Най-добрите защитни инвестиции за оцеляване на мечи пазари и висока волатилност

Инвестирането никога не е 100% гладко плаване. Но когато инфлацията и лихвените проценти се покачат, както през 2022 г., и фондовият пазар стане нестабилен, може би е време да обмислите защитни инвестиционни стратегии - ако още не сте го направили.

Преместването на поне част от портфолиото ви в защитни инвестиции може да ви помогне да издържите каквото и да донесе бъдещето. Продължете да четете, за да научите как да изберете най-добрите защитни инвестиции през тази трудна година за фондовия пазар.

Какво представляват отбранителните инвестиции?

Защитната инвестиционна стратегия има за цел да намали цялостния ви риск. Например вашето защитно портфолио може да съдържа по-малко запаси за растеж и още консервативни инвестиции.

Консервативните инвестиции могат да включват акции в добре установени компании, които са демонстрирали стабилен растеж с високи дивиденти и облигации (гарантиране на сигурност за приходите от главница и лихви).

Заедно с консервативния избор на инвестиция, може да искате да се отдалечите от акции с висок растеж, високо съотношение/печалба, които са толкова надеждни, след като последният голям спад на акциите приключи през 2009 г.

Често има почти обратна връзка между нарастващите акции и намаляващите пазари: Акциите, които водят пътя на нарастващите пазари, са склонни да падат най-силно, когато пазарите падат.

Акции на растеж срещу. Акции с дивиденти

Нека сравним представянето от началото на годината на два видни борсови ETF, ориентираният към растеж QQQ и носещият дивиденти NOBL.

Тръстът Invesco QQQ (QQQ) е ETF предназначен за проследяване на представянето на индекса NASDAQ 100. Той представлява 100-те най-големи акции, търгувани на NASDAQ. Това са предимно технологични акции на някои от най-добре представящите се компании на пазара. През последното десетилетие фондът имаше средна годишна възвръщаемост от близо 19%, но стойността му падна с около 25% и падна до малко под $300 на акция към 21 юни. Това е 25% спад от отварянето му през 2022 г. от малко над $400.

ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) е в противоположния край на спектъра. Както подсказва името, фондът съдържа дивидентни акции. Dividend Aristocrats е колекция от около 65 акции от S&P 500 с история на последователно нарастване и изплащане на дивиденти поне през последните 25 години.

Въпреки че фондът е генерирал средна годишна доходност от малко над 12% от създаването си през 2013 г., тя е спаднала до едва 6% през първата половина на 2022 г.

И двата фонда отчетоха загуби досега през 2022 г., което едва ли е необичайно, като се има предвид, че това беше една от най-лошите години за пазара от много дълго време. Но загубата от началото на годината в QQQ е около четири пъти по-висока от тази в NOBL.

Така че, ако искате да направите защитна корекция в портфолиото си, можете да изберете да инвестирате повече в NOBL над QQQ, докато пазарът отново се залюлее нагоре.

Какво можете да очаквате от защитно портфолио?

Сравнението на фондовете QQQ и NOBL показва, че активите в растеж се представят по-добре на нарастващи пазари и падат по-бързо на намаляващи пазари. От друга страна, защитните активи не растат толкова много на бичи пазари, но изпитват много по-малки спадове по време на мечи пазари.

В това споразумение има важно послание, което трябва да повлияе на вашите очаквания.

Забележете, че и двата фонда се понижиха, но по-отбранителният фонд NOBL падна много по-малко агресивно. И не само е спаднал по-малко от фонда QQQ, но и по-малко от S&P 500 на базата от началото на годината (спад от 6% за фонда NOBL в сравнение със спад от 8,3% за S&P 500).

Критичният извод е, че докато отбранителната инвестиционна стратегия може да минимизира вашите загуби, тя все пак може да не успее да доведе до печалби. Това означава ли, че е неуспешна стратегия? Едва ли.

Печалбите и загубите са част от инвестирането на фондовия пазар. Можем дори да мислим за загубите като за необходима стъпка към генериране на печалби. В края на краищата става дума за всичко риск/награда – ако избегнете риска, няма да спечелите наградата.

