ما هو رأس المال المشترك؟

يمكن أن يكون الصندوق المشترك أحد أسهل طرق الاستثمار ، حيث يمنحك التعرض لمئات أو حتى الآلاف من الأسهم والسندات الأساسية ، حتى لو كان لديك مبالغ صغيرة للاستثمار.

يمكن لمعظم الناس الاستثمار في الصناديق المشتركة من خلال خطة التقاعد في مكان العمل مثل 401 ك أو خطة ادخار التوفير (TSP). من الممكن أيضًا شراء أسهم أموال من خلال حسابات فردية ، على الرغم من أنه من المرجح أن تواجه رسومًا وعمولات وحدًا أدنى للاستثمار.

سيساعدك هذا الدليل على فهم الصناديق المشتركة وكيفية استخدامها في حسابك الخطة الاستثمارية.

جدول المحتويات

1. ما هو رأس المال المشترك؟
2. كيف تعمل الصناديق المشتركة
1. أنواع صناديق الاستثمار
2. استراتيجية الاستثمار
3. الحد الأدنى للاستثمار 
4. فئات المشاركة
5. تقييم Morningstar
6. ساعات التداول
7. التوفر
3. رسوم صندوق الاستثمار
4. صناديق الاستثمار مقابل. صناديق الاستثمار المتداولة
5. إيجابيات وسلبيات صندوق الاستثمار المشترك
6. مسرد مصطلحات صندوق الاستثمار المشترك
7. افكار اخيرة

ما هو رأس المال المشترك؟

الصندوق المشترك هو صندوق استثماري يُدار باحتراف ويمتلك الأسهم والسندات وصناديق أخرى. تجمع الصناديق المشتركة الأموال من آلاف المستثمرين ، مما يجعل من الممكن لأي شخص الاستثمار في أعداد كبيرة من الأوراق المالية بمبالغ صغيرة من المال.

تم إطلاق أول صندوق مشترك في هولندا عام 1774 ، وبدأ تداول أول صندوق تجاري داخل الولايات المتحدة في عام 1924. ال صندوق المستثمرين في ماساتشوستس (MITTX) لا يزال مفتوحًا للمستثمرين اليوم.

بدلاً من الاضطرار إلى انتقاء واختيار الأسهم التي تستثمر فيها ، يمكنك شراء أسهم الصندوق والتعرض لكل ملكية داخل محفظة الصندوق. على سبيل المثال ، مع صندوق مشترك ، يمكنك ذلك استثمر في S&P 500 بدلاً من شراء الأسهم الفردية لكل عضو.

يتم الاحتفاظ بأسهم الصناديق المشتركة من قبل العديد من المستثمرين الأفراد والمهنيين. يمكنك شرائها من خلال العديد من شركات السمسرة عبر الإنترنت في حسابات خاضعة للضريبة وحسابات IRA والخطط التي يرعاها صاحب العمل.

الوسطاء الموروثون مثل Charles Schwab أو Fidelity أو Vanguard لديهم أكبر مجموعة مختارة من الصناديق بدون تحميل وبدون معاملات إذا اشتريت صناديق استثمار مشتركة في حساب مُدار ذاتيًا. يمكن أن يكون الحد الأدنى للاستثمار أيضًا منخفضًا يصل إلى 1 دولار. في الواقع ، إليك قائمة بـ أفضل صناديق الاستثمار الطليعية، بالنسبة لك مرجعية.

كيف تعمل الصناديق المشتركة

تتوفر الآلاف من الصناديق المشتركة ، مما يجعل اختيار الصناديق المناسبة أمرًا صعبًا. سيطلب العديد من المستثمرين المساعدة من مستشار الاستثمار ، ولكن إذا كنت تفعل ذلك بنفسك ، فهناك طرق لتضييق نطاق خياراتك.

إذا كان لديك حساب بامتداد الوساطة عبر الإنترنت، يجب أن تكون قادرًا على استخدام أداة فحص الصناديق المشتركة. ولكن فيما يلي بعض المعلومات الإضافية حول الفئات المختلفة التي تقع فيها معظم الصناديق المشتركة.

