ETF inverso: cómo los inversores pueden utilizarlo para cubrir su cartera

Invertir generalmente implica comprar un valor con la esperanza de que aumente su valor para que pueda venderlo y obtener una ganancia. Pero una inversa fondo cotizado en bolsa (ETF) adopta un enfoque diferente. En lugar de ser rentables cuando el mercado funciona bien, estos fondos funcionan mejor cuando su índice subyacente (el grupo de activos que posee el ETF) experimenta una disminución de precio.

¿Está interesado en invertir en un ETF inverso? Siga leyendo para obtener más información sobre los ETF inversos, los riesgos asociados con ellos y cómo invertir en uno.

¿Qué es un ETF inverso?

Un ETF inverso es un vehículo de inversión que se beneficia cuando sus activos subyacentes pierden valor. Se conoce como ETF inverso porque ofrece rendimientos inversos. Cuando el índice tiene un buen rendimiento, el ETF inverso se comporta mal. Cuando el índice tiene un rendimiento deficiente, el ETF inverso funciona bien.

Un ETF inverso es similar a tomar una posición corta en una acción. Básicamente, está apostando contra el ETF opuesto, y su inversión es rentable cuando el ETF opuesto pierde valor. Los ETF inversos también se conocen como ETF cortos o Bear ETFs.

¿Cómo funciona un ETF inverso?

Al igual que un ETF tradicional, el valor de un ETF inverso depende de un grupo subyacente de valores (su "índice"). La diferencia es que un ETF inverso usa derivados como contratos de futuros para producir un rendimiento opuesto al índice subyacente.

En algunos casos, el rendimiento de un ETF inverso es exactamente lo opuesto al índice subyacente. Pero tambien hay apalancado ETF inversos. Estos ven un movimiento de precios varias veces mayor que el del índice subyacente.

Cuando se trata de invertir, los ETF inversos funcionan como cualquier otro ETF. Compra y vende acciones a lo largo del día como si fuera una acción. Los ETF inversos están destinados a ser Inversiones a corto plazo. Son más adecuados para inversores que están tratando de medir el tiempo del mercado o cubrir sus posiciones y que no planean adoptar una estrategia de compra y retención.

ETF inverso vs. Venta corta

Venta corta es cuando vende un activo bajo el supuesto de que el precio está a punto de bajar. Luego, una vez que el precio ha bajado, vuelve a comprar el valor a un precio más bajo. Ha obtenido ganancias vendiendo el activo por más de lo que pagó por él. Pero compraste y vendiste en el orden opuesto de lo que normalmente pensamos.

Una cosa importante a tener en cuenta es que cuando corto un valor, a menudo no es dueño del activo que vende. En su lugar, toma prestados valores, los vende, los vuelve a comprar a un precio (con suerte) más bajo y luego devuelve los valores al propietario original. Y te quedas con las ganancias.

Los ETF inversos son similares a las ventas en corto en que ambos están tomando una posición bajista. En otras palabras, está apostando contra un valor en particular, esperando que su precio baje. Ambas estrategias son rentables cuando el valor pierde valor.

Diferencias entre ETF inversos y venta corta

Hay algunas diferencias críticas entre los dos. La venta en corto no describe un vehículo de inversión específico, describe una inversión. estrategia. Un ETF inverso, por otro lado, es un vehículo de inversión real que utiliza una estrategia similar.

Otra diferencia entre los dos es que, si bien ambos resultan en una pérdida si el precio del activo aumenta, el potencial las pérdidas son muy diferentes. En el caso de un ETF inverso, sus pérdidas se limitan al monto de su inversión inicial. Si invierte $ 100 en el ETF inverso, no puede perder más de $ 100.

Pero en el caso de las ventas en corto, sus pérdidas son ilimitadas. Suponga que decide vender en corto una acción en particular. Pide prestado $ 100 en acciones para vender, esperando que su valor caiga a alrededor de $ 70. Si eso sucede, tiene una ganancia de alrededor de $ 30.

Pero, ¿qué pasa si en lugar de perder valor, las acciones aumentan de valor a $ 150? En lugar de obtener ganancias, pierde $ 50. Si el precio de las acciones aumenta a $ 200, pierde $ 100. Y si aumenta a $ 250, pierde $ 150, que es más de lo que invirtió. Etcétera.

Para ver un ejemplo de las pérdidas potenciales asociadas con las ventas en corto, no necesitamos mirar más allá de la Aumento de existencias de juegos eso sucedió a principios de 2021. Después de que los inversores minoristas se enteraran de que los fondos de cobertura estaban acortando las acciones, comenzaron a comprarlas en cantidades masivas. Los fondos de cobertura esperaban que su estrategia fuera rentable, pero en realidad resultó en miles de millones de dólares en pérdidas.

