شفرة أوكام هي فكرة أن الحل الأبسط من المرجح أن يكون صحيحًا أكثر من الحلول المعقدة.
في الاستثمار ، شفرة أوكام صحيحة. البساطة أفضل.
وفي هذه الحالة ، تعني كلمة "بسيطة" عددًا قليلاً من صناديق المؤشرات المُدارة بشكل سلبي.
على المدى الطويل ، تغلب الاستثمار على المؤشرات على الصناديق المدارة بنشاط وكذلك صناديق التحوط. الأكثر شهرة ، كان هناك رهان بقيمة مليون دولار بين مدير مشارك في Prot√ © g√ © Partners (صندوق تحوط) ووارن بافيت.
كان الرهان هو أن صندوقًا من خمسة صناديق تحوط يمكن أن يتفوق على S&P 500 على مدى 10 سنوات... SPOILER ALERT! لم تفعل.
(وخسرت بهامش كبير جدا)
هناك العديد من الأسباب التي تجعل صناديق المؤشرات المدارة بشكل سلبي تتفوق على الصناديق المدارة بفعالية.
ولكن هناك الكثير منهم أيضًا. إذا نظرت إلى بعض صناديق الطليعة الأكثر شعبية، سترى كلاً من Total Stock Market و S&P 500. ماهو الفرق؟ هل تحتاج كلاهما؟ ما هو المزيج؟
لحسن الحظ ، الأمر أبسط من ذلك.
يمكنك بناء محفظة متنوعة رائعة بثلاثة صناديق فقط.
جدول المحتويات
- ما هي محفظة الصناديق الثلاثة؟
- كيف أقوم بتعيين التخصيص الخاص بي؟
- بورفوليوس "كسول" أخرى
- هل هو حقا بهذه البساطة؟
ما هي محفظة الصناديق الثلاثة؟
ما لم تكن من كبار المعجبين بـ Vanguard ، أو Jack Bogle (مؤسس Vanguard) ، أو كنت من Boglehead (معجبين ضخمون بـ Vanguard) ، فمن المحتمل أنك لا تعرف من هو تايلور لاريمور.
يعتبر تايلور لاريمور عميد Bogleheads ومؤلف العديد من الكتب ، أحدها بعنوان دليل Bogleheads لمحفظة الصناديق الثلاثة.
أعتقد أنه من الآمن أن نقول إنه منشئ فكرة المحفظة المكونة من ثلاثة صناديق ، والتي تم التقاطها مؤخرًا في هذا المنشور على منتديات Boglehead في عام 2012. تعد المحفظة المكونة من ثلاثة صناديق واحدة من أكثر إعدادات المحفظة شيوعًا بين Bogleheads لتنوعها وبساطتها.
تتكون المحفظة المكونة من ثلاثة صناديق من:
- صندوق مؤشر "إجمالي السوق" للأسهم المحلية
- صندوق مؤشر "إجمالي السوق" للأسهم الدولية
- صندوق مؤشر "إجمالي السوق" للسندات
يمكنك الحصول على هذه الأموال من أي مكان ولكن صناديق Vanguard الثلاثة التي تناسب هذا النهج هي:
- صندوق Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
- صندوق فانجارد توتال لمؤشر الأسهم الدولية (VTIAX)
- صندوق Vanguard Total Bond Market Fund (VBTLX)
في بعض الأحيان ، سيتحدث الناس عن محفظة من أربعة صناديق. هذه محفظة من ثلاثة صناديق بالإضافة إلى مكون السندات الدولية ، مثل مؤشر Vanguard Total International Bond Index (VTABX).
أقوم بإدراج صناديق Vanguard المشتركة ولكن يمكنك أيضًا الاستثمار باستخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) (إليك مقالة أطول حول الاختلافات بين صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشترك). إنهما متماثلان من الناحية الوظيفية وقد تكون صناديق الاستثمار المتداولة أرخص قليلاً.
صناديق الاستثمار المتداولة هي:
- صندوق Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
- صندوق Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
- صندوق Vanguard Total Bond Market Fund (BND)
- مؤشر Vanguard Total International Bond Index (BNDX)
كيف أقوم بتعيين التخصيص الخاص بي؟
سؤال رائع!
أعتقد أنه لا توجد إجابة أفضل من ملء هذا السؤال المكون من 12 سؤالًا استبيان المستثمر من Vanguard.
