Sind ETFs Derivate?

Exchange Traded Funds (ETFs) haben die Anlagewelt im Sturm erobert und sind für viele Erfinder eine beliebte Alternative zu Einzelaktien und Investmentfonds. Und obwohl ETFs immer beliebter werden, fragen Sie sich aufgrund ihrer vielen Vorteile vielleicht, ob ETFs zu gut sind, um wahr zu sein.

Eine der häufigsten Fragen, die Menschen zu ETFs haben, ist, ob es sich um Derivate handelt, die zusätzliche Risiken und Spekulationen beinhalten. Die kurze Antwort ist nein. Um zu verstehen, warum, müssen Sie zunächst wissen, wie ETFs funktionieren, warum sie so beliebt geworden sind und welche Beziehung sie zu Derivaten haben.

Was ist ein ETF?

Ein börsengehandelter Fonds ist ein Wertpapierkorb, der die Wertentwicklung seiner zugrunde liegenden Vermögenswerte abbildet.

Einige ETFs werden aktiv verwaltet. Dies bedeutet, dass ein Fondsmanager jede einzelne Anlage für den Fonds auswählt und Vermögenswerte nach eigenem Ermessen kauft und verkauft. Andere werden passiv verwaltet, was bedeutet, dass sie die Wertentwicklung eines Marktindex nachbilden.

ETFs ähneln Investmentfonds in der Diversifikation, die sie bieten, aber sie weisen einige wesentliche Unterschiede auf. Wie der Name schon sagt, werden ETFs an Börsen gehandelt. Im Gegensatz zu Investmentfonds, bei denen alle Transaktionen am Ende des Handelstages abgewickelt werden, werden ETFs den ganzen Tag über wie Aktien gehandelt, was Erfindern mehr Kontrolle über den Verkaufspreis gibt.

ETFs bieten Anlegern viele Vorteile. Erstens sind sie einfach zu handeln, genau wie Aktien. Da sie den ganzen Tag über handeln, können Anleger jederzeit kaufen und verkaufen und wissen, welchen Preis sie erhalten.

ETFs sorgen auch für Diversifikation. Anstatt in viele verschiedene Aktien und Anleihen investieren zu müssen, können Erfinder eine Diversifikation schaffen Portfolio, indem sie in einen einzigen ETF investieren, weshalb Gesamtmarkt- und S&P 500-ETFs dazu geworden sind Beliebt.

ETFs gibt es in vielen verschiedenen Formen. Einige der beliebtesten sind:

• Markt-ETFs, die einen bestimmten Marktindex oder den gesamten Aktienmarkt abbilden.
• Anleihen-ETFs, die ein Engagement am gesamten Anleihemarkt oder einem Teil davon bieten.
• Sektor-ETFs die Wertpapiere aus einer bestimmten Branche oder einem bestimmten Sektor halten, wie z. B. Gesundheitswesen oder Technologie.
• Rohstoff-ETFs die einen bestimmten Rohstoff verfolgen, wie Gold oder Öl.
• Marktkapitalisierung ETFs, die entweder den Small-Cap-, Medium-Cap- oder Large-Cap-Markt abbilden.

Angenommen, Sie haben in einen ETF investiert, der den S&P 500-Index nachbildet. Sie haben den Vorteil, Aktien aller 500 Unternehmen im Index zu besitzen, ohne tatsächlich Aktien dieser 500 Unternehmen kaufen zu müssen. Sie haben nicht nur Diversifikation, sondern auch Vereinfachung.

Wie wir später besprechen werden, sind ETFs zu einem immer beliebteren Anlagevehikel geworden. Viele Menschen investieren in ETFs statt in einzelne Aktien oder Investmentfonds. Auch Profis greifen zu ETFs, mit 67 % der institutionellen Anleger investieren mindestens 40 % ihres Portfolios in ETFs im Jahr 2021, gegenüber 36 % im Jahr 2020, laut einer Studie von JP Morgan.

Was sind Derivate?

