Was sind Aktienoptionsscheine?

Sobald Sie sich beim Investieren sicher fühlen, können Sie entscheiden, dass es an der Zeit ist, fortgeschrittenere Anlagestrategien wie Derivate zu erkunden. Derivate sind im Allgemeinen Verträge zwischen zwei Anlegern, die den Anlegern erlauben oder verpflichten, in der Zukunft bestimmte Transaktionen vorzunehmen.

Ein Aktienoptionsschein ist eine gängige Art von Derivat, das es Anlegern ermöglicht, die Aktien eines Unternehmens oft mit einem Abschlag zu kaufen. Erfahren Sie, wie Aktienoptionsscheine funktionieren, wie sie im Vergleich zu anderen Derivaten abschneiden, Vor- und Nachteile, die Sie kennen sollten, und wie Sie anfangen, mit Aktienoptionsscheinen zu investieren.

Was ist ein Aktienwarrant?

Ein Aktienoptionsschein ist ein Vertrag zwischen einem Unternehmen und einem Investor, der dem Investor das Recht einräumt, Aktien eines Unternehmens zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen. Ein Optionsschein ist eine Art Derivat, d. h. sein Wert wird von einem zugrunde liegenden Vermögenswert abgeleitet – in diesem Fall die Aktien des Unternehmens, auf deren Kauf der Anleger berechtigt ist.

Optionsscheine haben zwei wichtige Merkmale: das Verfallsdatum und den Ausübungspreis. Optionsscheine geben dem Anleger nur das Recht, die Aktie für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen. Wenn das im Vertrag aufgeführte Ablaufdatum verstrichen ist, verfällt dieses Recht.

Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Anleger die Aktie kaufen kann. Es ist oft ein Aufschlag auf den Marktpreis der Aktie zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses zwischen den beiden Parteien. Daher lohnt es sich für den Anleger in der Regel nur, den Optionsschein auszuüben, wenn der Aktienkurs des Unternehmens über den Ausübungspreis des Optionsscheins hinaus steigt.

Wenn ein Investor einen Optionsschein ausübt und die Aktien des Unternehmens kauft, erhöht er das dem Unternehmen zur Verfügung stehende Kapital. Während dies für das Unternehmen positiv ist, da es über mehr Betriebskapital verfügt, könnte es für bestehende Aktionäre negativ sein.

Da das Unternehmen bei Ausübung eines Optionsscheins neue Aktien ausgibt, haben Optionsscheine einen verwässernden Charakter. Sie erhöhen die Anzahl der ausstehenden Aktien eines Unternehmens, was bedeutet, dass jede Aktie dann einen etwas geringeren Anteil des Eigentums an dem Unternehmen wert ist.

Angenommen, das Unternehmen ABC hätte 100 ausstehende Aktien im Besitz von 10 verschiedenen Aktionären, von denen jeder 10 % des Unternehmens besaß. Das Unternehmen ABC hat einem neuen Investor einen Optionsschein ausgestellt, der ihm das Recht gibt, 10 Aktien des Unternehmens zu erwerben. Wenn der Investor den Optionsschein ausübt, wird jeder Aktionär (einschließlich des neuen Investors) knapp über 9 % des Unternehmens besitzen.

Wie viele Arten von Aktienoptionsscheinen gibt es?

Es gibt zwei verschiedene Arten von Haftbefehlen:

• Ein Call-Optionsschein gibt dem Anleger das Recht, die Aktien eines Unternehmens zum Ausübungspreis vor dem Ablaufdatum zu kaufen.
• Ein Put-Optionsschein gibt einem Anleger das Recht, die Aktie zu verkaufen.

Call-Optionsscheine sind am häufigsten und das, worüber wir im Allgemeinen sprechen, wenn wir Optionsscheine diskutieren.

Optionsscheine werden häufig in Verbindung mit Wandelanleihen verwendet. Eine Wandelanleihe ist eine Art festverzinsliche Schuldverschreibung, die ein Unternehmen ausgibt, um Kapital zu beschaffen. Anleihen sind wie andere Schuldtitel eine Art temporäres Kapital, das das Unternehmen schließlich zurückzahlen muss.