بدلاً من ذلك ، يمكنك استخدام 120 البسيط جدًا مطروحًا منه عمرك كنسبة الأسهم. سيطرح البالغ من العمر 40 عامًا 80 ٪ من الأسهم و 20 ٪ من السندات.
يقدم لاريمور ، في كتابه ، القاعدة التي تقضي بضرورة تقييد عمرك. لذا ، فإن البالغ من العمر 40 عامًا سيطرح 60٪ من الأسهم و 40٪ من السندات.
سيخبرك هذا بنسبة الأسهم والسندات. Larimore و أبحاث الطليعة في الأسهم الدولية، يقترح تخصيصًا دوليًا بنسبة 20٪ حيث يمكنك تحديد مقدار التعرض الدولي الذي تفضله ، ولكن من هنا تصبح الرياضيات سهلة.
إذا حصلت على 80٪ من الأسهم ، و 20٪ من السندات وأردت تخصيص 20٪ دوليًا ، فهذه هي الطريقة التي ستستثمر بها في الصناديق الثلاثة:
- إجمالي سوق الأسهم (VTSAX) – 64%
- إجمالي المخزون الدولي (VTIAX) – 16%
- صندوق إجمالي سوق السندات (VBTLX) – 20%
بورفوليوس "كسول" أخرى
تعد المحفظة المكونة من ثلاثة صناديق واحدة من "المحافظ الكسولة" الأكثر شهرة ولكن ربما سمعت عنها آخرين مثل محفظة Couch Potato الخاصة بـ Scott Burns أو محفظة Lazy من Rick Ferri أو "Core Four" ملف. إنها أسماء رائعة ولكنها في الأساس نفس الفكرة - عدد صغير من صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة مع الحد الأدنى من التداخل (أو عدم التداخل).
سكوت بيرنز كوتش بوتاتو هو تقسيم متساوٍ لصندوق الطليعة للأوراق المالية المحمية من التضخم (VIPSX) ، صندوق Vanguard Total Stock Market Index (VTSAX) ، وصندوق فانجارد توتال لمؤشر الأسهم الدولية (VTIAX).
يتكون Core Four من Rick Ferri من المحفظة المكونة من ثلاثة صناديق بالإضافة إلى صندوق مؤشر Vanguard REIT (VGSLX).
كما ترى ، معظمها بسيط جدًا ، كسالى بأناقة ، وله أسماء مرحة.
هل هو حقا بهذه البساطة؟
نعم فعلا.
الجزء الصعب هو إقناع نفسك أنك تحتاج فقط إلى ثلاثة أو أربعة صناديق. لقد تم تدريبنا جميعًا على التفكير في أن الاستثمار معقد للغاية ، فأنت بحاجة إلى الكثير من التدريب والتعليم ، ولا يمكنك القيام بذلك بنفسك.
يكسب بعض الأشخاص المزيد من المال عندما تعتقد أن الأمر معقد.
الطريقة الأكثر تعقيدًا = المزيد من الأيدي في جيبك.
يربح سماسرة البورصة المال عند شراء وبيع الأسهم. تأخذ الصناديق المشتركة المُدارة بشكل نشط جزءًا صغيرًا من رأس استثمارك ، سواء كان ذلك صعودًا أو هبوطًا خلال العام. تأخذ صناديق التحوط نسبة صغيرة من إجمالي الأصول بالإضافة إلى نسبة أكبر من المكاسب.
الجميع يكسبون المال من أموالك.
ثم لديك رجل مثل Jack Bogle ، مؤسس Vanguard ، يقول إنه يمكنك الحصول على مؤشر S&P 500 بالكامل (VTSAX) ودفع 0.04٪ فقط سنويًا. يمكنك حتى شراء وبيع الأسهم مجانًا.
مقابل كل 1000 دولار تستثمرها ، تدفع أربعين سنتًا. أربعون سنتا.
لهذا السبب تمتلك Vanguard أصولاً تحت إدارتها بمليارات الدولارات. ولماذا تمتلك كل شركة صناديق استثمار مشتركة كبرى ، مثل Fidelity ، منتجًا مشابهًا بنسبة نفقات مماثلة.
وكل ما تحتاجه هو حفنة من الأموال للادخار للتقاعد.