Ein Derivat ist ein komplexes Anlageinstrument, dessen Wert aus einer anderen Quelle stammt. Es beinhaltet einen Vertrag zwischen zwei Parteien, in dem sich jede verpflichtet, unter bestimmten Umständen eine bestimmte Maßnahme zu ergreifen, z. B. eine Preisänderung des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

Die Preise von Derivaten basieren in der Regel auf der Schwankung des Basiswerts. Diese Basiswerte sind in der Regel Aktien, Rohstoffe, Anleihen, Währungen oder sogar Kryptowährungen. Anleger verwenden Derivate, um sich gegen Anlagerisiken abzusichern.

Derivate können an Börsen oder außerbörslich gehandelt werden und gelten als Anlagen mit höherem Risiko. Beispiele für Derivate sind Futures und Optionen die es den beiden Parteien ermöglichen oder fordern, einen bestimmten Vermögenswert in der Zukunft zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

Nehmen wir zum Beispiel an, es gibt einen Terminkontrakt für Öl zu 70 $ pro Barrel in drei Monaten, wenn er derzeit zu 65 $ pro Barrel verkauft wird. Sie glauben, dass der Preis in drei Monaten über 70 $ steigen wird, also kaufen Sie den Vertrag in der Hoffnung, dass er hereinkommt drei Monaten wird der Ölpreis höher sein und Sie können das Öl zu einem höheren Preis verkaufen, als Sie gekauft haben es für.

Sind ETFs Derivate?

Sie fragen sich vielleicht, ob ETFs Derivate sind – schließlich leiten sie ihren Wert technisch gesehen aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten eines Fonds ab. Aber die kurze Antwort lautet: Nein, ETFs sind keine Derivate.

Erstens ist ein Derivat ein Vertrag zwischen zwei Parteien, bei dem sie vereinbaren, unter bestimmten Umständen in der Zukunft eine bestimmte Handlung vorzunehmen. Beispielsweise gibt eine Call-Option dem Inhaber des Kontrakts das Recht – aber nicht die Verpflichtung –, ein zugrunde liegendes Wertpapier in der Zukunft zu einem bestimmten Preis, dem so genannten Ausübungspreis, zu kaufen. Der Vertragsinhaber muss das Wertpapier nicht kaufen. Aber wenn sie sich dafür entscheiden, dann ist die andere Vertragspartei zum Verkauf verpflichtet.

Aber im Falle eines ETF besitzt der Fonds bereits die zugrunde liegenden Vermögenswerte. Anstatt einen Vertrag zu kaufen, der zukünftige Transaktionen vorschreibt, kaufen Sie einen kleinen Teil der Vermögenswerte des Fonds und können von einem Anstieg der Preise dieser Vermögenswerte profitieren.

Es stimmt also, dass ETFs ihren Wert von ihren zugrunde liegenden Vermögenswerten ableiten, aber es ist nicht ganz so wie bei einem tatsächlichen Derivat.

Ausnahmen für ETF-Derivate

Obwohl ETFs im Allgemeinen keine Derivate sind, gibt es einige Ausnahmen. Eine ausgewählte Anzahl von ETFs verwendet Derivate, um ihre Ziele zu erreichen. Lassen Sie uns einige Arten von ETFs besprechen, die als Derivate betrachtet werden könnten:

Gehebelte ETFs

Ein gehebelter ETF ist einer, der einen zugrunde liegenden Index oder eine Sammlung von Wertpapieren nachbildet, jedoch mit verstärkten Renditen. Anleger eines gehebelten ETFs können zwei- bis dreimal höhere Renditen erzielen als Anleger eines traditionellen ETFs, der denselben Index abbildet.

Wie kann also ein gehebelter ETF höhere Renditen erzielen als der Index, den er abbildet? Anstatt einfach in den zugrunde liegenden Index oder Wertpapiere zu investieren, kauft der ETF auch Derivate des Index oder einzelner Wertpapiere. Beispielsweise besitzt ein gehebelter ETF auf Gesundheitsaktien wahrscheinlich einzelne Gesundheitsaktien sowie Optionskontrakte und andere Derivate mit denselben Aktien als Basiswert.

