Историята ни показва, че дори по време на спад в икономиката някои сектори на фондовия пазар ще продължат да процъфтяват. Или най-малкото, продължете да се борите – тъй като определени акции в рамките на курса стават подценени.
Фармацевтичните продукти, основните продукти за потребление и комуналните услуги се оказаха доста устойчиви на рецесия, откакто Кларк Гейбъл все още се явяваше на прослушване за роли. И сега спекулантите се чудят дали инфраструктурните акции са на път да се присъединят към пантеона. В края на краищата, тези акции, свързани със строителството, се покачват напук на мечия пазар - а Чичо Сам дори не се е появил със своите Пазаруване на инфраструктура за 1,2 трилиона долара списък още.
Но кои инфраструктурни акции могат да се възползват най-много от новия законопроект за инфраструктура? Коя компания изглежда надценена до степен да плаши инвеститорите, но не е така? И коя жизненоважна инфраструктурна компания доставя нещо, което строителите наричат „непривлекателно“ и „не бляскаво“ – но е готово да види рекордни печалби?
Нека проучим 5-те най-добри инфраструктурни акции за закупуване.
Преглед на 5-те най-добри инфраструктурни акции
| Инфраструктурни компании | Тикер | TL; DR (Твърде дълго; Не съм чел) |
|---|---|---|
| Caterpillar | КОТКА | Глобален доставчик на строително и минно оборудване се очаква да види рязко нарастване на търсенето и удвояване на приходите до 2026 г. |
| ChargePoint Holdings | CHPT | Успешна компания за зареждане на електромобили със 174 000 зарядни устройства в 14 страни, готова да помогне на президента Джо Байдън да постигне целта си от половин милион зарядни устройства в САЩ. |
| Нукор | NUE | Най-големият производител на стомана в Америка, готов да отговори на търсенето от производители на жилища, производители на автомобили и други, тъй като политиките „Произведено в Америка“ влизат в сила. |
| Deere | DE | Легендарният доставчик на земеделско/горско оборудване (и мрежести зелени шапки) разширява преднината си пред конкурентите с 40% продажби на годишна база и големи разходи за научноизследователска и развойна дейност. |
| Вулкански материали | VMC | Най-големият доставчик на пясък, чакъл и натрошен камък в Америка - основни за почти всяко работно място - е готов да види рекордно търсене, тъй като разходите за инфраструктура нарастват. |
Caterpillar
- Текуща цена: $235.70
- 12-месечен максимум: $239,85
- 12-месечно дъно: $160,60
- 1-годишна цел: $224,59
- Пазарна капитализация: $122,66 млрд
Хората никога няма да спрат да строят неща или да копаят дупки и когато го направят, викат Caterpillar. Строителното оборудване на компанията с цвят на горчица може да се види навсякъде, от мястото на нов небостъргач до най-дълбоките дълбини на кариера. Поради тази причина не са необходими количествени средства, за да се види как базираният в САЩ титан за тежки машини ще се възползва от сметката за инфраструктура в размер на 1,2 трилиона долара.
Въпреки това, ветераните от последната рецесия може би си спомнят как Caterpillar беше сред първите жертви. Акциите на CAT взеха a 40% пикиране в края на 2008 г. поради мрачна перспектива за нови строителни проекти. Същото се случи отново в началото на пандемията от COVID-19 и отново през третото тримесечие на 2021 г. опасения, че Evergrande – най-голямата китайска фирма за недвижими имоти – е била на ръба на фалит (страхове, които бяха по-късно осъзнат).
И така, къде остава Caterpillar сега?
Е, акциите на CAT имат навика винаги да се възстановяват в рамките на шест до 12 месеца. Искам да кажа, просто погледнете тази диаграма и ми кажете, че не прилича на ЕКГ на някой, който пръхти Red Bull:
Цикличната природа на Caterpillar изглежда оправдава дългосрочните притежатели, които осъзнават, че човечеството никога няма да спре да копае дупки. И с подписаната сметка за инфраструктура от 1,2 трилиона долара, нарастващ брой договори от нововъзникващи пазари и глобалното копаене се възстановява (вижте нашите 5 най-добри минни акции) – анализаторите виждат удвояване на приходите на Caterpillar с 2026.
ChargePoint Holdings
Текуща цена: $11,99
- 12-месечен максимум: $26,75
- 12-месечно дъно: $8,50
- 1-годишна цел: $22,48
- Пазарна капитализация: $4,08 млрд
Големият законопроект за инфраструктура изисква инсталирането на цели 454 000 нови зарядни станции в цялата страна. За контекст, в момента има само 53 000 станции за зареждане в Съединените щати. А целевият брой от 454 000 е повече от три пъти повече от броя на бензиностанциите, които имаме.
Но възвишени правителствени обещания като това винаги предизвикват прост въпрос: коя компания от частния сектор ще свърши мръсната работа?
