Инвестирането обикновено включва закупуване на ценна книга с надеждата, че тя ще нарасне, за да можете да я продадете с печалба. Но обратното борсово търгуван фонд (ETF) има различен подход. Вместо да бъдат печеливши, когато пазарът се представя добре, тези фондове се представят най -добре, когато техният основен индекс (групата активи, която ETF притежава) претърпи спад в цената.
Интересувате ли се от инвестиране в обратен ETF? Продължете да четете, за да научите повече за обратните ETF, рисковете, свързани с тях и как да инвестирате в такъв.
Кратката версия
- Обратните ETF са фондове, които печелят, когато базовите активи намаляват.
- Инвестирането в обратен ETF позволява на инвеститора да печели от намаляващ бенчмарк, без да се налага да съкращава акции.
- Това е краткосрочна инвестиционна стратегия, използвана от инвеститори, които искат да определят времето на пазара или да хеджират позициите си.
- Има редица рискове, за които инвеститорите трябва да са наясно, включително сложен риск, риск от корелация, риск от деривативни ценни книжа и риск от експозиция при къса продажба.
Какво е обратен ETF?
Обратният ETF е инвестиционен механизъм, който печели, когато основните му активи губят стойност. Известен е като обратен ETF, защото осигурява обратна възвръщаемост. Когато индексът се представя добре, обратният ETF се представя слабо. Когато индексът се представя слабо, обратният ETF се представя добре.
Обратният ETF е подобен на заемането на къса позиция на акция. По същество залагате срещу противоположния ETF и инвестицията ви е печеливша, когато противоположният ETF губи стойност. Обратните ETF са известни също като къси ETF или носят ETFs.
Как работи обратният ETF?
Подобно на традиционния ETF, стойността на обратния ETF зависи от основната група ценни книжа (неговия „индекс“). Разликата е, че обратният ETF използва деривати като фючърсни договори да се получи представяне, което е противоположно на основния индекс.
В някои случаи обратното представяне на ETF е точно обратното на основния индекс. Но има и такива с ливъридж обратни ETF. Те виждат движението на цените няколко пъти това на базовия индекс.
Що се отнася до инвестирането, обратните ETF работят точно като всеки друг ETF. Купувате и продавате акции през целия ден като акция. Обратните ETFs са предназначени да бъдат краткосрочни инвестиции. Те са най-подходящи за инвеститори, които се опитват да определят времето на пазара или да хеджират позициите си и които не планират да предприемат стратегия за покупка и задържане.
Обратен ETF срещу Къса продажба
Къса продажба е когато продавате актив при предположението, че цената е на път да намалее. След това, след като цената спадне, обратно изкупувате ценната книга на по -ниска цена. Вие сте реализирали печалба, продавайки актива за повече, отколкото сте платили за него. Но вие сте купували и продавали в обратен ред от това, което обикновено мислим.
Едно важно нещо, което трябва да се отбележи, е, че когато късате ценна книга, често не притежавате актива, който продавате. Вместо това вие заемате ценни книжа, продавате ги, купувате ги обратно на (надявам се) по -ниска цена и след това връщате ценните книжа на първоначалния собственик. И вие запазвате печалбата.
Обратните ETF са подобни на късите продажби, тъй като и двете заемат мечи позиция. С други думи, вие залагате срещу определена ценна книга, очаквайки нейната цена да спадне. И двете стратегии са печеливши, когато ценната книга губи стойност.
Разлики между обратните ETF и късите продажби
Има няколко критични разлики между двете. Късата продажба не описва конкретен инвестиционен механизъм - тя описва инвестиция стратегия. Обратният ETF, от друга страна, е действително средство за инвестиции, което използва подобна стратегия.
Друга разлика между двете е, че докато и двете водят до загуба, ако цената на актива се увеличи, потенциал загубите са много различни. В случай на обратен ETF, вашите загуби са ограничени до размера на първоначалната ви инвестиция. Ако инвестирате $ 100 в обратния ETF, не можете да загубите повече от $ 100.
Но в случай на къси продажби, вашите загуби са неограничени. Да предположим, че сте решили да продадете на късо определена акция. Вие заемате акции на стойност 100 долара, за да продадете, като очаквате стойността им да падне до около 70 долара. Ако това се случи, имате печалба от около 30 долара.
Но какво ще стане, ако вместо да загуби стойността си, акциите нарастват до 150 долара? Вместо да печелите, губите 50 долара. Ако цената на акциите се увеличи до 200 долара, губите 100 долара. И ако тя се увеличи до $ 250, губите $ 150, което е повече, отколкото сте инвестирали. И така нататък.