أنواع صناديق الاستثمار

يوجد صندوق استثمار مشترك لكل قطاع استثماري محلي ودولي تقريبًا. قراءة نشرة الصندوق هي أفضل طريقة لمعرفة كيف سيوازن مديرو الصناديق توزيع الأصول. تندرج معظم الصناديق في هذه الفئات:

• عدالة: يستثمر في الشركات الفردية ذات القيمة السوقية المحددة (رأس مال كبير ، رأس مال متوسط) وقد يؤكد على استراتيجية النمو أو التوازن أو القيمة.
• دخل ثابت: يمتلك سندات حكومية وشركات ذات تصنيفات ائتمانية من الدرجة الاستثمارية و "غير المرغوب فيه". تسمى هذه أحيانًا الصناديق المشتركة التي تركز على الدخل.
• سوق المال: يستثمر في الديون قصيرة الأجل والنقدية وما في حكمها لكسب الفائدة. هذه الصناديق ليست خالية من المخاطر وتختلف عن حسابات سوق المال المؤمنة من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالي (FDIC).
• فِهرِس: الصناديق المشتركة السلبية التي تتطابق مع أداء سهم معين أو معيار السندات.
• سلعة: تعرّف على الأسعار الفورية للسلع الأساسية أو أداء منتجي السلع الأساسية وأسهم التعدين. يمكنك إضافة هذه الأموال إلى محفظة لجميع الأحوال الجوية.
• أموال تخصيص الأصول: تحتفظ هذه الصناديق بأسهم وسندات ذات تحمل مخاطر عدواني أو متوازن أو متحفظ ، على غرار المستشارين الآليين. أحد الأمثلة على ذلك هو محفظة 60/40 تتكون من 60٪ أسهم و 40٪ سندات.
• تاريخ التسليم: الأموال التي تتبنى تخصيصًا أكثر تحفظًا للأصول عندما تقترب من سنة التقاعد المقدرة.
• هجين / متعدد الأصول: يمكن أن تستثمر في مجموعة متنوعة من الأصول. يمكن أن تكون "صندوق أموال" من خلال امتلاك العديد من الصناديق المشتركة.

استراتيجية الاستثمار

يُدار كل صندوق من قبل مدير واحد على الأقل ويمكن أن يكون له إحدى استراتيجيتين للاستثمار:

• تدار بنشاط: يحاول التفوق على مؤشره المعياري (أي التغلب على سوق الأسهم)
• صندوق المؤشر السلبي: يطابق الأداء السنوي للمؤشر الأساسي. هذه تسمى صناديق المؤشرات.

تتم إدارة معظم الصناديق المشتركة بنشاط ومحاولة التفوق على السوق. نتيجة لذلك ، فإن معظم الصناديق لديها رسوم استثمار مرتفعة نسبيًا. ومع ذلك ، فمن السهل العثور على الصناديق المشتركة المُدارة بشكل سلبي ومتابعة ثلاثة محفظة صناديق التي يتبعها العديد من المستثمرين (بما في ذلك المتقاعدين في وقت مبكر).

الحد الأدنى للاستثمار 

تعمل الصناديق المشتركة بشكل مختلف عن الأسهم الفردية و صناديق الاستثمار المتداولة، حيث يكون الحد الأدنى للاستثمار هو سعر سهم واحد (أو أقل من دولار واحد إذا كان الوسيط الخاص بك يقدم استثمارًا جزئيًا).

بدلاً من ذلك ، عادةً ما يكون للصناديق المشتركة حدود دنيا أولية ولاحقة مختلفة.

على سبيل المثال ، قد تحتاج إلى استثمر 1،000 دولار مبدئيًا (وهو أعلى من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة) ، ولكن قد تتطلب استثماراتك المستقبلية أقل من دولار واحد في كل مرة.

لكن، استثمارات فيديليتي ليس لديها حد أدنى للاستثمار في العديد من الصناديق المشتركة التي تديرها Fidelity ، ولا تتطلب Schwab سوى التزام مبدئي بقيمة 100 دولار لمعظم عروضها.