Мнозина гледат към ChargePoint, базирана в Калифорния компания, която се е оказала изключително успешна в своята тясна, фокусирана мисия: продажба и инсталиране на зарядни устройства от ниво 2. За разлика от повечето си конкуренти, ChargePoint не се затъва в твърде много научноизследователска и развойна дейност, прекалено сложен модел на приходи или суетен проект за суперавтомобил. Компанията го поддържа проста, като инсталира зарядни устройства от ниво 2 по цял ден, както Krispy Kreme продава горещи понички.
В резултат на техния освежаващо прост бизнес модел, ChargePoint успя да расте като kudzu, инсталирайки 174 000 станции в 14 държави и осигуряване на стратегически партньорства със Starbucks, Volvo, Goldman Sachs. Освен това постоянният 60% до 100% годишен ръст на приходите на компанията показва, че тя се движи към положителна EBITDA до 2024 г.
Това е изключително впечатляващо постижение за технологична компания в този климат и помага да се обясни защо повечето спекуланти го наричат „силна покупка“, докато цените на акциите струват по-малко от комбинацията Chili’s lunch. Можете да прочетете повече за ChargePoint Holdings в моя анализ на 5-те най-добри акции на зарядни станции, които да гледате.
Нукор
- Текуща цена: $149.19
- 12-месечен максимум: $187,90
- 12-месечно дъно: $88,50
- 1-годишна цел: $125,66
- Пазарна капитализация: $38,27 млрд
Друг ключов аспект на големия законопроект за инфраструктурата – и на администрацията на Байдън като цяло – е акцентът върху купуването на американско. Постоянният поток от политики „Произведено в Америка“ изнерви инвеститорите в чуждестранни литий и стомана разбираемо.
Но има две страни на тази монета и инвеститорите в местни суровини имат причина да бъдат оптимисти. И такъв оптимизъм доведе до особено възходящо настроение за Nucor.
Базираният в Северна Каролина Nucor е както най-големият местен производител на стомана в Съединените щати, така и нашият най-голям производител на скрап. Компанията е произвела и продала близо 20 милиона тона през първите девет месеца от 2022 г, което представлява приблизително 10% увеличение спрямо общата му продукция за цялата 2019 г.
О, и ако се притеснявате, че инвестиция в стомана може да противоречи на вашите ESG принципи, трябва да знаете, че Nucor просто стана първата голяма индустриална компания, която се присъедини към Глобалния договор за 24/7 енергия без въглерод на ООН.
По отношение на представянето на акциите, стойностите на акциите наскоро се понижиха след леко разочароващо Обаждане за приходите за третото тримесечие. Но имайки предвид как търсенето на местна стомана е готово да скочи до небесата – както от строители, така и от производители на автомобили – трудно е да видите всичко друго, но не и светло бъдеще за инвеститорите на Nucor – което прави това една от най-добрите инфраструктурни акции, които да гледат това година.
Deere
- Текуща цена: $441.47
- 12-месечен максимум: $448,40
- 12-месечно дъно: $283,81
- 1-годишна цел: $433,83
- Пазарна капитализация: $133,24 млрд
Caterpillar Inc. не е единственият базиран в САЩ титан за тежки машини, готов да се възползва от подновените разходи за инфраструктура. Deere, любимият американски производител на трактори и собственик на мрежести зелени шапки, напълно се очаква да види и голям скок в продажбите.
Всъщност Deere всъщност издуха очакванията за продажби от много преди това H.R.3684 премина през Конгреса. Наред с други фактори, покачващите се цени на културите от ерата на пандемията позволиха на фермерите да инвестират в по-добро оборудване, което доведе до нетна печалба от 2,751 милиарда долара през 2020 г. И след като компанията успя да изчисти главоболията по веригата за доставки и действително да отговори на търсенето, печалбите за фискалната 2022 г. (завършваща юни 2022 г.) се повишиха до 7,131 милиарда долара.
Общо Deere премести повече продукти от следващите си два конкурента взети заедно. И здравословната „реколта“ от ерата на пандемията на Deere, ако желаете, позволи на компанията да инвестира сериозно в AgTech (селскостопанска технология). Чрез вливането на AI както в продуктовата си гама, така и в процеса на продажба, Deere допълнително разширява преднината си пред конкуренцията с най-модерно оборудване на невъзможни цени.
Всичко това доведе до това, че Deere се превърна в любимец на инвеститорите от ерата на пандемията, като цените на акциите се утроиха от пика си преди COVID. И въпреки рекордния ръст, спекулантите не смятат акциите за надценени; Deere е изправен пред повече попътни ветрове, отколкото попътни ветрове, тъй като разходите за инфраструктура нарастват. Всеки ще има нужда от земеделско, горско и строително оборудване, а Deere доставя и трите. Не само това; той е притиснал първия от тези три пазара.