Защитната инвестиционна стратегия не елиминира риска. Вместо това ви позволява да се съсредоточите върху управление на риска във вашето портфолио.

Прочетете повече >>> Мечка vs. Стокова борса.

Кога ще трябва да приложите отбранителна инвестиционна стратегия и за колко време?

Това е труден въпрос за отговор. Погледнато назад, ноември 2021 г. би било чудесно време за прилагане на отбранителна инвестиционна стратегия. Това е горе-долу времето, когато пазарът достигна своя връх и след това започна хаотичен спад.

Това подчертава трудността при преминаване към по-защитни позиции.

1. Няма начин да знаем точно кога пазарът ще изпита дългосрочна промяна от растеж към спад.
2. Също така няма начин да знаем кога спадът ще приключи и пазарът ще се върне към растеж. Времето на пазара е практически невъзможно.

Ще пропуснете печалби, ако приложите отбранителна инвестиционна стратегия твърде рано. Но ако се движите твърде бавно, портфолиото ви може да бъде ударено, преди дори да осъзнаете какво се случва.

Може да бъде полезно да обърнете голямо внимание на тенденциите в по-голямата картина. Нестабилността е перфектен пример. Финансовите пазари не го харесват и обикновено ще реагират с отказ. Инфлация и международните сътресения са примери за нестабилност.

Но един от най-силните индикатори за промяна в пазарната посока са лихвените проценти. Има два основни фактора за начина, по който лихвените проценти влияят на финансовите пазари, по-специално на акциите:

• Повишаването на лихвените проценти може да забави икономиката, намалявайки продажбите и печалбите.
• Високите лихви се конкурират с акциите. Когато лихвите се покачат значително, акциите стават по-малко привлекателни, тъй като инвеститорите предпочитат нискорискови инвестиции с гарантирана възвръщаемост.

Горното обяснява текущия спад на пазара. Федералният резерв обяви намерението си да повиши лихвите през втората половина на 2021 г. Така че допълнителен спад на пазара през 2022 г. изглежда като добър залог, особено след като Фед дава да се разбере, че не са приключили с повишаването на лихвите.

Вашата собствена толерантност към риска трябва да повлияе на вашето решение

Решаването кога да преминете към отбранителна инвестиционна стратегия не е свързано само с проследяване на макро тенденциите и опит за разчитане на чаените листа. Вие също трябва да вземете предвид вашите толерантност към риска в сместа.

Можете да използвате Въпросник за инвеститори Vanguard за да ви помогне да определите каква е вашата толерантност към риск. По същество толерантността към риск измерва вашето ниво на комфорт с потенциала да загубите пари във вашите инвестиции.

Обикновено има няколко нива на толерантност към риска, вариращи от агресивно до консервативно. Ако попадате в по-агресивната страна на диапазона на толерантност към риска, може да предпочетете да не коригирате портфолиото си към по-отбранително разпределение. Вместо това може да сте напълно готови да преодолеете спада срещу възможността за внезапен и неочакван подем.

Но ако вашата толерантност към риска клони към консервативната страна на скалата, може да искате да преминете към отбранителна позиция възможно най-рано в цикъла. Има възможност да пропуснете печалби от инвестиции, когато цикълът на растеж се възобнови. Но като се има предвид, че бичите пазари продължават по-дълго от мечите пазари, все пак можете да постигнете впечатляващи печалби дори като се върнете към активите за растеж малко по-късно в играта. Междувременно ще избегнете големи загуби, които карат по-консервативните инвеститори да губят сън през нощта.

Някои примери за защитни инвестиционни стратегии

Отбранителната инвестиционна стратегия включва преминаване към по-консервативно разпределение на активите във вашето портфолио. Вече обсъдихме изплащащите дивиденти акции и облигации, които са основните елементи на отбранителното инвестиране. Но можете също да увеличите паричните си наличности. Въпреки че няма да печелите голяма лихва върху парите, това ще защити вашата главница и ще ви осигури ликвидността, от която ще се нуждаете, за да се върнете към активи за растеж, когато пазарът започне да се възстановява.

Може да искате да добавите позиция във фонда NOBL за по-отбранително разпределение. Въпреки че е намалял малко от началото на годината, компаниите във фонда са сред най-добре установените в страната, изплащат добри дивиденти и е вероятно да участват в следващия пазарен подем.