Eine Wandelanleihe gibt dem Anleger das Recht, sie zu einem bestimmten Zeitpunkt während der Laufzeit der Anleihe in Stammaktien umzuwandeln. Der Kauf erfolgt häufig über einen Aktienoptionsschein, den der Anleger neben der Wandelanleihe von der Gesellschaft erhält.

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Wie unterscheiden sich Aktienoptionsscheine von Aktienoptionen?

Aktienoptionen sind ein weiteres beliebtes Derivat, das Vertragsinhabern das Recht gibt, Aktien zu einem bestimmten Preis vor einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen.

Es gibt zwei Arten von Optionen: Call-Optionen und Put-Optionen. Wie Call-Optionsscheine gibt eine Call-Option einem Anleger das Recht, eine zugrunde liegende Aktie zu einem Ausübungspreis vor dem Ablaufdatum zu kaufen. Eine Put-Option gibt einem Anleger das Recht, die Aktie vor dem Ablaufdatum zum Ausübungspreis zu verkaufen.

Angenommen, zwei Investoren schließen einen Kaufoptionsschein ab, der Investor A das Recht gibt, eine Aktie für 25 $ von Investor B zu kaufen. Derzeit wird die Aktie bei 20 $ gehandelt, aber Investor A glaubt, dass der Preis auf mindestens 30 $ steigen wird. Wenn der Preis steigt, kann Investor A die Aktie im Wesentlichen mit einem Abschlag kaufen. Wenn es nicht steigt, würde Investor A die Option einfach verfallen lassen, wobei sein einziger Verlust der Preis des Kontrakts wäre.

Aktienoptionsscheine und Aktienoptionen sind in mehrfacher Hinsicht ähnlich. Jede Art von Derivat gibt einem Anleger das Recht, eine zugrunde liegende Aktie zu einem bestimmten Preis vor dem Verfallsdatum des Kontrakts zu kaufen oder zu verkaufen.

Aber es gibt auch einige wesentliche Unterschiede zwischen den beiden Derivaten. Erstens, während ein Aktienoptionsschein ein Vertrag zwischen einem Unternehmen und einem Investor ist, ist eine Aktienoption ein Vertrag zwischen zwei privaten Parteien – das Unternehmen, das die Aktie ausgegeben hat, ist nicht beteiligt.

Ein weiterer Unterschied zwischen Optionsscheinen und Optionen besteht darin, wo sie gekauft werden. Optionen können entweder an Börsen oder außerbörslich gehandelt werden. Ein Optionsschein hingegen wird von der Gesellschaft ausgegeben und geht häufig mit dem Kauf einer Wandelanleihe einher.

Optionsscheine und Optionen unterscheiden sich auch in ihren Verfalldaten. Aktienoptionsscheine geben dem Anleger oft das Recht, die zugrunde liegende Aktie für bis zu 15 Jahre zu kaufen. Optionen hingegen haben oft Verfalldaten von nur wenigen Monaten oder bis zu zwei bis drei Jahren.

Schließlich übt ein Investor bei Ausübung einer Call-Option sein Recht aus, bestehende Unternehmensanteile von einem anderen Aktionär zu kaufen. Aber wenn ein Optionsschein ausgeübt wird, gibt das Unternehmen völlig neue Aktien aus, um ihn zu erfüllen.

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Wie man einen Aktienwarrant verkauft oder ausübt

Wenn Sie einen Aktienoptionsschein besitzen, haben Sie im Allgemeinen drei Möglichkeiten: den Optionsschein ausüben, den Optionsschein verkaufen oder den Optionsschein verfallen lassen.

Sie möchten einen Aktienoptionsschein nur dann ausüben, wenn der Marktpreis der Aktie höher ist als der Ausübungspreis im Kontrakt. In dieser Situation kaufen Sie die Aktie im Wesentlichen mit einem Abschlag.

Angenommen, Sie haben einen Aktienoptionsschein gekauft, der es Ihnen ermöglicht, eine Aktie zu 20 $ pro Aktie zu kaufen, aber zum Zeitpunkt der Ausgabe des Optionsscheins werden die Aktien des Unternehmens nur zu 10 $ pro Aktie gehandelt. Im Laufe mehrerer Jahre erlebt das Unternehmen eine Welle des finanziellen Erfolgs und sein Aktienkurs steigt auf 30 US-Dollar. Sie können Ihren Optionsschein ausüben und die Aktien für 10 $ pro Aktie unter dem Marktpreis kaufen.

