حتى هذا العام، بدا النحاس قريبًا من كونه أمرًا مؤكدًا من حيث الاستثمار. وقد زاد الطلب على المعدن بشكل مطرد مع زيادة إنتاج السيارات الكهربائية. ولكن يبدو أن الطلب على المعدن قد توقف، على الأقل في الوقت الحالي.
قد يقول المستثمرون المتناقضون أن هذا يجعل عام 2023 العام المثالي للاستثمار في النحاس. ففي النهاية، من الأفضل شراء أي استثمار أو سلعة عندما يكون سعرها منخفضًا. ولكن كيف تستثمر في النحاس إذا قررت أنك تريد المخاطرة هذا العام؟
أشارككم بعض الطرق للقيام بذلك في هذه المقالة وأزودكم ببعض المعلومات الأساسية عن النحاس والقوى التي تؤثر على سعره اليوم.
جدول المحتويات
- كيفية الاستثمار في النحاس
- سبائك النحاس
- مخزون النحاس
- الصناديق المتداولة في بورصة النحاس (ETFs)
- العقود الآجلة للنحاس
- أين تستثمر في النحاس
- العوامل المؤثرة على سعر النحاس
- 1. الطلب كمعدن صناعي
- 2. هل هناك عجز في إمدادات النحاس في المستقبل؟
- 3. التنويع من الأسهم والسندات
- 4. النحاس هو أحد الأصول النقدية
- العوامل الأخرى التي تؤثر على سعر النحاس
- خلاصة القول: هل النحاس استثمار جيد؟
كيفية الاستثمار في النحاس
يمكنك الاستثمار في النحاس عن طريق شراء سبائك النحاس والأسهم في الشركات التي تنتج النحاس والنحاس
الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)أو العقود الآجلة للنحاس. وفيما يلي نظرة فاحصة على كل من هذه الخيارات.سبائك النحاس
يمكن شراء سبائك النحاس على شكل عملة معدنية أو شريط من خلال تجار التجزئة. الامثله تشمل جي إم السبائك و معادن النقود.
يمكن شراء السبائك على شكل بنسات نحاسية، أو جولات نحاسية، أو عملات تذكارية. حتى أنه من الممكن شراء الرصاص النحاسي. يمكن شراء القضبان بكميات تتراوح من أونصة واحدة إلى 10 جنيهات.
يمكن تخزين سبائك النحاس لدى الوكيل الذي تم شراؤها فيه، أو يمكنك استلامها. لكن طلبًا بقيمة 1000 دولار يزن حوالي 250 رطلاً، مما يجعله مشكلة من وجهة نظر الشحن والتخزين. ستدفع ربحًا للتاجر مقابل النحاس فوق سعر السبائك، بالإضافة إلى تكاليف الشحن في حالة استلامك للنحاس.
مزايا:
- السبائك هي أصل مادي ولا تعتمد على وعد بالدفع، مثل الأصول الورقية
- لا داعي للقلق بشأن أداء شركات النحاس
- السبائك هي اللعبة الأكثر مباشرة على استثمار النحاس
سلبيات:
- سوف تضعك العلامات التجارية للتاجر مباشرة خلف منحنى السعر ويتم تحصيلها عند الشراء والبيع
- يعد استلام كميات كبيرة من النحاس أمرًا مرهقًا، وقد يكون تخزينها لدى الوكيل مكلفًا
- قد يكون من الصعب العثور على مشتري خاص لكمية كبيرة من سبائك النحاس
مخزون النحاس
إذا كنت لا ترغب في الاحتفاظ بسبائك النحاس، فيمكنك الاستثمار في أسهم تعدين النحاس. على الرغم من أنك لن تمتلك النحاس بشكل مباشر، إلا أنه يمكنك الاستفادة من ارتفاع أسعار النحاس.
بعض من أكبر الشركات المنتجة للنحاس تشمل Freeport-McMoRan (NYSE: FCX) وBHP (BHP).
فقط عليك أن تدرك أن أسهم النحاس لا تتأثر بسعر المعدن فحسب، بل أيضًا بالاتجاه العام لسوق الأسهم. ويتعرض منتجو النحاس أيضًا لتعقيدات تتعلق بدورات الأعمال والموردين وأسعار الفائدة والنزاعات العمالية والقضايا الجيوسياسية.
مزايا:
- يمكن أن تتفوق أسهم النحاس على المعدن نفسه، مما ينتج عنه عوائد أعلى خلال الأسواق الصاعدة
- يمكنك التنويع بين مختلف الشركات المنتجة للنحاس
سلبيات:
- مخزونات النحاس ليست طريقة مباشرة لامتلاك المعدن نفسه
- يمكن أن ينخفض سعر سهم النحاس حتى مع ارتفاع النحاس بسبب مشكلات العمل داخل الشركة
الصناديق المتداولة في بورصة النحاس (ETFs)
توفر صناديق النحاس المتداولة فرصة للاستثمار في الصناديق التي تمتلك محفظة من شركات تعدين النحاس أو العقود الآجلة للنحاس. ومن الأمثلة على ذلك صندوق Global X Copper Miners ETF (COPX)، الذي يستثمر في أسهم شركات تعدين النحاس، ومؤشر النحاس الأمريكي (CPER)، الذي يستثمر في العقود الآجلة للنحاس. تحتفظ مؤسسة iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) بمخزونات النحاس والمعدن نفسه.