Можете също така да обмислите добавяне на позиции в конкретни фондови сектори с история на изветряне на мечи пазари. Комунални услуги и здравни запаси са отлични примери. Но с постоянните проблеми с веригата за доставки и продължаващата война в Украйна, енергия може да бъде друг сектор, който си заслужава да бъде разгледан.

От страна на облигациите може би е най-добре да останете краткосрочни. Лихвените проценти се покачват и изглежда, че тази тенденция ще продължи в обозримо бъдеще. Ако случаят е такъв, дългосрочните облигации могат да бъдат губещи пари. Това е така, защото дългосрочните облигации имат обратна връзка с лихвените проценти: когато лихвените проценти се повишават, цените на облигациите падат.

Вместо това можете да изберете да останете в къси/междинни облигации. Можете да направите това чрез фонд като Schwab 1 – 5 годишни корпоративни облигации ETF (SCHJ). Въпреки че загуби малко от началото на годината, текущата дивидентна доходност е малко над 3%. Ако лихвените проценти продължат да се покачват, вероятно е доходността на фонда да се повиши с него.

Каква част от вашите активи трябва да бъдат в защитни инвестиции

Вашите защитни разпределения трябва да са в съответствие с вашата толерантност към риска и вашата оценка за посоката на пазара през следващата година.

Ако толерантността ви към риска е консервативна и смятате, че спадът на пазара ще продължи в обозримо бъдеще, вашето защитно разпределение може да се наложи да представлява по-голямата част от портфолиото ви.

Но ако сте умерено агресивен и вярвате, че пазарът може да се обърне по всяко време, може да искате да ограничите защитните позиции до не повече от 20% или 30% от портфолиото си. Това ще намали риска от големи спадове, като същевременно ще ви запази инвестирани в активи за растеж за очаквания възход на пазара.

Прочетете повече >>> Разпределение на активи: Попълване на портфолиото ви с правилния микс

Лесни начини за преход към защитни инвестиции

Преминаването към защитни инвестиции не изисква радикална ликвидация на текущия ви портфейл, за да го реорганизирате изцяло; процесът може да се осъществи постепенно. Например, можете да инвестирате само нови пари в защитни инвестиции. Можете също така да разпределите доходите от лихви и дивиденти по същия начин.

Като алтернатива, ако имате класове активи, които се представят особено слабо и се очаква да продължат, може да искате да ликвидирате тези позиции. Можете да го направите или частично, или изцяло, след което преместете средствата в разпределения за защита.

Ако портфолиото ви е имало предимството на стабилен растеж в миналото, може да искате да избягвате да правите нещо твърде радикално. Тъй като не можете да предвидите в каква посока ще тръгне фондовият пазар, важно е да се уверите, че част от капитала ви е в традиционни активи за растеж. По този начин можете да участвате във внезапен пазарен подем с поне част от портфолиото си.

Трябва ли да приемете отбранителна стратегия?

Внимателно преценете вашата толерантност към риск, къде е бил пазарът през последните месеци и къде очаквате да отиде в близко бъдеще. Никой не може да вземе това решение вместо вас, така че ще трябва да прекарате известно време в обмисляне на възможностите.

Дори след като станете по-отбранителни, важно е да сте гъвкави. Пазарните обрати могат да бъдат толкова постепенни, че да не бъдат забелязани с месеци. И дотогава пазарът може да е направил значително движение - нагоре или надолу. Бъдете нащрек за промените на пазара, както и за събитията в новините.

Например, ако Федералният резерв започне да облекчава увеличението на лихвените проценти и цените на енергията падат, това може да сигнализира, че пазарите са на път да се обърнат. Трябва да сте готови отново да върнете пари обратно в инвестиции за растеж и по-агресивен портфейл.

Както всяка друга инвестиционна стратегия, защитните инвестиции не са гарантирани, че работят - така че не очаквайте чудеса. Инвестирането винаги е било балансиращ акт и е невъзможно да се предвидят правилните ходове през цялото време.

Допълнителна информация:

• Как да инвестираме в акции
• Как да се подготвим за рецесия
• Как да инвестирате в дивидентни акции