Sie werden wahrscheinlich nicht überrascht sein zu erfahren, dass gehebelte ETFs zwar das Potenzial für höhere Gewinne haben, aber auch das Potenzial für größere Verluste haben. Anleger können nicht nur mit den Aktien selbst Geld verlieren, sondern auch mit ihren Derivaten.

Inverse ETFs

Ein inverser ETF ist eine Art ETF, der tatsächlich profitabel ist, wenn der zugrunde liegende Index oder die zugrunde liegenden Wertpapiere an Wert verlieren. In den meisten Fällen investieren Sie in eine bestimmte Aktie in der Hoffnung, dass sie an Wert gewinnt. Bei einem inversen ETF ist es jedoch umgekehrt.

Anstatt nur in die zugrunde liegenden Aktien zu investieren, investieren inverse ETFs in Derivate, die rentabel sind, wenn der zugrunde liegende Index schlecht abschneidet. Sie wetten im Wesentlichen gegen den Index.

Nehmen wir an, Sie glauben, dass es zu einer Marktkorrektur kommen wird, und möchten mit dem Rückgang der Aktienkurse Geld verdienen. Sie könnten in den ProShares Short S&P 500 investieren – einen beliebten inversen ETF, der eine -1-fache Tagesrendite des S&P 500 selbst bietet. Mit anderen Worten, für jeden Gewinn oder Verlust des S&P 500 sieht der inverse ETF einen identischen Gewinn oder Verlust in die entgegengesetzte Richtung.

Es ist wichtig zu beachten, dass sich inverse ETFs am besten als kurzfristige Anlagestrategie eignen. Langfristig hat der S&P 500 an Wert gewonnen. Wenn Sie langfristig dagegen wetten, liegen Sie wahrscheinlich falsch. Stattdessen eignen sich inverse ETFs am besten, um auf kurzfristige Marktschwankungen zu spekulieren.

Rohstoff-ETFs

Eine Ware ist ein physischer Vermögenswert, normalerweise eine Art Rohstoff, der gekauft und verkauft werden kann. Beliebte Rohstoffmärkte sind Gold, Öl und Mais.

Auch wenn der Name etwas anderes vermuten lässt, kaufen Rohstoff-ETFs nicht immer die Rohstoffe selbst. Stattdessen kaufen sie häufig Terminkontrakte für den zugrunde liegenden Rohstoff. Beispielsweise investiert ein Gold-ETF nicht in Gold. Stattdessen investiert er in Terminkontrakte, die auf den zukünftigen Goldpreis spekulieren.

Rohstoff-ETFs sind eine einfache Möglichkeit für Anleger, von den Preisbewegungen bestimmter Rohstoffe zu profitieren, ohne sie tatsächlich kaufen zu müssen. Es ist wichtig zu beachten, dass sich die Rohstoffmärkte stark von den Aktien- und Anleihemärkten unterscheiden; Wenn Sie sich entscheiden, Ihrem Portfolio Rohstoff-ETFs hinzuzufügen, ist es wichtig, dass Sie zuerst Ihre Recherche durchführen.

Warum sind ETFs bei Anlegern so beliebt?

ETFs sind in den letzten Jahrzehnten als attraktive Alternative zu Einzelaktien und Investmentfonds immer beliebter geworden.

ETFs sind aufgrund ihrer Diversifikation eine beliebte Alternative zu einzelnen Aktien und Anleihen. Wenn Sie nur 50 US-Dollar investieren können, können Sie möglicherweise nur in ein oder zwei Unternehmen investieren, und der Erfolg Ihres Portfolios hängt vollständig von diesen Unternehmen ab. Ein Rückgang des Aktienkurses eines dieser Unternehmen kann schlechte Nachrichten für Ihr Portfolio bedeuten.