За пример на потенциалните загуби, свързани с късите продажби, не трябва да гледаме по -далеч от Увеличение на GameStock това се случи в началото на 2021 г. След като инвеститорите на дребно разбраха, че хедж фондовете съкращават акциите, те започнаха да ги купуват в огромни количества. Хедж фондовете очакваха стратегията им да бъде печеливша, но всъщност доведе до загуби в милиарди долари.
Видове обратни ETF
Има два вида обратни ETF:
- Обратен ETF - Редовният обратен ETF осигурява обратното представяне на основния си индекс. Да предположим например, че инвестирате в S&P 500 обратен ETF. Ако S&P 500 намалее с 3%, вашият обратен ETF се увеличава с 3%.
- Обратен ETF с ливъридж - Обратният ETF с ливъридж осигурява многократно противоположно изпълнение на основния му актив. Да кажем, че вместо да инвестирате в обикновен обратен ETF на S&P 500, вие инвестирате в 2x обратен ETF на S&P 500. Ако S&P 500 спадне с 3%, вашият обратен ETF се увеличава с 6% - двойно този на базовия актив. Обратните ETF с ливъридж имат по -големи потенциални печалби, но имат и по -големи потенциални загуби.
Какви са рисковете?
Всеки тип инвестиране носи със себе си някакво ниво на риск и е важно да разберете рисковете, уникални за обратните ETF, преди да започнете.
Усложняващ риск
Един от най -значимите рискове, свързани с обратните ETF, възниква, когато задържите позицията си повече от един ден. Точно както могат инвестициите съединение във ваша полза, обратните ETF могат да се комбинират във ваша вреда. Тъй като възвръщаемостта на обратен ETF се основава на проценти, цената се нулира всеки ден. Когато пазарът е особено нестабилен, възвръщаемостта ви може да бъде по -малка, отколкото обикновено очаквате. Нарастващият риск от обратните ETF е една от причините те да се използват най-добре като краткосрочна инвестиционна стратегия.
Риск от деривативни ценни книжа
Използване на обратни ETF деривати да залагате срещу представянето на определен базисен индекс. В резултат на това те носят същите рискове като всеки друг вид договор за деривати. Например, дериватите носят кредитния риск, че другата страна не може (или няма) да изпълни задължението си. Те също идват с риск от ликвидност, което означава, че инвеститорите може да имат предизвикателство да продадат своите притежания точно когато искат.
Риск на корелация
Рискът от корелация възниква, когато корелацията (размера на промяната на цената) не е точно това, което очаквате. В случай на обратни ETF, рискът от корелация се дължи отчасти на високите такси и транзакционни разходи, често свързани с тези превозни средства. В крайна сметка вашите обратни ETF възвръщаемости може да не корелират толкова силно с представянето на основната защита, колкото очаквате. Подобно на някои от другите рискове на обратните ETF, рискът от корелация става по -голям, когато задържите инвестицията за повече от един ден.
Риск на експозиция при къси продажби
Когато инвестирате в обратни ETF, получавате много от същите рискове, свързани с къси продажби. Например, вие сте уязвими към променливостта на пазара и факта, че основният индекс може да увеличи стойността, а не да намалее. Може също да изпитате липса на ликвидност, което да ви принуди да задържите позицията си по -дълго, отколкото сте планирали.
Как и защо да инвестирате в обратни ETF
Чудите се защо някой би инвестирал в обратни ETF? Подобно на други мечи стратегии, обратните ETF могат да бъдат начин за хеджиране на риска. Докато повечето ETF и други фондове печелят, когато цената се движи нагоре, факт е, че пазарът понякога се движи надолу. И когато това стане, някой с обратни ETF в портфолиото си може да бъде по -изолиран от загубата.
Обратните ETF също са друг начин за определяне на времето на пазара и дневна търговия. Въпреки че те не са подходящи като дългосрочна инвестиция, някой, който чувства силно, че пазарът е на път да преживее спад, може да спечели от тях.
Когато става въпрос за това как да инвестирате в обратни ETF, всъщност е доста лесно. Както всеки традиционен ETF, вие купувате и продавате обратни акции на ETF през целия ден във вашата брокерска сметка.
>>> Търсите брокер? Намерете нашия връх препоръки на борсовия брокер тук.
Долния ред
Обратните ETF са уникален инвестиционен механизъм, при който печелите, когато основният индекс на ETF губи стойност. Докато обратните ETF могат да бъдат добро допълнение към портфолиото, те идват с различни - а понякога и по -големи - рискове от другите инвестиции и е важно да разберете какво може да се обърка. Преди да се занимавате с обратни ETF, уверете се, че имате стратегия за излизане, тъй като тези ценни книжа обикновено не са подходящи като дългосрочна инвестиционна стратегия.