For det meste er 403(b)-planer nonprofit-verdenens svar på 401(k). Men der er en stor forskel: 403(b) planer har højere investeringsgebyrer. Typisk er det lærere og sundhedspersonale, der er omfattet af disse planer, så det er dem, der har de højeste gebyrer for deres pensionsordninger. Hvordan kan det være?!
403(b) Planer og hvordan de fungerer
403(b) planer fungerer næsten identisk med 401(k) planer. Men der er et par forskelle. Læs hele vores 403(b) vs 401(k) sammenligning her.
A 403(b) er en pensionsordning leveret af arbejdsgivere i nonprofitorganisationer. Dette omfatter skolesystemer, hospitaler og sundhedssystemer og religiøse organisationer. 401(k)-planer, på den anden side, leveres af arbejdsgivere, der er engageret i for-profit-virksomheder. Det er stort set alle andre ansættelsesorganisationer i landet.
Ligheder mellem 403(b) og 401(k) planer
Skatteudsættelse. Begge planer giver mulighed for skattefradragsberettigede bidrag samt skatteudskydelse af investeringsindkomst optjent inden for planerne.
Arbejdsgiver match. Begge ordninger giver mulighed for matchende arbejdsgiverbidrag.
Bidragsmaksimum. Begge planer giver medarbejderne mulighed for at bidrage med op til $22.500 om året eller op til $30.000 om året, hvis de er 50 år eller ældre (2023 tal).
Tilbagetrækningsrestriktioner. Der skal betales almindelig indkomstskat af enhver udlodning fra begge planer. Begge planer kræver, at du venter med at foretage udbetalinger, indtil du fylder 59½. Ellers pålægges du 10 % førtidsbødeskat ud over almindelig indkomstskat. Begge planer kræver også, at du begynder at tage påkrævede minimumsdistributioner (RMD'er) begynder i en alder af 70½.
Roth bestemmelser. Begge planer giver dig mulighed for også at betale op til $6.500 om året til en Roth-bestemmelse i din plan, eller $7.500, hvis du er 50 år eller ældre.
Hensættelser til lån. Begge planer giver dig mulighed for at låne op til 50% af den optjente saldo i din plan, og må ikke overstige $50.000.
Forskelle mellem 403(b) og 401(k) planer
Vesting. 403(b)-planer tilbyder ofte kortere optjening af arbejdsgivertilpasningsbidrag. Mange tilbyder endda øjeblikkelig optjening af disse bidrag. Afhængigt af typen af optjeningsskema, som 401(k)-planer vælger, kan optjening af arbejdsgiverbidrag tage så længe som seks år.
Maksimalt tilladt bidrag (MAC). 403(b)-ordninger har en særlig bestemmelse med hensyn til maksimale bidrag. Hvis du har arbejdet for arbejdsgiveren i minimum 15 år, kan du yde et ekstra bidrag på 3.000 USD om året. Det betyder, at du kan bidrage med op til $25.500 om året eller op til $33.000 om året, hvis du er 50 år eller ældre. Denne bestemmelse findes ikke for 401(k) planer.
Det er dog også værd at bemærke, at relativt få 403(b)-planer faktisk tilbyder en MAC-bestemmelse. Selvom de lovligt kan inkludere det i planen, er de ikke forpligtet til at gøre det, og de fleste gør det ikke.
Investeringsmuligheder. 403(b)-planer har ofte begrænsede investeringsmuligheder. Den primære mulighed er normalt enten faste eller variable livrenter. Dette er grunden til, at 403(b)-planer ofte omtales som skattebeskyttede livrenter eller TSA'er.
Nogle kan også tilbyde et begrænset antal investeringsforeninger. Ifølge en analyse udarbejdet af Aon Hewitt, investeringsopdelingen af 403(b)-planer ser sådan ud:
- 43% er indeholdt i faste livrenter;
- 33% i variable livrenter;
- Og 24% i investeringsforeninger.