Aber mit ETFs ist das möglich Erstellen Sie ein gut diversifiziertes Portfolio mit den gleichen $50 pro Monat. Anstatt in nur wenige Unternehmen zu investieren, könnten Sie in einen S&P 500 ETF investieren und ein Portfolio von 500 verschiedenen Unternehmen haben. Und ein Gesamtmarkt-ETF würde Ihnen Zugang zu Tausenden von Unternehmen verschaffen.

Und obwohl ETFs mehr Diversifikation bieten als einzelne Aktien, haben sie doch einige Gemeinsamkeiten. Das macht ETFs zu einer großartigen Kombination aus Aktien und Investmentfonds. Schließlich werden sie den ganzen Tag über wie Aktien gehandelt, was sie liquider macht und einem Anleger mehr Kontrolle über den Verkaufspreis gibt. Sie sind auch steuerlich günstiger und haben oft niedrige Kostenquoten. Während einige Investmentfonds immer noch Mindestinvestitionen von Tausenden von Dollar haben, können Sie in einen ETF nur zum Preis einer einzelnen Aktie investieren.

Alles in allem erhalten ETF-Erfinder das Beste aus beiden Welten von Einzelaktien und diversifizierten Investmentfonds.

Sind ETFs zu gut, um wahr zu sein?

Mit der steigenden Popularität von ETFs ist es wichtig, innezuhalten und sich zu fragen, ob es die richtige Investition für Sie ist. Immer mehr Unternehmen haben damit begonnen, gebührenfreie ETFs einzuführen, was dazu führt, dass Sie sich noch eher fragen, ob sie zu gut sind, um wahr zu sein.

Die kurze Antwort lautet: Nein, sie sind nicht zu gut, um wahr zu sein. ETFs haben viele legitime Vorteile, wie ihre Diversifizierung, niedrige Gebühren und Steuereffizienzen. Viele Anleger fühlen sich auch von der Tatsache angezogen, dass sie wie Aktien und nicht wie Investmentfonds handeln.

Obwohl ETFs viele Vorteile haben, haben sie auch einige Nachteile, die es wert sind, diskutiert zu werden.

Erstens, weil ETFs den ganzen Tag über wie Aktien gehandelt werden, könnten einige Anleger versucht sein, Daytrading-ETFs auszuprobieren. Aber die Realität ist, dass die meisten ETFs besser als Buy-and-Hold-Investitionen geeignet sind. Dies gilt insbesondere, wenn Sie sie auf einem Alterskonto halten oder für ein langfristiges Ziel investieren.

Darüber hinaus können einige Broker, genau wie bei Aktien, Handelsgebühren oder Provisionen für ETFs erheben. Leider dies führt dazu, dass Sie mit mehreren Gebühren belastet werden, da Sie die Handelskosten für den Kauf der Aktien und die Kostenquote bezahlen halte sie.

Ein weiterer Nachteil von ETFs ist das Potenzial für eine Geld-Brief-Spanne, die auftritt, wenn es eine Differenz gibt zwischen dem, wofür ein Investor bereit ist, die Aktien zu verkaufen, und dem, wofür der andere bereit ist, sie zu kaufen Pro. Je größer die Geld-Brief-Spanne, desto geringer ist die Liquidität des ETF.

Obwohl es wichtig ist, sich dieser Nachteile bewusst zu sein, sollten Sie wissen, dass Sie bei anderen Arten von Investitionen ähnliche Nachteile feststellen werden.

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Das Endergebnis

ETFs sind dank ihrer Diversifikation, der niedrigen Gebühr und der Art und Weise, wie sie den ganzen Tag über an Börsen gehandelt werden, ein beliebtes Anlageinstrument. Trotz der Befürchtungen einiger Leute sind ETFs nicht von Natur aus Derivate.

Allerdings investieren einige ETFs in Derivate. Es ist wichtig, das zusätzliche Risiko zu verstehen, das mit der Anlage in diese Wertpapiere einhergeht. Wie bei jeder anderen Art von Investition sollten Sie Ihre eigene Recherche durchführen. Investieren Sie nur in Dinge, die Sie verstehen und deren Risiken Sie kennen.