiconductores está en auge. Algunas áreas son más maduras que otras, por lo que desea encontrar la subcategoría que realmente está atrayendo dinero y atención en este momento. Hay mucha expectación en torno a las áreas de IA e Internet de las cosas. Ambos nichos requieren chips especializados que solo pueden ser atendidos por unos pocos proveedores.
- Otra tendencia en curso es que la edad media de la población en los países occidentales está envejeciendo. Esto tendrá un gran impacto no solo en la economía a medida que los mayores gastadores se jubilen, sino también en la formulación de políticas con respecto a las pensiones y la atención médica. Es probable que el auge de las personas mayores conduzca a una gran demanda de residencias para jubilados y otros servicios de salud especializados para las personas mayores. Hay pocas conjeturas en esta demanda porque tenemos la datos ahora mismo.
- Otra forma menos ortodoxa de jugar con el enfoque de inversión de Levi Strauss es mantener los ojos y los oídos abiertos a las noticias de un ubicación geográfica relativamente pobre que ha descubierto recientemente un recurso como el petróleo, oro o gas natural. Luego comience a buscar empresas regionales, bienes raíces o incluso empresas privadas que puedan beneficiarse de la afluencia de efectivo en el área. Esta prospección lleva las cosas a la raíz de lo que hizo Levi durante la fiebre del oro.
Los pros y los contras de invertir con pico y pala
Desafortunadamente, como dice el viejo dicho de Wall Street, no existe tal cosa como un almuerzo gratis. Si esta estrategia fuera infalible, todos la estarían haciendo. Veamos los riesgos, así como las recompensas, de este tipo de estrategia de inversión.
ventajas
- Las empresas más pequeñas a menudo se pasan por alto y se infravaloran: Dependiendo de la tendencia, la mayor parte de la inversión se centrará en las grandes marcas. Esto significa que las empresas más pequeñas que suministran la tendencia a menudo se pasan por alto y se infravaloran, mientras que otros jugadores pasarán por un período de sobrevaloración.
- Las empresas infravaloradas tienen mucha más protección a la baja y potencial al alza: Esto brinda a los inversores un gran beneficio, especialmente a medida que la tendencia madura y el gran capital comienza a buscar en todas las empresas asociadas con la tendencia.
- Más protección contra riesgos: Si la superestrella de la tendencia cae debido a un escándalo o algún otro evento de cisne negro, es más probable que estos negocios individuales sobrevivan. La tendencia existirá con o sin un solo competidor. La demanda del proveedor de esa tendencia tampoco desaparecerá.
contras
- La retrospectiva es siempre 20/20: Es difícil saber si una cierta tendencia tiene potencial a largo plazo. A veces, la tendencia más improbable termina siendo la de mayor longevidad. Del mismo modo, las tendencias que parecían a punto de revolucionar el mundo pueden perder interés repentinamente debido a fallas sucesivas o simplemente a que surja una tendencia más interesante. El riesgo de elegir la tendencia equivocada está siempre presente.
- Elegir la empresa equivocada: Estas empresas proveedoras son casi siempre mucho más pequeñas que los gigantes corporativos a los que dan servicio. A veces también tienen una confianza peligrosa en las ventas continuas a estas corporaciones. Si una empresa decide cambiar de proveedor, podría significar un desastre para su empresa proveedora. Es por eso que la diversificación es tan importante. Y por qué debería tener mucho cuidado al elegir empresas que no tengan sus ingresos concentrados en un par de grandes clientes.
No hay nada nuevo bajo el sol
Muchos de los principios más antiguos de inversión aún se mantienen firmes hoy en día a pesar de que el mundo ha cambiado tanto en solo 100 años. Esta estrategia es otro ejemplo de ello. Debido a los principios atemporales, que se crearon como una estrategia comercial, la estrategia de inversión de picos y palas de Levi's puede ofrecer un gran margen de seguridad para los inversores. También puede simplificar la decisión de qué acciones elegir entre decenas de competidores. Solo recuerde que cualquier tipo de inversión conlleva un gran riesgo y asegúrese de diversificar sus participaciones.