Що таке тактичний розподіл активів? Посібник з інвестиційної стратегії

Тактичний розподіл активів (TAA) є інвестиційна стратегія де інвестори або менеджери фондів коригують розподіл активів портфеля між класами активів і всередині них. Працює в деяких найбільших фінансових установах світу, таких як BlackRock, TAA настільки популярний, що ви можете використовувати його у своєму портфоліо, не усвідомлюючи цього.

Тактичний розподіл активів дозволяє інвесторам регулювати суму, яку вони інвестують у кожен актив, тип активу та інші відмінності, щоб максимізувати потенційні прибутки при мінімізації ризику в усьому портфоліо. Ось більш детальний погляд на тактичний розподіл активів і те, як ви можете використовувати його у своєму портфелі.

Як працює тактичний розподіл активів?

Тактичний розподіл активів – це a стратегія управління портфелем який використовує напівактивний підхід до управління інвестиціями. Відповідно до плану TAA інвестори зосереджуються на коротко- та середньостроковій перспективі, обираючи розподіл активів. З типовим періодом від трьох місяців до одного року ви можете коригувати портфель відповідно до очікуваних економічних і ринкових умов, зберігаючи при цьому пасивний портфоліо.

Основна передумова TAA полягає в тому, що ринки не завжди ефективні, і бувають випадки, коли певні класи активів або сектори можуть бути недооцінені або переоцінені. Активно керуючи портфелем і вносячи стратегічні коригування, менеджер TAA може бути в змозі додати вартість понад те, що можливо за допомогою стратегій пасивного інвестування.

Стратегії TAA можуть приймати різні форми, але всі мають спільну мету: перевершити еталонний індекс або інвестиційну стратегію. На високому рівні TAA може передбачати створення простого розподілу активів між акціями, фіксованим доходом, готівкою та альтернативні інвестиції. Ви можете додатково розподілити свій цільовий розподіл у кожній категорії за такими факторами, як розмір компанії, галузь, країна чи регіон, аномалії ціноутворення тощо.

Тактичний розподіл активів – це не стратегія «все або нічого». Це дозволяє вибирати між ETF і пайові інвестиційні фонди або портфоліо одиничні акції та інші прямі інвестиції. Або ви можете вибрати суміш із двох. TAA не обов’язково має включати вибір акцій, але це можливо, якщо ви хочете зробити такий інвестиційний вибір.

У дії TAA допомагає інвесторам та інвестиційним менеджерам мінімізувати ризик і, сподіваємося, максимізувати віддачу. Це набагато активніша стратегія, ніж інвестування індексні фонди з низькою комісією на тривалий термін. Але це все ще пасивніше, ніж активний план збору акцій. TAA пропонує баланс обох, щоб тримати інвесторів на шляху до своїх фінансових цілей.

Детальніше >>>Чому я переважно пропускаю активну торгівлю акціями

Тактичний розподіл активів проти Стратегічний розподіл активів

Ви могли зустрічати термін стратегічний розподіл активів — визначення дуже схоже на тактичний розподіл активів.

Загалом, стратегічний розподіл активів – це довгостроковий підхід, який зосереджується на створенні диверсифікованого портфеля, який приноситиме прибуток у довгостроковій перспективі. З іншого боку, тактичний розподіл активів є більш короткостроковим підходом, який має на меті скористатися ринковими умовами для отримання вищих прибутків у короткостроковій перспективі. Обидва підходи мають плюси та мінуси, і, зрештою, окремий інвестор сам вирішує, який для нього найкращий.

Детальніше >>>Як диверсифікувати свій інвестиційний портфель

Тактичний розподіл активів крок за кроком

Як згадувалося вище, можливо, ви вже використовуєте TAA, не знаючи терміну. Це багаторівневий план розподілу активів, застосований до вашого інвестиційного портфеля. Ось як ви можете використовувати TAA в одному обліковому записі або для всіх своїх інвестицій:

• Виберіть розподіл активів портфеля: Почніть із вибору цільового розподілу активів високого рівня. Ймовірно, це поділ між чотирма основними категоріями: акції (акції), облігації (з фіксованим доходом), грошові кошти та їх еквіваленти та альтернативи. Розширення можливостейбезкоштовні інструменти аналізу інвестицій допоможіть розрахувати це автоматично, якщо ви не знаєте, де ви стоїте.
• Виберіть розподіл у класах активів: У своєму портфелі акцій ви можете розподілити декількома способами. Слід розглянути деякі сегменти розподілу великий капітал проти акції малої капіталізації, інвестиції в Сполучені Штати та інші регіони, зосередження на галузі, яка, як очікується, перевершить ринок, або пошук швидко зростаючих компаній до того, як їх помітять інші інвестори.
• Виберіть конкретні інвестиції: Тепер настав час для дрібниць вибору конкретних інвестицій. Незалежно від того, чи хочете ви інвестувати у фонди, окремі акції чи щось подібне Збір коштів або Шедеври, саме тут ви приймаєте ці рішення.
• Контролюйте та коригуйте за потреби: Це не інвестиційна стратегія «встановив і забув». У той же час вам не потрібно робити щоденні чи щотижневі коригування. Як інвестору TAA важливо перевіряти та коригувати свої цілі щомісяця, щоб ваші інвестиції залишалися на правильному шляху.

Додавання тактичного розподілу активів до вашого портфоліо

Щоб включити TAA у свій портфель, виконайте наведені вище дії та організуйте свій інвестиційний план за класом активів і вибраними підкласами. Слідкуйте за економічними та діловими новинами, щоб вибрати правильний розподіл відповідно до ваших інвестиційних цілей та стійкості до ризику.

Якщо ви відчуваєте себе перевантаженими, вам не обов’язково починати з усього портфоліо. Наприклад, ви можете розглянути лише свій активний інвестиційний рахунок, а потім розширити його до інших рахунків і частин своїх інвестицій. Деякі інвестори можуть використовувати TAA лише в оподатковуваному інвестиційному рахунку, тоді як інші можуть застосовувати його до пенсійні плани.

Також пам’ятайте, що активне інвестування та вибір акцій підходять не всім інвесторам. Якщо вам з будь-якої причини незручно використовувати TAA, розгляньте більш пасивну інвестиційну стратегію, інвестуючи за допомогою a робо радник, або працювати з інвестиційний професіонал.

Детальніше >>>Robo Advisor vs. Фінансовий радник

Приклад тактичного розподілу активів

Якщо ви готові зануритися, ось приклад, який вам допоможе. Пам’ятайте, що це загальний приклад, який може не відповідати вашим інвестиційним потребам; ваші остаточні інвестиційні рішення залежать від вас.

Бретт вирішує застосувати тактичний розподіл активів у своєму активному портфелі, що становить близько 20% його загальних інвестицій. Він починає з вибору розподілу на те, що, на його думку, є майбутнім періодом зростання фондового ринку:

• Акції: 70%
• облігації: 15%
• Готівка: 10%
• Альтернативи: 5%

Звідти Бретт встановлює цільові розподіли в кожній із цих областей. Для акцій він розбиває свої інвестиції приблизно на десяток різних сегментів і вибирає набір акцій і фондів, які відповідають цим категоріям.

Для облігацій він вирішує чотири різні недорогі ETF. У готівковій частині портфеля Бретт купує короткострокові товари кошти державних облігацій які можна легко конвертувати в готівку. Для альтернатив він вирішує новий платформа нерухомості він хотів спробувати.

Хоча універсального рішення для всіх не існує, TAA може бути цінним інструментом для інвесторів, які хочуть додати елемент активного управління до своїх портфелів.

Плюси і мінуси

Нижня лінія

Тактичний розподіл активів не дарма популярний серед професійних інвесторів. Практично всі інвестори прагнуть заробити якомога більше грошей — зрештою, це суть! Однак не завжди просто знати, як це зробити, керуючи ризиками. TAA пропонує стратегію, яка допоможе вам зрозуміти, що ви на правильному шляху до своїх інвестиційних цілей.

Дослідіть інвестиційні стратегії:

• Найкращі інвестиційні стратегії (і як вибрати правильну для себе)
• Найпопулярніші довгострокові інвестиційні стратегії у 2022 році
• Найкращі короткострокові інвестиційні стратегії на 2022 рік