تحولت صناديق الأسهم الدولية إلى أداء مخيب للآمال في السنوات الأخيرة ، على الأقل عند مقارنتها بالأسهم الأمريكية. لكن المستثمرين على المدى الطويل يدركون أهمية التنويع ، بما في ذلك الحاجة إلى توزيع رأس المال على فئات الأصول منخفضة الأداء. بعد كل شيء ، تميل فئات الأصول إلى الدوران بين المكاسب والخسائر. على الرغم من أن مؤشر S&P 500 كان في حالة تمزق على مدار الاثني عشر عامًا الماضية ، إلا أن الأمور قد تتغير.
هناك صندوقان شهيران للأسهم الدولية هما Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) و Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU). كل منها عبارة عن صندوق أجنبي كبير مختلط يستثمر في أسهم كبيرة من الشركات خارج الولايات المتحدة. يمكن لأي منهما تقديم نوع العرض الذي تبحث عنه إذا كنت ترغب في إضافة أسهم دولية إلى محفظتك.
السؤال هو ، أيهما أفضل ETF دوليًا لمحفظتك - VXUS vs. VEU؟
جدول المحتويات
- VXUS مقابل. VEU: كيف يعمل كل واحد
- VXUS مقابل. VEU: مقارنة مباشرة
- معلومات اساسية
- المحافظ
- أداء
- VXUS مقابل. VEU: هل أحدهما أفضل من الآخر؟
VXUS مقابل. VEU: كيف يعمل كل واحد
صندوق Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
و صندوق Vanguard FTSE All-World السابق للولايات المتحدة الأمريكية (VEU) تبدو منافسة كلاسيكية بين صندوقين متشابهين جدًا داخل عائلة الطليعة. صممت Vanguard كل صندوق لتوفير تعرض واسع للأسهم الدولية ، بشكل أساسي في أوروبا والمحيط الهادئ والأسواق الناشئة.الفرق الأكثر تحديدًا بين الاثنين الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) في كل فهرس مسار. تتعقب VXUS مؤشر Spliced Total International Stock Index ، بينما VEU مرتبطة بمؤشر FTSE All-World السابق للولايات المتحدة.
لكن حتى هذا الاختلاف يبدو أنه تجميلي في المقام الأول. يتكون كلا المؤشرين بشكل أساسي من نفس الشركات في نفس التوزيع الجغرافي. وكما سنرى بعد قليل ، فإن تسعة من أكبر 10 حيازات بين الصندوقين متطابقة.
VXUS مقابل. VEU: مقارنة مباشرة
معلومات اساسية
يوفر الجدول أدناه مقارنة جنبًا إلى جنب بين الميزات الأساسية لـ VXUS و VEU. لكن الأساسيات تميل إلى إخفاء أوجه التشابه بين صندوقي التدريب في البورصة.
| الصندوق / الميزة | VXUS | VEU |
| فئة الأصول | الأسهم الدولية / العالمية | الأسهم الدولية / العالمية |
| فئة | مزيج كبير أجنبي | مزيج كبير أجنبي |
| عند الإطلاق | 01/26/2011 | 03/02/2007 |
| نسبة النفقات | 0.07% | 0.07% |
| سعر السوق (اعتبارًا من 5/2/2022) | $55.69 | $53.74 |
| سعر مرتفع / منخفض خلال 52 أسبوعًا | $67.48 / $55.21 | $65.21 / $53.27 |
| إجمالي صافي الأصول | 386.7 مليار دولار | 51.8 مليار دولار |
| عدد الأسهم | 7,896 | 3,657 |
| توزيع الأرباح | ربعي | ربعي |
الآن بعد أن أصبحت لديك فكرة عن أساسيات الصندوقين ، فلننتقل إلى التفاصيل.
المحافظ
التوزيع الدولي لـ VXUS هو كما يلي: أوروبا (39.5٪) ، المحيط الهادئ (26.8٪) ، الأسواق الناشئة (25.2٪) ، أمريكا الشمالية (8.0٪) ، والشرق الأوسط (0.5٪).
أهم عشرة ممتلكات في صندوق VXUS ، والتي تمثل 9.2 ٪ فقط من إجمالي صافي الأصول ، تشمل:
- شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة.
- نستله اس ايه
- شركة سامسونج للإلكترونيات المحدودة
- روش هولدنجز إيه جي
- Tencent Holdings Ltd.
- ASML Holding NV
- شركة تويوتا موتور.
- شركة شل بي إل سي
- شركة AstraZeneca plc
- BHP Group Ltd.
التوزيع الدولي ل VEU هو كما يلي: أوروبا (40.1٪ ، المحيط الهادئ (27.1٪) ، الأسواق الناشئة (25.2٪) ، أمريكا الشمالية (7.0٪) ، الشرق الأوسط (0.5٪) ، وغيرها (0.10٪). لاحظ أن التوزيع الدولي لممتلكات VEU مطابق تقريبًا لتوزيع VXUS
أكبر عشر حيازات في صندوق VXUS ، والتي تمثل 10.5 ٪ فقط من إجمالي صافي الأصول ، وتبدو متطابقة تقريبًا مع VXUS ، تشمل:
- شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة.
