Когато решавате дали акциите на дадена компания са добро допълнение към портфолиото ви, трябва да анализирате различни аспекти на компанията. Разглеждането на финансовото състояние на компанията може да ви помогне да разберете дали една акция е вероятно да направи добра покупка за вашето портфолио. Един от основните принципи, които трябва да имате предвид, е маржът на печалбата. Ето три често срещани съображения за марж на печалба, които да предоставят полезна представа относно дадена компания.
1. Марж на брутната печалба
Маржът на брутната печалба е това, което компанията прави, след като се отчете себестойността на продадените стоки. Формулата за определяне на брутния марж на печалба е да се извади цената на продадените стоки от продажбите и след това да се раздели това число на общите продажби.
Ако една компания е реализирала 10 милиона долара от продажби, а цената на стоките е 3 милиона долара, маржът на печалбата е:
$10 милиона - $3 милиона = $7 милиона. 7 милиона долара / 10 милиона долара = 0,70 или 70%.
Колкото по-висок е маржът на брутната печалба, толкова повече ликвидност на компанията. Маржът на брутната печалба може да ви помогне да разберете колко добре компанията използва суровини и труд в производството и с колко пари разполага компанията. Компания с намаляващ марж на печалба има по-малко парични средства и по-малко ликвидност.
Искате да сте сигурни, че маржът на брутната печалба на една компания е в съответствие с останалата част от индустрията.
2. Марж на оперативната печалба
Вместо просто да разглеждаме сравнение на продажбите и цената на стоките, маржът на оперативната печалба е мярка за това колко добре операциите на компанията водят до печалби. Формулата за маржа на оперативната печалба разделя печалбата на компанията преди лихви и данъци на нейните продажби.
В нашия пример по-горе една компания може да има продажби от 10 милиона долара, но нейните печалби може да е малко по-различно. Може би печалбите преди данъци и лихви са само 4 милиона долара.
Маржът на оперативната печалба взема предвид административните и други разходи, както и цената на продадените стоки. Така че, за да изчислите маржа на оперативната печалба, ще разделите 4 милиона долара на 10 милиона долара, за да получите 0,40 или 40%. По-високият марж на оперативна печалба показва, че компанията е ефективна при управление на разходите и това може да бъде положителен знак.
3. Нетен марж на печалба
Когато изчислявате маржа на нетната печалба, разделяте нетния доход на продажбите на компанията. Нетният доход включва количеството пари, идващи от всички източници, и разходите, които го компенсират. В нашия пример компанията може да има само 4,2 милиона долара нетен доход. В резултат на това маржът на нетната печалба ще бъде 42%.
Маржът на нетната печалба е представителен за това как се справят мениджърите и операциите. Трябва да сравните числата с други компании в бранша, тъй като е несправедливо да се сравняват твърде тясно компании в различни индустрии.
Маржовете на печалбата за някои индустрии са естествено по-малки от тези на други индустрии. Искате да сравнявате ябълки с ябълки, когато решавате в кои компании да инвестирате.
В крайна сметка
Маржът на печалбата на една компания дава улики за нейната ефективност и как тя използва своите парични средства и други ресурси. Ще искате да разгледате редица фактори, от човешки капитал до приходи до баланса, когато решавате за компания, но маржът на печалбата също е добро място да получите представа.