عادةً ما يكون الحد الأدنى للاستثمار أقل بالنسبة للأموال التي يديرها السمسرة عن الصناديق المماثلة التي تقدمها عائلات الصناديق المستقلة (فكر في الأمر على أنه ميزة ولاء). لا تقدم العديد من شركات السمسرة ذات الخصومات أموالًا داخلية ولكن لديها قائمة بالأموال المنسقة برسوم وأدنى حد أدنى.

فئات المشاركة

تقدم معظم الصناديق المشتركة فئات أسهم مختلفة تؤثر على رسوم الصناديق المقدمة والمستمرة.

هناك ثلاث فئات مختلفة من أسهم الصناديق المشتركة:

• أ: من المرجح أن يكون لديك رسوم أولية أعلى (تحميل أمامي) ولكن رسوم جارية أقل. عادة ما تكون هذه الأسهم أفضل للحيازات طويلة الأجل.
• ب: من غير المرجح أن يكون لديك رسوم وعمولات مقدمة ولكن يمكن أن تفرض رسوم استرداد عند البيع. من الممكن التنازل عن الرسوم الخلفية عن طريق التحويل في النهاية إلى أسهم من الفئة أ.
• ج: تميل إلى فرض رسوم أقل على الواجهة الأمامية والخلفية ولكنها قد تفرض نسبة نفقات أعلى. ومع ذلك ، لا يمكن عادةً التنازل عن هذه الرسوم.

عادةً ما يكون لأسهم الفئة أ أقل نسبة نفقات سنوية لفئات الأسهم الثلاثة. توضح نشرة الإصدار الخاصة بالصندوق تكاليف كل فئة من فئات الأسهم.

تقييم Morningstar

كانت الصناديق المشتركة موجودة منذ ما يقرب من قرن من الزمان ، لذلك يوجد الكثير من أدوات البحث والتقييم. ال تقييمات Morningstar هي الأكثر احترامًا لأنها تقارن أداء الصندوق مؤخرًا بأقرانه على مدار فترة تتراوح من عام إلى 5 أعوام و 10 أعوام.

كالعادة ، لا يتنبأ الأداء السابق بالنتائج المستقبلية ، ولكنه مقياس واحد لتحليل سجل تتبع مدير صندوق معين أو استراتيجية استثمار معينة.

ساعات التداول

يتم تداول الصناديق المشتركة مرة واحدة فقط في اليوم بعد إغلاق سوق الأوراق المالية. بعد تعديل صافي قيمة أصول الصندوق (NAV) مع أسعار إغلاق حيازات المحفظة ، يمكن للمستثمرين معرفة عدد الصناديق التي يبيعونها أو يشترونها.

وبالمقارنة ، يتم تداول الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة عند الطلب خلال ساعات تداول وسيطك. بالنسبة لمعظم المستثمرين ، من 9:30 صباحًا إلى 4:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

التوفر

قد لا يسمح لك الوسطاء بشراء صناديق معينة ، أو قد يكون الحد الأدنى للاستثمار مرتفعًا للغاية إذا فعلوا ذلك. على سبيل المثال ، حاول شراء صندوق Vanguard على Schwab.

بالإضافة إلى ذلك ، قد يغلق مديرو الصناديق صندوقًا للمستثمرين الجدد عندما يكون لديهم الكثير من الأصول الخاضعة للإدارة. يمكن أن تشكل الصناديق الكبيرة جدًا تحديًا لإعادة التوازن بشكل صحيح واستثمار الأموال النقدية الجديدة لتوفير أفضل العوائد للمستثمرين.

رسوم صندوق الاستثمار

هناك ثمن للراحة حيث يتقاضى مدير الصندوق المشترك وموفر الصندوق رسومًا لدفع مصاريف التشغيل وسحب الراتب. صناديق الاستثمار المتداولة النشطة تتقاضى رسومًا كبيرة رسوم إدارة أعلى من صناديق الاستثمار المتداولة بسبب ارتفاع تكاليف التشغيل. فيما يلي بعض الرسوم والتكاليف الأخرى التي يمكن أن تتوقعها عند الاستثمار في الصناديق المشتركة.