401 (k) planer begrænser ofte også investeringsmuligheder. Nogle planer er begrænset til et halvt dusin investeringsforeninger eller børshandlede fonde (ETF'er). Men nogle planer har bredere muligheder. Og nogle gange er de næsten ubegrænsede.
For eksempel, hvis en 401(k)-plan ejes af et større investeringsmæglerfirma, kan du muligvis investere i aktier, obligationer, investeringsforeninger, børshandlede fonde og ejendomsinvesteringsforeninger (REIT'er).
Investeringsgebyrer. 403(b) plan investeringsgebyrer er typisk højere end hvad de er i en 401(k) plan. Se nedenunder.
Typisk 403(b) Plangebyrstruktur
Årsagen til at 403(b)-gebyrer er højere end hvad de er for 401(k)-planer er i det tilgængelige investeringsvalg. De gebyrer, der opkræves af de tilgængelige investeringer i en 403(b)-plan, er højere end det, der almindeligvis accepteres af investorer, der har et valg i sagen.
Endnu en gang, ifølge analysen udarbejdet af Aon Hewitt, ser gebyrerne på variable og faste livrenter og investeringsforeninger inkluderet i en 403(b)-plan sådan ud:
- Variable livrenter: 2,25%.
- Faste livrenter: 1,15%.
- Investeringsforeninger: 0,97%.
Derimod den gennemsnitlige omkostningsprocent for en ETF er kun 0,44 %. Og du kan gøre det endnu bedre end det ved at investere i billige indeksfonde.
Det, der gør situationen endnu mere kompliceret for deltagere i 403(b)-planen, er det faktum, at de investeringsgebyrer, der opkræves på livrenter og investeringsforeninger, ofte er usynlige. Dette skyldes til dels, at de er begravet i litteraturen, der beskriver investeringsinstrumenterne. De fleste mennesker mangler forståelse for betydningen af disse gebyrer.
Det andet problem er manglen på muligheder. Da 403(b)-planinvestorer ikke har billige investeringsmuligheder, mangler de også sammenligningsgrundlaget for at fastslå, at de investeringsgebyrer, de betaler, er for høje.
Den langsigtede skade udført af høje 403(b) gebyrer
Den bedste måde at påvise skaden forårsaget af de høje gebyrer, der opkræves af 403(b)-planer, er ved et eksempel. Vi laver én baseret på to personer, der sparer op til pension gennem deres arbejdsgiverordninger under identiske parametre. Den eneste forskel mellem de to er, at den ene deltager i en 403(b)-plan og den anden i en 401(k)-plan.
Sam og Tara tjener hver $75.000 om året og investerer 10% af deres respektive lønninger i deres arbejdsgivers pensionsordninger. Sam er en lærer, der deltager i en 403(b) plan. Planen har gennemsnitlige årlige gebyrer på 1,50%. I mellemtiden arbejder Tara for et it-firma og deltager i en 401(k) plan, der har gennemsnitlige årlige gebyrer på 0,50 %.
Den store forskel i gebyrer er et resultat af Sams investeringsmix af livrenter og investeringsforeninger. Taras investering er udelukkende i lavpris-ETF'er.
Begge planer har et gennemsnitligt årligt afkast på 7 % før fradrag af gebyrer. Dette betyder, at Sams nettoafkast af investering i hans 403(b) i gennemsnit er 5,50 % om året efter gebyrer. Tara's får et nettoafkast af investeringen i sin 401(k), der i gennemsnit er 6,50% om året efter gebyrer.
Hvordan ser det ud i slutningen af en 40-årig karriere? For at holde det enkelt ignorerer vi arbejdsgiverbidrag samt årlige lønstigninger.
Sam: Han bidrager med $7.500 om året i 40 år, til et samlet karrierebidrag på $300.000. Han tjener et effektivt nettoafkast på 5,50 % over den tid. I slutningen af hans karriere er Sams 403(b) plan vokset til $1,054,824.