- نستله اس ايه
- شركة سامسونج للإلكترونيات المحدودة
- روش هولدنجز إيه جي
- Tencent Holdings Ltd.
- ASML Holding NV
- شركة تويوتا موتور.
- شركة شل بي إل سي
- شركة AstraZeneca plc
- مجموعة علي بابا القابضة المحدودة.
الاختلاف الوحيد بين الصندوقين هو أن رقم 10 لشركة VXUS هو BHP Group Ltd. ، بينما Alibaba Group Holding Ltd. يشغل نفس منصب VEU.
الفرق الأكثر تحديدًا فيما يتعلق بالممتلكات بين الصندوقين هو أن VXUS تمتلك أكثر من ضعف عدد الشركات مثل VEU ، في 7896 مقابل 3،657. من الناحية العملية ، هذا يعني أن VXUS تتضمن تعرضًا كبيرًا لأسهم رأس المال الأصغر.
ولكن كما نحن على وشك أن نرى ، كان للاختلاف الكبير في عدد الحيازات بين الصندوقين تأثير ضئيل على الأداء.
أداء
فيما يلي لقطات شاشة لأداء كلا الصندوقين لمدة عام ، و 3 أعوام ، و 5 أعوام ، و 10 أعوام ، ومنذ البداية ، مقدمة من Vanguard.
VXUS:
VEU:
إذا تمكنا من تراكب لقطتي الشاشة ، فسيكون الأداء لكل فترة متطابقًا تقريبًا. دعونا نجري مقارنة جنبًا إلى جنب باستخدام الجدول:
| الصندوق / فترة الأداء | VXUS | VEU |
| 1 سنة | -10.65% | -10.79% |
| 3 سنوات | 4.50% | 4.38% |
| 5 سنوات | 4.93% | 4.95% |
| 10 سنوات | 5.45% | 5.24% |
| منذ التأسيس (تاريخ التأسيس) | 3.96٪ (منذ 2011/01/26) | 3.24٪ (منذ 03/02/2007) |
لاحظ أن الفروق طفيفة جدًا بالنسبة للأداء لمدة عام واحد و 3 أعوام و 5 أعوام. الاختلاف الوحيد المهم في الأداء هو عائد 10 سنوات.
العائد 5.45٪ من VXUS هو أكبر بنسبة 0.21٪ من 5.24٪ من VEU. هذا ليس فرقًا من شأنه أن يجعلك غنيًا ، لكنه سيحدث فرقًا ملحوظًا يتفاقم على مدى عقد من الزمان.
ومن الجدير بالذكر أن الصندوقين قد بدأا بفارق أربع سنوات. من المحتمل أن يفسر هذا فرق الأداء بين الاثنين.
بعد إطلاقه في أوائل عام 2007 ، كان من الممكن أن يواجه VEU بالكامل انهيار سوق الأسهم في الفترة 2007-2009. كان من الممكن أن تفوت VXUS هذا الانكماش تمامًا منذ أن لم يبدأ الصندوق حتى عام 2011.
أحد الفروق الحاسمة بين VXUS مقابل. VEU هو أن VXUS لديها أكثر من ضعف عدد الأسهم وتتضمن أسهم رأس مال أصغر. ولكن إذا كانت هذه ميزة ، فإنها لم تظهر بعد في أداء الصندوق. كان أداء VXUS أقل قليلاً من أداء VEU على مدار السنوات العشر الماضية ، حتى مع التعرض للغطاء الصغير الثقيل.
VXUS مقابل. VEU: هل أحدهما أفضل من الآخر؟
لقد نشرت مؤخرًا مقارنة وجهاً لوجه بين اثنتين من صناديق Vanguard ETFs الأخرى ، VOO و VTI. وكما كان الحال هناك ، يبدو أنه لا VXUS ولا VEU هما الفائزان بشكل واضح. تتمتع VEU بأداء متفوق قليلاً لمدة 10 سنوات ، والتي تتأرجح في صالحها.
من الجدير بالذكر أن VEU تمتلك أقل من نصف عدد الشركات في محفظتها. قد يكون لميزة الأداء الطفيفة لمدة 10 سنوات علاقة بالتركيز في الشركات الأكبر التي يتفوق فيها الأداء على الشركات الأصغر. وكما تمت مناقشته سابقًا ، فإن تركيز VXUS في الأسهم ذات رؤوس الأموال الأصغر لم يثبت بعد أي ميزة من حيث الأداء.
يتمثل الجزء الصعب في تجاوز حقيقة أن كلا الصندوقين قد تحولا إلى ما يمكن اعتباره أفضل أداء متوسطًا خلال العقد الماضي وخسائر مضاعفة في آخر عام. لكن هذا مجرد انعكاس لاتجاه الأسواق العالمية.
إذا كنت تخطط للاستثمار في VXUS أو VEU ، فأنت تراهن على أن قيادة سوق الأسهم العالمية ستنتقل خارج الولايات المتحدة إلى الأسواق الدولية. اتخذ هذا القرار ، وقد يكون أي من هذين الصندوقين هو الخيار المناسب لك.