كيف تعلمت أن أتوقف عن القلق وحب التصحيحات

أثناء كتابتي ، يشهد سوق الأسهم ارتفاعًا وهبوطًا أكثر من السفينة في عاصفة.

منذ ارتفاع سوق الأسهم في يناير 2018 عند 26616.71 ، فقد مؤشر داو جونز 10٪ من حيث القيمة. اختفت ما يقرب من 2 تريليون دولار من القيمة في الهواء. أوتش!

يضعنا التراجع رسميًا في منطقة التصحيح.

تمتص أن تخسر المال. إحدى قواعد وارين بافيت للاستثمار هي عدم خسارة المال. القاعدة الثانية؟ انظر القاعدة رقم 1.

مع ذلك ، ضع في اعتبارك أنه منذ يوم الانتخابات 2016 ، شهدنا ارتفاعًا كبيرًا في سوق الأسهم. في رأيي ، كثير جدا ، سريع جدا.

من أدنى مستوى عند 17888.28 رأيناه في يوم الانتخابات ، ارتفع السوق إلى قمته عند 26616.71 - بزيادة قدرها 49٪. هذه قفزة كبيرة ولا تشمل المكاسب التي رأيناها في السنوات السبع السابقة.

لقد كان تشغيلًا رائعًا ، لكن التصحيح صحي ومطلوب.

يُعزى هذا التصحيح إلى تقرير يوم الجمعة الماضي حول نمو الأجور ، والمخاوف من أن يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى زيادة المعدلات بشكل أسرع ، وارتفاع معدل التضخم.

لقد ولت أيام المال السهل من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

لم نحصل على تصحيح في بضع سنوات. لذلك فهي صحية ومطلوبة. لا شيء يمكن أن يستمر أو يظهر إلى الأبد.

لذا فإن السؤال هو: هل هذه هي النهاية ، أم أن هناك المزيد مما يمكن توقعه؟

ما هي نسبة CAPE؟

هناك العديد من المقاييس لتحديد مدى رخص أو تكلفة سوق الأسهم.

مقياس واحد يعجبني هو نسبة CAPE (المعروف أيضًا باسم P / E 10 أو نسبة Shiller P / E). ابتكرها مستثمرو القيمة بنجامين جراهام وديفيد دود ثم تم تحديثها بواسطة الاقتصادي روبرت شيلر كوسيلة لتسوية الأرباح - على عكس نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة ، والتي تستند إلى التقديرات والأرباح المتوقعة المتلاعب بها التقارير.

يستخدم CAPE أرباح S&P 500 للسنوات العشر الماضية لتحديد تقييم سوق الأسهم. كما أنه يأخذ التضخم في الاعتبار باستخدام مؤشر أسعار المستهلك (CPI).

اعتبارًا من اليوم ، فإن نسبة CAPE هي 31.85

ماذا يعني حقا هذا؟ هذا يعني أننا في ثالث أغلى وقت في التاريخ - متخلفون فقط عن فقاعة سوق الأسهم على الإنترنت لعام 2000… و 1929.

توجه إلى التلال! بيع كل شيء ووضع أموالك تحت مرتبة.

تعود الأسواق إلى الوسط ، ولا نقترب من أي مكان آخر.

لا ، لا تعني نسبة CAPE أنه من المؤكد أننا بصدد إجراء تصحيح كبير في سوق الأسهم.

إنه مجرد مؤشر.

هذا يعني أن سوق الأسهم ليس رخيصًا ، لكن هذا لا يعني أنه لا يمكن أن يرتفع من حيث نحن حاليًا.

خذ على سبيل المثال ، المتنبئ هنري بلودجيت ، مؤسس مهتم بالتجارة. مضاعفمقالات من قبله على مر السنين ذكر أن سوق الأسهم كان مبالغًا في تقديره واستشهد بنسبة CAPE.

في النهاية ، سيكون هنري على حق.

إذا استمعت إلى نصيحته وخرجت من سوق الأسهم ، فستفقد كل مكاسب سوق الأسهم الأخيرة.

نفس الشيء إذا أخذت ملف النصيحة الاقتصادي بول كروغمان عندما فاز ترامب في الانتخابات. لا يمكن أن يكون كروغمان مخطئًا أكثر من ذلك.

ماذا يعني كل هذا؟

الآن ، أنا لا أتظاهر بأنني معالج سوق يعرف كل شيء. كما قال الخبير الاقتصادي جون ماينارد كينز ، "يمكن للسوق أن يظل غير منطقي لفترة أطول مما يمكنك أن تظل قادرًا على الوفاء به."

حتى في التقييم العالي الحالي لسوق الأوراق المالية ، على المدى الطويل (10 سنوات أو أكثر) لا يوجد مكان آخر أفضل لرؤية النمو بأموالك.

إذا كنت تبحث عن بعض النصائح ، فإليك ما يجب عليك فعله.

إذا كنت على وشك التقاعد في السنوات الخمس المقبلة ، فيجب أن تأخذ بعض المال من سوق الأسهم. كانت السنوات التسع الماضية رائعة ، لكن العوائد المستقبلية المتوقعة كانت صامتة في أحسن الأحوال. لقد فزت باللعبة والآن حان الوقت لتهيئة نفسك للحصول على دخل أكبر من النمو في سوق الأسهم.

هذا لا يعني أن سوق الأسهم لا يمكن أن ترتفع من هنا. يمكن أن يكون جيدًا للغاية ، على الرغم من أن الأسواق تميل إلى العودة إلى القاعدة.

إذا كنت مستثمرًا في العشرينات أو الثلاثينيات أو الأربعينيات من العمر ، فماذا يجب أن تفعل؟ خذ بنصيحة جاك بوغل ، الذي ذكرها بشكل أفضل: "لا تفعل شيئًا ؛ فقط قف هناك. "

إن غرائزنا الخاصة بالقتال أو الهروب تجعلنا مستثمرين فظيعين. لديك سنوات عديدة قبل التقاعد ويجب أن تظل في السوق. أظهرت الدراسات أن التقاعس عن العمل أفضل ، ومن الصعب جدًا تحديد وقت السوق.

بدلاً من التركيز على ما لا يمكنك التحكم فيه ، ركز على ما أنت عليه علبة: الرسوم السنوية ومعدل الادخار والضرائب.