ما هو صندوق الاستثمار العقاري؟

قبل التسعينيات ، كان الاستثمار في العقارات يتطلب مبالغ كبيرة من رأس المال. أدى هذا إلى الحد من عدد الأشخاص الذين يمكنهم المشاركة لأولئك الذين لديهم ما يكفي من المال لشراء وحيازة ممتلكات عقارية.

ولكن ظهرت مع ذلك صناديق الاستثمار العقاري. توفر هذه وسيلة للمستثمر العادي للوصول إلى القطاعات العقارية المربحة من خلال امتلاك أسهم في صندوق مؤسس يستثمر في مجموعة متنوعة من القطاعات العقارية.

ما هو صندوق الاستثمار العقاري؟

هناك أربعة أنواع عامة من الاستثمارات يشار إليها باسم "صندوق الاستثمار العقاري".

• صناديق الاستثمار العقارية
• صناديق الاستثمار العقارية (صناديق الاستثمار العقاري)
• صناديق الأسهم الخاصة العقارية
• صناديق الديون العقارية

بشكل أساسي ، كل نوع هو نوع من الصناديق المشتركة التي تستثمر في الأوراق المالية التي تقدمها شركات العقارات العامة المنشأة فقط للصندوق. وغالبًا ما تدير الشركات قوائم العقارات. الشركات سواء إدارة الأموال بشكل سلبي أو نشط. تسهل هذه الصناديق على المستثمر العادي تنويع محفظته من خلال الاستثمار في العقارات.

صندوق الاستثمار العقاري

الصندوق الأكثر شيوعًا هو أ صندوق الاستثمار العقاري. هذا النوع من تدار باحتراف و خاضعة للرقابة من SEC يستثمر الصندوق في أسهم وسندات الشركات العقارية القائمة و / أو مباشرة في العقارات.

تقدم صناديق الاستثمار العقارية طريقة بديلة للاستثمار في العقارات بشكل سلبي. أنت ببساطة تشتري أسهم صندوق مشترك بدلاً من وضع جزء كبير من الأموال في شراء عقارات. يتطلب امتلاك وإدارة عقار واحد في مكان واحد مشاركة نشطة - اقتراح محفوف بالمخاطر إذا لم تكن خبيرًا. لكن الصندوق لديه استثمارات متنوعة في العديد من أنواع الأصول والقطاعات العقارية. يستغرق شراء وبيع عقار معين وقتًا وهي عملية متضمنة. ولكن بصفتك مستثمرًا في صندوق الاستثمار العقاري ، يمكنك شراء أسهمك وبيعها بسهولة وبسرعة.

تحصل على جميع مزايا مستثمر في صندوق الاستثمار المشترك.

• الحد الأدنى للاستثمار منخفض.
• مشاركتك سلبية.
• التنويع مدمج.
• استثمارك عالي السيولة.

صندوق الاستثمار العقاري (ريت)

أ صندوق الاستثمار العقاري (ريت) هي كيان أو مؤسسة استئمانية تستثمر مباشرة في العقارات عن طريق شراء وحيازة وبيع العقارات أو الرهون العقارية. تختلف صناديق الاستثمار العقاري من الناحية الهيكلية عن الصناديق العقارية المشتركة من نواحٍ عديدة.

• يطلب منهم مصلحة الضرائب دفع 90٪ من أرباحهم الخاضعة للضريبة للمساهمين كل عام.
• يجب استثمار 75٪ على الأقل من أصول صندوق الاستثمار العقاري في العقارات.
• يجب أن يأتي ما لا يقل عن 75٪ من الدخل الإجمالي لصندوق الاستثمار العقاري من الإيجارات أو فوائد الرهن العقاري أو المكاسب من بيع العقارات التي يحتفظ بها صندوق الاستثمار العقاري.

هناك ثلاثة أنواع أساسية من صناديق الاستثمار العقاري:

صناديق الاستثمار العقارية تملك وإدارة العقارات التجارية. وتشمل هذه الشقق ومباني المكاتب والفنادق ومراكز التسوق. تجمع هذه الصناديق الإيجارية ورسوم التأجير. وهذا يوفر دخل إيجاري ثابتًا ويسهل التنبؤ به ويميل إلى الزيادة بمرور الوقت.

صناديق الاستثمار العقاري إقراض المال للرهون العقارية أو شراء الرهون العقارية الحالية أو شراء الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. إنهم يتلقون الدخل من الفوائد حيث يتم سداد الرهون العقارية.