Tara: Hun bidrager også med $7.500 om året i 40 år, til et samlet karrierebidrag på $300.000. Hun tjener et effektivt nettoafkast på 6,50 % over den tid. I slutningen af sin karriere er Taras 401(k) plan vokset til $1,363,183.
Forskellen mellem de to terminalplanværdier? $308,359.
| Konto | Årligt bidrag | Samlet bidrag | Effektiv nettoafkast | Beløbet ved Pensionering |
|---|---|---|---|---|
| Sam's 403(b) | $7,500 | $300,000 | 5.50% | $1,054,824 |
| Tara's 401(k) | $7,500 | $300,000 | 6.50% | $1,363,183 |
Sam bidrager ikke mindre til hans 403(b) end Tara gør til hendes 401(k). Og begge planer giver identiske bruttoafkast på investeringen. Den eneste forskel mellem de to pensionsplanlægningsresultater er gebyrer.
Den chokerende konklusion: De højere gebyrer i Sams 403(b)-plan kostede ham i sidste ende langt over $300.000!
Sagt på en anden måde koster de højere gebyrer i Sams 403(b)-plan 22,6 % af hans pensionsopsparing. Det er $308.359 divideret med $1.363.183 Sam ville have endte med, at hans 403(b)-plan havde samme gebyrstruktur som Taras 401(k)-plan.
Få det bedste ud af en dårlig pensionsordning
Desværre, hvis din arbejdsgiver kun tilbyder en 403(b), er det den bedste pensionsordning, du har. Du bliver nødt til at deltage i det i det mindste til en vis grad, på grund af det faktum, at det tilbyder meget generøse bidrag og skatteudskydelse. Men der er mindst to måder, hvorpå du kan minimere skaden.
Invester din 403(b) i gensidige fonde
Den første er at vælge den billigste investeringsmulighed, du har inden for planen. Det vil næsten helt sikkert være investeringsforeninger. Selvom de ikke er så billige som ETF'er, er de betydeligt billigere end livrenter. Det er heller ikke svært at forestille sig, da livrenter er blandt de dyreste investeringsmuligheder, der findes. At investere 100 % i investeringsforeninger kan sænke dit samlede årlige udgiftsforhold fra 1,50 % eller mere til noget mindre end 1 %.
Invester noget af dit pensionsbidrag i en IRA
Lad os sige, at du i øjeblikket bidrager med $15.000 om året til din 403(b)-plan. Reducer i stedet planbidraget til $10.000 og bidrag med de resterende $5.000 til en IRA-konto.
Fordelen er, at du inden for IRA kan investere i billige ETF'er i stedet for investeringsforeninger og livrenter. Men der er også en sekundær fordel. Da en IRA er fuldstændig selvstyret, vil du have et valg over, hvad du vil have på din konto.
En fejl i denne plan er muligheden for, at IRA-bidraget enten vil være delvist eller helt ufradragsberettiget. Det IRS begrænser IRA-fradrag hvis du er omfattet af en anden pensionsordning, og din samlede indkomst overstiger visse grænser. Da du deltager i en 403(b) og også kan være omfattet af en arbejdsgiverpensionsordning, kan du være underlagt disse grænser.
Du bliver nødt til at knuse tallene og afgøre, om reduktionen i investeringsudgifter retfærdiggør tabet af fradrag for en del af eller hele dit IRA-bidrag. Du skal også medregne ethvert tab af arbejdsgiverens match på grund af lavere medarbejderbidrag.
Kombiner at sætte nogle af dine pensionspenge ind i en IRA med at flytte dine 403(b)-investeringer helt over til investeringsforeninger. Dette vil sænke dine effektive investeringsudgifter betydeligt og forbedre dit investeringsafkast.
Ud over disse to muligheder kan du også lobbye din arbejdsgiverydelsesafdeling for at skifte pensionsordninger - måske over til en 401(k) - eller for at tilføje flere billige investeringsmuligheder til 403(b) plan. Men mine penge ville være på gensidige fonde plus IRA strategi. Det er altid nemmere at træffe individuelle beslutninger end at ændre bureaukratiernes kollektive mening.