• نسبة المصاريف السنوية: تغطي رسوم إدارة الأموال المفروضة كنسبة مئوية. عادة ما تكون هذه الرسوم 0.10٪ أو أقل لصناديق المؤشرات مقابل 0.50٪ إلى 1.00٪ للصناديق المدارة بنشاط. بعض أسعار الصرف السوقية للصناديق المشتركة أعلى بكثير من 1.00٪.
• 12 ب -1: يغطي مصاريف التسويق والتوزيع على أساس النسبة المئوية وبحد أقصى 1٪. لا تفرض كل الصناديق هذه النفقات ، لكنها شائعة نسبيًا.
• أحمال المبيعات: قد تفرض الأموال تحميلًا أماميًا (في وقت الشراء) أو تحميلًا خلفيًا (عند بيع الأسهم). يتنازل بعض الوسطاء عن هذه الرسوم على صناديق مختارة.
• رسوم التحويل: قد تتقاضى منصة التداول الخاصة بك عمولة لشراء أو بيع الأسهم. يتقاضى الوسطاء من 0 دولار إلى 75 دولارًا لكل أمر شراء أو بيع.
• رسوم الاسترداد المبكر: تفرض بعض الصناديق رسوم استرداد مبكر ، عادةً عند بيع الأسهم بعد 30 يومًا من تاريخ الشراء.

توضح لقطة الشاشة أعلاه الرسوم المختلفة التي تفرضها رسوم صناديق الاستثمار المشتركة العادية. معرفة ما إذا كان الوسيط الخاص بك يقدم أموالًا مشتركة بدون تحميل أو رسوم معاملات لدفع الحد الأدنى من الرسوم. بالإضافة إلى ذلك ، من الممكن العثور على الأموال التي تفرض نسبة نفقات فقط.

صناديق الاستثمار مقابل. صناديق الاستثمار المتداولة

يمكنك الاستثمار في الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (الصناديق المتداولة في البورصة) والحصول على نتائج استثمار مماثلة. تقدم معظم شركات السمسرة القديمة التي أطلقت في البداية صناديق استثمار مشتركة معادل ETF مع حد أدنى للاستثمار ونسب مصاريف أقل.

فيما يلي بعض الاختلافات الرئيسية بين كلا المنتجين:

صناديق الاستثمار	صناديق الاستثمار المتداولة
نسبة النفقات	عادة ما تكون أعلى من صناديق الاستثمار المتداولة ، من 0.50٪ إلى 1.00٪	دائمًا تقريبًا أقل من 0.01٪ إلى 0.25٪
رسوم أخرى	قد يدفع رسوم التحميل ورسوم المعاملات و 12b-1	يتقاضى بعض الوسطاء عمولات مبيعات للشراء أو البيع (تصل إلى 5 دولارات لكل صفقة) ، على الرغم من أن معظمهم يفعلون ذلك بدون عمولة
الحد الأدنى للاستثمار	يختلف حسب الصندوق والوسيط. عادة ما يكون الاستثمار الأولي من 100 دولار إلى 5000 دولار ، لكن الاستثمارات اللاحقة يمكن أن تصل إلى دولار واحد	تكلفة حصة واحدة. يقدم بعض الوسطاء الاستثمار الجزئي.
ساعات التداول	تستقر التداولات في نهاية يوم التداول	يمكن الشراء أو البيع في أي وقت خلال ساعات السوق

عادة ، سوف تحتاج إلى الاختيار بين أ 401k أو الجيش الجمهوري الايرلندي. ومع ذلك ، فإن العديد من الخطط التي يقدمها صاحب العمل تقدم فقط الصناديق المشتركة لأنها تتداول مرة واحدة يوميًا ويسهل إدارتها لمجموعة.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن معظم تطبيقات الاستثمار اجعل من السهل تداول صناديق الاستثمار المتداولة والأسهم لأنها إما لا تقدم صناديق استثمار مشتركة أو تمتلك القليل منها فقط بدون تحميل وعمولات.