Warrant-Kontrakte erfordern, dass Anleger dem Unternehmen eine „Vorwarnung“ geben, wenn sie beabsichtigen, den Warrant auszuüben. Der Investor teilt dem Unternehmen mit, dass er beabsichtigt, den Optionsschein auszuüben, was dem Unternehmen Zeit gibt, neue Aktien auszugeben, die der Investor kaufen kann.

Der einfachste Weg, einen Optionsschein als Anleger auszuüben, besteht darin, die Hilfe Ihres Maklers in Anspruch zu nehmen. Der Makler wird sich mit dem Unternehmen abstimmen, ihm die Anweisungen geben und alle Formalitäten erledigen. Nach erfolgreicher Ausübung des Optionsscheins erscheinen die Aktien auf Ihrem Handelskonto, auf dem sich der Optionsschein befand. Sie können unsere Top-empfohlenen Broker in unserem einsehen Leitfaden für Online-Börsenmakler.

Wenn Sie Ihren Aktienoptionsschein nicht ausüben, aber auch nicht verfallen lassen möchten, können Sie ihn auch an einen anderen Investor verkaufen. Sie könnten sich entscheiden, Ihren Optionsschein zu verkaufen, wenn der Marktpreis der Aktien noch nicht über den Ausübungspreis des Optionsscheins gestiegen ist, und Sie nicht darauf warten möchten.

Denken Sie daran, dass der Betrag, für den Sie Ihren Optionsschein verkaufen können, davon abhängt, wie viel Risiko der andere Anleger eingeht. Wenn sich der Optionsschein seinem Ablaufdatum nähert und immer noch nicht im Geld ist, können Sie nicht verkaufen es so viel, wie Sie es tun würden, wenn es eine lange Zeit vor dem Ablaufdatum gäbe oder der Haftbefehl in der gewesen wäre Geld.

Wenn Sie sich entscheiden, einen Optionsschein zu verkaufen, der im Geld liegt, ist es sinnvoll, ihn für mindestens den Gewinn zu verkaufen, den Sie durch die einfache Ausübung des Optionsscheins und den Verkauf der Aktie erzielen könnten. Angenommen, Sie hätten einen Optionsschein für eine Aktie mit einem aktuellen Marktkurs von 30 US-Dollar pro Aktie, und Ihr Optionsschein gibt Ihnen das Recht, die Aktien für 20 US-Dollar pro Aktie zu kaufen. Sie möchten Ihren Optionsschein für mindestens 10 US-Dollar pro Aktie verkaufen, da dies Ihr potenzieller Gewinn aus der Ausübung des Optionsscheins und dem Verkauf der Aktie ist.

Vor- und Nachteile von Aktienoptionsscheinen

Bevor Sie mit der Investition in Aktienoptionsscheine beginnen, ist es wichtig, die damit verbundenen Vor- und Nachteile zu verstehen. Nachfolgend sind einige der Vorteile von Aktienoptionsscheinen sowie einige Nachteile aufgeführt, die Sie beachten sollten.

Das Endergebnis

Ein Aktienoptionsschein ermöglicht es einem Anleger, Aktien eines Unternehmens innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem festgelegten Ausübungspreis zu kaufen. Wenn der Ausübungspreis im Kontrakt niedriger ist als der aktuelle Marktpreis der Aktie, kann der Anleger die Aktien mit einem Abschlag kaufen.

Da ein Aktienoptionsschein eine Art Derivat ist, gilt er als fortschrittlichere Anlagestrategie, die für neue Anleger möglicherweise nicht geeignet ist. Eine Situation, in der Sie möglicherweise auf einen Optionsschein stoßen, ist der Kauf einer Wandelanleihe, die es Ihnen ermöglicht, die von Ihnen gehaltene Anleihe in Aktien des Unternehmens umzuwandeln. Mit diesem Szenario können Sie langfristig vom Erfolg profitieren.

Wie bei jeder Art von Anlage ist es wichtig, dass Sie Ihre Recherche durchführen, bevor Sie mit Aktienoptionsscheinen beginnen, und überlegen, wie sie in Ihr Gesamtportfolio passen. Die wichtigsten Merkmale eines Optionsscheins sind die zugrunde liegende Aktie, das Verfallsdatum und der Ausübungspreis.