مزايا:
- يمكنك الاستثمار في شركات تعدين النحاس أو العقود الآجلة دون الحاجة إلى المشاركة في اختيار الاستثمار الفردي
- يمكن شراء وبيع الأسهم في صناديق الاستثمار المتداولة بسهولة
- عادة ما يتم تداول أسهم ETF بدون عمولة
سلبيات:
- على الرغم من أنك ستمتلك أسهمًا في صندوق استثمار متداول نحاسي، إلا أن هذا لا يعادل امتلاك المعدن المادي
- قد يكون العثور على صندوق استثمار متداول يستثمر حصريًا في المعدن أمرًا صعبًا
العقود الآجلة للنحاس
العقود الآجلة هي فرصة للاستفادة من حركة سعر النحاس، الأعلى والأدنى. ولأنه ينطوي على الرافعة المالية، يمكنك القيام باستثمار صغير يعود عليك بأرباح كبيرة.
ومع ذلك، فإن العكس صحيح أيضا. إذا كان سعر النحاس ضدك، فمن الممكن أن يتم مسح مركزك بالكامل. من الأفضل حجز العقود الآجلة للنحاس لأولئك الذين لديهم معرفة وثيقة بالمعدن والذين لديهم شهية عالية للمخاطرة.
مزايا:
- فرصة للاستفادة من مبلغ صغير من المال لتحقيق مكاسب كبيرة إذا كان مركز الخيار الخاص بك في صالحك
- يمكنك كسب المال عندما يرتفع سعر النحاس أو ينخفض
سلبيات:
- العقود الآجلة ليست استثمارا طويل الأجل
- يمكن مسح مركزك بالكامل إذا كان الخيار ضدك
- ليست مناسبة تمامًا للمستثمرين المبتدئين أو المبتدئين
أين تستثمر في النحاس
إذا كنت ستستثمر في سبائك النحاس، فمن الأفضل الاحتفاظ بها لدى الوكيل الذي تشتري منه. فقط ضع في اعتبارك أنه ستكون هناك تكاليف تخزين، والتي ستختلف من تاجر إلى آخر.
على عكس ذهب و فضة، والتي لها قيمة أعلى بكثير، ربما لا يستحق الأمر بذل الجهد للاستيلاء على المعدن. حتى مبلغ صغير من المال يمكنه شراء كومة كبيرة من النحاس، الأمر الذي سيكون من الصعب شحنه وتخزينه.
إذا كنت ترغب في الاستثمار في النحاس من خلال الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة، M1 المالية, حليف الاستثمار، و سوفي انفست هي خيارات قوية. بالنسبة للعقود الآجلة والخيارات للنحاس، قد ترغب في التفكير في الاستثمار مع وسطاء أكبر، مثل تشارلز شواب أو فيديليتي.
العوامل المؤثرة على سعر النحاس
لا يتجه سعر النحاس حاليًا في اتجاه إيجابي واضح. إذا كنت ستفكر في الاستثمار، فأنت بحاجة إلى فهم المتغيرات التي تؤثر على سعره.
يوضح الرسم البياني أدناه السعر التاريخي للنحاس، والذي يعود إلى 27 يناير 2012، أي ما يقرب من اثني عشر عامًا. استنادًا إلى لقطة الشاشة أدناه من Google Finance، نرى أن السعر قد ارتد بشكل كبير خلال تلك الفترة. ولكن مع وصول السعر إلى 3.89 دولاراً للرطل في 27 يناير/كانون الثاني 2012، والسعر الحالي الذي يبلغ 3.80 دولاراً، فإنه لم يتحرك إلى أي مكان، على الرغم من الارتفاع الأخير في التضخم.
وصل سعر النحاس إلى القاع عند 2.17 دولار للرطل في 27 مارس 2020. ولكن ذلك كان عند أدنى مستويات الانهيار المصغر بسبب فيروس كورونا (COVID-19) عندما وصلت كل الأصول والسلع المالية الأخرى تقريبًا إلى القاع. تعافى النحاس بسرعة، ثم وصل إلى ذروته عند 4.94 دولار للرطل في 4 مارس 2022، بعد أيام فقط من الغزو الروسي لأوكرانيا، عندما ارتفعت أسعار جميع السلع الأخرى تقريبًا. وقد تراوح منذ ذلك الحين بين 3.23 دولارًا و4.25 دولارًا ويقع حاليًا في منتصف النطاق تقريبًا.
مع أخذ هذا التاريخ في الاعتبار، دعونا نلقي نظرة على القوى التي تحرك سعر النحاس.
لطالما تم تقدير النحاس كمعدن صناعي، خاصة لاستخداماته فيما يتعلق بالكهرباء والسباكة. كما يتم استخدامه بشكل متكرر في إنتاج المجوهرات والآلات الموسيقية ومقابض الأبواب ومقابض خزائن المطبخ.
