Долар сильніший, ніж будь-коли. Тепер, коли він майже зрівнявся з євро, американці стікаються до Європи та за її межі, прагнучи досліджувати її після пандемії. Через сильний долар гроші йдуть далі за кордон, незважаючи на триваючу інфляцію.
Але хоча сильний долар чудово підходить для вашої літньої відпустки в Італії цього літа, він може бути не таким чудовим для компаній США.
Фактично, багато компаній попереджають, що сильний долар може зрештою вдарити по їхнім прибуткам. Microsoft знизила свій прогноз доходу на основі сильного долара. А Johnson & Johnson скоротила прибуток за весь рік на можливих глобальних продажах через зміцнення долара.
Отже, що означає сильний долар і чому так багато компаній стурбовані? Давайте копати.
Коротка версія
- Цього літа долар США досяг максимуму за 20 років і досяг паритету з євро.
- Підвищення ставок ФРС і занепокоєння геополітичними потрясіннями, такими як війна в Україні та енергетична криза в Європі, сприяли високому значенню.
- Сильний долар чудово впливає на інфляцію, американців, які подорожують за кордон, і іноземних компаній, які працюють у США, але американські компанії попереджають, що це впливає на їхні доходи.
Чому долар США такий сильний?
Долар США подорожчав майже над усіма іншими форекс за останні кілька місяців. Індекс долара США (DXY) є найвищим з 2002 року. Насправді долар досяг паритет з євро вперше за два десятиліття влітку.
Долар США є таким сильним в основному завдяки двом факторам — зростаючим процентним ставкам Федеральної резервної системи та геополітичній невизначеності в решті світу.
The ФРС агресивно підняла процентні ставки у спробі впоратися зі стрімким зростанням інфляція. Як наслідок, інвестори вважають більш привабливим тримати інвестиції в доларах на відміну від інших валют, таких як євро, японська ієна або фунт стерлінгів.
І хоча існує занепокоєння щодо економіки США та можливої рецесії, занепокоєння щодо економічних і політичних потрясінь в інших країнах змусило інвесторів кинутися до більш стабільного долара США. Це особливо вірно для євро, де вразливість Європи через війну в Україні та наближення енергетичної кризи послабили валюту блоку.
Детальніше >>>Прогнози щодо рецесії у 2023 році зростають: чи варто хвилюватися інвесторам?
Чому сильний курс долара може бути шкідливим для бізнесу?
Є кілька причин, чому сильний долар насправді може бути негативним для американських компаній.
По-перше, зміцнення долара означає, що промислові товари США дорожчі за кордоном. Це означає, що покупцям в інших країнах знадобиться більше їхньої валюти для покупки продуктів. Це підвищує ціну, яку вони платять за вироблені в США товари. Це може означати, що іноземні покупці шукають товари, виготовлені в іншому місці, і робить американські компанії менш конкурентоспроможними на місцевому ринку.
По-друге, вартість закордонного доходу дефлюється, коли підприємства конвертують його в долари. Для компаній, які ведуть великий бізнес на інших ринках, це може означати, що вони заробляють менше, ніж раніше, навіть без урахування інфляції. Особливо це стосується технологічного сектора, який приносить багато доходи від закордонних ринків.
Цей подвійний удар може означати зниження доходів американських компаній, що, зрештою, є поганою новиною для фондовий ринок.
Які компанії можуть постраждати найбільше?
Компанії попереджали про зміцнення долара протягом кількох місяців. Багато компаній, які виступили в цьому сезоні прибутків, є технологічними.
Netflix має звинуватив долар США через втрату 339 мільйонів доларів очікуваного доходу за кордоном, тоді як Johnson & Johnson знизив свій прогноз прибутку на рік. Прибутки Microsoft скоротилися через сильний долар, тоді як Salesforce очікує отримати 600 мільйонів доларів доходу. IBM, Apple, Spotify і Google також посилаються на сильний долар як причину слабких прибутків.
Насправді транснаціональні компанії постраждали від нестабільності валюти на 24 мільярди доларів США. валютна фірма Kyriba.
«Сильний долар США з часом може зменшити інфляційний тиск, але зараз [форекс] волатильність сіє хаос на закордонні доходи транснаціональних компаній», Вольфганг Кестер, головний євангеліст Кіриби, сказав у прес-релізі.
Підсумок: що означає сильний долар для інвесторів?
Сильний долар – це добре чи погано? Це залежить від того, кого ви запитуєте.
Для багатьох технологічних компаній та інших секторів, які покладаються на міжнародних клієнтів, сильний долар з’їдає їхні прибутки. І невтішний сезон прибутків часто означає а падіння на фондовому ринку. Це потенційно погана новина для інвесторів, які мають позицію в акціях.
Однак іноземні компанії, які працюють у США, виграють від зміцнення долара, оскільки він збільшує вартість їхніх доходів, отриманих у США. Це може бути гарною новиною для інвесторів, які мають частки в іноземних компаніях, таких як ADR. Не кажучи вже про те, що зміцнення долара також може залучити більше іноземних інвесторів на ринок США.
Зміцнення долара також може чинити тиск на зростання інфляції, допомагаючи певною мірою стабілізувати економіку. У свою чергу, це може допомогти компаніям, які покладаються на імпорт, оскільки це зробить їх дешевшими.
Нарешті, оскільки такі товари, як нафта, оцінюються в доларах, це також може допомогти знизити ціну, яку водії платять на заправці. І оскільки цього літа все більше американців збираються відпочивати в Європі, їхні витрати за кордоном можуть зрештою допомогти послабити ціновий тиск у США.
Подальше читання:
- Що таке сезон прибутків і як він впливає на фондовий ринок?
- Секрети інвестування під час фондової кризи — як реагують початківці та досвідчені інвестори
- Як проводити дослідження фондового ринку
Морія Коста – незалежний фінансовий журналіст, який спеціалізується на бізнес-репортажі та журналістських розслідуваннях. Морія отримала ступінь магістра фінансової журналістики в Лондонському університеті Сіті та ступінь бакалавра журналістики в Школі журналістики та масових комунікацій Волтера Кронкайта. Її роботи публікувалися в Thomson Reuters, Arizona Republic, Washington Business Journal, Benzinga тощо. Коли вона не пише і не читає новини, вона веде арт-журнали та подорожує Європою.