I de senere år er der opstået to relativt nye investeringsmarkeder. Det er nu muligt at investere i både studielån og lån til små virksomheder. Begge investeringer giver muligheder. Men de repræsenterer også, hvad der sandsynligvis er de to mest risikable markeder at investere i. Hvorfor er de så risikable - og er disse investeringer værd at satse på?
Risici ved at investere i studielån
Det direkte investormarked for studielån er utroligt lille. Den største andel af $1,2 billioner-markedet er udstedt og forsikret af det amerikanske undervisningsministerium. Disse ejes af bureauer som Sallie Mae og PHEAA. Den næststørste skive holdes af et relativt lille antal banker.
Kun en lille splint er tilgængelig for direkte investering. Og det er primært med peer-to-peer (P2P) investering platforme, som Sofi og Common Bond. For at investere på disse platforme skal du være en akkrediteret investor, der opfylder kravene til minimumsindkomst og formue.
Der er to store risikoområder forbundet med at investere i studielån.
Risiko for standard
Ifølge det amerikanske undervisningsministerium var standardsatsen på føderale studielån 11,3 % for 2016. Kursen er faldet betydeligt fra 14,7 % i 2013. Alligevel udgør tocifrede misligholdelser i enhver udlånskategori en betydelig risiko. Især når man tænker på de encifrede renter, der typisk opkræves på lånene.
Disse føderale statistikker over misligholdelse af studielån gælder muligvis ikke for dig som investor. Når alt kommer til alt, er føderale lån tilgængelige for stort set enhver låntager, og der er ingen som helst kreditkvalifikationer. Misligholdelsesraten forbedres med implementeringen af kvalifikationer.
For eksempel Sofi gør kvalificere sine låntagere efter kredit og indkomst. Det betyder, at det primært er udlån til folk, der har stærkere økonomiske profiler. Indsatsen viser sig i en meget lavere misligholdelsesrate. Sofis misligholdelsesrente på studielån er under 3 %.
Det gør nu ikke nødvendigvis studielån gennem Sofi eller nogen anden P2P-platform risikofri. Sofi annoncerer refinansieringssatser for studielån på mellem 3,35 % og 7,774 % ÅOP (med autopay) for fastforrentede lån. Deres variable satser er mellem 2,31 % og 7,774 % ÅOP (med autopay). Når du medregner misligholdelsesraten på næsten 3 %, bliver risiciene tydelige.
Det er også værd at overveje, at 3% er standardsatsen i en ekspanderende økonomi. Det er meget sandsynligt, at standardprocenten vil stige når økonomien går ind i en recession, især en alvorlig.
Manglende sikkerhedsstillelse
Det er vigtigt at erkende en anden stor risikofaktor: studielånsgæld er usikret. Det betyder, at der ikke er nogen aktiver at beslaglægge og likvidere i tilfælde af misligholdelse.
Risici ved at investere i erhvervslån
P2P-platforme bliver i stigende grad steder at investere i lån til små virksomheder. Dette matcher investorer med små virksomheders låntagere. Skal du investere der? Det er ikke uden risici. Men risiciene er sværere at tyde end med studielån.
På den anden side har erhvervsudlån flere potentielle risikofaktorer.
Risiko for standard
Federal Reserve udsender oplysninger om misligholdelsessatser for kommercielle og industrielle lån fra kommercielle banker. Men tallene oversættes ikke til udlånsaktivitet, der dækker små virksomheder. Især ikke dem, der er finansieret af individuelle investorer. Det er dog næsten sikkert, at misligholdelsesraterne på lån til små virksomheder er højere, end de er for lån til institutionelle låntagere.
Banker får de stærkere virksomheder
Mens Sofi kan udvælge de bedste låntagere til at inkludere i sit refinansieringsprogram for studielån, er situationen vendt med P2P-virksomhedslån.
Bankerne får den primære forretning, mens P2P-platformene arbejder med dem, som bankerne afviste. Banker foretrækker erhvervskunder, der er veletablerede, har stærke pengestrømme og stærke kreditprofiler. Låntagere, der ikke kvalificerer sig, skal henvende sig til andre kilder. Det er kundegrundlaget for P2P-virksomhedslån.
Små virksomheder er ikke standard
Selv på markedet for små virksomheder er der en masse forskellighed. Du kan låne til en læge, en restaurant, en rengøringsservice eller en anlægsgartner, for blot at nævne nogle få.
Hver er en unik virksomhedstype. Dette gør det bedst at tegne lån til dem til en upræcis videnskab. Nogle er sæsonbestemte. Nogle er relativt nye. Nogle er i nye brancher. Hver præsenterer unikke risici, der ikke egner sig godt til klassificering eller forudsigelse gennem computerprogrammer.
Lån til små virksomheder er heller ikke standard
De lån små virksomheder tager er heller ikke standard. Nogle kan låne for at udvide. Nogle køber fast ejendom, inventar eller udstyr. Og mange vil låne til gældskonsolidering eller for at styrke pengestrømmen. Hvert låneformål har et unikt sæt risici.
Lån er normalt kun semi-sikret
Forbedring annoncerer, at lånebeløb på mindre end $100.000 kræver ingen sikkerhed. Nogle P2P-lånere binder lån til tilgodehavender. Andre kræver kun generel pant i virksomhedens aktiver. At likvidere sådanne aktiver ville i det væsentlige betyde, at låntageren blev sat ud af drift. Og du kan sandsynligvis gætte på værdien af forretningsaktiver på det åbne marked.
Risiko under en økonomisk nedtur
Små virksomheder er blandt de første og hårdest ramte under økonomiske nedgangstider. Det betyder, at uanset hvad erfaringsvurderingen har været under økonomiske udvidelser, kan du regne med, at det bliver værre i en recession. Endnu mere problematisk er det at likvidere sikkerhedsstillelse. Virksomhedsaktiver, herunder varelager, har en måde at miste værdi uforholdsmæssigt under nedgangstider. Tilgodehavender har også en måde at blive uinddrivelige på.
Skal du investere i studielån og erhvervslån
Selvom markederne for studielån og erhvervslån er utroligt store, udgør hver især en række risici, der er større end tilfældet er med andre typer investeringer. Denne form for investering overlades bedst til dem med en stor appetit på høj risiko.
Men selv i det tilfælde ser det ud til, at de potentielle afkast - når du trækker ud af standardsatserne - er relativt små, taget i betragtning af den risiko, du påtager dig.
Hvis du begynder at investere i disse markeder, er det nok bedst, du gør det med kun en meget lille procentdel af din portefølje, f.eks. mindre end 10 %. De fleste af dine penge bør opbevares i andre mere forudsigelige investeringer.
Dette gælder også, fordi både studielån og erhvervslån er meget nye markeder for individuelle investorer. Ingen af markedet har eksisteret mere end et par år.
Fortsæt, hvis du vælger at gøre det, men forstå de risici, du påtager dig.