في السنوات الأخيرة، أصبح النحاس أكثر طلبًا بسبب استخدامه في السيارات الكهربائية. في الواقع، هناك كمية كبيرة من النحاس في جميع أنواع السيارات تقريبًا. لكن في السيارات الكهربائية، على وجه الخصوص، يُستخدم النحاس في المحركات والبطاريات والمحولات والأسلاك ومحطات الشحن.
تظهر لقطة الشاشة أدناه الكمية النموذجية من النحاس اللازمة لصنع السيارات المختلفة:
ومع زيادة إنتاج السيارات الهجينة والكهربائية، يبدو أن الطلب المتزايد على النحاس أمر لا مفر منه.
2. هل هناك عجز في إمدادات النحاس في المستقبل؟
كان هناك الكثير من النقاش في السنوات الأخيرة حول العجز في إمدادات النحاس بسبب استخدامه في المركبات الكهربائية. ولكن على الرغم من الزيادة في إنتاج السيارات الكهربائية، كان هناك فائض من النحاس في عام 2023. ويعود هذا الانخفاض إلى انخفاض الناتج الاقتصادي في الصين، وهي مستهلك رئيسي للنحاس.
للمضي قدمًا، راقب عن كثب التطورات الاقتصادية في الصين. إذا بدأ اقتصاد ذلك البلد في الانتعاش، فيجب أن يزيد الطلب على النحاس. وقد يؤدي ذلك إلى استعادة العجز في النحاس، مما يفرض ضغوطًا تصاعدية كبيرة على سعره.
3. التنويع من الأسهم والسندات
يوفر النحاس التنويع من محفظة الأصول الورقية، مثل الأسهم والسندات. وإذا تحققت توقعات زيادة الطلب على النحاس، فمن الممكن أن تكون واحدة من الأفضل الاستثمارات البديلة.
فقط عليك أن تدرك أن النحاس لا يتفاعل مع الأحداث العالمية بنفس الطريقة التي تتفاعل بها الأصول البديلة الأخرى. على سبيل المثال، تميل الطاقة والذهب والفضة إلى استجابات أسعار أكثر دراماتيكية للتغيرات الاقتصادية والجيوسياسية الكبرى.
4. النحاس هو أحد الأصول النقدية
ومن الجدير بالذكر أن النحاس كان معدنًا نقديًا منذ آلاف السنين. ونظرًا لقيمته كمعدن صناعي، فقد كان تاريخيًا بمثابة أدنى مقام نقدي مشترك بين العملات المختلفة. ويشمل ذلك الدولار الأمريكي، حيث كان البنس النحاسي تاريخياً أصغر فئة من العملة.
العوامل الأخرى التي تؤثر على سعر النحاس
في حين أن العوامل التي تمت مناقشتها أعلاه خاصة بالنحاس نفسه، إلا أن هناك عوامل الصورة الكبيرة التي تلعب دورًا أيضًا.
تغيرات أسعار الفائدة: من الصعب العثور على استثمار أو سلعة لا تتأثر بتغيرات أسعار الفائدة بدرجة أو بأخرى. وهذا يشمل النحاس. يميل ارتفاع أسعار الفائدة إلى قمع الطلب، مما يضع ضغطًا هبوطيًا على أسعار النحاس. إن انخفاض أسعار الفائدة يدعم الطلب ويمكن أن يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.
حالة الاقتصاد العالمي: مثل النفط والفضة والقمح، يعد النحاس عملة دولية. ويتأثر سعره بالعرض والطلب، وهي ظاهرة عالمية. كما ناقشنا سابقًا، أدى التراجع الاقتصادي في الصين إلى تحويل العجز في إمدادات النحاس إلى فائض في العرض.
القضايا الجيوسياسية. الولايات المتحدة هي خامس أكبر منتج للنحاس في العالم. وتشمل الدول الرئيسية الأخرى المنتجة للنحاس تشيلي وبيرو والكونغو وروسيا والصين وإندونيسيا. ونظرًا للتنوع الجغرافي لمصادر الإنتاج، فمن السهل تقدير مدى تأثير عدم الاستقرار الدولي على إمدادات النحاس.
العرض الطبيعي. يتم إنتاج النحاس من المناجم الموجودة تحت الأرض. يمكن أن تتأثر الأسعار باكتشاف مناجم جديدة (أو عدم وجودها) أو استنفاد المناجم الموجودة.
خلاصة القول: هل النحاس استثمار جيد؟
يعد النحاس سلعة، وبالتالي فهو ليس استثمارًا رئيسيًا مثل الأسهم أو السندات. وبما أنها لا تدفع أي فائدة أو أرباح، فهي مجرد لعب على نمو الأسعار. وعلى الرغم من أن النمو على المدى الطويل ممكن، إلا أنه ليس هناك ضمان.
إذا كنت ترغب في الاستثمار في النحاس، فمن الأفضل أن تحتفظ بصفقاتك بما لا يزيد عن 2% أو 3% من إجمالي محفظتك. في حين أن قيمة النحاس قد تزيد على المدى الطويل، فإن الاستثمارات الأخرى يمكن أن توفر عوائد أفضل مع مخاطر أقل.