Вулкански материали
- Текуща цена: $183,34
- 12-месечен максимум: $213,65
- 12-месечно дъно: $137,54
- 1-годишна цел: $196,93
- Пазарна капитализация: $24,37 млрд
Без емблематична мрежеста зелена шапка или емблематично жълто оборудване за разпространение на осведомеността за марката, Vulcan може да има нужда от малко обяснение. В крайна сметка компанията не продава тракторите и багерите от детските мечти, а по-скоро нещо, което Асоциацията на производителите на оборудване обаждания „непривлекателен“ и „не бляскав“.
Това нещо са строителни „инертни материали“ – клас основни строителни материали, които включват пясък, чакъл и натрошен камък. Скучните, но важни, строителни инертни материали са осигурили буквалната основа за строителни обекти, проследяващи чак до Римската империя.
Днес Vulcan Materials Company (известна още като VMC) е най-големият американски производител на строителни инертни материали, обслужващ 20 щата плюс окръг Колумбия и части от Мексико. И въпреки продуктовата гама, която не се е променяла повече от 2000 години, компанията вижда скок в търсене както от частни, така и от държавни купувачи, тъй като проблемите с веригата за доставки се изчистват и изграждането в цялата страна автобиографии.
Имайте предвид, че всичко това е преди началото на големите инфраструктурни проекти. След като го направят – и все повече и повече компании са принудени от Чичо Сам да купуват американски – търсенето на пясъка, чакъла и натрошените скали на Вулкан със сигурност ще нарасне.
По същество, докато продуктите на VMC може да са скучни, техните потенциални печалби са всичко друго, но не и. Това е факт, който не е забравен за 39-те хедж фонда, инвестирани в момента в компанията към третото тримесечие на 2022 г. (беше 34 през предходното тримесечие).
Други начини за инвестиране в инфраструктурни акции
Дори в процъфтяващ сектор, избирането на една единствена печеливша компания може да бъде голям риск. И така, какви други начини можете да инвестирате в инфраструктура, докато хеджирате риска си?
ETF на iShares US Infrastructure
The iShares US Infrastructure ETF проследява NYSE® FactSet U.S. Infrastructure Index, който сам по себе си е съставен от акции, които или имат излагане на инфраструктура или биха се възползвали пряко от увеличаване на местната инфраструктура дейности.
С други думи, това е доста ясен, безсмислен инфраструктурен ETF, който включва Nucor, Vulcan, и 157 други стопанства, които могат да се възползват от приближаващата вълна от инфраструктура разходи. И въпреки че изглеждат може би твърде разнообразни, за да преживеят някакъв вълнуващ растеж, акциите на IFRA се повишиха с 40% от нивата си преди пандемията.
Трябва ли да инвестирате в най-добрите инфраструктурни акции?
Никоя инвестиция на фондовия пазар не е напълно безрискова – така че какви са плюсовете и минусите, които трябва да имате предвид, преди да закупите някои инфраструктурни акции?
Професионалисти
- Ниска волатилност – Най-общо казано, инфраструктурните акции са известни със своята относително ниска волатилност в сравнение към други големи сектори поради дългосрочен стабилен паричен поток и прост, ако не е фалирал бизнес модели.
- Стар и богат на пари – С изключение на относително новодошлия ChargePoint, инфраструктурните компании са склонни да бъдат повече като институции, отколкото компании, с повече от век оперативен опит и 10-цифрени пари резерви.
- Инфраструктурните проекти дори не са започнали – Тези компании вече отбелязват рекорден ръст на продажбите за цяла година, преди 1,2 трилиона долара държавни разходи да започнат в края на 2023 г.
минуси
- Регулаторните пречки могат да намалят цените на акциите – Въпреки че политиките на Белия дом „Произведено в Америка“ може да генерират продажби, EPA остава бдителна и може (основателно) да забави усилията за разширяване – особено в минното дело и горското стопанство.
- Геополитиката създава неизвестни – Балонът на недвижимите имоти в Китай, продължаващата война в Украйна и безброй други глобални тенденции са склонни да влияят на цените на акциите на инфраструктурата и могат да доведат до краткосрочни колебания.
- Търсенето може да бъде нож с две остриета – 40% годишен ръст на продажбите все още може да доведе до спад на цените на акциите, ако инвеститорите очакваха 60%. Следете кои главни изпълнителни директори може да обещават твърде много по отношение на представянето през 2023 г.
Най-долната линия на най-добрите инфраструктурни акции
Във време на висока инфлация и неблагоприятни перспективи инфраструктурните акции могат да осигурят коригирания спрямо риска тласък, от който се нуждае вашето портфолио. Инфраструктурните компании в този списък представляват силен аргумент за устойчив растеж и като черешка на върха, инвестицията в тях може субективно да се разглежда като инвестиция в ESG в бъдещето на Америка.
За още акции с растеж във вълнуващи сектори вижте моя списък с 5 AgTech стартиращи компании, които „правят сено“.