صناديق الاستثمار العقاري الهجينة الاستثمار في مزيج من حقوق الملكية والرهون العقارية. ربح صناديق الاستثمار العقارية الهجينة سواء ارتفعت أسعار الفائدة أو انخفضت. يمكن أن تخضع صناديق الاستثمار العقاري الخاصة بحقوق الملكية فقط والرهن العقاري فقط للتقلبات في أوقات تقلب أسعار الفائدة.

الصناديق المشتركة العقارية والصناديق العقارية المتداولة هي طريقة ملائمة وسلبية للمستثمرين الأفراد لتنويع استثماراتهم في جزء من سوق العقارات. من خلال امتلاك الأسهم ، يستفيد المستثمرون من العديد من المزايا الفريدة لامتلاك العقارات دون شراء العقارات وحيازتها شخصيًا.

أحد صناديق الاستثمار العقارية التي نحبها هنا في InvestorJunkie هو Fundrise. لست بحاجة إلى أن تكون مستثمرًا معتمدًا للاستثمار مع Fundrise ويمكنك البدء في الاستثمار في العقارات بأقل من 500 دولار. اكتشف المزيد في موقعنا مراجعة Fundrise.

صناديق الملكية الخاصة العقارية

صناديق الأسهم الخاصة العقارية الأموال المجمعة من المستثمرين الأفراد والاستثمار مباشرة في الفرص المحددة والمدققة مسبقًا. تعمل هذه الشركات على أنها ما يشار إليه باسم "الشريك العام" (GP). إنهم يجمعون الأموال من مستثمري القطاع الخاص ، المعروفين باسم "الشركاء المحدودين" (LPs). يحدد الشريك العام الاستثمارات العقارية ويكتسبها أو يمولها. ويدير المحفظة لتوفير عائد على الاستثمار للشركاء المحدودين.

لا يتم بيع أسهم صناديق الأسهم الخاصة العقارية في بورصات السوق الرئيسية وعادة ما تكون متاحة فقط لـ المستثمرين المعتمدين.

يشمل المستثمرون الأساسيون صناديق التقاعد وشركات التأمين والأوقاف الجامعية والمستثمرين المؤسسيين والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية. تستثمر هذه الشركات المحلية غالبًا في مزيج من المشاريع العقارية السكنية والتجارية الأصغر والمختارة بعناية. يعتبر المستثمرون هذه الصناديق أكثر تخمينًا من الصناديق العقارية المشتركة. تدفع الصناديق أرباحًا بانتظام للمستثمرين.

أنا شخصياً أستثمر مع شركة أسهم خاصة ، Trius Lending Partners. يقرض المال للزعانف المحلية. تقوم إدارة الشركة بفحص المقترضين والممتلكات / الفرص. ثم يقدم قروضاً قصيرة الأجل للمستثمرين العقاريين المؤهلين / الزعانف. هؤلاء الناس يشترون الممتلكات الفعلية ويعيدون تأهيلها ويبيعونها. تفرض شركة Trius فائدة قدرها 12٪ على الزعنفة وتدفع 8٪ للمستثمرين مثلي. وتجني Trius أموالها من فروق أسعار الفائدة (فرق 4٪) بالإضافة إلى رسوم بدء القرض المفروضة على المقترضين.

صناديق الديون العقارية

أ صندوق الديون العقارية يشبه صندوق الأسهم الخاصة ، غالبًا على نطاق أوسع. عادةً ما يجمع الصندوق الأموال من مستثمرين مؤسسيين أكبر. وتستثمر في تطوير أو إعادة تطوير العقارات التجارية الكبيرة التي تتطلب مبالغ نقدية كبيرة. وتشمل هذه المراكز التجارية ومجمعات مباني المكاتب وغيرها من المشاريع طويلة الأجل.

تتخصص معظم صناديق الديون في استراتيجية إقراض معينة. تقدم البنوك أنواع قروض ذات مقاس واحد يناسب الجميع. لكن مقرضي الديون الخاصة يعملون مع المقترضين الذين لديهم أوضاع مالية معقدة. وهم يقدمون قروضًا وشروطًا لا يستطيع المقرضون التقليديون تقديمها أو لا يقدمونها. أنها توفر التمويل لبناة الشقق متعددة العائلات ، والمطورين الصناعيين ، وتجديد الفنادق / الضيافة ، وشركات البناء ومطوري التجزئة / التسوق.