Tipos de ETF inversos

Hay dos tipos de ETF inversos:

• ETF inverso - Un ETF inverso regular ofrece el rendimiento opuesto de su índice subyacente. Por ejemplo, suponga que invierte en una S&P 500 ETF inverso. Si el S&P 500 disminuye en un 3%, su ETF inverso aumenta en un 3%.
• ETF inverso apalancado - Un ETF inverso apalancado ofrece varias veces el rendimiento opuesto de su activo subyacente. Digamos que en lugar de invertir en un ETF inverso S&P 500 normal, inviertes en un ETF inverso 2x S&P 500. Si el S&P 500 disminuye un 3%, su ETF inverso aumenta un 6%, el doble que el activo subyacente. Los ETF inversos apalancados tienen mayores ganancias potenciales, pero también tienen mayores pérdidas potenciales.

¿Cuáles son los riesgos?

Cada tipo de inversión conlleva cierto nivel de riesgo, y es importante comprender los riesgos exclusivos de los ETF inversos antes de comenzar.

Riesgo compuesto

Uno de los riesgos más importantes asociados con los ETF inversos se produce cuando mantiene su posición durante más de un día. Así como las inversiones pueden compuesto a su favor, los ETF inversos pueden agravarse en su detrimento. Debido a que los rendimientos de un ETF inverso se basan en porcentajes, el precio se restablece cada día. Cuando el mercado es particularmente volátil, su rendimiento podría ser menor de lo que normalmente esperaría. El riesgo compuesto de los ETF inversos es una de las razones por las que es mejor utilizarlos como estrategia de inversión a corto plazo.

Riesgo de valores derivados

Uso inverso de ETF derivados apostar contra el rendimiento de un índice subyacente en particular. Como resultado, conllevan los mismos riesgos que cualquier otro tipo de contrato de derivados. Por ejemplo, los derivados conllevan el riesgo crediticio de que la otra parte no pueda (o no quiera) cumplir con su obligación. También conllevan riesgo de liquidez, lo que significa que los inversores pueden tener dificultades para vender sus participaciones exactamente cuando quieren.

Riesgo de correlación

El riesgo de correlación ocurre cuando la correlación (cantidad de cambio de precio) no es exactamente la esperada. En el caso de los ETF inversos, el riesgo de correlación se debe en parte a las altas tarifas y los costos de transacción asociados a menudo con estos vehículos. Al final, es posible que los rendimientos inversos de su ETF no se correlacionen tan fuertemente con el rendimiento del valor subyacente como espera. Al igual que algunos de los otros riesgos de los ETF inversos, el riesgo de correlación aumenta cuando mantiene la inversión durante más de un día.

Riesgo de exposición de venta corta

Cuando invierte en ETF inversos, termina con muchos de los mismos riesgos asociados con las ventas en corto. Por ejemplo, es vulnerable a la volatilidad del mercado y al hecho de que el índice subyacente podría aumentar de valor en lugar de disminuir. También puede experimentar una falta de liquidez, lo que lo obligará a mantener su posición por más tiempo del planeado.

Cómo y por qué invertir en ETF inversos

¿Se pregunta por qué alguien invertiría en ETF inversos? Al igual que otras estrategias bajistas, los ETF inversos pueden ser una forma de cubrir el riesgo. Si bien la mayoría de los ETF y otros fondos se benefician cuando el precio sube, el hecho es que el mercado a veces se mueve hacia abajo. Y cuando lo haga, alguien con ETF inversos en su cartera podría estar más aislado de la pérdida.

Los ETF inversos también son otra forma de sincronizar el mercado y Dia de cambio. Si bien no son adecuados como inversión a largo plazo, alguien que sienta firmemente que el mercado está a punto de experimentar una recesión podría beneficiarse de ellos.

Cuando se trata de cómo invertir en ETF inversos, en realidad es bastante fácil. Como cualquier ETF tradicional, usted compra y vende acciones ETF inversas durante todo el día en su cuenta de corretaje.

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La línea de fondo

Los ETF inversos son un vehículo de inversión único en el que obtiene ganancias cuando el índice subyacente del ETF pierde valor. Si bien los ETF inversos pueden ser una buena adición a una cartera, conllevan riesgos diferentes, y a veces mayores, que otras inversiones, y es importante comprender qué podría salir mal. Antes de incursionar en ETF inversos, asegúrese de tener una estrategia de salida, ya que estos valores generalmente no son adecuados como estrategia de inversión a largo plazo.