إيجابيات وسلبيات صندوق الاستثمار المشترك

الايجابيات:

• قدم التنويع الفوري
• يمكنه التعامل مع العديد من استراتيجيات الاستثمار (النشطة والسلبية)
• الحد الأدنى المحتمل للاستثمار المنخفض
• يتوفر الكثير من الأموال بدون تحميل وبدون رسوم

سلبيات:

• رسوم أعلى من صناديق الاستثمار المتداولة المماثلة
• تداول فقط مرة واحدة في اليوم
• غير متوفر في كل وساطة
• يمكن أن يكون لها فئات حصة متعددة

مسرد مصطلحات صندوق الاستثمار المشترك

هناك العديد من مكونات الصناديق المشتركة التي قد لا تصادفها مع خيارات الاستثمار الأخرى. هنا عدة تعريفات مهمة.

نسبة مصاريف الإدارة (MER): يدفع جميع المساهمين رسوم إدارة الأصول السنوية ، أو MER ، طالما أنهم يمتلكون الصندوق. ستدرج نشرة الصندوق إجمالي نسبة المصروفات وصافي نسبة المصروفات (إجمالي المصروفات بعد الإعفاءات من الرسوم).

عائلة الصندوق: يشير إلى شركة الاستثمار التي تقدم الصندوق المشترك. بعض عائلات الصناديق الرائدة تشمل:

• الصناديق الأمريكية
• تشارلز شواب
• الاخلاص
• فرانكلين تمبلتون
• ثريفينت
• شجرة الحكمة
• طليعة

رسوم التحميل: رسوم العمولة التي تتقاضاها عائلة الصندوق عند شراء أو بيع الأسهم. هناك العديد من الصناديق غير المحملة ، والتي لا تفرض رسوم تحميل.

صافي قيمة الأصول (NAV): ليس بالضرورة أن يكون سعر السهم مهمًا مع الصناديق المشتركة بقدر أهمية شراء الأسهم الجزئية. ومع ذلك ، يمكنك حساب قيمة كل سهم ورصيدك الاستثماري عن طريق قسمة قيمة محفظة الصندوق (ناقص الخصوم) على عدد الأسهم القائمة.

عدم التحميل: تتنازل شركات السمسرة عن جميع أحمال المبيعات ورسوم المعاملات على صناديق مختارة وعائلات أموال. تُعرف هذه الأموال بالصناديق بدون قرض. سوف يدفع المستثمرون فقط نسبة المصاريف السنوية وربما رسوم 12b-1.

دوران المحفظة: النسبة المئوية لحيازات المحفظة المباعة خلال العام الماضي. عادة ما يشير معدل الدوران المرتفع إلى نسبة نفقات أعلى حيث توجد رسوم تداول أكثر لإعادة توازن المحفظة.

رسوم التحويل: عمولة رسوم الوساطة عبر الإنترنت لشراء أو بيع أسهم صناديق الاستثمار المشتركة. عادة ما تكون الرسوم منخفضة تصل إلى 0 دولار أمريكي للتداولات عبر الإنترنت ، ولكن يمكن أن تصل إلى 75 دولارًا أمريكيًا للمعاملات القائمة على الهاتف والمعاملات بمساعدة الوسيط.

افكار اخيرة

قد يكون الصندوق المشترك هو الطريقة الأفضل (والوحيدة) لبناء خطة تقاعد متنوعة في مكان العمل. يمكن أن تكون مفيدة أيضًا للحسابات الموجهة ذاتيًا إذا كنت تريد حدًا أدنى منخفضًا للاستثمار المستمر ولتجنب تقلب أسعار الأسهم المتقلبة باستمرار التي تواجهها صناديق الاستثمار المتداولة.

ومع ذلك ، فإن العديد من الصناديق المدارة بنشاط تحمل رسومًا مرتفعة نسبيًا تؤدي إلى تآكل عوائد الاستثمار ، وهذا هو السبب في أن صناديق الاستثمار المتداولة غالبًا ما تكون حلاً أفضل. يمكن أن يكون العثور على وسيط يقدم الأموال التي تريدها دون أحمال وعمولات أمرًا صعبًا أيضًا إذا كنت ترغب في استخدام موفر تمويل تابع لجهة خارجية.