كل من صناديق الأسهم الخاصة وصناديق الدين العقاري مضمونة (أو مضمونة) بواسطة الممتلكات التي يتم منح القرض عليها. في حالة التخلف عن سداد القرض ، يكون للصندوق خيار حيازة سند ملكية العقار. يوفر ذلك ميزة كبيرة للمستثمرين. ولكن في أغلب الأحيان ، يقوم المُقرض بتعديل أو إعادة هيكلة القرض لتحصيله من المقترضين. مثل البنوك التي تعمل في مجال إقراض الأموال بدلاً من امتلاك العقارات ، تركز صناديق الديون العقارية على الحفاظ على أموالها متضاربة وجني الفوائد لدفعها للمستثمرين.

ما هو الفرق بين صندوق الاستثمار العقاري وصندوق الاستثمار العقاري؟

يتمثل الاختلاف الرئيسي في كيفية تنظيم الكيان نفسه حيث يتم تنظيم كلاهما من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. يمتلك الصندوق العقاري المشترك مزيجًا من الممتلكات العقارية والأصول ذات الصلة التي تتم إدارتها باحتراف لتوفير الأرباح للمساهمين.

REIT هي شركة ذات امتيازات ضريبية تستثمر في العقارات. تدفع الصناديق العقارية 90٪ من دخلها كأرباح للمساهمين. نتيجة لذلك ، لا تدفع صناديق الاستثمار العقاري أي ضرائب على الشركات.

يتم تداول أسهم كل من صناديق الاستثمار العقاري والصناديق المشتركة في بورصات السوق الشائعة ويمكن شراؤها وبيعها بسهولة وبسرعة. وكلاهما يدفع توزيعات أرباح منتظمة للمستثمرين.

كيف تستثمر في صندوق استثمار عقاري

تم تطوير صناديق الاستثمار العقاري في البداية لتوفير طريقة مريحة وسهلة الفهم للأفراد للاستثمار في الأصول العقارية. في حالة صناديق الاستثمار العقاري وصناديق الاستثمار العقارية ، يمكنك شراء وبيع الأسهم من خلال وسيط كما لو كنت تشتري وتبيع أسهم الشركة. أو تحقق من المفضلة لدينا منصات التمويل الجماعي العقاري ، بما في ذلك تلك التي تقدم صناديق الاستثمار العقاري.

عادة ما تكون صناديق الأسهم الخاصة وصناديق الديون العقارية خارج السوق ولا يتم الإعلان عنها. لذلك يجب عليك إجراء القليل من البحث والبحث للعثور على هذه الخيارات وتقييمها. ونظرًا لأن معظم هذه العروض أكثر تعقيدًا ، تتطلب مصلحة الضرائب غالبًا أن تكون مستثمرًا معتمدًا.

إيجابيات وسلبيات الاستثمار في صندوق الاستثمار العقاري

مع كل نوع من هذه الأنواع الأربعة من صناديق الاستثمار العقاري ، يكون للمستثمر دور سلبي وتقوم الصناديق بدفع أرباح دورية.

هل يجب أن تستثمر في صندوق استثمار عقاري؟

كمستثمر ، من المهم تنويع استثمارك بين خمس فئات من الأصول التي تشكل محفظة متوازنة:

• دخل ثابت
• القيمة المالية
• العقارات
• السلع
• السيولة النقدية

يوصي خبراء الثروة عادةً بتخصيص 15-20٪ من محفظتك الاستثمارية للعقارات. وتوفر صناديق الاستثمار العقاري الطريقة الأكثر ملاءمة لتحقيق ذلك دون الحاجة إلى فهم خصوصيات وعموميات امتلاك العقارات نفسها.

العقارات سوقها الخاص. ومعظم الحيازات العقارية لا ترتبط ارتباطًا وثيقًا بتقلبات سوق الأسهم. لذلك فهي ملاذ جيد لتنويع محفظتك من خلال الاحتفاظ ببعض الأصول في العقارات.

تتخصص الصناديق عادةً في واحدة أو أكثر من الاستراتيجيات وأنواع الأصول. في سوق الأسهم ، يجب أن تفهم العمل وراء أي سهم تشتريه. ومن المهم أن يكون لديك فهم أساسي لأنواع الأصول التي يستثمر فيها صندوق العقارات الذي تختاره. على سبيل المثال ، الأموال التي تستثمر فقط في تطوير مساحات مكتبية جديدة لن تحقق نتائج جيدة بالضرورة إذا استمر الاتجاه نحو العمل من المنزل.

من المهم تحليل الآفاق التجارية لاستراتيجية الاستثمار للصندوق. وقم ببذل العناية الواجبة تجاه مديري الصناديق.